La fiscalità è spesso ciò che scoraggia al momento di lanciarsi nel crowdlending. Una volta chiarite le regole, però, tutto diventa molto più semplice di quanto sembri: questa guida spiega quanto paghi realmente sui tuoi interessi (PFU al 31,4 % dal 2026), come dichiararli casella per casella, e le poche leve legali — opzione per la tassazione progressiva, deduzione delle perdite, esonero dall'acconto — che permettono di ottimizzare la tua imposizione.
Nota: questo articolo ha uno scopo educativo e non costituisce una consulenza fiscale personalizzata. La tua situazione personale (residenza, redditi, importi investiti) può modificare le regole applicabili. Per importi rilevanti, rivolgiti a un dottore commercialista o consulta le fonti ufficiali su impots.gouv.fr.
Ricapitoliamo il principio in due parole. Con il crowdlending presti del denaro a un'impresa (o a un promotore di progetto) tramite una piattaforma e, in cambio, percepisci interessi. Alla scadenza, il capitale che avevi prestato ti viene rimborsato.
Dal punto di vista fiscale, c'è una cosa essenziale da ricordare: a essere tassati sono i tuoi interessi, non il capitale che ti viene restituito. Recuperare i 1 000 € che avevi prestato non è un reddito; gli 80 € di interessi generati da quel prestito, invece, lo sono.
Un altro aspetto da tenere a mente: i tuoi interessi sono imponibili nell'anno in cui ti vengono versati (o accreditati sul tuo conto), e non nell'anno in cui hai sottoscritto il prestito. Un prestito firmato a fine 2025 che inizia a versare interessi nel 2026 andrà quindi dichiarato per il 2026.
Agli occhi dell'amministrazione fiscale, questi interessi sono considerati redditi da capitali mobiliari (RCM), trattati come i proventi di un investimento a reddito fisso, allo stesso modo, ad esempio, degli interessi di un'obbligazione. È questo regime a determinare il modo in cui vengono tassati.
Attenzione a non confondere i due. Il crowdlending è un prestito: presti denaro e incassi interessi. Il crowdequity (o crowdinvesting) è un investimento in capitale: diventi azionista dell'impresa e percepisci dividendi o realizzi plusvalenze.
E, naturalmente, la fiscalità non è esattamente la stessa. In questa guida ci concentriamo sul crowdlending; il caso del crowdequity viene trattato brevemente alla fine dell'articolo.
Dal 2018, i tuoi interessi da crowdlending sono soggetti per default al Prelievo Forfettario Unico (PFU), meglio conosciuto come «flat tax».
Dal 1° gennaio 2026, la sua aliquota è del 31,4 % ed è composta da due parti:
Da notare: questa aliquota è appena aumentata. Fino al 2025, la flat tax era del 30 % (di cui 17,2 % di prelievi sociali). La legge di finanziamento della sicurezza sociale per il 2026 ha aumentato la CSG sui redditi da capitale di 1,4 punti, portando il totale al 31,4 %.
Il calendario conta: gli interessi percepiti nel 2025 (dichiarati nel 2026) rientrano ancora nella vecchia aliquota del 30 %, mentre gli interessi percepiti dal 2026 sono tassati al 31,4 %.
La parola chiave è «per default». È il regime che si applica automaticamente, senza alcuna azione da parte tua. Ma non è l'unico possibile: esiste un'alternativa a volte più vantaggiosa, che vediamo qui di seguito.
Percepisci 1 000 € di interessi nel 2026. Con la flat tax al 31,4 %, paghi 314 € di imposta (128 € di IR + 186 € di prelievi sociali). Ti restano quindi 686 € netti. Su interessi percepiti nel 2025, il conto sarebbe stato di 300 €.
Non sei obbligato a subire la flat tax. Puoi scegliere di tassare i tuoi interessi secondo la tassazione progressiva dell'imposta sul reddito, cioè in base al tuo scaglione di imposizione abituale. In questo caso, il 18,6 % di prelievi sociali resta dovuto allo stesso modo, ma la parte «imposta sul reddito» si adatta alla tua situazione.
La regola per decidere è semplice: questa opzione diventa interessante se la tua aliquota marginale d'imposizione è inferiore al 12,8 %. In concreto, conviene soprattutto:
Se ti trovi in uno scaglione più alto (30 % e oltre), la flat tax resta quasi sempre più vantaggiosa.
Per optare per la tassazione progressiva, basta selezionare la casella 2OP sulla tua dichiarazione. Attenzione però: questa scelta è globale. Si applica a tutti i tuoi redditi da capitali mobiliari e alle tue plusvalenze mobiliari dell'anno, non solo al tuo crowdlending. Va quindi valutata guardando l'insieme dei tuoi investimenti.
Il mio parere: mi pongo davvero la domanda sulla tassazione progressiva solo in due casi — se il nucleo fiscale non è imponibile, oppure se si trova proprio in fondo allo scaglione all'11 %. Non appena si sale, la flat tax vince quasi sempre. La trappola sarebbe selezionare la 2OP «per sicurezza»: la scelta si applica a TUTTI i tuoi redditi da capitale dell'anno, non solo al crowdlending.
È una delle particolarità più interessanti del crowdlending, eppure pochi investitori la conoscono. Quando un progetto va in default e non recuperi il tuo capitale, questa perdita non è necessariamente persa sul piano fiscale.
La perdita in capitale subita su un prestito non rimborsato può essere imputata sugli interessi generati da prestiti della stessa natura. Puoi dedurla dagli interessi percepiti nell'anno della perdita, ma anche nel corso dei cinque anni successivi. Questo meccanismo è previsto dall'articolo 125-00 A del Codice generale delle imposte.
In altre parole, se uno dei tuoi prestiti va male, puoi ridurre la base imponibile degli altri tuoi interessi da crowdlending. Un modo per attutire un po' il colpo.
Alcune condizioni da conoscere:
Attenzione: è deducibile solo la perdita in capitale, cioè la differenza tra il capitale che avevi prestato e l'importo effettivamente rimborsato. Gli interessi che non avresti percepito, invece, non entrano nel calcolo.
Nel corso dell'anno hai percepito 2 000 € di interessi, ma uno dei tuoi prestiti, definitivamente irrecuperabile, ti ha fatto perdere 800 € di capitale. Potrai imputare questi 800 € sui tuoi interessi: sarai quindi tassato solo su 1 200 €.
Una precisazione importante: questa imputazione riduce solo la parte relativa all'imposta sul reddito. I prelievi sociali, invece, restano calcolati sui tuoi interessi bruti; la perdita non ha alcun effetto sulla loro base imponibile.
Per quanto riguarda la dichiarazione, la perdita va a diminuire i tuoi interessi imponibili: in pratica, sottrai il suo importo da quello che riporti nella casella 2TT (il tuo IFU la fa generalmente apparire separatamente). La denominazione esatta della casella è cambiata nel corso delle dichiarazioni: verificala sulle istruzioni dell'anno.
Ecco la parte che preoccupa di più, eppure è spesso la più rapida. Le piattaforme francesi ti forniscono ogni anno un Modulo Fiscale Unico (IFU), che riepiloga i tuoi redditi. Una parte della tua dichiarazione è persino precompilata automaticamente.
Ma, ed è importante, verifica sempre gli importi prima di validare: è il tuo rendimento netto a dipenderne.
| Casella | Cosa contiene |
|---|---|
| 2TT | Interessi dei prestiti partecipativi e dei minibons — la casella dedicata al crowdfunding. Alcune piattaforme utilizzano invece la casella 2TR. |
| 2TR | Interessi e altri proventi di investimenti a reddito fisso (obbligazioni, ecc.). |
| 2CK | Acconto del 12,8 % già prelevato alla fonte dalle piattaforme francesi. Da non dimenticare: è un credito d'imposta che ti evita di essere tassato due volte. |
| 2BH | Interessi già soggetti ai prelievi sociali, con CSG deducibile (in caso di opzione per la tassazione progressiva). |
| 2CG | Interessi già soggetti ai prelievi sociali, senza CSG deducibile (nell'ambito della flat tax). |
| 2TU | Perdite in capitale da imputare sui tuoi interessi. |
| 2OP | Casella da selezionare per optare per la tassazione progressiva invece della flat tax. |
Il mio parere: se dovessi dare un solo consiglio, sarebbe questo — tieni un foglio di calcolo fin dal primo prestito. Una riga per piattaforma, una colonna per mese, e annoti gli interessi percepiti via via. Richiede due minuti al mese e ti evita il panico di maggio, quando bisogna ricostruire un anno intero.
Ecco un punto che sfugge a molti investitori e che può invece farti guadagnare in termini di liquidità.
Sulle piattaforme francesi, il 12,8 % di imposta sul reddito non viene pagato l'anno successivo: viene prelevato direttamente alla fonte, insieme al 18,6 % di prelievi sociali. È quello che si chiama l'acconto (o prelievo forfettario non liberatorio).
Non è un'imposta supplementare, anzi: è un anticipo, che viene conguagliato al momento della dichiarazione.
Il problema è che, se sei poco o per nulla imponibile, stai facendo un anticipo gratuito allo Stato per diversi mesi — denaro che resta fermo invece di lavorare per te.
Buona notizia: puoi chiedere di esserne esonerato. L'esonero dall'acconto è possibile se il tuo reddito fiscale di riferimento del penultimo anno (N-2) è inferiore a:
La richiesta va presentata alla piattaforma, generalmente prima del 30 novembre per l'anno successivo. Un gesto semplice che migliora la tua liquidità senza cambiare nulla all'imposta finale.
Sempre più investitori francesi diversificano su piattaforme europee, spesso per cercare rendimenti più elevati. Sul piano fiscale, ci sono alcune differenze importanti da conoscere.
Prima di tutto, il principio resta lo stesso. In quanto residente fiscale francese, i tuoi interessi sono imponibili in Francia, indipendentemente dalla localizzazione della piattaforma. Non esiste alcuna scappatoia europea che permetta di evitarlo. Ciò che cambia è il modo di dichiararli.
Prima differenza: le piattaforme estere non prelevano l'acconto francese alla fonte. Non benefici quindi della precompilazione, e sei tu a dover dichiarare i tuoi interessi bruti, nella casella 2TT.
Seconda differenza, da non dimenticare: devi dichiarare ogni conto detenuto all'estero tramite il modulo dedicato (3916 / 3916-bis secondo la natura del conto). Questo obbligo vale per qualsiasi conto aperto, utilizzato o chiuso nel corso dell'anno, anche se il saldo è di 0 €. Le informazioni da fornire sono semplici: nome della piattaforma, paese, numero di conto e data di apertura. L'omissione di questa dichiarazione può costare caro in caso di controllo, quindi conviene farne un'abitudine.
Non essendo membro dell'Unione europea, la Svizzera merita un punto specifico: è il caso, ad esempio, di Maclear.
Su alcuni redditi da investimento, la Svizzera applica un'«imposta preventiva» del 35 % prelevata alla fonte. In base alla natura degli interessi e alla struttura della piattaforma, i tuoi interessi possono quindi arrivarti decurtati di questa ritenuta.
Non si tratta di una doppia imposizione definitiva: la convenzione fiscale franco-svizzera attribuisce in linea di principio la tassazione degli interessi al tuo paese di residenza, la Francia. L'imposta preventiva eventualmente prelevata si recupera quindi non tramite un credito d'imposta in Francia, ma con una richiesta di rimborso diretta all'amministrazione fiscale svizzera (entro un termine di tre anni).
In ogni caso, dichiari i tuoi interessi in Francia (casella 2TT) e indichi il conto svizzero nella tua dichiarazione dei conti detenuti all'estero (3916 / 3916-bis). Il quadro generale dell'investimento in Svizzera dalla Francia è illustrato nella nostra guida investire in Svizzera dalla Francia.
Una precisazione utile: non tutte le piattaforme svizzere applicano questa imposta preventiva nello stesso modo, e alcuni interessi ne sono esenti. Prima di investire, informati presso la piattaforma sulla sua prassi esatta. In linea di principio, a ogni versamento riceverai un avviso che riporta l'importo lordo degli interessi, l'eventuale ritenuta e l'importo netto: conservalo, ti servirà per la tua dichiarazione.
Una parola per chi investe anche in capitale. Nel crowdequity non presti: diventi azionista dell'impresa. Puoi quindi percepire dividendi e, alla rivendita, realizzare plusvalenze.
Anche questi redditi sono soggetti, per default, alla flat tax (31,4 % dal 2026), con la stessa possibilità di optare per la tassazione progressiva se per te è più vantaggiosa.
Da notare: se depositi questi titoli in un PEA-PME e non effettui alcun prelievo per almeno 5 anni, i tuoi guadagni sono esenti da imposta sul reddito e sopportano solo i prelievi sociali, invece della flat tax completa. Una pista di ottimizzazione interessante nel lungo periodo, da valutare in base al tuo profilo.
Il resto è solo metodo: controlla il tuo IFU, tieni aggiornato il tuo foglio di calcolo e non dimenticare il modulo 3916-bis se investi all'estero. Con queste abitudini, la dichiarazione diventa una semplice formalità, e puoi concentrarti sull'essenziale: far crescere i tuoi risparmi con serenità. Il crowdlending resta un investimento a rischio: il capitale investito non è garantito ed è possibile una perdita parziale o totale.
Sì. I tuoi interessi sono imponibili non appena vengono accreditati sul tuo conto, sia che tu li ritiri o che tu li reinvesta. Il reinvestimento non li sottrae all'imposta.
Sì. Gli interessi da crowdlending sono imponibili dal primo euro: non esiste una soglia di esenzione per questi redditi.
Dichiari i tuoi interessi bruti nella casella 2TT e indichi il conto sul modulo dedicato ai conti detenuti all'estero (3916 / 3916-bis), anche se il saldo è nullo. Per una piattaforma svizzera, se è stata prelevata un'imposta preventiva del 35 %, si recupera presso l'amministrazione svizzera: la tassazione definitiva spetta invece alla Francia.
Sì, a determinate condizioni. La perdita in capitale su un prestito definitivamente irrecuperabile è imputabile sui tuoi interessi della stessa natura, nell'anno della perdita e nei cinque successivi, nel limite di 8 000 € all'anno (articolo 125-00 A del CGI).
La flat tax è del 31,4 % dal 2026 (12,8 % di IR + 18,6 % di prelievi sociali). La tassazione progressiva conviene solo se la tua aliquota marginale d'imposizione è inferiore al 12,8 % (nuclei fiscali non imponibili o scaglione all'11 %). Al di sopra, la flat tax resta più vantaggiosa. Simula entrambe le opzioni prima di selezionare la casella 2OP.
Maclear AG è una piattaforma svizzera di prestiti P2P e crowdlending con sede in Svizzera. La società opera come intermediario finanziario nel settore non bancario ed è membro di PolyReg SRO, in conformità con le normative finanziarie svizzere, tra cui AML, KYC e GDPR. Maclear offre a investitori retail e qualificati l'accesso a opportunità di prestito alle imprese selezionate, con valutazione del rischio integrata, un Provision Fund e un Secondary Market per la liquidità.
Il contenuto di questo articolo è fornito esclusivamente a scopo informativo ed educativo. Non costituisce consulenza in materia di investimenti, finanziaria, fiscale o legale. I prestiti P2P e gli investimenti in crowdlending comportano un rischio di perdita parziale o totale del capitale. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri. La liquidità su un mercato secondario non è garantita. I lettori dovrebbero condurre ricerche indipendenti e consultare consulenti qualificati prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. La disponibilità di prodotti e servizi può essere limitata in determinate giurisdizioni.
