Un unico pagamento a scadenza o liquidità ogni mese: cosa cambia
Come uno strumento a sconto vi restituisce il capitale
Per uno strumento a sconto, il funzionamento si riduce a due importi: il prezzo di acquisto e il valore nominale. La loro differenza è il reddito lordo corrisposto alla scadenza.
Il risultato contrattuale è calcolabile al momento dell'acquisto, ma l'incasso dipende dal pagamento da parte dell'emittente. Costi e imposte incidono sul risultato netto.
Il prestito peer-to-peer (P2P) comporta crediti degli investitori nei confronti dei mutuatari. Questo confronto tra buoni del Tesoro e prestito P2P si concentra sui flussi di cassa, anziché sui rendimenti o sulla qualità creditizia.
Ricevo pagamenti di interessi prima della scadenza con uno strumento a sconto?
No. Questo strumento esclusivamente a sconto corrisponde il reddito all'interno del pagamento a scadenza. Il reddito matura senza incassi mensili: viene percepito alla fine.
Come un credito da prestito con piano di rimborso vi restituisce il capitale
Un credito da prestito stabilisce gli importi e le date dei pagamenti contrattuali del mutuatario. Gli interessi mensili rendono disponibile liquidità prima della fine del credito, se pagati. Gli incassi possono includere anche capitale, a seconda delle condizioni del prestito.
Il piano di rimborso agevola la pianificazione; il risultato effettivo emerge attraverso gli incassi, la tempistica ed eventuali ammanchi.
Il rimborso del capitale costituisce un rendimento?
No. Il rimborso del capitale restituisce il vostro capitale. I proventi sono gli importi eccedenti tale capitale, al lordo dei costi e delle imposte applicabili.
Entrambi gli strumenti possono restituire capitale e reddito all'interno di un unico incasso. Il pagamento a scadenza del titolo del Tesoro comprende l'importo di acquisto più lo sconto maturato. Considerare l'intero incasso come provento sopravvaluta il risultato.
Che cosa richiede da voi un pagamento fisso a scadenza
La detenzione fino alla scadenza non genera incassi intermedi da gestire. Al momento dell'acquisto vincolate il denaro fino a tale data di pagamento, senza liquidità per spese o reinvestimenti mensili.
L'uso che intendete fare del denaro deve essere compatibile con la sua data di pagamento. Il monitoraggio può comunque essere opportuno; il reinvestimento dei redditi intermedi non è richiesto.
Non potete anticipare il pagamento contrattuale a scadenza perché i vostri piani cambiano. Una vendita anticipata, ove consentita, è un'operazione distinta e può modificare il risultato. Verificate la trasferibilità e le condizioni di rimborso anticipato per lo strumento e per la modalità di detenzione.
Che cosa richiede da voi un piano di rimborso tra un pagamento e l'altro
Ogni incasso comporta una scelta: trattenere, spendere o reinvestire. Con pagamenti di interessi mensili, l'investimento dei proventi è distinto dall'acquisto del credito. La liquidità ricevuta non viene reinvestita automaticamente.
Un saldo infruttifero non genera alcun reddito aggiuntivo. Il reinvestimento comporta nuove condizioni e nuovi rischi, anche quando la scelta viene attuata mediante un'istruzione automatizzata.
Che cosa significa il rischio di reinvestimento per il denaro ricevuto tra un pagamento e l'altro?
Il rischio di reinvestimento, spiegato attraverso il flusso di cassa, è l'incertezza riguardo alle condizioni disponibili quando la liquidità rientra. Il collocamento successivo potrebbe offrire un rendimento inferiore. L'esposizione verso nuovi mutuatari costituisce un rischio distinto.
Anche in caso di pagamenti puntuali, i rendimenti successivi possono differire. Il reinvestimento richiede ulteriori decisioni; un pagamento a scadenza le rinvia alla fine.
Cosa succede quando un pagamento programmato non arriva puntualmente
Un pagamento mancato rende non disponibile la liquidità attesa. Verifichi gli incassi, gli aggiornamenti della piattaforma e le procedure contrattuali. Registri i pagamenti pianificati separatamente dai fondi già accreditati.
Un piano di rimborso su un credito di prestito costituisce una garanzia da parte della piattaforma?
No. Registra gli obblighi concordati del mutuatario sulla base dei flussi di cassa aziendali attesi. La pubblicazione non garantisce l'adempimento. Il mancato pagamento di una rata può costituire una violazione del contratto senza che ciò crei una garanzia di pagamento da parte della piattaforma.
Il Provision Fund di Maclear è una riserva comune finanziata dalle commissioni sui progetti finanziati. Può sostenere i pagamenti secondo le proprie regole e le risorse disponibili. Non costituisce una garanzia di riacquisto né una garanzia statale dei depositi e il capitale non è protetto dalle perdite.
Maclear AG è membro di PolyReg, un'organizzazione di autodisciplina (SRO), e opera come intermediario finanziario non bancario ai sensi della normativa svizzera. L'adesione non garantisce i pagamenti.
Far corrispondere la struttura dei flussi di cassa a ciò di cui avete effettivamente bisogno
Quando si confrontano investimenti a reddito prevedibile, occorre distinguere gli schemi di pagamento dalla certezza dell'incasso. Una data di spesa anteriore alla scadenza non è compatibile con un pagamento unico a scadenza. Gli incassi programmati offrono una flessibilità anticipata solo se effettivamente pagati; ogni incasso richiede una decisione. Valutare il rischio di credito in modo indipendente.
| Strumento di sconto detenuto fino alla scadenza | Credito di prestito con un piano di rimborso | |
|---|---|---|
| Quando il risultato è noto | Alla data di acquisto: il reddito contrattuale è determinato dalla differenza tra il prezzo di acquisto e il valore nominale, subordinatamente al pagamento da parte dell'emittente alla scadenza. | Solo come previsto dal piano; il risultato effettivo si conosce gradualmente, man mano che i pagamenti arrivano. |
| Quando arriva il denaro | In un unico pagamento alla data di scadenza. | In più pagamenti a date prestabilite durante la durata. |
| Da cosa dipende l'arrivo | Dalla solvibilità dell'emittente e dal pagamento puntuale a una data unica. | Dal fatto che il mutuatario effettui ciascun singolo pagamento programmato. |
| Cosa fa l'investitore tra una data e l'altra | Nulla: la posizione è detenuta fino alla scadenza senza ulteriori azioni. | Ogni pagamento richiede una decisione su cosa fare successivamente con il denaro. |
| Cosa succede se si desidera uscire anticipatamente | Per uno strumento le cui condizioni non prevedono vendita o rimborso anticipati, l'investitore deve attendere la scadenza. Verifichi le condizioni presso l'emittente. | Il titolare può trasferire il credito a un altro investitore tramite il Secondary Market alla pari o a sconto, senza alcuna garanzia di prezzo o di tempistica. |
Verifichi i tassi, i rendimenti e le condizioni correnti degli strumenti di tesoreria presso l'emittente o l'operatore al momento della pubblicazione; nessuno di essi è qui fissato.
La metrica di rendimento di Maclear è Annualized Return on Investment (AROI): AROI = (Guadagni attesi / Periodo residuo) × (365 / Capitale acquistato). Il Periodo residuo è misurato in giorni. Una proiezione non genera liquidità disponibile.
Un pagamento unico fisso e un flusso di pagamenti programmati richiedono cose diverse da Lei – l'uno richiede pazienza, l'altro attenzione tra una data e l'altra – e nessuna delle due forme garantisce che il denaro arrivi esattamente come pianificato.
Domande frequenti
Ricevo pagamenti di interessi su uno strumento di tesoreria a sconto prima della sua scadenza?
No: lo strumento a solo sconto qui descritto non prevede pagamenti di interessi intermedi. Alla scadenza, l'emittente paga il valore nominale, e la differenza rispetto al prezzo di acquisto rappresenta il reddito lordo. Tale pagamento restituisce anche l'importo investito. Lo schema dei flussi di cassa comporta un unico incasso da gestire anziché una serie di pagamenti durante il periodo di detenzione.
Un piano di rimborso su un credito da prestito è garantito dalla piattaforma?
No: il piano registra gli obblighi di pagamento concordati dal mutuatario, non costituisce una garanzia della piattaforma. Gli incassi effettivi dipendono dall'adempimento del mutuatario. Una riserva della piattaforma può sostenere i pagamenti secondo le proprie regole, ma la pubblicazione di un piano o il mantenimento di tale riserva non rende certo l'arrivo di ogni importo previsto alla data indicata.
Cosa dovrei fare con il denaro che proviene da un pagamento programmato?
Decide lei se trattenerlo, spenderlo o reinvestirlo. Ogni opzione modifica ciò che accade a tale incasso dopo il suo arrivo. La liquidità su un saldo non fruttifero non produce ulteriori rendimenti; un nuovo investimento comporta nuove condizioni e nuovi rischi. I pagamenti periodici offrono occasioni per agire, senza obbligarla a reinvestire ogni importo.
Il rimborso del capitale derivante da un pagamento programmato conta come rendimento?
No: la restituzione del capitale recupera denaro che lei ha già investito. Tenga tale importo separato dagli interessi quando misura i guadagni. Un pagamento può contenere entrambi, quindi il suo importo complessivo non è una misura del reddito. Solo l'importo guadagnato oltre il capitale investito contribuisce all'utile lordo; costi rilevanti, perdite e imposte incidono sul risultato netto.
Posso uscire da uno strumento del tesoro a sconto prima della scadenza come posso fare con un credito da prestito?
Dipende dalle condizioni dello strumento e dalle modalità di detenzione. Alcuni strumenti del tesoro possono essere venduti prima della scadenza, benché il prezzo possa modificare il risultato. Per un credito da prestito Maclear idoneo, l'uscita anticipata richiede un trasferimento tramite il Secondary Market a un altro investitore, nel rispetto delle regole della piattaforma e in funzione della domanda, senza garanzia di prezzo o di tempistica.
Maclear AG è una piattaforma svizzera di prestito tra privati (P2P) e di crowdlending, con sede in Svizzera. La società agisce come intermediario finanziario nel settore non bancario ed è membro di PolyReg SRO, in conformità alla normativa finanziaria svizzera, in particolare in materia di AML, KYC e GDPR. Maclear offre agli investitori privati e qualificati accesso a opportunità di prestiti a imprese accuratamente selezionate, con una valutazione dei rischi integrata, un Fondo di Provvista e un Mercato Secondario destinato alla liquidità.
Il contenuto di questo articolo è fornito a scopo informativo e educativo. Non costituisce un consiglio di investimento, finanziario, fiscale o legale. Il prestito tra privati (P2P) e gli investimenti in crowdlending comportano un rischio di perdita parziale o totale del capitale. Le performance passate non pregiudicano i risultati futuri. La liquidità su un mercato secondario non è garantita. I lettori sono invitati a condurre le proprie ricerche e a consultare consulenti qualificati prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. La disponibilità di prodotti e servizi può essere limitata in alcune giurisdizioni.