Crowdfunding to pojęcie zbiorcze określające zbieranie pieniędzy online od wielu osób. Dzieli się na cztery typy: darowizny, nagrody, udziałowy (nazywany też „crowdinvestingiem”) i dłużny (nazywany też „crowdlendingiem”). Crowdinvesting daje udział w spółce; crowdlending oznacza, że pożyczasz pieniądze i zarabiasz na odsetkach. Różnią się tym, co otrzymujesz, ryzykiem oraz sposobem wypłaty zwrotów.
Crowdfunding to pojęcie zbiorcze określające działalność polegającą na zbiórce środków przez uczestników kampanii crowdfundingowej. Użytkownicy przekazują środki, aby wesprzeć określony projekt w wyznaczonym czasie, zwykle online za pośrednictwem dedykowanej platformy. Crowdfunding dzieli się na 4 typy: darowizny, nagrody, udziałowy i dłużny.
Proces crowdfundingu rozpoczyna się, gdy twórca projektu opracowuje prezentację (pitch) przedstawiającą cele projektu oraz kwotę środków niezbędnych do jego realizacji, a następnie publikuje ją na platformie wraz z ewentualnymi materiałami uzupełniającymi. Użytkownicy mogą przekazać określoną kwotę, aby pomóc projektowi osiągnąć założony cel finansowy.
W porównaniu z tradycyjnymi metodami finansowania crowdfunding znacząco demokratyzuje dostęp do kapitału i pozwala inwestorom pozbawionym rozbudowanej sieci kontaktów i wsparcia zapewnić niezbędne finansowanie projektu. Ponadto wielkość wkładu zależy od gotowości danego uczestnika; zwykle crowdfunding umożliwia niewielkie wpłaty od wielu osób, dzięki czemu dywersyfikuje bazę finansowania.
Zapewnia to elastyczność w zbiórce środków i tworzy poczucie wspólnej własności, które może sprzyjać promocji finansowanego produktu. Crowdfunding może jednak napotykać ograniczenia finansowe, gdy chodzi o pozyskanie dużych sum na projekty o szerokiej skali. Niektóre projekty obejmujące opracowanie złożonych rozwiązań technicznych mogą wymagać eksperckiego doradztwa i strategicznego wsparcia, które lepiej zapewniają eksperci i inwestorzy. Dlatego crowdfunding może nie być optymalnym wyborem dla niektórych rodzajów projektów.
Jakie są cztery typy crowdfundingu? Na to pytanie najlepiej odpowiedzieć za pomocą zestawienia. Poniżej znajduje się tabela porównawcza opisująca każdy istniejący typ kampanii crowdfundingowej.
| Typ | Co wnoszą wspierający | Co otrzymują w zamian | Rodzaj zwrotu | Główne ryzyko |
|---|---|---|---|---|
| Crowdfunding oparty na darowiznach | Pieniądze | Brak materialnego świadczenia w zamian | Brak zwrotu finansowego | Środki mogą nie osiągnąć zamierzonego celu |
| Crowdfunding oparty na nagrodach (reward-based) | Pieniądze | Produkt, usługę lub inne korzyści, takie jak członkostwo | Nagroda niefinansowa | Premiera produktu może się opóźnić, być niepełna lub zakończyć się niepowodzeniem |
| Crowdfunding udziałowy (equity crowdfunding) | Kapitał inwestycyjny | Udział własnościowy w spółce | Dywidendy/wzrost wartości kapitału | Niepowodzenie biznesu, rozwodnienie, ograniczona płynność |
| Crowdfunding dłużny | Kapitał pożyczkowy | Płatności odsetkowe i spłata kapitału w terminie zapadalności | Dochód z odsetek (często obliczany jako AROI na platformach takich jak Maclear) | Ryzyko niewypłacalności związane z pożyczkobiorcą, ograniczona płynność |
Crowdfunding oparty na darowiznach to pierwszy typ. Ta kampania opiera się na prostym założeniu, że uczestnik przekazuje pieniądze na sfinansowanie projektu lub pomysłu, nie oczekując niczego w zamian. Tego rodzaju kampania jest powszechnie wykorzystywana przez organizacje non-profit prowadzące projekty charytatywne lub społeczne. Może się jednak pojawiać także w niektórych kampaniach crowdfundingowych małych start-upów.
Kolejnym typem opisanym w powyższej tabeli jest crowdfunding oparty na nagrodach (reward-based). Ta kampania polega na oferowaniu pewnego rodzaju nagrody w zamian za wkład finansowy w projekt. Nagroda nie musi być niczym konkretnym i zależy w całości od tego, co firma lub właściciel projektu zdecyduje się ustalić jako nagrodę za środki. Przykłady nagród obejmują darmowy produkt, usługę lub członkostwo w społeczności twórcy. Wielkość nagrody bywa różna, lecz może być proporcjonalna do kwoty wniesionej przez użytkownika.
Kolejnym typem jest crowdfunding udziałowy (equity crowdfunding). Ten typ wiąże się z nagrodą obejmującą udział lub procent zysków spółki bądź projektu. Crowdfunding udziałowy to forma venture capital, polegająca na wspieraniu przyszłego projektu z nadzieją, że odniesie sukces komercyjny i przyniesie przychody.
Ostatnim typem jest crowdfunding dłużny. To typ, w którym pożyczkobiorca nie oddaje udziału w spółce, lecz zwraca zainwestowane pieniądze pożyczkodawcy. Ogólnie rzecz biorąc, inwestor może otrzymać pieniądze z powrotem wraz z odsetkami w ustalonym okresie. Ten rodzaj crowdfundingu może również omijać tradycyjne instytucje finansowe, ponieważ można go realizować także online za pośrednictwem wyspecjalizowanych platform.
Cztery typy crowdfundingu to: oparty na darowiznach, oparty na nagrodach, udziałowy i dłużny. Crowdfunding oparty na darowiznach oznacza, że uczestnicy kampanii, którzy przekazują pieniądze, nie oczekują niczego w zamian; typ oparty na nagrodach polega na tym, że uczestnicy otrzymują darmowy produkt, członkostwo lub inne korzyści w zamian za swoje środki. Crowdfunding udziałowy daje pożyczkodawcy możliwość uzyskania własności biznesu lub projektu poprzez zaoferowanie udziału w zamian za finansowanie. Crowdfunding dłużny wymienia środki na stałe odsetki i spłatę kapitału w terminie zapadalności.
Crowdinvesting, czyli crowdfunding udziałowy (equity crowdfunding), to podtyp crowdfundingu, w którym inwestor otrzymuje udział w spółce lub projekcie. Dochód, jaki uzyskuje inwestor, to dywidendy oraz wzrost wartości spółki lub projektu. Crowdinvesting zakłada, że pewne przeniesienie własności spółki przechodzi na inwestora proporcjonalnie do zainwestowanego kapitału.
Zwykle crowdinvesting przebiega tak: inwestorzy przeglądają projekty aktualnie wymienione na różnych portalach internetowych, a następnie wybierają te, które chcieliby wesprzeć finansowo. Następnie, gdy pieniądze trafiają do projektu, inwestor otrzymuje w zamian bezpośredni udział w spółce. Model ten niesie ryzyko utraty udziału w przypadku ogłoszenia przez spółkę niewypłacalności lub w innych sytuacjach. Ponadto pojawia się problem płynności, ponieważ jeśli wartość spółki nie wzrośnie lub spółka nie zdoła pokryć swoich zobowiązań, inwestor może częściowo lub całkowicie utracić zainwestowany kapitał. Maclear nie działa jako platforma crowdinvestingu; nie jest to produkt spółki.
Crowdlending to dłużny podtyp crowdfundingu, w którym inwestor pożycza pieniądze pożyczkobiorcy na ustalony okres. Inwestor w tym przypadku, podobnie jak w crowdfundingu dłużnym w ogóle, nie otrzymuje udziału w spółce, lecz otrzymuje odsetki i spłatę kapitału w terminie zapadalności wierzytelności. Crowdlending jest zwykle ustanawiany na podstawie stałych warunków umownych między inwestorem a pożyczkobiorcą, a inwestor, pożyczając pieniądze, ponosi ryzyko płynności oraz ryzyka związane z pożyczkobiorcą.
Maclear oferuje platformę do crowdlendingu. Potencjalny dochód, jaki uzyska inwestor, mierzony jest zannualizowanym zwrotem z inwestycji, czyli AROI. Platformy takie jak Maclear mogą starać się ograniczać ryzyka związane z pożyczkobiorcą, stosując określone mechanizmy. W przypadku Maclear pożyczka jest zabezpieczona poprzez zabezpieczenie, a ryzyka związane z pożyczkobiorcą są ograniczane przez Provision Fund firmy Maclear. Provision Fund działa jako pula środków, które mogą zostać wykorzystane w przypadku tymczasowego zakłócenia płatności odsetkowych. Provision Fund może jednak jedynie próbować ograniczać ryzyko. Ponieważ inwestor, pożyczając pieniądze, ponosi ryzyka związane z pożyczkobiorcą, zwroty nie są gwarantowane. Provision Fund nie jest równoznaczny z gwarancją odkupu, która zapewniałaby inwestorowi odzyskanie kapitału. Crowdlending nie jest inwestycją wolną od ryzyka i może prowadzić do częściowej lub całkowitej utraty środków, jeśli określone ryzyka się zmaterializują.
Maclear korzysta z crowdlendingu jako rodzaju usługi crowdfundingowej. Jako platforma i pośrednik finansowy działający w ramach regulowanych przez SRO, Maclear zapewnia inwestorom możliwość pożyczania pieniędzy w zamian za stałe płatności odsetkowe i spłatę kapitału w terminie zapadalności wierzytelności. Ryzyka są ograniczane przez zabezpieczenie stanowiące podstawę pożyczki oraz Provision Fund wspierający płatności odsetkowe przez pewien okres w przypadku tymczasowych opóźnień. Zwroty nie są gwarantowane, ponieważ crowdlending nie jest wolny od ryzyka.
Crowdinvesting i crowdlending są oba podtypami crowdfundingu, lecz różnią się pod względem czynników napędzających zwroty. Crowdinvesting koncentruje się na komercyjnym wzroście przedsiębiorstwa i własności produktu, z myślą o uzyskaniu większego udziału w dłuższej perspektywie i o pomnożeniu kapitału, podczas gdy crowdlending koncentruje się na stałym przepływie pieniężnym utrzymywanym dzięki regularnym płatnościom odsetek od pożyczki i spłacie kapitału w terminie zapadalności. Poniższa tabela podsumowuje różnice między crowdinvestingiem a crowdlendingiem.
| Cecha | Crowdinvesting (udziałowy) | Crowdlending (dłużny) |
|---|---|---|
| Co posiadasz | Udział kapitałowy w spółce | Wierzytelność pożyczkową wobec pożyczkobiorcy na ustalonych warunkach |
| Jak zarabiasz | Dywidendy/wzrost wartości spółki | Płatności odsetkowe i spłata kapitału |
| Profil zwrotu | Potencjalnie wyższy zysk, większa zmienność | Z góry ustalony harmonogram odsetek, zależny od kondycji pożyczkobiorcy |
| Główne ryzyko | Niepowodzenie biznesu, rozwodnienie, brak płynności udziału | Ryzyko kredytowe, brak płynności, niewypłacalność pożyczkobiorcy |
| Typowa płynność | Zazwyczaj niska do momentu wyjścia | Zależy od dostępności rynku wtórnego, wcześniejsze wyjście nie jest gwarantowane |
| Typowy okres | Często do kilku lat | Zwykle stałe okresy w miesiącach lub latach |
| Gdzie plasuje się Maclear | Nie dotyczy (nie jest to format Maclear) | Crowdlending opiera się na biznesowej pożyczce zabezpieczonej zabezpieczeniem o stałym oprocentowaniu. Potencjalne zwroty obliczane są z wykorzystaniem AROI. Provision Fund służy ograniczeniu ryzyka tymczasowych zakłóceń płatności w celu utrzymania odsetek — nie eliminuje ryzyka związanego z pożyczkobiorcą |
Crowdfunding to pojęcie zbiorcze opisujące proces zbierania pieniędzy online od wielu osób, podczas gdy crowdinvesting to udziałowy podtyp crowdfundingu, który zakłada, że pożyczkodawca uzyskuje własność produktu poprzez nabycie udziałów spółki w zamian za inwestowane środki.
Oba modele mogą pasować do inwestora w zależności od rodzaju ryzyka, jakie jest on skłonny zaakceptować, oraz od celów inwestycji. Crowdinvesting jest lepszą opcją, gdy chodzi o akumulację kapitału i zwroty w dłuższej perspektywie. Inwestycje udziałowe mogą z tej perspektywy przynieść większy dochód. Dochód ten zależałby od komercyjnej kondycji spółki, której inwestor zdecyduje się pożyczyć pieniądze. Jeśli spółka rośnie i jeśli jej wartość rynkowa ogólnie wzrasta, to crowdinvesting może osiągnąć swoje cele polegające na zapewnieniu inwestorowi długoterminowej akumulacji kapitału.
Ponieważ jednak inwestycje udziałowe wymagają również własności spółki — inwestor natychmiast otrzymuje udział w spółce proporcjonalny do swojej inwestycji — możliwe jest też wyższe ryzyko pod względem płynności. Jeśli spółka poniesie porażkę na drodze do sukcesu komercyjnego lub ogłosi niewypłacalność, inwestor może utracić swój udział i częściowo lub całkowicie stracić inwestycję. Dlatego crowdinvesting może potencjalnie przynieść większą wartość, lecz kosztem wyższego ryzyka pod względem płynności.
Crowdlending natomiast pozwala utrzymać stały przepływ pieniężny dzięki stałym płatnościom odsetkowym i mieć bardziej przewidywalny profil zwrotu dzięki początkowemu porozumieniu o spłacie kapitału inwestorowi. Ogólnie crowdlending pozwala inwestorowi zachować kapitał poprzez otrzymywanie płatności według stałej stopy i w wyznaczonym okresie. Potencjalne zwroty mogą być jednak niższe, lecz inwestorzy mogą wybrać crowdlending, jeśli chcą większej stabilności i, potencjalnie, mniejszej zmienności.
Crowdlending może być legalnym sposobem uzyskiwania dochodu poprzez otrzymywanie stałych płatności odsetkowych i spłatę kapitału. Obliczony zannualizowany zwrot z inwestycji (AROI) nie jest jednak gwarantowany, ponieważ crowdlending nie jest wolny od ryzyka. Mimo że niektóre platformy stosują Provision Fund lub pożyczki zabezpieczone zabezpieczeniem, aby ograniczać ryzyka tymczasowego zakłócenia płatności odsetkowych lub problemów z płynnością, inwestycja nie jest całkowicie bezpieczna, a zwroty nie są gwarantowane. Inwestor i tak osobiście ponosiłby ryzyko niewypłacalności pożyczkobiorcy oraz ryzyko płynności.
Crowdfunding to pojęcie zbiorcze określające proces, w którym ludzie przekazują pieniądze, aby wesprzeć projekt online, podczas gdy crowdlending to dłużny podtyp crowdfundingu. Pożyczkodawca zwykle otrzymuje stałą płatność odsetkową i spłatę kapitału w terminie zapadalności wierzytelności.
Crowdinvesting to podtyp crowdfundingu oparty na udziałach. Pożyczkodawca otrzymuje udziały spółki w zamian za swój wkład finansowy. Ten podtyp ma na celu własność produktu i długoterminowe zyski kapitałowe dzięki wzrostowi wartości spółki.
Cztery typy crowdfundingu to: oparty na darowiznach, oparty na nagrodach, udziałowy i dłużny. Crowdfunding oparty na darowiznach zakłada, że pożyczkodawca przekazuje pieniądze na rozwój projektu, nie oczekując żadnego materialnego świadczenia. Crowdfunding oparty na nagrodach może dawać darmowy produkt lub członkostwo w zamian za wkład finansowy. Crowdfunding udziałowy pozwala pożyczkodawcy uzyskać częściową własność produktu poprzez oddanie udziałów spółki w zamian za inwestycję, a crowdfunding dłużny daje stałe płatności odsetkowe i spłatę kapitału jako nagrodę.
Maclear korzysta z crowdlendingu jako dłużnego podtypu crowdfundingu. Inwestor pożycza pieniądze projektowi lub spółce w zamian za stałe płatności odsetkowe i spłatę kapitału w terminie zapadalności wierzytelności.
To, czy crowdlending jest dobrą inwestycją, zależy całkowicie od wyniku danego projektu crowdlendingowego. Crowdlending zwykle zakłada, że inwestor regularnie otrzymuje stałe płatności odsetkowe i odzyskuje wartość nominalną, gdy wierzytelność osiąga termin zapadalności. Dlatego jest on ogólnie uznawany za opcję bardziej stabilną i mniej zmienną niż na przykład crowdfunding udziałowy. Crowdlending nie gwarantuje jednak zwrotów, ponieważ nie jest równoznaczny z inwestycją wolną od ryzyka — inwestor musi ponosić ryzyko niewypłacalności pożyczkobiorcy i mierzyć się z potencjalnymi problemami z płynnością aktywa.
Maclear AG to szwajcarska platforma pożyczek P2P i crowdlendingu z siedzibą w Szwajcarii. Spółka działa jako pośrednik finansowy w sektorze pozabankowym i jest członkiem PolyReg SRO, zgodnie ze szwajcarskimi regulacjami finansowymi, w tym AML, KYC oraz RODO. Maclear oferuje inwestorom detalicznym i kwalifikowanym dostęp do zweryfikowanych możliwości pożyczek biznesowych, z wbudowaną oceną ryzyka, Provision Fund oraz Secondary Market zapewniającym płynność.
Treść niniejszego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny i edukacyjny. Nie stanowi porady inwestycyjnej, finansowej, podatkowej ani prawnej. Inwestycje w pożyczki P2P i crowdlending wiążą się z ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty kapitału. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią wskazówki co do przyszłych wyników. Płynność na rynku wtórnym nie jest gwarantowana. Czytelnicy powinni przeprowadzić niezależną analizę i skonsultować się z wykwalifikowanymi doradcami przed podjęciem jakichkolwiek decyzji finansowych. Dostępność produktów i usług może być ograniczona w niektórych jurysdykcjach.
