Konto oszczędnościowe czy crowdlending: gdzie bardziej opłaca się ulokować pieniądze?

Pełnią one jednak dość odmienne funkcje.

Rachunek oprocentowany służy przede wszystkim utrzymywaniu dostępności środków przy jednoczesnym naliczaniu odsetek. Crowdlending natomiast polega na wykorzystaniu kapitału do finansowania pożyczek i przyjęciu ryzyka związanego z pożyczkobiorcami.

Dlatego pytanie nie powinno dotyczyć wyłącznie tego, co oferuje wyższą rentowność, lecz do czego potrzebne są Panu/Pani te środki, jak długo może je Pan/Pani utrzymywać zainwestowane oraz jaki poziom ryzyka jest Pan/Pani gotów/gotowa przyjąć.

Czym jest rachunek oprocentowany?

Rachunek oprocentowany to rachunek bankowy, od którego salda naliczane są odsetki.

Jego główną zaletą jest połączenie oprocentowania z wysoką dostępnością środków. Klient może utrzymywać saldo na rachunku i, w zależności od warunków danej instytucji, dysponować nim wtedy, gdy tego potrzebuje.

Rentowność jest zwykle wyrażana za pomocą RRSO, choć warunki mogą się znacznie różnić w zależności od instytucji.

Niektóre rachunki mogą oferować określone oprocentowanie w okresie promocyjnym, ograniczać saldo objęte oprocentowaniem albo wymagać spełnienia określonych warunków, takich jak kierowanie wpływów wynagrodzenia na rachunek lub nabycie innych produktów.

Dlatego nie wystarczy patrzeć na reklamowany procent. Należy również sprawdzić, do jakiej kwoty jest stosowany, przez jaki okres i jakie warunki muszą zostać spełnione.

Czym jest crowdlending?

Crowdlending umożliwia wielu inwestorom udział w finansowaniu pożyczek za pośrednictwem platformy.

W przypadku pożyczek dla przedsiębiorstw środki inwestorów są wykorzystywane do finansowania firm potrzebujących kapitału. W zamian inwestorzy otrzymują odsetki zgodnie z warunkami ustalonymi dla każdej transakcji.

W odróżnieniu od rachunku oprocentowanego środki przestają być jedynie zdeponowane i zostają wystawione na ryzyko kredytowe pożyczkobiorcy.

Jeżeli przedsiębiorstwo wywiązuje się ze swoich zobowiązań, inwestor otrzymuje przewidziane płatności. Jeżeli ma trudności finansowe, mogą wystąpić opóźnienia, procesy windykacyjne lub straty.

W związku z tym crowdlending należy traktować jako inwestycję, a nie jako substytut rachunku bankowego służącego do utrzymywania dostępności środków.

Konto oszczędnościowe a crowdlending: główne różnice

Cecha Konto oszczędnościowe Crowdlending

Główna funkcja

Utrzymanie płynności i uzyskiwanie odsetek Inwestowanie w pożyczki

Główne ryzyko

Ryzyko instytucji w ramach obowiązujących przepisów

Ryzyko kredytowe pożyczkobiorcy

Dostępność Zazwyczaj wysoka Zależy od terminu i dostępnej płynności

Rentowność Zależy od instytucji i jej warunków

Zależy od każdej pożyczki

Termin Zwykle elastyczny Określony przez każdą operację

Dywersyfikacja Nie zależy od wielu pożyczkobiorców Można dywersyfikować pomiędzy różne pożyczki

Kapitał minimalny Zależy od instytucji Zależy od platformy

Ochrona Kwalifikujące się depozyty objęte właściwym systemem gwarantowania

Nie jest równoznaczne z gwarancją depozytów

Ta ostatnia różnica jest szczególnie istotna.

Fakt, że konto oszczędnościowe i inwestycja w crowdlending przynoszą odsetki, nie oznacza, że mają one ten sam poziom ochrony.

Rentowność: która opcja może zaoferować więcej?

Nie istnieje uniwersalna wartość dla żadnej z tych dwóch alternatyw.

Konta oszczędnościowe konkurują przede wszystkim oferowaniem atrakcyjnego oprocentowania salda. Rentowność może się zmieniać wraz ze stopami procentowymi oraz polityką handlową danego banku.

Ponadto niektóre oferty są ograniczone do określonych kwot lub okresów.

W crowdlendingu oprocentowanie zależy od cech pożyczki oraz od ryzyka związanego z pożyczkobiorcą.

Ogólnie rzecz biorąc, inwestycja oferująca wyższe wynagrodzenie wiąże się z innym poziomem ryzyka. Dlatego samo porównanie 3% na rachunku z 8% z pożyczki P2P nie pozwala ustalić, które rozwiązanie jest korzystniejsze.

8% nie należy interpretować jako ulepszonej wersji 3%, lecz jako wynagrodzenie związane z innym rodzajem inwestycji.

Ryzyko i ochrona środków

Jest to prawdopodobnie najważniejsza różnica.

Rachunek oprocentowany

Środki zdeponowane na rachunku bankowym podlegają systemowi ochrony depozytów właściwemu dla danej instytucji i danego kraju.

W Hiszpanii Fundusz Gwarantowania Depozytów (Fondo de Garantía de Depósitos) obejmuje co do zasady ochroną do 100.000 euro na deponenta i instytucję w odniesieniu do depozytów gwarantowanych, z zastrzeżeniem warunków określonych w przepisach.

Zapewnia to ochronę, która nie istnieje w takiej samej formie w przypadku inwestycji w pożyczki prywatne.

Crowdlending

W crowdlendingu głównym ryzykiem jest to, że pożyczkobiorca nie będzie w stanie zwrócić środków.

Platforma może prowadzić procesy analizy, ustalać kryteria selekcji, wymagać zabezpieczeń lub dysponować mechanizmami windykacji, jednak żaden z tych elementów nie eliminuje ryzyka całkowicie.

W związku z tym inwestycja w crowdlending może wiązać się z częściową lub całkowitą utratą kapitału.

Ta różnica sprawia, że rachunek oprocentowany może być bardziej odpowiedni dla środków, które inwestor musi mieć dostępne, lub dla rezerwy płynności, podczas gdy crowdlending wymaga świadomego podjęcia wyższego poziomu ryzyka.

Płynność i dostępność kapitału

Rachunek oprocentowany zapewnia zwykle znacznie większą dostępność środków.

Klient może wykorzystywać saldo do dokonywania płatności, przelewów lub wypłat zgodnie z warunkami rachunku.

W przypadku crowdlendingu kapitał jest natomiast zazwyczaj zaangażowany przez cały okres kredytowania.

Niektóre platformy oferują rynki wtórne, które pozwalają podjąć próbę sprzedaży inwestycji przed terminem jej zapadalności. Istnienie rynku wtórnego nie gwarantuje jednak, że znajdzie się nabywca ani że sprzedaż będzie mogła zostać zrealizowana natychmiast lub po oczekiwanej cenie.

Dlatego jeśli istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że będziesz potrzebować tych środków w najbliższych tygodniach lub miesiącach, angażowanie ich w pożyczki prywatne może nie być odpowiednim rozwiązaniem.

Opodatkowanie

Odsetki uzyskane z konta oprocentowanego oraz odsetki wygenerowane przez inwestycję w crowdlending mają skutki podatkowe, przy czym konkretne traktowanie zależy od charakteru dochodu i od sytuacji podatnika.

Odsetki z rachunku bankowego należy uwzględnić w zeznaniu podatkowym, jeżeli ma to zastosowanie.

W przypadku crowdlendingu odsetki uzyskane z pożyczek również należy wykazać zgodnie z obowiązującymi przepisami podatkowymi.

Ponadto ewentualne straty wynikające z niespłaconych pożyczek mogą podlegać szczególnemu traktowaniu podatkowemu.

Z tego względu nie należy porównywać wyłącznie rentowności brutto. Dla ustalenia rzeczywistego wyniku inwestycji istotne mogą być także opodatkowanie, prowizje i ewentualne straty.

Od jakiej kwoty można zacząć?

W przypadku konta oprocentowanego zazwyczaj nie jest konieczne dysponowanie wysokim kapitałem, aby zacząć uzyskiwać odsetki, choć warunki poszczególnych kont mogą określać kwoty minimalne lub limity oprocentowanego salda.

W crowdlendingu kwota minimalna zależy od platformy oraz od charakterystyki danego projektu.

Zaletą crowdlendingu jest to, że niektóre platformy pozwalają rozpocząć od stosunkowo niewielkich kwot. Może to ułatwić stopniowe budowanie portfela.

Celem nie powinno być jednak wyłącznie zainwestowanie możliwie najniższej kwoty. Jeżeli dysponuje się większym kapitałem, rozłożenie go na różne pożyczki może ograniczyć zależność od pojedynczego pożyczkobiorcy.

Jakiemu celowi może służyć każde z rozwiązań?

Różnicę między obiema opcjami łatwiej zrozumieć, gdy weźmie się pod uwagę przeznaczenie środków.

Konto oprocentowane może mieć sens w przypadku:

• Funduszu awaryjnego.
• Środków przeznaczonych na nadchodzące wydatki.
• Oszczędności na zakup w krótkim terminie.
• Kapitał, który ma pozostać dostępny.
• Środki, co do których nie podjęto jeszcze decyzji inwestycyjnej.

W takich przypadkach płynność może być ważniejsza niż osiągnięcie maksymalnej możliwej rentowności.

Crowdlending może mieć sens dla:

• Części kapitału przeznaczonej na inwestycje.
• Inwestorów, którzy akceptują ryzyko kredytowe.
• Osób, które chcą dywersyfikować poza tradycyjne aktywa.
• Kapitału, który nie jest potrzebny natychmiast.
• Inwestorów, którzy chcą uzyskiwać dochód z odsetek.

Kluczowe jest, aby nie mylić obu celów.

Czy można łączyć konto oszczędnościowe i crowdlending?

Tak. W praktyce mogą się one uzupełniać.

Inwestor może utrzymywać część swojego majątku na koncie oszczędnościowym w celu pokrycia potrzeb płynnościowych, a drugą część wykorzystać na inwestycje o dłuższym horyzoncie czasowym.

Na przykład wyobraźmy sobie osobę, która dysponuje kwotą 10.000 euro.

Zamiast zastanawiać się, czy ulokować 10.000 euro wyłącznie na koncie oszczędnościowym, czy wyłącznie w crowdlendingu, mogłaby najpierw ustalić, ile środków musi utrzymywać w formie płynnej, a ile jest gotowa zainwestować.

Hipotetyczny podział mógłby wyglądać następująco:

• 4.000 € na koncie oszczędnościowym jako rezerwa płynności.
• 3.000 € w inwestycjach o stałym dochodzie lub w innych aktywach.
• 2.000 € rozłożone pomiędzy różne pożyczki P2P.
• 1.000 € oczekujące na alokację lub przeznaczone na inne cele.

Nie istnieje uniwersalnie poprawny podział. Przykład pokazuje jedynie, że obie alternatywy mogą pełnić różne funkcje w ramach tej samej strategii.

Która opcja jest lepsza?

Zależy to od przeznaczenia pieniędzy.

Jeśli priorytetem jest utrzymanie dostępności kapitału i ograniczenie ryzyka— odpowiedniejsze może okazać się konto oszczędnościowe.

Jeśli celem jest inwestowanie w zamian za potencjalnie wyższą rentowność, przy akceptacji ryzyka kredytowego i niższej płynności— crowdlending może mieć sens jako element zdywersyfikowanego portfela.

Może się również zdarzyć, że inwestor nie musi wybierać wyłącznie jednej z tych dwóch opcji.

Strategia finansowa może łączyć płynność i rentowność, wykorzystując każde narzędzie do celu, do którego jest najbardziej odpowiednie.

Pięć pytań przed dokonaniem wyboru

Przed podjęciem decyzji, gdzie ulokować pieniądze, pomocne może być udzielenie odpowiedzi na te pięć pytań:

1. Kiedy będę potrzebować tych pieniędzy? 2. Jak duże ryzyko jestem gotów podjąć? 3. Czy potrzebuję dostępu do kapitału natychmiast? 4. Jaką rentowność uzyskam po uwzględnieniu podatków i kosztów? 5. Jaki procent mojego majątku stanowi ta inwestycja?

Pytania te pomagają uniknąć jednego z najczęstszych błędów: wyboru inwestycji wyłącznie dlatego, że oferuje wyższe oprocentowanie.

Podsumowanie

Rachunek oszczędnościowy i crowdlending mogą generować dochód z kapitału, ale nie pełnią tej samej funkcji.

Rachunek oszczędnościowy jest ukierunkowany przede wszystkim na płynność, dostępność i oprocentowanie oszczędności, natomiast crowdlending stanowi inwestycję w pożyczki, która wiąże się z ryzykiem kredytowym i mniejszą dostępnością kapitału.

Dlatego porównywanie wyłącznie stóp zwrotu może być mylące. Rachunek może oferować niższe oprocentowanie, ale zapewniać znacznie większą dostępność środków i podlegać odpowiedniemu systemowi gwarantowania depozytów. Crowdlending może oferować wyższą potencjalną rentowność, ale w zamian za podjęcie dodatkowego ryzyka.

Decyzja nie powinna sprowadzać się do wyboru pomiędzy jedną a drugą opcją. Dla wielu inwestorów bardziej istotną kwestią jest ustalenie, jaką kwotę muszą utrzymywać w formie płynnej, a jaką część swojego majątku mogą przeznaczyć na inwestycje o wyższym ryzyku i dłuższym horyzoncie czasowym.

W tym kontekście rachunek oszczędnościowy i crowdlending mogą być narzędziami uzupełniającymi się w ramach zdywersyfikowanego portfela, pod warunkiem że inwestor rozumie różnice i podejmuje wyłącznie takie ryzyko, na jakie może sobie pozwolić.

Treść tego artykułu jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych. Nie stanowi porady inwestycyjnej, finansowej, podatkowej ani prawnej. Pożyczki między osobami (P2P) i inwestycje w crowdlending wiążą się z ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty kapitału. Wyniki przeszłe nie gwarantują przyszłych rezultatów. Płynność na rynku wtórnym nie jest gwarantowana. Czytelnicy są zachęcani do przeprowadzenia własnych badań i skonsultowania się z wykwalifikowanymi doradcami przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji finansowej. Dostępność produktów i usług może być ograniczona w niektórych jurysdykcjach.