Dywersyfikacja w pożyczkach P2P: budowanie zrównoważonego portfela z wielu pożyczek

Nie jest niczym kontrowersyjnym stwierdzenie, że im więcej kierunków wybiera się dla swoich działań finansowych, tym lepiej jest się przygotowanym. Warto to powtarzać, ponieważ doskonale oddaje istotę inwestowania. W tę filozofię wpisuje się również rozproszenie ryzyka pomiędzy szerokie grono współinwestorów za pośrednictwem crowdlendingu peer-to-peer. 

Nigdzie nie istnieje nic pewnego. Akcje, pożyczki i podobne instrumenty zachowują się różnie w różnych okresach, dlatego rozsądnie jest posiadać wiele aktywów, a nie jedno. Żaden rozsądny inwestor nie chciałby, aby jego stan posiadania zależał wyłącznie od rentowności jednej jedynej inwestycji.

Ryzyko zawsze istnieje

Ekosystem pozyskiwania finansowania w modelu peer-to-peer nie jest szczególnie złożony, a jego wartość wynosi 138,9 mld USD. Ta forma finansowania alternatywnego łączy indywidualnych wnioskodawców kredytowych z inwestorami za pośrednictwem aplikacji platformy. Pożyczkobiorcy mogą uniknąć uciążliwych procedur tradycyjnych banków i pozyskać finansowanie bezpośrednio od osób gotowych pożyczyć pieniądze. Z drugiej strony inwestorzy zarabiają na udostępnionej kwocie. Ta prosta i atrakcyjna koncepcja wiąże się jednak również z ryzykiem. 

Pierwszym wąskim gardłem jest możliwość, że pożyczkobiorca nie zwróci kapitału. Większość pożyczek P2P nie jest objęta systemami ochrony, takimi jak w przypadku tradycyjnych depozytów bankowych. Inwestorzy mogą mieć trudności z odzyskaniem środków, jeżeli serwis pożyczek P2P napotka problemy finansowe, zakończy działalność lub okaże się nieuczciwy. Pewność zapewniają jedynie nieliczne wiarygodne platformy, takie jak Maclear AG, która zabezpiecza pożyczki zabezpieczeniem (collateral). 

Ponadto pożyczek P2P nie da się łatwo sprzedać ani spieniężyć przed terminem ich zapadalności. W okresach zawirowań rynkowych wcześniejsze wyjście z inwestycji i odzyskanie środków może okazać się trudne. Co więcej, szersze spowolnienia gospodarcze lub rosnące stopy procentowe mogą ograniczyć zdolność pożyczkobiorców do spłaty. 

Najlepszym sposobem zarządzania tym ryzykiem jest jego rozproszenie pomiędzy wiele różnych inwestycji docelowych. 

Dywersyfikacja w crowdlendingu P2P

Samo rozproszenie udzielanych pożyczek w żaden sposób nie wyklucza scenariuszy, w których dojdzie do strat finansowych. Większość inwestorów zgadza się jednak, że takie podejście sprzyja realizacji celów finansowych poprzez ograniczanie ryzyka. Praktyka ta oznacza po prostu zwiększenie liczby czynników, od których zależy łączny zysk, zamiast stawiania wszystkiego na jedną kartę.

Każdy pożyczkobiorca ma własną sytuację kredytową i własne dochody. Istnieje ryzyko, że pożyczkobiorca nie dokona płatności w terminie, nawet mimo weryfikacji zdolności kredytowej i ratingów platformy. Niewypłacalność mogłaby pochłonąć całą inwestycję, gdyby wszystkie środki były ulokowane w jednej pożyczce. Odczuwalny wpływ będzie natomiast znacznie mniejszy, jeżeli środki zostaną rozłożone na dziesiątki, a nawet setki pożyczek.

Niektóre pożyczki mogą wypaść lepiej, niż oczekiwano. Inne wyraźnie rozczarowują. Zróżnicowane rozłożenie kapitału na pożyczki o różnych warunkach i różnych profilach pożyczkobiorców zmniejsza jednak odchylenia w osiąganych zwrotach, co przekłada się na mniej zmienny, ale bardziej odporny portfel. Zyski zrekompensują straty, pozwalając przetrwać wzloty i upadki poszczególnych pożyczek.

Wreszcie zdywersyfikowane aktywa lepiej znoszą zmiany rynkowe i spowolnienia gospodarcze. Ekspozycja na różne rodzaje pożyczek pomaga utrzymać stabilność zysków, gdy jeden sektor lub jeden typ pożyczkobiorców przeżywa trudności.

Dywersyfikacja w działaniach P2P

Nie istnieje uniwersalna strategia. Każda okazja inwestycyjna wiąże się z odmiennymi profilami pożyczkobiorców i poziomami ryzyka. Mimo to różne sprawdzone strategie okazały się skuteczne. Podejścia te zawsze uwzględniają następujące kryteria.

• Kwota pożyczki: Każdy rozważny inwestor unika angażowania dużej kwoty w pojedynczą pożyczkę. Zamiast tego warto inwestować niewielkie kwoty w wiele pożyczek, aby lepiej kontrolować łączne ryzyko. 
• Oceny kredytowe pożyczkobiorców: Są przyznawane przez same platformy, przy czym pożyczkobiorcy o wyższym ryzyku płacą odpowiednio więcej i odwrotnie.
• Warunki pożyczki: mogą różnić się okresem trwania. Mowa tu zarówno o pożyczkach krótkoterminowych (kilkumiesięcznych), jak i długoterminowych. Doświadczeni inwestorzy łączą pożyczki krótko-, średnio- i długoterminowe. W ten sposób zarządzają swoim portfelem i ograniczają ekspozycję na zmiany rynkowe. Nerd Wallet przyjrzał się bliżej okresom kredytowania.

Sektor gospodarki: rozłożenie inwestycji pomiędzy pożyczkobiorców z różnych sektorów. Dzięki temu portfel będzie chroniony przed rozczarowaniami charakterystycznymi dla jednego sektora, co przekłada się na bardziej stabilne zwroty. Inwestycje w różne przedsięwzięcia pomagają uniknąć dotkliwego zawodu, gdy jedna branża załamuje się. Przykładem jest Maclear AG. Inwestorzy mogą wybierać spośród wielu projektów inwestycyjnych z szerokiego spektrum branż. Oto najczęściej spotykane z nich:

• Regiony geograficzne: Warunki gospodarcze bywają różne w zależności od lokalizacji, dlatego bezpieczniej jest rozłożyć środki pomiędzy różne regiony. Dywersyfikacja geograficzna umożliwia sięgnięcie po nowe sposoby pomnażania kapitału i ekspozycję na inne rodzaje ryzyka niż te występujące na rynku macierzystym. 
• ‍Horyzont czasowy: Nieustannie zmieniające się stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą wpływać na osiągane zwroty. Osoby, które rozkładają inwestycje na pożyczki o różnych okresach spłaty, tworzą strategię dywersyfikacji w czasie. To pewny sposób na wygładzenie przepływów pieniężnych i ograniczenie ryzyka, że wszystkie pożyczki zapadną w trudnym okresie.

Narzędzia automatycznego inwestowania mogą wiele ułatwić

Dywersyfikacja jest korzystna, ale związany z nią nakład pracy manualnej bywa wyczerpujący. Dlatego wiele platform pożyczek P2P oferuje narzędzia do automatycznego inwestowania. Funkcje typu auto-invest pozwalają ustalić określone kryteria dywersyfikacji i rozdzielać środki pomiędzy wiele pożyczek spełniających te warunki. 

Inwestorzy cenią te narzędzia, ponieważ pomagają ograniczyć emocjonalny aspekt inwestowania. Zamiast koncentrować się na pojedynczych pożyczkach, można polegać na systemie, który rozdziela środki pomiędzy różne pożyczki. Łatwiej wtedy trzymać się zrównoważonej strategii inwestycyjnej, ponieważ pieniądze pracują automatycznie.

Wiele platform pozwala dostosować ustawienia tak, aby wybierać rodzaje pożyczek zgodne z założonymi celami. Niektóre nawet automatycznie reinwestują wypracowane zyski. Portfel rośnie, a inwestor może spokojnie się temu przyglądać.

Monitoruj i równoważ swój portfel

Wyniki poszczególnych pożyczek mogą zmieniać się z upływem czasu. To zrozumiałe, ale nie warto dać się zaskoczyć. Dlatego należy regularnie przeglądać portfel, aby wcześnie wychwycić pożyczki osiągające słabe wyniki i podjąć odpowiednie działania. 

Niektórzy inwestorzy chcą mieć pełną pewność we wszystkich swoich działaniach, inni z kolei wolą podejmować odważne, ryzykowne decyzje. Rebalansowanie polega na takim ułożeniu portfela, aby odzwierciedlał on te preferencje. Gdy jeden rodzaj pożyczek zaczyna dominować w portfelu, można wyrównać ryzyko związane z niekorzystnym rozwojem sytuacji. 

Najczęstsze błędy w dywersyfikacji P2P, których należy unikać

To przedsięwzięcie nie jest tak łatwe jak spacer po parku, a zwrotów nigdy nie można być pewnym. Inwestorzy stosują różne praktyki, aby osiągnąć swoje cele finansowe. Nawet doświadczeni gracze, po latach praktyki, nie zawsze unikają zderzenia ze ścianą. 

Każdy z nas ma inne cele inwestycyjne i inne atuty. Niezależnie od tego każdy inwestor powinien unikać poniższych, często popełnianych błędów:

Zbyt duża koncentracja ryzyka w jednym obszarze

Nie należy rzucać się na każdą inwestycję, ale trzeba też unikać lokowania zbyt dużych kwot w jedną pożyczkę lub w niewielką grupę pożyczek. Takie postępowanie podnosi stawkę ryzyka i może obniżyć łączne zwroty, jeśli kredytobiorca nie wywiąże się ze zobowiązań. Rozłożenie pożyczek na wiele różnych obszarów pozwala znacznie lepiej radzić sobie z ewentualnymi negatywnymi skutkami.

Nieostrożna pogoń za zwrotami

Pożyczki o wysokim oprocentowaniu mogą wydawać się atrakcyjne, jednak należy pamiętać o ryzyku niewykonania zobowiązania. Zanim rzuci się w wir pogoni za potencjalnymi zwrotami, warto ocenić ich jakość.

Ignorowanie rebalansowania portfela

Struktura inwestycji może się zmieniać w zależności od wyników poszczególnych pożyczek. Jeśli portfel nie będzie regularnie analizowany i korygowany, prawdopodobnie przestanie odpowiadać pierwotnej tolerancji ryzyka. 

Pomijanie profili kredytowych

Koncentrując się wyłącznie na oprocentowaniu, można całkowicie pominąć faktyczną wiarygodność kredytową. Nie wolno jednak lekceważyć kosztów nieudanego doboru pożyczek i rosnącej liczby przypadków niewykonania zobowiązań. Ocena zdolności kredytowej pozwala wybierać pożyczki wysokiej jakości.

Nieprzestrzeganie wskazówek platformy

Platformy P2P często udostępniają przydatne narzędzia i rekomendacje dotyczące dywersyfikacji. Korzystanie z filtrów, ratingów i opcji automatyzacji dostępnych na platformie pomaga inwestować rozsądniej.

Porozmawiaj z ekspertami Maclear ds. dywersyfikacji

Nikt nie jest w stanie z pewnością przewidzieć, jak zachowa się pojedyncza inwestycja. Lokowanie środków w różnych miejscach zwiększa jednak szanse na stabilny wzrost. Dywersyfikacja łagodzi również skutki niekorzystnych zdarzeń w trudnych okresach na rynku.

Zbudowanie zróżnicowanego portfela P2P nie jest zadaniem oczywistym, ale teraz wiadomo już, czego wymaga zrobienie tego właściwie. Co więcej, nasi doświadczeni specjaliści inwestycyjni chętnie doradzą, jak zrobić to dobrze. Nie należy więc zwlekać — wystarczy napisać do Maclear wiadomość e-mail na adres [email protected].