P2P lending a depozyty bankowe: różnice, rentowność i ryzyko

Gdy poszukuje się sposobu na uzyskanie zwrotu z dostępnego kapitału, depozyty bankowe zwykle są jedną z pierwszych pojawiających się alternatyw. W ostatnich latach na znaczeniu zyskał również P2P lending. Obie opcje pozwalają uzyskać odsetki w zamian za uruchomienie kapitału do pracy, ale działają w odmienny sposób i realizują różne cele w ramach strategii finansowej.

Porównując P2P lending i depozyty bankowe, nie wystarczy spojrzeć na oprocentowanie: warto zrozumieć, jak działa każda alternatywa, skąd pochodzi rentowność, jaki poziom płynności oferuje i jaką rolę może pełnić w zdywersyfikowanym portfelu.

Jak działa każda opcja?

Główna różnica dotyczy tego, co jest finansowane. W przypadku depozytu bankowego klient powierza swoje pieniądze instytucji na określony okres lub na konkretnych warunkach i otrzymuje w zamian ustalone wynagrodzenie za dany produkt.

W P2P lending kapitał przeznaczany jest na finansowanie pożyczek. Platformy cyfrowe łączą inwestorów z pożyczkobiorcami, dzięki czemu osoby prywatne lub firmy uzyskują finansowanie, a inwestorzy uczestniczą w tych operacjach.

W crowdlendingu dla przedsiębiorstw inwestorzy finansują bezpośrednio projekty małych i średnich firm za pośrednictwem wyspecjalizowanej platformy. Tworzy to bardziej bezpośrednią relację między kapitałem inwestora a gospodarką realną: pieniądze mogą zostać wykorzystane na finansowanie ekspansji, nabycie aktywów, kapitał obrotowy lub inne potrzeby przedsiębiorstwa.

Rentowność: dwa różne sposoby uzyskiwania odsetek

Depozyty bankowe oferują oprocentowanie ustalone zgodnie z warunkami produktu, okresem oraz otoczeniem stóp procentowych. W P2P lending wynagrodzenie jest powiązane z charakterystyką pożyczki oraz profilem operacji.

Finansując bezpośrednio kredyt dla przedsiębiorstw, inwestor może uzyskać dostęp do stóp potencjalnie wyższych niż w przypadku niektórych tradycyjnych produktów oszczędnościowych. Maclear, na przykład, publikuje projekty ze stałym oprocentowaniem od 14% do 16% APR, w zależności od charakterystyki i profilu ryzyka każdego projektu, przy czym stopa pozostaje stała przez cały okres trwania pożyczki.

Wyższej potencjalnej rentowności towarzyszy poziom ryzyka odmienny od ryzyka depozytu bankowego, dlatego obu alternatyw nie należy traktować jako równoważnych.

P2P lending pozwala uczestniczyć w finansowaniu przedsiębiorstw

Inną istotną różnicą jest przeznaczenie kapitału. W przypadku depozytu bankowego klient nie decyduje, która firma lub projekt otrzyma jego środki. W P2P lending inwestor może poznać charakterystykę dostępnych pożyczek i wybrać spośród różnych okazji.

Dla małej lub średniej firmy dostęp do finansowania alternatywnego może ułatwić projekty ekspansji, nabycie aktywów lub konkretne potrzeby w zakresie kapitału obrotowego. Dla inwestora oznacza to dostęp do klasy aktywów powiązanej z kredytem dla przedsiębiorstw.

Dywersyfikacja: interesująca funkcja w ramach portfela

P2P lending może być również wykorzystywany do dywersyfikacji źródeł rentowności portfela. Portfel łączący różne klasy aktywów nie zależy wyłącznie od koniunktury jednego rynku, a kredyt dla przedsiębiorstw wykazuje cechy odmienne od akcji czy bankowych produktów oszczędnościowych.

W ramach samego P2P lending można rozłożyć kapitał między różne pożyczki, pożyczkobiorców i okresy, zamiast koncentrować całą ekspozycję na jednej operacji. Dywersyfikacja nie eliminuje ryzyka, ale pomaga zbudować bardziej zrównoważoną ekspozycję.

Płynność: różnica, którą warto uwzględnić

Warunki zależą od rodzaju depozytu: niektóre produkty pozwalają dysponować pieniędzmi przed terminem zapadalności, podczas gdy inne ustalają konkretny okres lub kary za wcześniejsze wycofanie środków.

W P2P lending kapitał zwykle pozostaje związany z pożyczką aż do terminu zapadalności. Niektóre platformy oferują rynki wtórne, które stanowią dodatkową drogę do próby sprzedaży pozycji przed czasem. Maclear dysponuje Secondary Market, na którym inwestorzy mogą wystawiać określone pozycje na sprzedaż, choć transakcja zależy od znalezienia kupującego. Okres każdej inwestycji należy uwzględnić przed zaangażowaniem kapitału.

Jaką ochronę oferuje każda alternatywa?

Kwalifikowane depozyty bankowe w Unii Europejskiej są objęte systemami gwarancji depozytów do wysokości 100 000 € na deponenta i instytucję, zgodnie z obowiązującymi przepisami.

P2P lending nie jest depozytem i nie jest objęty tym systemem: jego funkcjonowanie opiera się na finansowaniu pożyczek, dlatego zwrot zależy od wywiązania się pożyczkobiorcy ze swoich zobowiązań.

Nie oznacza to, że platformy nie stosują mechanizmów analizy i zarządzania ryzykiem. W Maclear pożyczkobiorcy przechodzą proces due diligence obejmujący weryfikacje prawne, kontrole AML i sprawdzenie historii oraz analizę finansową, z przeglądem bilansu, rachunku zysków i strat, zadłużenia, kapitału obrotowego, planu biznesowego i modelu finansowego. Projekty niespełniające ustalonych kryteriów ryzyka nie są publikowane. Procesy te poprawiają selekcję dostępnych okazji, ale nie eliminują ryzyka związanego z jakąkolwiek inwestycją w pożyczki.

Jaką rolę może pełnić każda z opcji?

Porównanie nie musi być traktowane jako wybór wykluczający. Depozyty pełnią funkcję związaną z płynnością i oszczędnościami, zwłaszcza dla kapitału, który użytkownik chce utrzymać w produkcie bankowym objętym odpowiednią ochroną.

P2P lending pełni inną funkcję: dążenie do potencjalnie wyższej rentowności poprzez finansowanie pożyczek dla przedsiębiorstw oraz dywersyfikację źródeł dochodów portfela. Kapitał przeznaczony na planowane wydatki krótkoterminowe wymaga innych cech niż pieniądze, które inwestor chce utrzymać w dłuższym horyzoncie czasowym.

Szybkie porównanie

Co warto przeanalizować przed wyborem?

Decyzja zależy w dużej mierze od celu, jaki ma spełniać kapitał. Jeśli priorytetem jest utrzymanie pieniędzy dostępnych w produkcie bankowym objętym odpowiednim systemem gwarancji, depozyt spełnia tę funkcję.

Jeśli celem jest poszukiwanie dodatkowego źródła dochodu odsetkowego i dywersyfikacja portfela poprzez ekspozycję na kredyt dla przedsiębiorstw, P2P lending oferuje inną alternatywę. W takim przypadku warto przeanalizować okres, charakterystykę pożyczkobiorcy, strukturę pożyczki oraz rozłożenie kapitału między różne operacje.

Najważniejsze informacje

• Depozyt bankowy wynagradza kapitał złożony w instytucji; P2P lending wynagradza finansowanie konkretnych pożyczek.
• Kwalifikowane depozyty w UE są objęte gwarancją do 100 000 € na deponenta i instytucję; P2P lending nie jest objęty żadnym systemem gwarancji depozytów.
• Maclear publikuje projekty ze stałym oprocentowaniem od 14% do 16% APR, ustalanym w trakcie procesu due diligence w zależności od profilu ryzyka.
• Płynność w P2P lending zależy od okresu oraz od istnienia kupujących na rynku wtórnym.
• Obie alternatywy mogą współistnieć w ramach tej samej strategii, ponieważ realizują różne cele.

Podsumowanie

Depozyty i P2P lending to alternatywy o odmiennych cechach. Depozyty koncentrują się na oszczędnościach bankowych i oferują, dla kwalifikowanych produktów, ochronę odpowiedniego systemu gwarancji. P2P lending pozwala uczestniczyć w finansowaniu pożyczek i może oferować potencjalnie wyższą rentowność, a także sposób na dywersyfikację źródeł dochodów portfela.

Jak w przypadku każdej inwestycji, istnieje ryzyko i kapitał nie jest gwarantowany. Porównanie powinno uwzględniać nie tylko potencjalną rentowność, ale również horyzont czasowy, płynność oraz poziom ryzyka, jaki każdy inwestor jest skłonny zaakceptować.

O Maclear

Maclear AG to platforma pożyczek P2P i crowdlendingu z siedzibą w Szwajcarii. Spółka działa jako pośrednik finansowy w sektorze pozabankowym i jest członkiem PolyReg SRO, zgodnie ze szwajcarskimi przepisami finansowymi, w tym zasadami AML, KYC i RODO. Maclear oferuje inwestorom detalicznym i kwalifikowanym dostęp do zweryfikowanych możliwości pożyczek dla przedsiębiorstw, wraz ze zintegrowaną oceną ryzyka, Provision Fund oraz Secondary Market zapewniającym płynność.

OSTRZEŻENIE O RYZYKU. Pożyczki P2P wiążą się ze znacznym ryzykiem, w tym z możliwością utraty kapitału. Pożyczkobiorcy mogą nie wywiązać się ze spłaty, a inwestor może stracić część lub całość swojej inwestycji. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych rezultatów. Inwestycje nie są objęte żadnym systemem gwarancji depozytów. Niniejsza treść ma wyłącznie charakter edukacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej ani prawnej. Przed podjęciem decyzji o inwestycji należy skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym. Maclear AG jest szwajcarską platformą crowdlendingową, członkiem PolyReg, organizacji samoregulacyjnej nadzorowanej przez FINMA.