Conta remunerada ou crowdlending: onde pode fazer mais sentido investir o seu dinheiro?

No entanto, desempenham funções bastante diferentes.

Uma conta remunerada destina-se principalmente a manter o dinheiro disponível enquanto gera juros. O crowdlending, por sua vez, implica utilizar o capital para financiar empréstimos e assumir o risco associado aos mutuários.

Por isso, a questão não deveria ser apenas qual oferece mais rentabilidade, mas sim para que necessita do dinheiro, durante quanto tempo o pode manter investido e que nível de risco está disposto a assumir.

O que é uma conta remunerada?

Uma conta remunerada é uma conta bancária que paga juros sobre o saldo depositado.

O seu principal atrativo é que combina remuneração com uma elevada disponibilidade do dinheiro. O cliente pode manter o saldo na conta e, consoante as condições da instituição, dispor dele quando necessitar.

A rentabilidade costuma ser expressa através da TAE, embora as condições possam variar consideravelmente entre instituições.

Algumas contas podem oferecer uma taxa de juro durante um período promocional, limitar o saldo que gera remuneração ou exigir determinados requisitos, como domiciliar rendimentos ou subscrever outros produtos.

Por isso, não basta olhar para a percentagem anunciada. Há também que verificar até que montante se aplica, durante quanto tempo e que condições devem ser cumpridas.

O que é o crowdlending?

O crowdlending permite que vários investidores participem no financiamento de empréstimos através de uma plataforma.

No caso dos empréstimos a empresas, o dinheiro dos investidores é utilizado para financiar empresas que necessitam de capital. Em contrapartida, os investidores recebem juros de acordo com as condições estabelecidas em cada operação.

Ao contrário de uma conta remunerada, o dinheiro deixa de estar simplesmente depositado e passa a estar exposto ao risco de crédito do mutuário.

Se a empresa cumprir as suas obrigações, o investidor recebe os pagamentos previstos. Se tiver dificuldades financeiras, podem ocorrer atrasos, processos de recuperação ou perdas.

Por conseguinte, o crowdlending deve ser considerado um investimento, e não um substituto de uma conta bancária para manter o dinheiro disponível.

Conta remunerada vs. crowdlending: principais diferenças

Característica Conta remunerada Crowdlending

Função principal

Manter liquidez e obter juros Investir em empréstimos

Risco principal

Risco da entidade dentro do quadro aplicável

Risco de crédito do mutuário

Disponibilidade Geralmente elevada Depende do prazo e da liquidez disponível

Rentabilidade Depende da entidade e das suas condições

Depende de cada empréstimo

Prazo Normalmente flexível Determinado por cada operação

Diversificação Não depende de vários mutuários Pode diversificar-se entre diferentes empréstimos

Capital mínimo Depende da entidade Depende da plataforma

Proteção Depósitos elegíveis sujeitos ao sistema de garantia aplicável

Não equivale a uma garantia de depósitos

Esta última diferença é especialmente importante.

O facto de uma conta remunerada e um investimento de crowdlending pagarem juros não significa que tenham o mesmo nível de proteção.

Rentabilidade: que opção pode oferecer mais?

Não existe um valor universal para nenhuma das duas alternativas.

As contas remuneradas competem principalmente por oferecer juros atrativos sobre o saldo. A rentabilidade pode variar com as taxas de juro e com a política comercial de cada banco.

Além disso, algumas ofertas estão limitadas a determinados montantes ou períodos.

No crowdlending, o juro depende das características do empréstimo e do risco associado ao mutuário.

Em geral, um investimento que oferece uma remuneração superior está a assumir um nível de risco diferente. Por isso, comparar unicamente 3% de uma conta com 8% de um empréstimo P2P não permite determinar qual é mais conveniente.

Os 8% não deveriam ser interpretados como uma versão melhorada dos 3%, mas sim como uma remuneração associada a um tipo de investimento diferente.

Risco e proteção do dinheiro

Esta é provavelmente a diferença mais importante.

Conta remunerada

O dinheiro depositado numa conta bancária está sujeito ao regime de proteção de depósitos que corresponda à instituição e ao país em questão.

Em Espanha, o Fundo de Garantia de Depósitos cobre, com caráter geral, até 100.000 euros por titular e instituição para os depósitos garantidos, sujeito às condições estabelecidas pela regulamentação.

Isto proporciona uma proteção que não existe da mesma forma num investimento em empréstimos privados.

Crowdlending

No crowdlending, o principal risco é que o mutuário não consiga devolver o dinheiro.

Uma plataforma pode realizar processos de análise, estabelecer critérios de seleção, solicitar garantias ou dispor de mecanismos de recuperação, mas nenhum destes elementos elimina completamente o risco.

Por conseguinte, um investimento em crowdlending pode sofrer uma perda parcial ou total do capital.

Esta diferença faz com que uma conta remunerada possa ser mais adequada para dinheiro que o investidor necessita de manter disponível ou para uma reserva de liquidez, ao passo que o crowdlending exige assumir conscientemente um maior nível de risco.

Liquidez e disponibilidade do capital

Uma conta remunerada costuma oferecer uma disponibilidade muito maior do dinheiro.

O cliente pode utilizar o saldo para efetuar pagamentos, transferências ou levantamentos de acordo com as condições da conta.

No crowdlending, por sua vez, o capital costuma ficar comprometido durante o prazo do empréstimo.

Algumas plataformas oferecem mercados secundários que permitem tentar vender um investimento antes do seu vencimento. No entanto, a existência de um mercado secundário não garante que apareça um comprador nem que a venda possa ser realizada imediatamente ou ao preço pretendido.

Por isso, se existir uma probabilidade elevada de que necessite do dinheiro nas próximas semanas ou meses, comprometê-lo em empréstimos privados pode não ser adequado.

Fiscalidade

Os juros obtidos através de uma conta remunerada e os gerados por um investimento em crowdlending têm implicações fiscais, embora o tratamento concreto dependa da natureza do rendimento e das circunstâncias do contribuinte.

Os juros de uma conta bancária devem ser tidos em conta na declaração de rendimentos quando aplicável.

No crowdlending, os juros obtidos pelos empréstimos também devem ser declarados em conformidade com a legislação fiscal aplicável.

Além disso, as eventuais perdas decorrentes de empréstimos não pagos podem ter um tratamento fiscal específico.

Por esse motivo, não convém comparar apenas a rentabilidade bruta. Para determinar o resultado real de um investimento também podem ser relevantes a fiscalidade, as comissões e as eventuais perdas.

Com quanto dinheiro se pode começar?

Numa conta remunerada, normalmente não é necessário dispor de um capital elevado para começar a obter juros, embora as condições de cada conta possam estabelecer mínimos ou limites sobre o saldo remunerado.

No crowdlending, o montante mínimo depende da plataforma e das características de cada projeto.

Uma vantagem do crowdlending é que algumas plataformas permitem começar com quantias relativamente reduzidas. Isto pode facilitar a construção progressiva de uma carteira.

Mas o objetivo não deveria ser simplesmente investir o mínimo possível. Se dispuser de mais capital, reparti-lo por diferentes empréstimos pode reduzir a dependência de um único mutuário.

Para que objetivo pode servir cada alternativa?

A diferença entre ambas as opções compreende-se melhor se se pensar no objetivo do dinheiro.

Uma conta remunerada pode fazer sentido para:

• Fundo de emergência.
• Dinheiro destinado a despesas próximas.
• Poupança para uma compra a curto prazo.
• Capital que se pretende manter disponível.
• Dinheiro pendente de decidir onde investir.

Nestes casos, a liquidez pode ser mais importante do que obter a máxima rentabilidade possível.

O crowdlending pode fazer sentido para:

• Uma parte do capital destinada a investimento.
• Investidores que aceitam risco de crédito.
• Pessoas que procuram diversificar para além dos ativos tradicionais.
• Capital que não é necessário de imediato.
• Investidores que pretendem obter rendimentos através de juros.

A chave está em não confundir ambos os objetivos.

É possível combinar conta remunerada e crowdlending?

Sim. Na verdade, podem complementar-se.

Um investidor pode manter uma parte do seu património numa conta remunerada para cobrir as suas necessidades de liquidez e utilizar outra parte para investimentos com um horizonte temporal mais longo.

Por exemplo, imaginemos uma pessoa que dispõe de 10.000 euros.

Em vez de considerar se deve colocar os 10.000 euros exclusivamente numa conta remunerada ou exclusivamente em crowdlending, poderia definir primeiro quanto precisa de manter líquido e quanto está disposto a investir.

Uma distribuição hipotética poderia ser:

• 4.000 € numa conta remunerada como reserva de liquidez.
• 3.000 € em investimentos de rendimento fixo ou outros ativos.
• 2.000 € distribuídos por diferentes empréstimos P2P.
• 1.000 € pendentes de afetação ou destinados a outros objetivos.

Não existe uma distribuição universalmente correta. O exemplo apenas mostra que ambas as alternativas podem cumprir funções diferentes dentro de uma mesma estratégia.

Que opção é melhor?

Depende da finalidade do dinheiro.

Se a prioridade for manter o capital disponível e reduzir o risco, uma conta remunerada pode ser mais adequada.

Se o objetivo for investir em troca de uma rentabilidade potencialmente superior e se aceita assumir risco de crédito e menor liquidez, o crowdlending pode fazer sentido como parte de uma carteira diversificada.

Também pode acontecer que o investidor não tenha de escolher exclusivamente uma das duas.

Uma estratégia financeira pode combinar liquidez e rentabilidade, utilizando cada ferramenta para o objetivo para o qual é mais adequada.

Cinco perguntas antes de escolher

Antes de decidir onde colocar o dinheiro, pode ser útil responder a estas cinco perguntas:

1. Quando precisarei deste dinheiro? 2. Quanto risco estou disposto a assumir? 3. Preciso de dispor do capital imediatamente? 4. Que rentabilidade obterei depois de impostos e custos? 5. Que percentagem do meu património representa este investimento?

Estas perguntas ajudam a evitar um dos erros mais habituais: escolher um investimento unicamente porque oferece uma taxa de juro superior.

Conclusão

Uma conta remunerada e o crowdlending podem gerar rendimentos sobre o capital, mas não cumprem a mesma função.

A conta remunerada está orientada principalmente para liquidez, disponibilidade e remuneração da poupança, ao passo que o crowdlending é um investimento em empréstimos que implica risco de crédito e uma menor disponibilidade do capital.

Por isso, comparar exclusivamente as rendibilidades pode ser enganador. Uma conta pode oferecer menos juros, mas proporcionar uma disponibilidade do dinheiro muito maior e estar sujeita ao regime de garantia de depósitos correspondente. O crowdlending pode oferecer uma rendibilidade potencial superior, mas em troca da assunção de riscos adicionais.

A decisão não deveria reduzir-se a escolher entre uma opção e outra. Para muitos investidores, a questão mais interessante é determinar que montante necessitam de manter líquido e que parte do seu património podem destinar a investimentos com maior risco e horizonte temporal mais longo.

Nesse contexto, uma conta remunerada e o crowdlending podem ser ferramentas complementares dentro de uma carteira diversificada, desde que o investidor compreenda as diferenças e assuma unicamente os riscos que pode permitir-se.

O conteúdo deste artigo é fornecido apenas para fins informativos e educacionais. Não constitui um conselho de investimento, financeiro, fiscal ou jurídico. O empréstimo entre particulares (P2P) e os investimentos em crowdlending envolvem risco de perda parcial ou total do capital. Os desempenhos passados não garantem resultados futuros. A liquidez em um mercado secundário não é garantida. Os leitores são convidados a realizar suas próprias pesquisas e consultar consultores qualificados antes de tomar qualquer decisão financeira. A disponibilidade de produtos e serviços pode ser restrita em algumas jurisdições.