A fiscalidade é, muitas vezes, o que gela o entusiasmo no momento de avançar para o crowdlending. Uma vez estabelecidas as regras, tudo se torna, no entanto, muito mais simples do que parece: este guia explica o que realmente paga sobre os seus juros (PFU de 31,4% desde 2026), como declará-los campo a campo, e os poucos mecanismos legais — opção pela escala, dedução de perdas, dispensa de adiantamento — que permitem otimizar a sua tributação.
Nota: este artigo tem uma vocação educativa e não constitui um conselho fiscal personalizado. A sua situação pessoal (residência, rendimentos, montantes investidos) pode alterar as regras aplicáveis. Para montantes elevados, procure um contabilista ou consulte as fontes oficiais em impots.gouv.fr.
Recordemos o princípio em duas palavras. No crowdlending, você empresta dinheiro a uma empresa (ou a um promotor de projeto) através de uma plataforma e, em troca, recebe juros. No vencimento, o capital que emprestou é-lhe reembolsado.
Do ponto de vista fiscal, há uma coisa essencial a reter: são os seus juros que são tributados, não o capital que lhe é reembolsado. Recuperar os 1 000 € que tinha emprestado não é um rendimento; os 80 € de juros que esse empréstimo lhe rendeu, sim.
Outro ponto a ter em mente: os seus juros são tributáveis no ano em que lhe são pagos (ou creditados na sua conta), e não no ano em que subscreveu o empréstimo. Um empréstimo assinado no final de 2025 que comece a pagar juros em 2026 deverá, portanto, ser declarado em 2026.
Aos olhos da administração fiscal, estes juros são rendimentos de capitais mobiliários (RCM), tratados como os rendimentos de um investimento de rendimento fixo, tal como, por exemplo, os juros de uma obrigação. É este regime que vai determinar a forma como são tributados.
Atenção para não confundir. O crowdlending é empréstimo: você empresta, recebe juros. O crowdequity (ou crowdinvesting) é investimento em capital: torna-se acionista da empresa e recebe dividendos ou realiza mais-valias.
E, evidentemente, a fiscalidade não é exatamente a mesma. Neste guia, concentramo-nos no crowdlending; o caso do crowdequity é abordado brevemente no final do artigo.
Desde 2018, os seus juros de crowdlending estão sujeitos, por padrão, ao Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), mais conhecido como "flat tax".
Desde 1 de janeiro de 2026, a sua taxa é de 31,4%, e decompõe-se em duas partes:
A notar: esta taxa acabou de aumentar muito recentemente. Até 2025, a flat tax era de 30% (dos quais 17,2% de contribuições sociais). A lei de financiamento da Segurança Social para 2026 aumentou a CSG sobre os rendimentos do capital em 1,4 pontos, o que eleva o total para 31,4%.
O calendário importa: os seus juros recebidos em 2025 (declarados em 2026) ainda estão sujeitos à antiga taxa de 30%, enquanto os seus juros recebidos a partir de 2026 são tributados a 31,4%.
A palavra importante é "por padrão". É o regime que se aplica automaticamente, sem qualquer diligência da sua parte. Mas não é o único possível: existe uma alternativa por vezes mais vantajosa, que vemos já a seguir.
Recebe 1 000 € de juros em 2026. Com a flat tax a 31,4%, paga 314 € de imposto (128 € de IR + 186 € de contribuições sociais). Restam-lhe, portanto, 686 € líquidos. Sobre juros recebidos em 2025, o valor teria sido de 300 €.
Não é obrigado a sujeitar-se à flat tax. Pode optar por tributar os seus juros na escala progressiva do imposto sobre o rendimento, ou seja, de acordo com o seu escalão de tributação habitual. Neste caso, os 18,6% de contribuições sociais mantêm-se devidos da mesma forma, mas a parte "imposto sobre o rendimento" adapta-se à sua situação.
A regra de decisão é simples: esta opção torna-se interessante se a sua taxa marginal de tributação for inferior a 12,8%. Em concreto, beneficia sobretudo:
Se estiver num escalão mais elevado (30% ou superior), a flat tax continua quase sempre a ser mais vantajosa.
Para optar pela escala, basta assinalar o campo 2OP na sua declaração. Atenção, porém: esta escolha é global. Aplica-se ao conjunto dos seus rendimentos de capitais mobiliários e das suas mais-valias mobiliárias do ano, não apenas ao seu crowdlending. Deve, portanto, ser ponderada tendo em conta o conjunto dos seus investimentos.
A minha opinião: só realmente pondero a escala progressiva em dois casos — se o agregado não for tributável, ou se estiver no início do escalão de 11%. Assim que se sobe, a flat tax ganha quase sistematicamente. A armadilha seria assinalar o 2OP "por precaução": a escolha aplica-se a TODOS os seus rendimentos de capitais do ano, não apenas ao crowdlending.
É uma das particularidades mais interessantes do crowdlending, e, no entanto, poucos investidores a conhecem. Quando um projeto entra em incumprimento e não recupera o seu capital, essa perda não está necessariamente perdida do ponto de vista fiscal.
A perda de capital sofrida num empréstimo não reembolsado é imputável aos juros gerados por empréstimos da mesma natureza. Pode deduzi-la dos juros recebidos no ano da perda, mas também ao longo dos cinco anos seguintes. Este mecanismo está previsto no artigo 125-00 A do Código Geral dos Impostos.
Por outras palavras, se um dos seus empréstimos correr mal, pode reduzir a base tributável dos seus outros juros de crowdlending. Isso ajuda a amortecer um pouco o golpe.
Algumas condições a conhecer:
Atenção, apenas a perda de capital é dedutível, ou seja, a diferença entre o capital que tinha emprestado e o montante efetivamente reembolsado. Os juros que não tenha recebido não entram no cálculo.
Ao longo do ano, recebeu 2 000 € de juros, mas um dos seus empréstimos, definitivamente incobrável, fez-lhe perder 800 € de capital. Poderá imputar esses 800 € aos seus juros: só será então tributado sobre 1 200 €.
Uma nuance importante: esta imputação reduz apenas a parte do imposto sobre o rendimento. As contribuições sociais continuam a ser calculadas sobre os seus juros brutos; a perda não tem efeito sobre a sua base.
Do lado da declaração, a perda vem em diminuição dos seus juros tributáveis: em concreto, subtrai o seu montante daquele que indica no campo 2TT (o seu IFU normalmente apresenta-a à parte). Como a designação exata do campo tem evoluído ao longo das declarações, verifique-a nas instruções do ano.
Eis a parte que mais preocupa, mas que é muitas vezes a mais rápida. As plataformas francesas fornecem-lhe todos os anos um Imprimé Fiscal Unique (IFU), que resume os seus rendimentos. Parte da sua declaração é, inclusive, pré-preenchida automaticamente.
Mas, e isto é importante, verifique sempre os montantes antes de validar: é o seu rendimento líquido que depende disso.
| Campo | O que contém |
|---|---|
| 2TT | Juros de empréstimos participativos e minibons — o campo dedicado ao financiamento participativo. Algumas plataformas utilizam o campo 2TR em alternativa. |
| 2TR | Juros e outros rendimentos de investimentos de rendimento fixo (obrigações, etc.). |
| 2CK | Adiantamento de 12,8% já retido na fonte pelas plataformas francesas. A não esquecer: é um crédito de imposto que evita que seja tributado duas vezes. |
| 2BH | Juros já sujeitos às contribuições sociais, com CSG dedutível (em caso de opção pela escala progressiva). |
| 2CG | Juros já sujeitos às contribuições sociais, sem CSG dedutível (no âmbito da flat tax). |
| 2TU | Perdas de capital a imputar aos seus juros. |
| 2OP | Campo a assinalar para optar pela escala progressiva em vez da flat tax. |
A minha opinião: se só pudesse dar um conselho, seria este — mantenha uma folha de cálculo, desde o primeiro empréstimo. Uma linha por plataforma, uma coluna por mês, e vai anotando os juros recebidos ao longo do tempo. Demora dois minutos por mês e evita o pânico de maio, quando é preciso reconstituir um ano inteiro.
Eis um ponto que escapa a muitos investidores e que, no entanto, pode ajudá-lo a ganhar em tesouraria.
Nas plataformas francesas, os 12,8% de imposto sobre o rendimento não são pagos no ano seguinte: são retidos diretamente na fonte, ao mesmo tempo que os 18,6% de contribuições sociais. É a isto que se chama o adiantamento (ou retenção forfetária não liberatória).
Não é um imposto suplementar, longe disso: é um adiantamento, regularizado no momento da sua declaração.
O problema é que, se for pouco ou nada tributável, está a fazer um adiantamento gratuito ao Estado durante vários meses — dinheiro parado em vez de trabalhar para si.
Boa notícia: pode pedir para ser dispensado. A dispensa de adiantamento está disponível se o seu rendimento fiscal de referência do penúltimo ano (N-2) for inferior a:
O pedido é feito junto da plataforma, geralmente antes de 30 de novembro para o ano seguinte. Um reflexo simples que melhora a sua tesouraria sem alterar o imposto final.
Cada vez mais investidores franceses diversificam em plataformas europeias, muitas vezes para procurar rendimentos mais elevados. No plano fiscal, há algumas diferenças importantes a conhecer.
Antes de mais, o princípio mantém-se o mesmo. Como residente fiscal francês, os seus juros são tributáveis em França, seja qual for a localização da plataforma. Não existe nenhum nicho europeu que permita escapar a isso. O que muda é a forma de declarar.
Primeira diferença: as plataformas estrangeiras não retêm o adiantamento francês na fonte. Não beneficia, portanto, do pré-preenchimento, e cabe-lhe a si declarar os seus juros brutos, no campo 2TT.
Segunda diferença, a não esquecer de forma alguma: deve declarar cada conta detida no estrangeiro através do formulário dedicado (3916 / 3916-bis consoante a natureza da conta). Esta obrigação aplica-se a qualquer conta aberta, utilizada ou encerrada durante o ano, mesmo que o seu saldo seja de 0 €. As informações a fornecer são simples: nome da plataforma, país, número de conta e data de abertura. Esquecer esta declaração pode custar caro em caso de fiscalização, por isso vale a pena torná-la um hábito.
Não sendo a Suíça membro da União Europeia, merece um ponto específico: é o caso, por exemplo, da Maclear.
A Suíça aplica, sobre certos rendimentos de investimento, um "imposto antecipado" de 35% retido na fonte. Consoante a natureza dos juros e a estrutura da plataforma, os seus juros podem, portanto, chegar-lhe já com esta retenção deduzida.
Não se trata de uma dupla tributação definitiva: a convenção fiscal franco-suíça atribui, em princípio, a tributação dos juros ao seu país de residência, a França. O imposto antecipado eventualmente retido recupera-se, então, não através de um crédito de imposto em França, mas por meio de um pedido de reembolso diretamente junto da administração fiscal suíça (num prazo de três anos).
Em qualquer caso, declara os seus juros em França (campo 2TT) e indica a conta suíça na sua declaração de contas detidas no estrangeiro (3916 / 3916-bis). O enquadramento geral do investimento na Suíça a partir de França está detalhado no nosso guia investir na Suíça a partir de França.
Uma precisão útil: nem todas as plataformas suíças aplicam este imposto antecipado da mesma forma, e alguns juros estão isentos dele. Antes de investir, informe-se junto da plataforma sobre a sua prática exata. Esta fornecer-lhe-á, em princípio, em cada pagamento, um aviso detalhando o montante bruto de juros, a eventual retenção e o montante líquido: guarde-o, será útil para a sua declaração.
Uma palavra para quem também investe em capital. No crowdequity, não empresta: torna-se acionista da empresa. Pode então receber dividendos e, na revenda, realizar mais-valias.
Estes rendimentos estão também sujeitos, por padrão, à flat tax (31,4% desde 2026), com a mesma possibilidade de optar pela escala progressiva se isso for mais vantajoso para si.
A notar: se alojar estes títulos num PEA-PME e não efetuar nenhum levantamento durante pelo menos 5 anos, os seus ganhos ficam isentos de imposto sobre o rendimento e passam a suportar apenas as contribuições sociais, em vez da flat tax completa. Uma pista de otimização interessante a longo prazo, a estudar de acordo com o seu perfil.
O resto é método: verifique o seu IFU, mantenha a sua folha de cálculo atualizada, e não se esqueça do formulário 3916-bis se investir no estrangeiro. Com estes reflexos, a declaração torna-se uma simples formalidade, e pode concentrar-se no essencial: fazer o seu aforro frutificar com serenidade. O crowdlending continua a ser um investimento de risco: o capital investido não é garantido e uma perda parcial ou total é possível.
Sim. Os seus juros são tributáveis assim que são creditados na sua conta, quer os levante quer os reinvista. O reinvestimento não os isenta do imposto.
Sim. Os juros de crowdlending são tributáveis desde o primeiro euro: não existe limiar de isenção para estes rendimentos.
Declara os seus juros brutos no campo 2TT e indica a conta no formulário dedicado às contas detidas no estrangeiro (3916 / 3916-bis), mesmo que o saldo seja nulo. Para uma plataforma suíça, se um imposto antecipado de 35% foi retido, este recupera-se junto da administração suíça: a tributação definitiva cabe, essa sim, a França.
Sim, sob certas condições. A perda de capital num empréstimo definitivamente incobrável é imputável aos seus juros da mesma natureza, no ano da perda e nos cinco anos seguintes, dentro do limite de 8 000 € por ano (artigo 125-00 A do CGI).
A flat tax é de 31,4% desde 2026 (12,8% de IR + 18,6% de contribuições sociais). A escala progressiva só é interessante se a sua taxa marginal de tributação for inferior a 12,8% (agregados não tributáveis ou escalão de 11%). Acima disso, a flat tax continua a ser mais vantajosa. Simule as duas opções antes de assinalar o campo 2OP.
A Maclear AG é uma plataforma suíça de P2P lending e crowdlending, com sede na Suíça. A empresa opera como intermediário financeiro no setor não bancário e é membro da PolyReg SRO, em conformidade com a regulamentação financeira suíça, incluindo as normas AML, KYC e RGPD. A Maclear oferece a investidores de retalho e qualificados o acesso a oportunidades de crédito a empresas devidamente analisadas, com avaliação de risco integrada, um Provision Fund e um Secondary Market para liquidez.
O conteúdo deste artigo é disponibilizado apenas para fins informativos e educativos. Não constitui aconselhamento de investimento, financeiro, fiscal ou jurídico. O P2P lending e os investimentos em crowdlending comportam o risco de perda parcial ou total do capital. Resultados passados não são indicativos de resultados futuros. A liquidez num mercado secundário não é garantida. Os leitores devem realizar a sua própria investigação e consultar profissionais qualificados antes de tomar quaisquer decisões financeiras. A disponibilidade de produtos e serviços pode estar limitada em determinadas jurisdições.
