Atingiu os 22 950 € do seu Livret A e pergunta-se onde colocar o resto? Não entre em pânico, está longe de ser o único: segundo o Banque de France, cerca de 15 % dos Livrets A estão cheios. O reflexo mais comum consiste em deixar o excedente na conta à ordem, onde não rende nada e perde mecanicamente valor todos os anos. Este guia propõe-lhe um método simples: quatro patamares a percorrer por ordem, do mais seguro ao mais arriscado, passando ao seguinte apenas quando o anterior estiver saturado. Em cada nível, analisamos as mesmas três coisas: o que a aplicação rende realmente depois de deduzida a fiscalidade, em quanto tempo recupera o seu dinheiro e o que arrisca perder.
Livret A cheio: onde aplicar o dinheiro depois de atingido o limite?
O seu Livret A está cheio: o que isso muda e o que não muda
O limite máximo aplica-se aos depósitos, não ao saldo
É a informação essencial que escapa a muitos aforradores franceses: os 22 950 € constituem um limite de depósito, não um limite de saldo.
Nada muda quanto aos seus juros, que continuam a ser calculados e capitalizados a cada 31 de dezembro, mesmo que elevem o total acima do limite (23 000, 24 000, 25 000 €…). Não tem, por isso, qualquer obrigação de levantar seja o que for, e deixar o excedente no lugar não coloca qualquer problema.
Em contrapartida, não pode efetuar mais nenhum depósito enquanto o saldo não descer abaixo do limite, e… Não pode abrir um segundo Livret A : a detenção está estritamente limitada a um por pessoa!
A questão passa então a ser: para onde vai o dinheiro que já não pode entrar?
Quanto rende um Livret A cheio em 2026?
Desde 1 de agosto de 2026, a taxa do Livret A está fixada em 1,7 %, contra 1,5 % entre 1 de fevereiro e 31 de julho.
Este nível está garantido até 31 de janeiro de 2027, data da próxima revisão.
Falando de números, concretamente, um Livret A no limite máximo rende-lhe 390,15 € ao longo de um ano completo, sem imposto nem contribuições sociais.
Deve contentar-se com isso? Tudo depende da referência que adotar. A inflação média do primeiro semestre de 2026 situou-se em 1,52 %. Basta fazer um cálculo rápido para conhecer o verdadeiro poder de compra: 1,7 - 1,52 = 0,18. O seu poder de compra progride, portanto, apenas dois décimos de ponto.
Então sim, o Livret A cumpre corretamente a sua função, ou seja, proteger da inflação uma poupança disponível, mas não constrói de todo um património a longo prazo.
É precisamente por isso que o excedente merece um tratamento diferente.
As questões a decidir antes de aplicar o seu dinheiro
Nenhuma aplicação é boa ou má em absoluto.
É adequado, ou não é, a um perfil, um horizonte de investimento e uma apetência pelo risco precisos.
Reserve dez minutos para responder a estas três perguntas antes de olhar para qualquer produto.
Quanto precisa de levantar em 48 horas?
É a sua poupança de precaução : o suficiente para absorver uma avaria do carro, uma franquia de saúde ou uma perda de rendimentos.
A regra habitual situa este colchão de segurança entre três e seis meses de despesas correntes, mais se os seus rendimentos forem irregulares (nomeadamente se não for trabalhador por conta de outrem).
Tenha presente que esta quantia deve permanecer num suporte garantido e imediatamente disponível, tipicamente, o seu Livret A. Tudo o que ultrapasse este limiar constitui o excedente que pode aplicar mais além.
Com que horizonte aplica o restante?
Uma entrada para um imóvel prevista dentro de dezoito meses e uma poupança destinada a complementar a sua reforma daqui a vinte anos não exigem as mesmas respostas!
Abaixo de dois anos, por exemplo, o capital garantido não é negociável: não tem tempo para absorver uma queda.
Entre dois e oito anos, pode aceitar uma parte de risco medida.
Para além de oito anos, a volatilidade dos mercados torna-se estatisticamente suportável.
Que perda está disposto a suportar?
Esta é outra verdadeira questão-chave, coloque-a de forma concreta: se esta aplicação apresentasse menos 20 % durante dezoito meses, o que faria? Se a resposta for «vendo», então esta aplicação não é para si, qualquer que seja a rendibilidade anunciada.
Lembre-se sempre de que a pior decisão consiste em assumir um risco que não se suporta e depois sair no pior momento.
Nível 1: esgotar a poupança regulamentada restante
É o único patamar que reúne as três qualidades em simultâneo: capital garantido pelo Estado, disponibilidade imediata e isenção total de imposto. Antes de ir para outro lado, verifique sempre se já o esgotou.
O LDDS funciona exatamente como o Livret A e a sua taxa está mecanicamente alinhada com a deste, ou seja, 1,7 % desde 1 de agosto de 2026. O seu limite de 12 000 € eleva para 34 950 € o total da sua poupança regulamentada isenta de imposto, o que representa 594,15 € de juros líquidos ao longo de um ano completo.
O LEP merece uma atenção particular: rende 2,5 %, ou seja, oito décimos de ponto mais do que o Livret A, e manteve-se a este nível na última revisão.
Em contrapartida, está sujeito a condições de rendimento, mas estas são muito mais amplas do que se imagina: mais de 12 milhões de pessoas têm um atualmente, contra 7 milhões em 2020, e muitos agregados elegíveis continuam a prescindir dele.
O seu banco pode verificar a sua elegibilidade diretamente junto da administração fiscal. Se tiver direito, preencher os 10 000 € do LEP antes de qualquer outra diligência é o gesto mais rentável desta lista.
| Produto | Limite | Taxa | Fiscalidade | Condições |
|---|---|---|---|---|
| Livret A | 22 950 € | 1,7 % | Isento | Um por pessoa |
| LDDS | 12 000 € | 1,7 % | Isento | Maior de idade, residente fiscal |
| LEP | 10 000 € | 2,5 % | Isento | Sujeito a condições de rendimentos |
| Livret jeune | 1 600 € | 1,7 % no mínimo | Isento | 12 a 25 anos |
| CEL | 15 300 € | 1,25 % bruto | Sujeito ao PFU | Acumulável com um PEL |
Taxas em vigor de 1 de agosto de 2026 a 31 de janeiro de 2027.
Nível 2: livrets bancaires, fundos em euros e PEL
Uma vez esgotada a épargne réglementée, sai-se do mundo da isenção fiscal. É o momento de raciocinar em termos de rendimento líquido, e não já de taxa anunciada.
Super livrets: o que a fiscalidade retira à taxa anunciada
Os livrets bancaires non réglementés apresentam limites máximos muito elevados e taxas promocionais atrativas, muitas vezes limitadas aos dois ou três primeiros meses antes de descerem para uma taxa de base bem mais modesta.
Sobretudo, os respetivos juros estão sujeitos ao prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %... É um pouco a armadilha, se não tiver isso em conta nos seus cálculos.
Faça portanto as contas antes de assinar: um livret anunciado a 3 % bruto deixa-lhe cerca de 2,06 % líquido. A diferença face aos 1,7 % líquidos do Livret A reduz-se então a três décimos de ponto, para um capital que, além disso, já não é garantido pelo Estado, mas pelo fundo de garantia de depósitos, até 100 000 € por banco!
Então sim, a operação continua interessante, desde que não se confunda a taxa da publicidade com aquela que irá efetivamente receber.
Fonds euros: o compromisso entre rendibilidade e disponibilidade
O fonds en euros de um contrato de assurance-vie oferece um capital garantido líquido de comissões de gestão, com uma disponibilidade de alguns dias a algumas semanas.
A sua fiscalidade torna-se nitidamente mais favorável após oito anos de detenção, graças a um abatimento anual sobre os ganhos levantados, se pretende manter o contrato menos de 8 anos, não é necessariamente a solução adequada.
Dois pontos de atenção: as comissões sobre os depósitos, que devem ser nulas num contrato em linha corretamente escolhido, e os bónus de rendibilidade condicionados ao investimento de uma parte significativa em unités de compte, as quais não são garantidas.
Marque data o mais cedo possível: é a antiguidade do contrato que desencadeia a vantagem fiscal, não a dos depósitos.
PEL: fixar uma taxa se tiver um projeto imobiliário
Os planos abertos desde 1 de janeiro de 2026 são remunerados a 2 % brutos, com um limite máximo de depósitos de 61 200 €.
O principal interesse do PEL reside na sua taxa contratual, fixada na abertura e garantida durante toda a duração do plano, bem como no direito a crédito imobiliário associado, proposto a 3,20 % para esses mesmos planos.
Em contrapartida, compromete-se por um mínimo de quatro anos e os juros são tributados desde o primeiro ano. É um instrumento de projeto imobiliário, não uma aplicação de rendimento.
Nível 3: os mercados, através do PEA ou da assurance-vie
A partir daqui, o capital deixa de ser garantido. Em troca, acede a expectativas de rendibilidade superiores, desde que aceite as variações e dê tempo à aplicação!
A primeira decisão não incide sobre o suporte, mas sobre o enquadramento: o PEA isenta as suas mais-valias de imposto sobre o rendimento após cinco anos de detenção, mantendo-se devidas as contribuições sociais, mas limita os investimentos a títulos europeus e a determinados fundos de índices.
O assurance-vie oferece uma escolha mais ampla e um regime vantajoso após oito anos, bem como um enquadramento sucessório particular. Muitos aforradores abrem ambos e iniciam a contagem de antiguidade em cada um.
Quanto ao conteúdo, a solução mais legível continua a ser um fundo de índice amplamente diversificado (ETF), alimentado por entregas regulares. Essa regularidade evita-lhe a aposta no momento de entrada, que é o erro mais frequente dos principiantes.
Mantém-se uma precaução: só aplique aí o dinheiro de que não irá precisar antes de oito a dez anos ! Num ciclo completo, uma queda de 30 % a 50 % não tem nada de excecional, só é um problema se o obrigar a vender.
Patamar 4: a dívida privada e o financiamento participativo
Emprestar às empresas: o princípio
O financiamento participativo em dívida, ou crowdlending, coloca-o no papel de credor.
Financia um projeto empresarial ao lado de outros investidores, recebe juros durante a duração do empréstimo e o capital é-lhe reembolsado no vencimento. O valor mínimo de entrada é reduzido, 50 € numa plataforma como a Maclear, sociedade suíça membro de um organismo de autorregulação, e as rendibilidades propostas situam-se geralmente entre 8 % e 15 % consoante o perfil de risco do processo.
A ler: como investir na Suíça a partir de França?
Tal como nas contas poupança bancárias, os juros recebidos estão sujeitos ao prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %.
O interesse desta componente numa carteira resulta menos da sua rendibilidade nominal do que do seu comportamento: gera um rendimento regular e não acompanha os movimentos da Bolsa, o que a torna um complemento útil a uma carteira de ações.
Os três riscos a analisar antes de assinar
O risco de incumprimento : o mutuário pode deixar de reembolsar. É o risco principal e gere-se pelo número; é preferível vinte pequenos processos do que um único de grande dimensão.
O risco de plataforma : verifique o estatuto regulamentar do operador, a publicação das suas taxas de incumprimento históricas e a existência de um mecanismo de proteção, fundo de provisão ou garantia de recompra.
O risco de liquidez : o seu dinheiro fica imobilizado até ao vencimento. Algumas plataformas propõem um mercado secundário, mas este não garante nem o prazo nem o preço de revenda.
Os quatro patamares comparados
| Patamar | Rendibilidade | Capital | Disponibilidade | Horizonte |
|---|---|---|---|---|
| 1. Poupança regulamentada | 1,7 % a 2,5 % líquido | Garantido pelo Estado | Imediata | Todos os horizontes |
| 2. Livrets bancaires, fundos em euros, PEL | 1,4 % a 2,5 % líquido | Garantido (não pelo Estado) | Alguns dias | 1 a 5 anos |
| 3. Mercados (PEA, assurance-vie) | Não garantido | Em risco | Alguns dias | 8 anos ou mais |
| 4. Dívida privada | 8 % a 15 % bruto | Em risco | No vencimento | 1 a 3 anos por processo |
As rentabilidades dos níveis 3 e 4 são ordens de grandeza, nunca garantias.
Três repartições concretas para 30 000 €
Nota: Estes exemplos pressupõem que a sua poupança de precaução já está constituída no Livret A. Ilustram uma lógica de repartição e não constituem, de forma alguma, uma recomendação personalizada.
| Bolsa | Prudente | Equilibrado | Longo prazo |
|---|---|---|---|
| LDDS e LEP | 22 000 € | 22 000 € | 12 000 € |
| Fonds euros | 8 000 € | 4 000 € | 3 000 € |
| Mercados (PEA ou AV) | — | 3 000 € | 13 000 € |
| Dívida privada | — | 1 000 € | 2 000 € |
O perfil prudente adequa-se a um projeto a menos de três anos: tudo permanece garantido e disponível.
O perfil equilibrado introduz uma parcela de risco limitada, cerca de 13 % do total.
O perfil de longo prazo desloca a maioria para os mercados, o que só faz sentido se aceitar não lhe tocar durante oito a dez anos.
Perguntas frequentes
É possível abrir dois Livret A?
Não. A detenção está limitada a um Livret A por pessoa, e os bancos verificam este ponto no momento da abertura. Em contrapartida, cada membro maior de idade do agregado dispõe do seu próprio limite máximo, e um Livret A pode ser aberto em nome de um filho menor com o mesmo limite de depósitos.
O que acontece se o meu saldo ultrapassar 22 950 €?
Nada de grave, desde que a ultrapassagem resulte da capitalização dos juros e não de um depósito. O seu banco limitar-se-á a bloquear qualquer novo depósito enquanto o saldo não descer abaixo do limite máximo.
O Livret A rende mais do que a inflação em 2026?
Por pouco. Com uma taxa de 1,7 % face a uma inflação média de 1,52 % no primeiro semestre, a rendibilidade real é ligeiramente positiva. Bastaria, no entanto, uma retoma da subida dos preços para que a diferença se invertesse, como aconteceu em 2022 e 2023.
Que aplicação garantida escolher depois dos livrets réglementés?
O fonds en euros de um assurance-vie sem encargos sobre os depósitos constitui o prolongamento mais natural: capital garantido, disponibilidade em poucos dias e fiscalidade vantajosa após oito anos. Um livret bancaire com taxa promocional pode complementá-lo para um montante de que venha a necessitar a muito curto prazo.
É preciso esvaziar o Livret A para aplicar noutro lado?
Não. O Livret A mantém uma vantagem que poucos produtos oferecem: uma disponibilidade imediata, sem encargos e sem fiscalidade. Deve continuar a ser o recetáculo da sua poupança de precaução. São as quantias que excedem essa necessidade, e apenas essas, que ganham em ser aplicadas noutro lado.
Um Livret A cheio não é um problema, é um sinal: a sua poupança de precaução está constituída e o excedente aguarda uma decisão. Percorra os patamares pela ordem certa! Primeiro a épargne réglementée, uma vez que continua imbatível na relação entre rendibilidade, segurança e fiscalidade, depois os suportes garantidos sujeitos a tributação e só em seguida as aplicações com capital em risco, em função do horizonte que definir para si.
Sobre a Maclear
A Maclear AG é uma plataforma suíça de empréstimo entre particulares (P2P) e crowdlending, com sede na Suíça. A empresa atua como intermediária financeira no setor não bancário e é membro da PolyReg SRO, em conformidade com a regulamentação financeira suíça, especialmente em matéria de AML, KYC e RGPD. A Maclear oferece a investidores particulares e qualificados acesso a oportunidades de empréstimos a empresas cuidadosamente selecionadas, com uma avaliação de riscos integrada, um Fundo de Provisão e um Mercado Secundário destinado à liquidez.
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