P2P lending vs. depozite bancare: diferențe, randament și riscuri

Atunci când se caută o modalitate de a obține randament pentru capitalul disponibil, depozitele bancare sunt de obicei una dintre primele alternative care apar. În ultimii ani a câștigat vizibilitate și P2P lending. Ambele opțiuni permit obținerea de dobânzi în schimbul punerii capitalului la lucru, dar funcționează diferit și îndeplinesc obiective distincte în cadrul unei strategii financiare.

La compararea P2P lending cu depozitele bancare nu este suficient să se analizeze doar rata dobânzii: este important să se înțeleagă cum funcționează fiecare alternativă, de unde provine randamentul, ce nivel de lichiditate oferă și ce rol poate avea în cadrul unui portofoliu diversificat.

Cum funcționează fiecare opțiune?

Diferența principală constă în ceea ce este finanțat. La un depozit bancar, clientul încredințează banii unei instituții pentru o perioadă determinată sau în anumite condiții și primește în schimb remunerația stabilită pentru produs.

În P2P lending, capitalul este destinat finanțării de împrumuturi. Platformele digitale conectează investitorii cu împrumutații, astfel încât persoane fizice sau companii obțin finanțare, în timp ce investitorii participă la acele operațiuni.

În crowdlending-ul corporativ, investitorii finanțează direct proiecte ale întreprinderilor mici și mijlocii printr-o platformă specializată. Aceasta creează o relație mai directă între capitalul investitorului și economia reală: banii pot fi utilizați pentru finanțarea extinderii, achiziției de active, capitalului circulant sau altor nevoi ale companiei.

Randament: două moduri diferite de a obține dobânzi

Depozitele bancare oferă o rată a dobânzii stabilită în funcție de condițiile produsului, termen și mediul ratelor. În P2P lending, remunerația este legată de caracteristicile împrumutului și de profilul operațiunii.

Prin finanțarea directă a creditului corporativ, investitorul poate accesa rate potențial superioare celor ale unor produse de economisire tradiționale. Maclear, de exemplu, publică proiecte cu rate fixe de 14% până la 16% APR, în funcție de caracteristicile și profilul de risc al fiecărui proiect, iar rata rămâne fixă pe întreaga durată a împrumutului.

Un randament potențial mai ridicat este însoțit de un nivel de risc diferit de cel al unui depozit bancar, motiv pentru care cele două alternative nu trebuie considerate echivalente.

P2P lending permite participarea la finanțarea companiilor

O altă diferență relevantă este destinația capitalului. Cu un depozit bancar, clientul nu decide ce companie sau proiect va primi fondurile sale. În P2P lending, investitorul poate cunoaște caracteristicile împrumuturilor disponibile și poate alege dintre diferite oportunități.

Pentru un IMM, accesul la finanțare alternativă poate facilita proiecte de extindere, achiziție de active sau nevoi concrete de capital circulant. Pentru investitor, înseamnă accesul la o clasă de active legată de creditul corporativ.

Diversificare: o funcție interesantă în cadrul unui portofoliu

P2P lending poate fi folosit și pentru diversificarea surselor de randament ale unui portofoliu. Un portofoliu care combină diferite clase de active nu depinde exclusiv de evoluția unei singure piețe, iar creditul corporativ prezintă caracteristici diferite de acțiuni sau de produsele de economisire bancară.

În cadrul P2P lending este posibilă distribuirea capitalului între diferite împrumuturi, împrumutați și termene, în loc de concentrarea întregii expuneri într-o singură operațiune. Diversificarea nu elimină riscul, dar ajută la construirea unei expuneri mai echilibrate.

Lichiditate: o diferență de luat în considerare

Condițiile depind de tipul de depozit: unele produse permit dispunerea de bani înainte de scadență, în timp ce altele stabilesc un termen concret sau penalizări pentru retragerea anticipată.

În P2P lending, capitalul rămâne, de regulă, legat de împrumut până la scadența acestuia. Unele platforme integrează piețe secundare care oferă o cale suplimentară pentru a încerca vânzarea unei poziții înainte de termen. Maclear dispune de un Secondary Market unde investitorii pot pune anumite poziții spre vânzare, deși operațiunea depinde de găsirea unui cumpărător. Termenul fiecărei investiții trebuie luat în considerare înainte de angajarea capitalului.

Ce protecție oferă fiecare alternativă?

Depozitele bancare eligibile în Uniunea Europeană sunt acoperite de sistemele de garantare a depozitelor până la 100.000 euro per deponent și instituție, conform normelor aplicabile.

P2P lending nu este un depozit și nu este acoperit de acest sistem: funcționarea sa se bazează pe finanțarea de împrumuturi, astfel încât randamentul depinde de respectarea obligațiilor de către împrumutat.

Aceasta nu înseamnă că platformele nu aplică mecanisme de analiză și gestionare a riscului. La Maclear, împrumutații trec printr-un proces de due diligence care include verificări legale, controale AML și de antecedente și analiză financiară, cu revizuirea bilanțului, contului de profit și pierdere, gradului de îndatorare, capitalului circulant, planului de afaceri și modelului financiar. Proiectele care nu îndeplinesc criteriile de risc stabilite nu sunt publicate. Aceste procese îmbunătățesc selecția oportunităților disponibile, dar nu elimină riscul asociat oricărei investiții în împrumuturi.

Ce rol poate avea fiecare?

Comparația nu trebuie privită ca o alegere exclusivă. Depozitele îndeplinesc o funcție legată de lichiditate și economisire, în special pentru capitalul pe care utilizatorul dorește să îl mențină într-un produs bancar cu protecția corespunzătoare.

P2P lending îndeplinește o funcție diferită: căutarea unui randament potențial superior prin finanțarea de împrumuturi corporative și diversificarea surselor de venit ale unui portofoliu. Capitalul destinat cheltuielilor prevăzute pe termen scurt necesită caracteristici diferite de banii pe care un investitor dorește să îi mențină pe un orizont de timp mai lung.

Comparație rapidă

Ce ar trebui analizat înainte de a alege?

Decizia depinde în mare măsură de obiectivul avut în vedere pentru capital. Dacă prioritatea este menținerea banilor disponibili într-un produs bancar acoperit de sistemul de garantare corespunzător, un depozit îndeplinește această funcție.

Dacă obiectivul este căutarea unei surse suplimentare de venit din dobânzi și diversificarea portofoliului cu expunere la creditul corporativ, P2P lending oferă o alternativă diferită. În acest caz este important să se analizeze termenul, caracteristicile împrumutatului, structura împrumutului și distribuția capitalului între diferite operațiuni.

Puncte-cheie

• Un depozit bancar remunerează capitalul depus la o instituție; P2P lending remunerează finanțarea unor împrumuturi concrete.
• Depozitele eligibile în UE sunt acoperite până la 100.000 euro per deponent și instituție; P2P lending nu este acoperit de niciun sistem de garantare a depozitelor.
• Maclear publică proiecte cu rate fixe de 14% până la 16% APR, stabilite în cadrul procesului de due diligence în funcție de profilul de risc.
• Lichiditatea în P2P lending depinde de termen și de existența cumpărătorilor pe piața secundară.
• Ambele alternative pot coexista în aceeași strategie, deoarece răspund unor obiective diferite.

Concluzie

Depozitele și P2P lending sunt alternative cu caracteristici diferite. Depozitele se axează pe economisirea bancară și oferă, pentru produsele eligibile, protecția sistemului de garantare corespunzător. P2P lending permite participarea la finanțarea de împrumuturi și poate oferi un randament potențial superior, precum și o cale de diversificare a surselor de venit ale unui portofoliu.

Ca în cazul oricărei investiții, există riscuri, iar capitalul nu este garantat. Comparația ar trebui făcută luând în considerare nu doar randamentul potențial, ci și orizontul de timp, lichiditatea și nivelul de risc pe care fiecare investitor este dispus să și-l asume.

Despre Maclear

Maclear AG este o platformă de împrumuturi P2P și crowdlending cu sediul în Elveția. Compania operează ca intermediar financiar în sectorul nebancar și este membră a PolyReg SRO, în conformitate cu reglementările financiare elvețiene, inclusiv normele AML, KYC și GDPR. Maclear oferă investitorilor de retail și celor calificați acces la oportunități verificate de împrumuturi pentru companii, cu evaluare integrată a riscului, un Provision Fund și un Secondary Market pentru asigurarea lichidității.

AVERTISMENT DE RISC. Împrumutul P2P implică un risc semnificativ, inclusiv posibila pierdere a capitalului. Împrumutații pot intra în incapacitate de plată, iar dumneavoastră ați putea pierde o parte sau totalitatea investiției. Performanțele trecute nu garantează rezultate viitoare. Investițiile nu sunt acoperite de niciun sistem de garantare a depozitelor. Acest conținut are exclusiv scop educativ și nu constituie consultanță financiară, de investiții sau juridică. Consultați un consilier financiar calificat înainte de a investi. Maclear AG este o platformă elvețiană de crowdlending, membră a PolyReg, organizație de autoreglementare supravegheată de FINMA.