Autoreglementarea AML elvețiană pentru crowdlending P2P

Maclear AG operează ca intermediar financiar în sectorul nebancar, în conformitate cu reglementările financiare elvețiene, și este membră a PolyReg, o organizație de autoreglementare (SRO) recunoscută de FINMA în temeiul Legii privind combaterea spălării banilor. Maclear AG nu este licențiată direct de FINMA. Auditul PolyReg eșantionează cât de bine îndeplinește Maclear obligațiile sale de identificare AML pentru afacerile acceptate pe platformă, deși nu verifică fiecare proiect în mod individual.

Acest articol abordează afirmația frecventă potrivit căreia autoreglementarea elvețiană se concentrează exclusiv pe combaterea spălării banilor (AML) și arată cât de strict este aplicată. De asemenea, explică faptul că atât cadrul SRO PolyReg, cât și regimul UE pentru firmele de investiții asigură o supraveghere reală, dar niciunul nu poate garanta că un anumit împrumut va fi rambursat. Acest lucru depinde de proiectul individual și de garanția sa, indiferent de cadrul de reglementare.

Auditul AMLA din 2025 realizat de Grant Thornton: sfera și metodologia

Statutul de SRO elvețian diferă de licențele de firmă de investiții acordate în temeiul Directivei privind piețele instrumentelor financiare II (MiFID II), pe care le dețin platformele de crowdlending din statele membre ale UE. Calitatea de membru SRO include un audit AML independent, recurent, efectuat de o firmă externă. Pentru Maclear, acest auditor este Grant Thornton AG, care a realizat auditurile AML pentru PolyReg din 2023, cel mai recent fiind datat 22 octombrie 2025.

În cel mai recent audit, Grant Thornton a examinat 5,616 relații de afaceri relevante din perspectiva AML, în valoare de aproximativ 34,7 milioane EUR în cifră de afaceri tranzacțională, și a eșantionat în detaliu 64 de dosare individuale. Auditul a stabilit că:

• Nu a avut loc nicio tranzacție în numerar în perioada analizată.
• Maclear nu a avut relații legate de persoane expuse politic străine sau entități deținute de stat.
• Eșantionul nu a arătat nicio legătură cu jurisdicții aflate pe lista neagră FATF.
• Nu au apărut structuri complexe sau de tip societate-paravan în dosarele examinate.

Grant Thornton a calificat, de asemenea, sprijinul Maclear pentru procesul de audit drept “bun”, fără a solicita măsuri speciale sau o examinare suplimentară.

Lista de verificare a PolyReg pentru identitate și legitimitate

Supravegherea unui intermediar financiar elvețian precum Maclear AG funcționează pe niveluri. Primul nivel este chiar Maclear AG, prin procesul de subscriere: fiecare potențial debitor peer-to-business (P2B) este evaluat pe o scală în zece trepte, iar marea majoritate a cererilor sunt respinse. Al doilea nivel este PolyReg, una dintre organizațiile de autoreglementare recunoscute oficial de FINMA în temeiul Legii privind combaterea spălării banilor; aceasta răspunde în fața FINMA pentru conduita membrilor săi. Dacă firma de audit a PolyReg constată o încălcare gravă, aceasta notifică imediat verbal Directorul Executiv al PolyReg, urmat de un raport scris în termen de 14 zile; consiliul PolyReg decide apoi cum să reacționeze, de la numirea unui investigator independent până la sancțiuni sau notificarea FINMA, în funcție de gravitate, conform reglementărilor proprii ale PolyReg.

Ce testează efectiv auditul PolyReg?

În temeiul legii elvețiene privind combaterea spălării banilor, auditul verifică dacă:

• identitatea fiecărui client a fost verificată corespunzător, și nu doar colectată, și dacă documentele de identificare sunt actuale,
• beneficiarul real din spatele unui solicitant corporativ este documentat și corespunde structurii reale a companiei debitorului,
• tranzacțiile sunt monitorizate pentru tipare care nu corespund profilului declarat al clientului,
• persoana care a deschis un cont poate demonstra o autorizație documentată de a reprezenta compania din spatele acestuia,
• documentarea sursei averii pentru o relație cu risc ridicat este suficientă,
• există documente care permit urmărirea modului în care banii au fost transferați,
• o relație este escaladată și raportată de îndată ce ceva pare suspect.

Cu alte cuvinte, verificările stabilesc dacă identitatea și beneficiarul real ai unei afaceri sau ai unui investitor pot fi verificate și documentate, ce metodă de identificare este utilizată pentru fiecare caz în parte și dacă documentația din spatele acestei verificări rezistă la o examinare externă.

Orice relație pe care auditorul o consideră cu risc crescut este supusă unei examinări mai atente. O relație între Maclear și un debitor rămâne, de asemenea, supusă unei examinări externe mult timp după audit: examinatorii pot redeschide și contesta un caz ulterior, ceea ce adaugă un nivel suplimentar de responsabilizare externă privind modul în care au fost documentate și efectuate verificările de identitate și de beneficiar real.

Supravegherea AML elvețiană acoperă calitatea creditului?

Nu. Legea elvețiană privind combaterea spălării banilor este mai restrânsă decât normele de conduită privind serviciile de investiții din UE care guvernează platformele de crowdlending reglementate de MiFID II. Bonitatea unei afaceri este o verificare separată, efectuată de propriul sistem de subscriere al Maclear înainte ca un proiect să fie listat. Regulile PolyReg impun ca fiecare afacere listată pentru crowdfunding P2B pe Maclear să treacă printr-o verificare documentată de identitate și legitimitate, dar această verificare privește legitimitatea, nu calitatea creditului.

Corecții, sancțiuni și excluderea din SRO

Dacă un auditor PolyReg constată probleme în timpul unei examinări, SRO impune o corecție într-un termen stabilit, ceea ce, într-un astfel de caz, ar însemna că Maclear nu ar putea continua o relație cu un debitor problematic. PolyReg supraveghează conformitatea și poate acționa în funcție de ceea ce constată, inclusiv sancționarea unui membru sau, în cazuri grave, excluderea acestuia din SRO. În Elveția, excluderea pune capăt complet capacității unei firme de a opera ca intermediar financiar, motiv pentru care platformele aflate sub supravegherea PolyReg tratează auditul ca pe o obligație serioasă de conformitate.

Compararea auditului PolyReg cu o licență MiFID II din UE

Deoarece cele două cadre răspund la întrebări diferite, a stabili care este “mai bine reglementat” nu este o comparație utilă. Fiecare regim guvernează un nivel diferit al unei platforme, așa cum arată tabelul.

Concluzii esențiale

• Maclear AG este membră a PolyReg SRO, recunoscută de FINMA în temeiul Legii privind combaterea spălării banilor, și nu este licențiată direct de FINMA.
• Calitatea de membru SRO presupune un audit AML independent recurent; cel mai recent a fost efectuat de Grant Thornton AG la 22 octombrie 2025 și a acoperit 5,616 relații de afaceri, cu 64 de dosare eșantionate în detaliu.
• Auditul verifică identitatea, beneficiarul real, monitorizarea tranzacțiilor și documentația, nu calitatea creditului unui proiect listat.
• Calitatea creditului este evaluată separat prin propriul proces de subscriere al Maclear, care evaluează fiecare debitor pe o scală în zece trepte.
• Nici un cadru SRO elvețian, nici o licență MiFID II din UE nu garantează că un anumit împrumut va fi rambursat; acest lucru depinde de proiect și de garanția sa.
• Pierderea calității de membru SRO ar pune capăt capacității unei firme de a opera ca intermediar financiar în Elveția, ceea ce dă greutate auditului.

Întrebări frecvente

Maclear verifică proiectele pe care le listează pentru investiții?

Da, prin două tipuri diferite de verificare. Propriul proces de subscriere al Maclear evaluează fiecare debitor și respinge majoritatea cererilor. Separat, auditul AML independent al PolyReg eșantionează dosarele debitorilor și verifică identitatea și legitimitatea afacerilor și investitorilor acceptați pe platformă.

Maclear este reglementată în același mod ca platformele licențiate în UE?

Nu. Autoreglementarea AML elvețiană a Maclear funcționează prin PolyReg SRO, în timp ce platformele cu sediul în statele membre ale UE dețin o licență de firmă de investiții MiFID II emisă de o autoritate națională. Acestea sunt două regimuri diferite și niciunul nu îl înlocuiește pe celălalt. Niciun cadru nu exclude investitorii din UE: Maclear îi acceptă pe bază de solicitare inversă (reverse solicitation) și în limitele legislației locale aplicabile, în timp ce o licență MiFID II permite unei platforme să se adreseze direct pieței din întreaga UE prin pașaport. Ambele impun verificări detaliate de tip Know Your Customer (KYC) și Know Your Business (KYB).

Ce include auditul AML al Maclear?

Grant Thornton AG a examinat un eșantion din relațiile de afaceri ale Maclear în raport cu cerințele elvețiene privind combaterea spălării banilor, inclusiv identificarea clienților, documentarea beneficiarului real și monitorizarea tranzacțiilor. Cel mai recent audit a acoperit 5,616 relații și a eșantionat 64 de dosare în detaliu.

Ce verifică auditorul pentru fiecare dosar eșantionat?

Patru categorii de fapte: documente de verificare a identității, evidențe ale beneficiarului real pentru solicitanții corporativi, documentarea sursei averii pentru relațiile cu risc ridicat și autorizația documentată pentru reprezentantul debitorului care a deschis contul. Fiecare constatare din audit poate fi urmărită până la un dosar și o categorie identificate.

O investiție prin Maclear este acoperită de o schemă de garantare a depozitelor?

Nu. Maclear nu este o bancă, prin urmare schema elvețiană de garantare a depozitelor nu se aplică, iar o licență MiFID II nici ea nu oferă garantarea depozitelor. În schimb, Maclear utilizează două mecanisme de atenuare a riscului: garanția și Provision Fund. Dacă un debitor încetează plățile, Maclear urmează o secvență de escaladare, de la contact în ziua 3, la o notificare formală până în ziua 30, până la recuperare activă, inclusiv valorificarea garanției, începând din ziua 60. Provision Fund este o rezervă constituită dintr-o contribuție de 2% pentru fiecare proiect finanțat cu succes și păstrată într-un cont separat, distinct de capitalul propriu de operare al Maclear. Este conceput pentru a acoperi plățile de dobândă către investitori în timpul întârzierilor debitorilor. Nu este o schemă de asigurare, nu este o garanție de răscumpărare și nu garantează din punct de vedere legal rambursarea sumei principale.

Ce se întâmplă dacă PolyReg constată că un membru nu respectă regulile?

Primul pas al PolyReg este să impună corectarea încălcării într-un termen stabilit. În lipsa acestui lucru, PolyReg poate sancționa membrul care nu respectă regulile sau, în cazuri mai grave, îl poate exclude din SRO. Conform legii elvețiene privind combaterea spălării banilor, calitatea de membru SRO este ceea ce autorizează legal o afacere să opereze ca intermediar financiar, astfel încât pierderea acestui statut afectează situația juridică a firmei.

Despre Maclear

Maclear AG este o platformă de creditare P2P și crowdlending cu sediul în Elveția. Compania operează ca intermediar financiar în sectorul nebancar și este membră a PolyReg SRO, în conformitate cu reglementările financiare elvețiene, inclusiv AML, KYC și GDPR. Maclear oferă investitorilor de retail și celor calificați acces la oportunități de împrumut pentru afaceri, verificate în prealabil, cu evaluare integrată a riscului, un Provision Fund și o Secondary Market pentru lichiditate.

Conținutul acestui articol este furnizat exclusiv în scopuri informative și educaționale. Nu constituie consultanță în materie de investiții, financiară, fiscală sau juridică. Investițiile în creditare P2P și crowdlending prezintă riscul unei pierderi parțiale sau totale de capital. Performanțele anterioare nu sunt indicative pentru rezultatele viitoare. Lichiditatea pe o piață secundară nu este garantată. Cititorii ar trebui să efectueze cercetări independente și să consulte consultanți calificați înainte de a lua orice decizie financiară. Disponibilitatea produselor și serviciilor poate fi restricționată în anumite jurisdicții.