Френски експати: къде и как да инвестират от чужбина?

Данъчно нерезидентство: редът, който променя всичко

Преди да говорим за инвестиции, трябва да се даде ясна дефиниция. Всичко останало произтича естествено от нея.

Законът избира вашия статут вместо вас

Мнозина смятат, че данъчното местопребиваване се решава или се декларира, но това не е така.

Член 4 B от Code général des impôts определя четири критерия и само един е достатъчен, за да бъдете френски данъчен резидент: домът ви се намира във Франция, престоявате там повече от 183 дни годишно, упражнявате там основната си професионална дейност или там се намира центърът на икономическите ви интереси.

Не отговаряте на нито един от тези критерии? Тогава сте френски данъчен нерезидент. Впрочем вие и вашият съпруг може да имате различни статути, което се случва по-често, отколкото се смята.

Думата „експатриант“ не съществува в данъчното право. Значение има само двойката резидент или нерезидент.

Франция продължава да облага онова, което идва от Франция

Да станете нерезидент не ви извежда от обхвата на френския данък. Това го свежда до вашите доходи с френски източник : наеми от имот, разположен във Франция, капиталови печалби от недвижими имоти, някои пенсии, доходи от дейност, упражнявана на територията… Накратко, всичко, което пряко или косвено е свързано с Франция.

А върху тези доходи се прилага специфичен механизъм.

Член 197 A от CGI налага минимална ставка от 20 % до около 29 000 евро нетен облагаем доход (прагът се актуализира всяка година), след което 30 % над тази сума. Това е долна граница, а не таван.

Съществува изход: това е опцията за средната ставка.

Ако докажете, че прогресивната скала, приложена към съвкупността от вашите световни доходи, би довела до по-ниска ставка, администрацията прилага тази ставка.

В този контекст пенсионер, установен в Португалия с малка френска пенсия, почти винаги печели. Ръководен служител, експатриран в Сингапур — рядко.

Приемащата ви държава решава останалото

Франция е подписала над 120 двустранни данъчни спогодби и всяка от тях разпределя правото на облагане между двете държави, доход по доход.

Общото правило е лесно за формулиране: недвижимите имоти се облагат там, където се намират, а финансовите доходи — там, където пребивавате. На практика всяка спогодба има своите особености и двама френски експатрианти, единият в Дубай, другият в Берлин, изобщо не са в едно и също положение.

Какво запазвате, какво закривате

Нека погледнем на това от друг ъгъл: вашите инвестиции. На това ниво не всичко е позволено: някои френски спестовни продукти са запазени за данъчно местните лица. Други — не. И границата не е тази, която си представяте.

PEA преживява заминаването ви, но понякога се замразява

От 2012 г. прехвърлянето на данъчното ви местожителство извън Франция вече не води до закриване на plan d'épargne en actions. Запазвате плана, неговата данъчна давност и печалбите му. Единственото изключение: заминаване към държава или територия, определена като несътрудничеща, което задейства автоматично закриване.

Само че правната норма и банковата практика се разминават. Някои институции блокират вноските на чуждестранни лица, други закриват свързаната сметка за ценни книжа, трети не предприемат нищо.

Решението е просто: обадете се на банката си, преди да заминете. Наистина.

И имайте предвид, че веднъж станали чуждестранно лице, никога повече няма да можете да откриете PEA ! Ако се колебаете, отворете го преди заминаването си, дори със 100 евро в него: данъчната давност започва от откриването, а не от първата значителна вноска.

Регулираните спестовни книжки

Livret A няма условие за данъчно местожителство. Можете да го запазите и дори да откриете такъв от чужбина, ако все още нямате.

Le LDDS, le LEP и Livret jeune, от своя страна, са запазени за лицата с данъчен адрес във Франция, така че няма спор: те трябва да бъдат закрити. Не се прилага никакво данъчно облагане при излизане: връщат ви капитала и натрупаните лихви, точка по въпроса.

Assurance-vie остава открита, при условие че намерите застраховател

За разлика от PEA, френската assurance-vie приема нерезиденти, както при запазване, така и при сключване. В действителност всичко зависи от застрахователя и от вашата страна на пребиваване: някои отказват на американски резиденти, други на британски резиденти, трети прилагат ограничения по списък от държави…

Данъчният интерес е реален: нерезидентът е освободен от социални вноски върху доходите при обратно изкупуване, докато френски резидент понася 17,2 % върху своя договор. За петнадесет години капитализация разликата изобщо не е незначителна.

Le люксембургският договор отива по-далеч със своята данъчна неутралност: той не поражда собствено облагане, всеки титуляр се облага съгласно правото на страната си на пребиваване.

Така че логично, за някой, който вече се е местил два пъти и не изключва трета държава, това е най-подходящата обвивка. Входният праг обаче е висок (под няколкостотин хиляди евро е малко интересно).

Френската банкова сметка

Закриването на френската разплащателна сметка при заминаване е класическа грешка. Именно тя получава наемите ви, плаща вашия taxe foncière, захранва вашата assurance-vie и получава изплащанията от инвестициите ви.

Вместо да спирате всичко: съобщете за промяната на адреса си на вашата банка. Някои ще ви прехвърлят към отдела си за нерезиденти, с по-високи такси. Неприятно е, разбира се, но винаги е по-добре от принудително закриване, открито шест месеца по-късно.

Шестте инвестиционни полета, достъпни от чужбина

Да преминем към истинския въпрос: къде да вложите парите си като експат?

Отдаването на недвижими имоти под наем във Франция

Това е първият избор на повечето експати и е разбираемо. Познавате пазара, подготвяте евентуално връщане, изграждате осезаемо имущество с банков ефект на лоста.

Все пак да погледнем данъчната сметка.

Наемите ви се облагат във Франция с минимална ставка от 20 %, към които се добавят социалните удръжки: 7,5 %, ако сте осигурени в система за социална сигурност на Европейския съюз, на ЕИП или на Швейцария, и 17,2 % в противен случай.

Експат в Дубай следователно плаща минимум 37,2 % върху нетните си доходи от имоти. При препродажба капиталовата печалба се облага с 19 % данък плюс социалните удръжки!

Добавете финансирането, което е по-трудно за получаване от чужбина, с често изисквано самоучастие между 20 и 40 %. И управлението от разстояние, което предполага платен посредник.

Френските недвижими имоти остават подходящи, ако ще се връщате. Много по-малко, ако не знаете къде ще бъдете след десет години.

SCPI, недвижимите имоти без управлението

Същата данъчна логика като при пряко притежаваните недвижими имоти, тъй като разпределяните доходи са доходи от имоти. За сметка на това премахвате управлението, ремонтите и наемния риск, концентриран върху един-единствен имот.

Входният праг е много по-нисък, няколко хиляди евро, понякога по-малко, но внимание към един пренебрегван момент: някои управляващи дружества отказват записвания от нерезиденти, а SCPI, инвестиращи извън Франция се подчиняват на още по-различни данъчни правила.

assurance-vie — обвивката, която капитализира без триене

Връщаме се към нея, защото това вероятно е най-добрият компромис за експатриант, който иска дългосрочен хоризонт без усложнения. В нея разполагате fonds euros, unités de compte, ETF, и нищо не се облага, докато не изтеглите средства.

Все пак проверете две неща. Първо, дали държавата ви на пребиваване признава договора като капитализационна обвивка, което не е така навсякъде: например Съединените щати облагат лихвите ежегодно, а Испания понякога преквалифицира договора в сметка за ценни книжа.

Не забравяйте също да проверите дали вашата бенефициентна клауза остава валидна след преместването ви.

Сметката за ценни книжа и ETF — най-преносимото решение

Сметката за ценни книжа не зависи от никакво условие за пребиваване. Можете да я откриете във Франция, Люксембург, Ирландия или в приемащата ви държава и да я запазите независимо от следващото ви преместване.

Един световен ETF е достатъчен, за да изградите диверсифицирана експозиция към акции без да мислите за това. Дивидентите и капиталовите печалби с френски източник, получени от нерезидент, не подлежат на френските социални удръжки, а от 1 януари 2026 г. дивидентите, изплащани на физически лица нерезиденти, подлежат на данък при източника от 12,8 %, частично възстановим в зависимост от приложимата спогодба.

Държавата на вашето пребиваване ще облага основната част. Ваша задача е да проверите как.

Crowdlending — редовен доход, некорелиран с пазарите

Този crowdlending се състои в пряко финансиране на заеми за предприятия, чрез платформа, и получаване на лихви, докато заемополучателят изплаща. В Maclearзаемите се отпускат на европейски МСП, обезпечени с реални гаранции като оборудване, превозни средства или стоки, а минималната сума започва от 50 евро.

За да разберете механизма в детайли, нашето ръководство за начинаещи в P2P lending разглежда всяка стъпка.

Три характеристики представляват особен интерес за експата. Лихвите постъпват всеки месец, което изгражда редовен поток. Доходността не зависи нито от борсата, нито от френския имотен пазар, а от изплащането от страна на заемополучателите, което я прави полезен елемент на диверсификация по класове активи . И инвестицията не е обвързана с никаква територия: можете да се преместите, без да продавате нищо.

Насрещната страна трябва да бъде посочена ясно. Капиталът е изложен на риск от загуба, заемополучател може да изпадне в неизпълнение, а излизането преди падежа зависи от вторичен пазар, тоест от наличието на купувач.

Нашите статии за рискове на P2P кредитирането и относно географската диверсификация на портфейл от crowdlending разясняват какво трябва да се следи.

Инвестициите в приемащата ви страна — най-често забравяни

Последно поле, и най-пренебрегваното: това, в което живеете.

Местен корпоративен пенсионен план, национална данъчна обвивка, равностойна на нашата assurance-vie, лихвоносна спестовна сметка във валутата на заплатата ви. Ако печелите в дирхами, долари или швейцарски франкове и инвестирате само в евро, добавяте валутен риск към всичко останало.

Добре организираният експат инвестира в двата свята. Не само в този, който е напуснал.

Данъчното облагане в една таблица

Прочитът на тази таблица се събира в едно изречение: Франция облага тежко вашия недвижим имот и до голяма степен оставя финансовите ви доходи необложени. Това е точно обратното на рефлекса на повечето експати.

Внимание, липсата на френски данък не означава липса на данък. Вашата страна на пребиваване поема щафетата, и то по собствените си ставки. Ако някой ден отново станете френски данъчен резидент, именно prélèvement forfaitaire unique от 31,4 % ще се прилага към вашите лихви и дивиденти.

Три ситуации, три разпределения

Правилното разпределение не зависи от вашия рисков профил. Тя зависи преди всичко от продължителността и целта на вашата експатриация.

Кратка експатриация, планирано завръщане

Две или три години, договор с крайна дата, предвидено завръщане във Франция.

Тук френските недвижими имоти запазват целия си смисъл: ще купите това, в което ще живеете по-късно, или ще отдавате под наем междувременно. Запазете вашия PEA и вашата assurance-vie, захранвайте ги, ако вашата банка го позволява, възползвайте се от освобождаването от социални удръжки по време на вашето отсъствие.

Най-вече поддържайте значителен ликвиден резерв, защото завръщането струва скъпо – между преместването, депозита и месеците на изчакване.

Дълга експатриация, несигурна държава

Пет години, може би десет, като не се изключва и трета държава. Това е най-честият случай и най-зле обслужваният от класическите съвети.

Вашият приоритет става преносимостта : дайте предимство на това, което ви следва. Сметка за ценни книжа, ETF, люксембургски договор, crowdlending. Всичко, което се управлява от телефон, не изисква никакво пътуване и не се обезценява, защото сте сменили часовата зона.

Прякото инвестиране във френски недвижими имоти става спорно тук. Ще плащате 27,5 % или 37,2 % върху наемите си, ще управлявате от разстояние и ще блокирате капитал, който няма да можете да възстановите бързо, ако животът ви се пренесе другаде. ликвидността на една инвестиция не е подробност, когато не знаете къде ще бъдете след три години.

Окончателно установяване в чужбина

Няма да се върнете. Купили сте жилище на място, децата ви учат в тази страна, кариерата ви се развива там.

Темата вече не е инвестицията, а предаването на наследство. Вашето френско имущество се превръща в джоб за диверсификация и в наследствен въпрос. Дайте да бъде препрочетена бенефициерната клауза на вашата assurance-vie, проверете кое наследствено право ще се прилага и се запитайте какъв е реалният интерес да запазите недвижим имот във Франция, който никой никога няма да обитава.

Много окончателни експатрианти запазват апартамент по привързаност, а не по сметка. Това е легитимен избор. Нека поне бъде осъзнат.

Три грешки, които струват скъпо

Да не съобщите за заминаването си на своята банка и на своя застраховател.
Принудително закриване на сметка, открито, докато живеете на 8 000 километра разстояние, превръща един административен проблем в седмици на блокиране.

Да отбележите грешното поле в данъчната си декларация.
Полетата 8SH и 8SI от декларацията 2042 удостоверяват вашата принадлежност към режим на социална сигурност на ЕС, на ЕИП или на Швейцария. Пропускането им води до плащане на 17,2 % вместо 7,5 % върху доходите ви от наеми. Възражение остава възможно, в ограничен срок.

Да концентрирате цялото си имущество в приемащата страна.
Вашата заплата, вашето жилище, вашите спестявания и вашата пенсия в една и съща страна и в една и съща валута: в деня, в който тази страна премине през криза, всичко се променя едновременно. Точно срещу това защитава географската диверсификация защитава.

В обобщение

Какво трябва да запомните

Заминаването ви не затвори вратите към инвестирането, а отвори други! Губите възможността да откриете PEA и три регулирани спестовни влога, но… Печелите освобождаване от социални удръжки върху финансовите ви доходи с френски източник...по-често по-облекчено данъчно облагане в приемащата ви страна и капацитет за спестяване, който обикновено е по-голям от този, който сте имали във Франция.

Истинският избор не е между недвижимите имоти и борсата. Той е между това, което ви обвързва с дадена територия, и това, което ви следва. Апартамент в Нант ви закотвя във Франция за десет години. Портфейл от ETF, люксембургски договор или портфейл от вземания от crowdlending се управляват отвсякъде и се ликвидират без нотариус.

Започнете с инвентаризация на това, което вече притежавате, продукт по продукт. След това избирайте според продължителността на вашата експатриация, а не според това, което са правили родителите ви.

Често задавани въпроси

Може ли да се запази PEA при придобиване на статут на чуждестранно лице?

Да. От 2012 г. прехвърлянето на данъчния домицил извън Франция вече не води до закриване на PEA, освен при заминаване към държава или територия, която не сътрудничи. Запазвате данъчната давност на плана. За сметка на това не е възможно откриване, след като вече сте чуждестранно лице, а някои банки на практика блокират новите вноски.

Може ли експатриант да сключи френска assurance-vie?

Да, сключването е достъпно за чуждестранни лица. Всичко зависи от застрахователя и от страната ви на пребиваване, като някои институции отказват по-специално на лица, пребиваващи в САЩ. Освен това чуждестранното лице се ползва от освобождаване от социални удръжки върху изкупените доходи.

Трябва ли да се закрие Livret A при заминаване в чужбина?

Не. Livret A не е обвързан с никакво условие за данъчно пребиваване, можете да го запазите и дори да откриете такъв от чужбина. LDDS, LEP и Livret jeune обаче са запазени за френските данъчни резиденти и трябва да бъдат закрити.

Какви данъци плаща чуждестранно лице върху доходите си от наем във Франция?

Минимална ставка от 20 % до около 29 000 евро нетен облагаем доход, след което 30 % над тази сума, към които се добавят социалните удръжки. Последните възлизат на 7,5 %, ако сте осигурени в система за социална сигурност на ЕС, ЕИП или Швейцария, и на 17,2 % в останалите случаи.

Плаща ли чуждестранно лице френските социални удръжки?

Не и върху доходите си от движимо имущество. Дивидентите, капиталовите печалби и изкупуванията по assurance-vie с френски източник на чуждестранно лице не подлежат на социални удръжки, включително след увеличението им до 18,6 % през 2026 г. Доходите и капиталовите печалби от недвижими имоти обаче остават засегнати.

Може ли да се инвестира в crowdlending като експатриант?

Зависи от страната ви на пребиваване. Една платформа може да откаже на инвеститор според местното законодателство и собствените си правила за съответствие, а гражданите на САЩ не могат да използват Maclear. Във всички случаи са необходими проверка на самоличността и банкова сметка на ваше име.

Заминаването в чужбина не ви лишава от възможността да инвестирате и да изграждате имущество, то просто ви задължава да го изграждате по друг начин. Имайте предвид, че правилният подход не е да възпроизвеждате от разстояние това, което бихте направили, ако бяхте останали, а да избирате инвестиции, които са съвместими с вашата мобилност. А вашите спестявания биха ли последвали следващото ви преместване?

Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. Кредитиране между равнопоставени (P2P) и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не предсказва бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите се насърчават да провеждат свои собствени изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.