Jak vypočítat výnosy z investic: IRR, ROI, ROE a ROIC

ROI (návratnost investice): univerzální měřítko

Návratnost investice je jasný a přehledný plán pro finanční zisky. Poskytuje jasnou odpověď na to, kolik dostanete zpět po utracení X peněz. Představte si, že se rozhodnete založit obuvnickou firmu a abyste rozjeli své podnikání, museli jste obětovat celkem 10 000 dolarů. Nyní si představte, že vygenerujete 13 500 dolarů. Odečtěte svou počáteční investici od toho, co jste celkově vydělali, a poté to vydělte svou investicí. Nakonec vynásobte sto. A máte to – 35%.

Kdy se to hodí

Představte si, že přemýšlíte o spuštění různých podniků a nemůžete se rozhodnout, na co se zaměřit. Jeden může generovat hodně peněz, jako například online kasino, ale musíte si představit licenční poplatky, software a mnoho dalších zátěží, které s tím souvisejí. Představte si, že se chcete rozšířit a přidat vedlejší produkt nebo se pustit do flippingu domů. ROI vám může pomoci říct, zda to stojí za to.

Má to velké výhody, o tom není pochyb. Je to jednoduché, srozumitelné a univerzálně použitelné. Nevyžaduje žádné Pythagorovy matematické schopnosti. Přesto je tu důležitý detail, který je opomenut. Vytvořit 20% návratnost za pouhý rok a dosáhnout stejného výsledku po 5 letech je jako noc a den. Další věc, kterou ignoruje, je vaše riziko a načasování.

Pokud jde o dosažení vysokého ROI, P2P crowdlending patří mezi vrcholy způsobů, jak vydělat peníze. Lidé už nemusí chodit osobně do zatuchlých bank a čekat na zpracování žádostí o úvěr, na které jejich podnik možná nemá šanci.

Místo toho inovace P2P hodnocení úvěrů umožnila, aby byla schopnost lidí splácet důkladně prověřena mnohem relevantnějšími faktory. Mnoho inovativních projektů dnes podporuje digitální půjčky pocházející z mnoha zdrojů investorů s kolaterálem, jako je 8lends od Maclear.

IRR

Jedna otázka, kterou si podnikatelé často kladou, je, kolik peněz se jim vrátí a jak rychle, protože jsme si všichni vědomi, že čas jsou peníze. Interní míra návratnosti vám říká, při jaké roční procentní sazbě by současná hodnota každého budoucího peněžního toku přesně odpovídala částce, kterou jsme vložili. Tato procentní sazba je známá jako diskontní sazba, která nulovými hodnotami čistou současnou hodnotu. Je to v podstatě finanční GPS, pokud chcete. Dává vám představu o tom, jak rychle budete muset šlápnout na plyn, abyste dosáhli svého cíle, a přitom se vyhnuli propadům v dírách na cestě.

Zatímco řešení IRR je nejpraktičtější provést pomocí nástrojů jako Google Sheets, můžete matematiku zjednodušit takto:

IRR\approx\frac{Roční peněžní příliv}{Počáteční investice} + g

V tomto vzorci:

• Roční peněžní příliv = medián roční návratnosti investice.
• Počáteční investice = celkové náklady na investici.
• G = odhadovaná úprava růstu z reinvestovaných příjmů.

Pojďme také použít příklad, jak byste k tomu dospěli:

Příklad

Představte si, že investujete 50 tisíc do projektu s následujícími peněžními toky:

• Rok 0: -50 000 dolarů (počáteční investice)
• Rok 1: +10 000 dolarů
• Rok 2: +15 000 dolarů
• Rok 3: +20 000 dolarů
• Rok 4: +60 000 dolarů

Pro výpočet IRR v Microsoft Excel:

1. Zadejte následující peněžní toky do sloupce (A1 až A5):

•    -50000  
•    10000  
•    15000  
•    20000  
•    60000

IRR ≈ 15% (použitím funkce Excel `=IRR()`).

15% IRR znamená, že váš projekt generuje roční příjem ekvivalentní 15%, přičemž se zohledňuje načasování všech peněžních přílivů a odlivů.

Aplikace

Případy, kdy může IRR platit, jsou například, když hodnotíte investice s nerovnoměrnými peněžními toky (např. soukromý kapitál nebo nemovitosti) nebo při porovnávání projektů, které trvají různé doby.

Představte si, že se snažíte získat nějaké příjmy za předplatné vaší služby sledování návštěvnosti webových stránek. Zde byste porovnali své počáteční náklady na vývoj s tím, kolik byste vydělali na svých zákaznících, kteří vám platí za používání vaší služby po léta. Jak se říká, peníze dnes mají hodnotu dvou zítra. Chcete vědět, jak rychle se tyto peníze dostanou do vašich rukou. Ačkoli je to bezpochyby užitečné, nezohledňuje to, že investice přicházejí s různými sazbami. Mint nedávno pokryl jak posoudit svou pojišťovnu tímto způsobem.

ROE

Toto je obzvlášť relevantní pro akcionáře. Návratnost vlastního kapitálu se týká toho, zda lidé, kteří vedou korporaci, plní naděje, které vzbudili u investorů. Nejprve máte součet vlastního kapitálu účastníků akcií, se kterými začali na začátku roku, a poté měříte, kde to skončilo. Tyto se sečtou a vydělí dvěma pro jmenovatele.

Kdy se to hodí

Základním cílem jakékoli korporace je generovat příjmy na zrychlené úrovni. Tyto příjmy minus výdaje se vypočítají a poté se vydělí vlastním kapitálem akcionářů. V důsledku toho získáte skóre pro vedení společnosti a zda by mohli potřebovat změnu. Některé oblasti by měly generovat větší ziskové marže. Vezměte si například AI. Pak jsou tu jiné, které mají tendenci být pomalejší a nemají stejné očekávání, jako je výroba cukru. Globe and Mail nedávno rozebraly nejlepší akcie k investování podle této metriky.

Bohužel, může být manipulováno falšováním účetnictví a vysoké REO je často krátkodobé. Kromě toho existují relevantnější čísla než jen čistý příjem.

ROIC

Návratnost investovaného kapitálu jde ještě dál tím, že převádí veškerý dlouhodobý kapitál – jak vlastnický, tak úročený dluh – na provozní zisk. Musíte také zohlednit daně a cílem je spočítat každý cent, který jste do projektu vložili, a poté přijít s vaším provozním příjmem po zdanění. Ten se dělí tím prvním, aby vám řekl to nejdůležitější, výsledné číslo.

Příklad ROIC: (2 000 000 dolarů čistého provozního zisku po zdanění (NOPAT) / 10 000 000 dolarů investovaného kapitálu) × 100 = 20%

Scénáře

Je to přesně to, co potřebujete pro hodnocení podnikání, které vyžaduje velké investice, jako je výroba nebo telekomunikace, nebo pro identifikaci firem, které vytvářejí hodnotu nad rámec nákladů na svůj kapitál. Existuje však mnoho proměnných úprav pro NOPAT a kapitál. Digitální firmy v tom nacházejí méně užitku.

Na zajímavou poznámku, Apple v roce 2023 měl přibližně 35%. Překlad: Tisknou peníze lépe než Fed.

Nástroje: Jak zpracovat tato čísla, aniž byste ztratili svou duši

Google Sheets a Yahoo Finance jsou zdarma gambity, které zaručují, že výpočet ROI, IRR, ROE a ROIC bude bezproblémový:

Níže jsou placené nástroje, které lze také použít k výpočtu úspěšných čísel:

• QuickBooks: Sledujte ROI na vedlejších aktivitách (např. vaše říše samolepek na Etsy).
• Carta: Pro nerdy soukromého kapitálu, kteří sní o IRR.

Tip: Vždy zkontrolujte NOPAT, protože společnosti mají tendenci skrývat "vtipné peníze" v poznámkách jako děti skrývající brokolici.

Závěr

Investiční ukazatele nejsou fakta; jsou to nástroje. Jako investor byste se neměli spoléhat na jediný vzorec, stejně jako tesař nepoužívá kladivo na každý úkol.

Při prezentaci bystrým investorům použijte ROIC a IRR. Pamatujte – ROIC a ROE odlišují smetanu plodiny ve akciích. ROI mezitím mění hru pro transakce s nemovitostmi nebo usnadňuje crowdfunding. Čísla jsou metaforické noty, které hrajete vy – skladatel. Nechte tyto vzorce, aby vás vedly, ne ovládaly.

Pokud máte zájem získat významný způsob, jak optimalizovat své čísla, zvažte projekt 8lends crowdfunding, který vyžaduje minimální riziko s velkým potenciálem zisku.

Pokud máte zájem zvýšit své výnosy z investic, zvažte přihlášení se k 8lends dnes.

‍