Investování ve Švýcarsku z Francie: Právní rámec, zdanění a typy platforem

Poznámka: tento článek je vzdělávací a nepředstavuje investiční poradenství nebo personalizované daňové poradenství. Vaše osobní situace (daňová rezidence, příjem, částky a cíle) může změnit platná pravidla. Pro podstatné částky se poraďte s odborníkem a ověřte oficiální zdroje.

Proč investovat ve Švýcarsku, když žijete ve Francii?

Než se zeptáme "jak", položme si otázku "proč". Tři důvody se objevují téměř vždy.

Prvním je švýcarský frank. Historicky hraje CHF roli bezpečného přístavu: když se trhy otřásají, má tendenci posilovat. Švýcarsko pěstuje obdivuhodné základy – velmi nízký veřejný dluh (méně než 20 % HDP) a kontrolovanou inflaci. Držení části prostředků ve švýcarských francích je již formou diverzifikace měny.

Druhým je síla finančního centra a právního rámce. Švýcarské trhy jsou dozorovány FINMA, švýcarským ekvivalentem francouzské AMF. A švýcarská burza je domovem globálních těžkých vah: Nestlé, Roche, Novartis, Richemont, UBS – ziskové společnosti, které jsou často defenzivní.

Třetím je diverzifikace, prostě a jednoduše: přesun části vašich aktiv z francouzské sféry do země s pověstí stability.

Druhá strana

Švýcarské franky znamenají měnové riziko. Pokud investujete v eurech a CHF klesne vůči euru, vaše výnosy trpí (a naopak). Švýcarská stabilita toto riziko neodstraňuje; pouze ho posouvá. Myslete na Švýcarsko jako na jednu cihlu ve vaší diverzifikaci (typicky 10 % až 20 % portfolia), ne jako na strategii sama o sobě.

Jedno poslední slovo k vyřešení přetrvávajícího nedorozumění: investování ve Švýcarsku není daňový únik. Uvidíme proč za chvíli.

Je legální investovat ve Švýcarsku z Francie?

Ano, je to naprosto legální (ale zůstáváte zdanitelní ve Francii)

Buďte si jisti: nic vám jako francouzskému rezidentovi nebrání otevřít účet, koupit cenné papíry nebo investovat peníze ve Švýcarsku. Je to legální a poměrně běžné mezi zkušenými investory.

Existuje však jedno zlaté pravidlo, které je třeba mít na paměti: dokud je vaše daňová rezidence ve Francii (článek 4 B francouzského daňového zákoníku), jste zdanitelní ve Francii na váš celosvětový příjem.

Vaše švýcarské zisky tedy nezmizí z radarů francouzského daňového úřadu: jednoduše se přidají k tomu, co zde deklarujete.

Konec bankovního tajemství a automatická výměna informací

Slavné "švýcarské bankovní tajemství" je pro francouzského rezidenta minulostí. Od roku 2017–2018 se Švýcarsko podílí na automatické výměně informací (EAR): každý rok předává francouzskému daňovému úřadu zůstatky a příjmy z účtů, které tam máte.

Jinými slovy, transparentnost je úplná. Jakákoli pokušení skrýt švýcarské aktiva by nebyla jen nezákonná, ale také zbytečná, a především by byla přísně trestána. Dobrou zprávou je, že hrát podle pravidel je velmi jednoduché: stačí jedna formalita.

Vaše oznamovací povinnost: formulář 3916

Jakmile máte účet ve Švýcarsku (brokerský, bankovní nebo investiční platformový účet), musíte ho každý rok deklarovat prostřednictvím formuláře 3916 / 3916-bis, připojeného k vašemu daňovému přiznání. To platí pro každý účet otevřený, používaný nebo uzavřený během roku, i když jeho zůstatek je nulový.

Požadované informace jsou základní: název instituce nebo platformy, země, číslo účtu a datum otevření. Nic složitého.

Nezapomeňte na to

Zapomenutí této deklarace je nákladné: pokuta činí 1 500 € za neohlášený účet (a v některých případech může dosáhnout 10 000 €). Vytvořte si zvyk od svého prvního roku: je to dvě minuty práce, abyste se vyhnuli skutečné bolesti hlavy, pokud budete auditováni.

Typy platforem pro investování ve Švýcarsku

Nyní se dostáváme k jádru věci: jak to vlastně udělat? Neexistuje jedna správná odpověď. Nejlepší platforma závisí na vaší částce, profilu a toleranci k poplatkům.

Zde jsou hlavní typy, od nejtradičnějších po nejnovější.

1. Brokerský účet (přímé akcie a ETF)

Toto je nejpřímější cesta k nákupu švýcarských akcií kotovaných na burze v Curychu (SIX Swiss Exchange). Brokeři jako Interactive Brokers, Saxo, Swissquote a Trade Republic vám poskytují přístup, s mírnými poplatky za objednávku a samozřejmě náklady na konverzi EUR/CHF.

Toto je možnost pro ty, kteří chtějí vybírat své vlastní akcie (Nestlé, Roche atd.).

2. ETF zaměřené na Švýcarsko

Místo výběru akcie po akcii, ETF (nebo tracker) vás vystavuje najednou celému koši švýcarských akcií. Je to jednoduché, nízkonákladové a diverzifikované.

Často se setkáte se čtyřmi indexy: SMI (20 největších akcií), SLI (30 akcií, lépe omezených), SPI (více než 200 akcií) a MSCI Switzerland IMI.

Zásadní bod, který je třeba vědět

Tyto švýcarské ETF nejsou způsobilé pro PEA, protože Švýcarsko není součástí Evropského hospodářského prostoru. K tomu se vrátíme níže, ale mějte to na paměti: pro Švýcarsko musíte projít brokerským účtem, ne PEA.

3. Účet ve švýcarské bance a životní pojištění v Lucembursku

Otevření účtu ve švýcarské bance je možné, ale zřídka relevantní pro francouzskou osobu: banky často vyžadují vysoké vstupní částky (100 000 až 500 000 CHF, nebo ještě více pro privátní bankovnictví), poplatky za údržbu jsou značné a výnosy z hotovostních prostředků jsou blízké nule.

Dává to smysl pouze v širším kontextu správy majetku nebo projektu přesídlení.

Pro větší portfolia nabízí životní pojištění v Lucembursku elegantní alternativu: velmi široký investiční vesmír (včetně nástrojů zaměřených na Švýcarsko), přičemž si zachovává francouzské zdanění životního pojištění. Stává se to výhodné od několika set tisíc eur.

4. Crowdlending: půjčování podnikům prostřednictvím švýcarské platformy

Zde je novější kategorie, často chybějící v tradičních průvodcích: crowdlending (půjčování mezi jednotlivci).

Princip je jednoduchý: prostřednictvím platformy se sídlem ve Švýcarsku půjčujete peníze podnikům a na oplátku dostáváte úroky, obvykle vyplácené měsíčně. Po splatnosti vám bude váš kapitál vrácen – pokud dlužník splní svůj závazek.

Jeho velkou výhodou oproti soukromému bankovnictví je přístupnost. Zatímco švýcarský bankovní účet vyžaduje šest ciferné částky a celou řadu kontrol souladu, crowdlendingová platforma vám poskytuje přístup k investici se sídlem ve Švýcarsku za pouhých několik desítek eur.

Například Maclear, švýcarská platforma pro peer-to-peer půjčování pro firmy. Maclear AG funguje jako nebankovní finanční zprostředkovatel a je členem samoregulační autority PolyReg SRO.

Na regulační straně tyto platformy fungují pod švýcarským dohledem (často prostřednictvím přidružení k uznávanému samoregulačnímu orgánu) a nabízejí mechanismy pro zmírnění rizik, jako je rezerva na poskytnutí nebo zajištění projektů. Jedno varování však: rezerva na poskytnutí je diskreční rezerva – není to záruka vkladu ani záruka zpětného odkupu. A buďme upřímní: vyšší výnosy vždy přicházejí s vyšším rizikem. Investovaný kapitál není zaručen.

Můj názor: Nikdy nedávám všechna vejce do jednoho košíku – rozkládám investice do mnoha projektů, místo abych vsadil na jeden velký. Dívám se na to, jak dlouho platforma funguje a jak pravidelně zveřejňuje své finanční zprávy. A investuji pouze peníze, které nepotřebuji v krátkodobém horizontu. P2P je dobrý nástroj pro diverzifikaci, pokud se k němu takto chováte.

Jaký nástroj pro váš profil?

Správný nástroj také závisí na vaší situaci. Tři scénáře se objevují nejčastěji.

Jste francouzský daňový rezident

Klíčové pravidlo v jedné větě: PEA je uzavřen pro švýcarské cenné papíry (Švýcarsko je mimo EHP). Vašimi nástroji jsou tedy běžný brokerský účet, životní pojištění (francouzské nebo lucemburské pro velké portfolia) a pro peer-to-peer půjčování crowdlendingové platformy.

Jste přeshraniční pracovník

Hybridní situace: žijete ve Francii, ale vyděláváte příjem ve Švýcarsku, s příspěvky do 1. a 2. důchodového pilíře. V závislosti na vašem kantonu zaměstnání může být na váš plat uvalena srážková daň. Pro vaše osobní úspory zůstávají francouzské obaly (brokerský účet, životní pojištění) základem.

Jste expat ve Švýcarsku (nebo plánujete být)

Pokud žijete ve Švýcarsku, přecházíte na švýcarské daňové právo a máte bezproblémový přístup k místní burze. Pokud se chystáte na stěhování, jedno varování: francouzská výstupní daň se může vztahovat na velká portfolia. Je lepší tyto arbitráže předem před stěhováním anticipovat.

Zdanění vašich švýcarských investic

Toto je kapitola, která lidi nejvíce znepokojuje, i když se vše stává jasným, jakmile to rozdělíte podle typu příjmu.

Dividendy: očekávaná daň 35 % a francouzsko-švýcarská smlouva

Když vám švýcarská společnost vyplatí dividendu, Švýcarsko nejprve sráží očekávanou daň ve výši 35 % u zdroje. Impozantní na papíře, ale není to konec příběhu. Francouzsko-švýcarská daňová smlouva z roku 1966 omezuje konečné švýcarské zdanění na 15 %: zbývajících 20 % je možné získat zpět prostřednictvím žádosti o vrácení u Švýcarské federální daňové správy.

Na francouzské straně je hrubá dividenda obnovena a zdaněna podle PFU (rovná daň), ve výši 31,4 % od 1. ledna 2026 (12,8 % daň z příjmu + 18,6 % sociální příspěvky). Daňový kredit ve výši 15 % neutralizuje švýcarskou část a zabraňuje dvojímu zdanění.

Konkrétní příklad

Na €1,000 ve švýcarských dividendách Švýcarsko nejprve sráží €350. Získáte zpět €200 prostřednictvím smlouvy (což zanechává 15% švýcarský poplatek, nebo €150). Ve Francii je vaše rovná daň ve výši €314 snížena o daňový kredit ve výši €150. Celkově, pokud správně zvládnete mechanismus, nejste dvakrát zdaněni: Francie vybírá většinu.

Úroky (crowdlending, dluhopisy): jednodušší zacházení

Pokud jde o úroky, obvykle je to lehčí. Úroky z peer-to-peer půjček vyplácených švýcarskou crowdlendingovou platformou jsou obvykle osvobozeny od 35% švýcarské očekávané daně (na rozdíl od úroků z švýcarských bankovních účtů nebo dluhopisů).

Vyhlásíte je ve Francii, při rovné dani 31,4 %, v boxu 2TT, a nahlásíte účet na formuláři 3916.

To je podrobně popsáno (očekávaná daň, obnova, prohlášení po boxech, odpočet ztrát) v našem specializovaném průvodci zdaněním crowdlendingu.

Kapitálové zisky: vše závisí na francouzské straně

Dobrá zpráva o kapitálových ziscích: Švýcarsko nezdaňuje kapitálové zisky na cenné papíry realizované nerezidentem. Vše se tedy vyřizuje ve Francii, při 31,4 % rovné dani (s možností progresivního měřítka, pokud je váš daňový pásmo nízké). Nic specificky švýcarského zde není co spravovat.

Abych to objasnil, zde je zdanění podle typu příjmu a nástroje:

Co vědět před začátkem

Základy

• Je to legální, ale zůstáváte zdanitelní ve Francii: transparentnost (EAR) je úplná, bankovní tajemství pro francouzského rezidenta již neexistuje.
• Formulář 3916 je povinný pro každý švýcarský účet, jinak hrozí pokuta. Udělejte si z toho zvyk.
• PEA je mimo dosah: pro Švýcarsko používáte zdanitelný účet, životní pojištění nebo crowdlending.
• Srážková daň 35 % na dividendy není sankcí: při správném aktivaci francouzsko-švýcarská smlouva snižuje zátěž na 15 % a zabraňuje dvojímu zdanění.
• Považujte Švýcarsko za diverzifikaci (10 % až 20 % portfolia), nikoli jako samostatnou strategii nebo nástroj pro optimalizaci daní.

Často kladené otázky

Mohu koupit švýcarské akcie v PEA?

Ne. Švýcarsko není součástí Evropského hospodářského prostoru, což je požadavek pro způsobilost PEA. Toto vyloučení se také vztahuje na ETF sledující švýcarský index: daňový úřad se dívá na podkladové aktivum. Místo toho použijte brokerský účet nebo životní pojištění.

Musím si otevřít švýcarský bankovní účet, abych investoval ve Švýcarsku?

Není to nutné. Brokerský účet u evropského brokera je dostatečný k nákupu švýcarských akcií nebo ETF. Otevření švýcarského bankovního účtu dává smysl pouze nad vysokými minimálními částkami nebo pro specifické plánování majetku. Pro peer-to-peer půjčování stačí účet na crowdlendingové platformě.

Jak mohu získat zpět 35 % srážkové daně na švýcarských dividendách?

Podáním žádosti o vrácení daně u Švýcarské federální daňové správy, s důkazem o francouzském daňovém bydlišti. Získáte zpět 20 %, Švýcarsko si ponechá 15 % podle smlouvy. Na francouzské straně se uplatňuje daňový kredit 15 % proti vaší rovné dani.

Je švýcarský crowdlending zdaněn ve Francii?

Ano. Jako francouzský rezident je váš úrok zdanitelný ve Francii rovnou daní 31,4 %, bez ohledu na umístění platformy. Musíte to uvést v boxu 2TT a nahlásit účet na formuláři 3916, i když je zůstatek nulový.

Pomáhá investování ve Švýcarsku platit méně daní?

Ne. Neexistuje žádná klička: váš švýcarský příjem je zdaněn ve Francii jako jakýkoli jiný investiční příjem. Švýcarsko přináší diverzifikaci a sílu, nikoli daňovou výhodu. Jakýkoli slib naopak by měl vzbudit červenou vlajku.

Obsah tohoto článku je poskytován pouze pro informační a vzdělávací účely. Nepředstavuje investiční, finanční, daňové nebo právní poradenství. P2P půjčování a investice do crowdlendingu nesou riziko částečné nebo úplné ztráty kapitálu. Minulé výkony nejsou indikativní pro budoucí výsledky. Likvidita na sekundárním trhu není zaručena. Čtenáři by měli provádět nezávislý výzkum a konzultovat kvalifikované poradce před učiněním jakýchkoli finančních rozhodnutí. Dostupnost produktů a služeb může být v některých jurisdikcích omezena.