Modelo 720 a zahraniční platformy: musí se investice do crowdlendingu přiznávat?

Odpověď nezávisí pouze na tom, zda se platforma nachází mimo Španělsko. Důležité je rovněž určit, jaký typ aktiva investor ve skutečnosti drží, jak je investice strukturována a jaká částka zůstává na platformě neinvestovaná.

Kromě toho Dirección General de Tributos zveřejnilo v roce 2026 nové závazné stanovisko, které je pro tento typ investic obzvláště relevantní.

Proto než jednoduše odpovíme „ano“ nebo „ne“, je vhodné pochopit, jak Modelo 720 funguje a jaký režim se vztahuje na jednotlivé pozice.

Co je Modelo 720?

Modelo 720 je informativní přiznání, jímž někteří daňoví rezidenti ve Španělsku oznamují daňové správě (Agencia Tributaria) existenci určitého majetku a práv umístěných v zahraničí.

Nejde o přiznání, na jehož základě se přímo platí daň. Jeho účelem je informovat daňovou správu o určitém majetku a právech, které splňují podmínky stanovené právními předpisy.

Formulář zahrnuje mimo jiné tři velké skupiny:

• Účty umístěné v zahraničí.
• Cenné papíry, práva, pojištění a příjmy uložené, spravované nebo získané v zahraničí.
• Nemovitosti a práva k nemovitostem umístěným v zahraničí.

Podmínky a limity se uplatňují odlišně pro každou kategorii.

Vzniká povinnost podat Modelo 720 již tím, že investuji na zahraniční platformě?

Nikoli nutně.

Skutečnost, že investiční platforma má sídlo mimo Španělsko, automaticky neznamená, že veškeré peníze, které na ní investor má, musí být vykázány prostřednictvím Modelo 720.

Zásadní otázkou je jaké právo nebo aktivum investor vlastní.

V případě crowdlendingu může existovat podstatný rozdíl mezi:

• Peněžními prostředky, které zůstávají na platformě bez investování.
• Peněžními prostředky použitými k účasti na úvěrech.
• Investicemi, které jsou reprezentovány cennými papíry.

Toto rozlišení je obzvláště relevantní, protože Dirección General de Tributos stanovila specifická kritéria pro investice na platformách participativního financování.

Stanovisko DGT V0993-26: důležitý referenční bod

Dne 5. května 2026 zveřejnila Dirección General de Tributos závazné stanovisko V0993-26, které se týká právě povinnosti informovat ve formuláři Modelo 720 o úvěrech poskytnutých prostřednictvím platforem participativního financování.

Toto kritérium stanoví, že úvěry poskytnuté prostřednictvím platforem participativního financování nepodléhají informační povinnosti podle Modelo 720, pokud tyto úvěry nejsou reprezentovány cennými papíry.

To je důležité, protože to brání automatickému ztotožňování investice do P2P úvěru s držbou akcií, dluhopisů či jiných zahraničních cenných papírů.

Právní povaha investice je tudíž určující.

Co platí pro P2P úvěry, které nejsou reprezentovány cennými papíry?

Pokud se investor s daňovou rezidencí ve Španělsku účastní crowdlendingového projektu prostřednictvím úvěru, který není reprezentován cennými papíry, pak tento úvěr sám o sobě nespadá podle kritéria DGT do informační povinnosti podle Modelo 720.

Toto kritérium se objevovalo již v dřívějších stanoviscích a bylo zopakováno v roce 2026. Stanovisko V0993-26 potvrzuje, že úvěry participativního financování, které nejsou reprezentovány cennými papíry, se nemají uvádět v Modelo 720 v kategorii cenných papírů, práv, pojištění a důchodů.

Investor by tedy neměl dojít k závěru, že musí podat Modelo 720 jen proto, že úvěr byl sjednán prostřednictvím zahraniční platformy.

Je třeba analyzovat konkrétní strukturu.

A co když je investice představována cennými papíry?

Daňový režim může být odlišný.

U některých platforem může být investice strukturována prostřednictvím cenných papírů nebo podílů, které již spadají do kategorií uvedených v článku 42 ter Obecného nařízení o úkonech a postupech daňové správy a daňové kontroly.

V takovém případě může vzniknout povinnost podat oznámení, pokud jsou překročeny limity stanovené pro danou kategorii.

Samotné DGT rozlišilo mezi projekty strukturovanými formou úvěrů a těmi, v nichž investor nabývá cenné papíry nebo podíly.

Proto je před rozhodnutím, zda má být investice uvedena ve formuláři Modelo 720, zásadní prostudovat smluvní dokumentaci a přesně určit, co investor nabývá.

Peníze, které zůstávají neinvestované na zahraniční platformě

Zde narážíme na jednu z nejdůležitějších otázek pro uživatele P2P platforem.

Představme si, že investor převede na zahraniční platformu 60.000 €, ale k financování úvěrů použije pouze 45.000 €. Zbývajících 15.000 € zůstane na platformě k dispozici.

Tyto neinvestované peníze mohou podléhat jinému režimu než úvěry.

Doktrína DGT stanovila, že částky, které zůstávají u zahraničního subjektu spravujícího platformu participativního financování a nejsou investovány do úvěrů ani do určitých cenných papírů, mohou spadat do povinnosti týkající se zahraničních účtů, pokud jsou překročeny příslušné limity.

Nestačí tedy sledovat pouze to, kolik peněz má investor na platformě. Je nutné oddělit kapitál, který je skutečně investován, od zůstatku, který zůstává k dispozici.

Jaký je limit 50.000 €?

Modelo 720 stanoví limit ve výši 50.000 € pro určité kategorie majetku a práv, přičemž výpočet je třeba provést podle specifických pravidel každého bloku.

Nejde o to automaticky sečíst veškerý majetek, který má osoba v zahraničí, a porovnat jej s částkou 50.000 €.

Například limit použitelný na účty se posuzuje podle pravidel odpovídajících účtům v zahraničí, zatímco limit pro cenné papíry a práva se vypočítává podle norem této kategorie.

DGT výslovně uvedla, že limit 50.000 € platí pro každou kategorii zvlášť a že překročení limitu v jedné kategorii automaticky neznamená překročení limitů v ostatních.

Jednoduchý příklad

Předpokládejme, že investor má:

• 35.000 € v P2P půjčkách nereprezentovaných cennými papíry.
• 20.000 € neinvestovaných na zahraniční platformě.
• 10.000 € na zahraničním bankovním účtu.

Částka 35.000 € investovaná do půjček se automaticky nestává pozicí podléhající oznámení prostřednictvím formuláře Modelo 720 pouze z toho důvodu, že se nachází na zahraniční platformě.

Naproti tomu zůstatky, které zůstanou neinvestovány, může být nutné posoudit v rámci kategorie zahraničních účtů a v příslušných případech je sečíst s dalšími zahraničními účty za účelem určení, zda je překročen použitelný limit.

Příklad je zjednodušený: skutečná povinnost závisí na právní struktuře a na konkrétních okolnostech poplatníka.

Je nutné podávat Modelo 720 každý rok?

Nikoli nutně.

Jakmile je přiznání za určitou kategorii podáno, povinnost podat je znovu v následujících zdaňovacích obdobích závisí na okolnostech stanovených právními předpisy.

Mezi ně obecně patří skutečnost, že souhrnná hodnota majetku nebo práv v příslušné kategorii zaznamenala nárůst vyšší než 20.000 € oproti částce, která vedla k předchozímu podání.

Existují rovněž zvláštní případy související se ztrátou vlastnictví určitého majetku nebo práv.

Skutečnost, že jste Modelo 720 jednou podali, tedy neznamená, že jej musíte automaticky podávat každý rok.

Tři situace, které je vhodné rozlišovat

Pro investora, který využívá zahraniční crowdlendingovou platformu, může být užitečné rozlišit tři scénáře.

1. Peníze investované do půjček

Pokud se jedná o úvěry participativního financování, které nejsou reprezentovány cennými papíry, podle stanoviska DGT tyto investice nespadají do formuláře Modelo 720 v kategorii cenných papírů.

2. Neinvestované peněžní prostředky

Pokud jsou na platformě k dispozici peněžní prostředky, které nejsou investovány do úvěrů ani do cenných papírů, mohou spadat do rozsahu povinnosti týkající se účtů v zahraničí, pokud jsou splněny příslušné požadavky a limity.

3. Investice reprezentované cennými papíry

Pokud investor nabývá cenné papíry nebo podíly spadající pod článek 42 ter nařízení, analýza se mění a bude nutné ověřit limity a další podmínky této kategorie.

Toto rozlišení je pravděpodobně nejdůležitější částí, kterou si investor musí zapamatovat.

Modelo 720 a zdanění nejsou totéž

Dalším obvyklým omylem je domněnka, že pokud investice nemusí být uvedena ve formuláři Modelo 720, neexistuje ani žádná daňová povinnost.

Jde o odlišné záležitosti.

Modelo 720 je informativní přiznání. Povinnost přiznat výnosy dosažené z investice v rámci daně z příjmů fyzických osob (IRPF) je samostatnou otázkou.

Například úroky získané prostřednictvím P2P investice může být nutné uvést v daňovém přiznání, i když konkrétní investice nemusí být uvedena ve formuláři Modelo 720.

Samotná španělská daňová správa rozlišuje mezi informačními povinnostmi týkajícími se majetku v zahraničí a daňovými povinnostmi vyplývajícími z dosažených příjmů.

Proto musí investor samostatně posoudit:

• Zda musí podat formulář Modelo 720.
• Zda musí přiznat získané úroky nebo výnosy.
• Zda existují další daňové povinnosti související s investicí.

Co by měl investor prověřit před investováním na zahraniční platformě?

Před převodem peněz na zahraniční platformu je vhodné uložit a zkontrolovat určité informace.

Určit, co se kupuje

Je třeba určit, zda se poskytuje úvěr, nabývá cenný papír, vstupuje do fondu nebo získává jiný typ práva.

Zjistit, kde se platforma nachází

Právní sídlo platformy může být relevantní, zejména pokud peníze zůstávají na účtu nebo zůstatku spravovaném ze zahraničí.

Oddělit investované peníze a dostupné peníze

Doporučuje se vést samostatnou evidenci o:

• Investovaný kapitál.
• Kapitál čekající na investování.
• Přijaté úroky.
• Vrácený kapitál.
• Dostupný zůstatek.

Tyto informace mohou být užitečné jak pro daňovou analýzu, tak pro řádnou kontrolu portfolia.

Uchovávat dokumentaci

Smlouvy, výpisy, výroční zprávy a pohyby na účtu by měly být uchovány, aby bylo možné doložit povahu a vývoj investic.

Zkontrolovat platné limity

Není třeba se omezovat na kontrolu celkové částky uvedené na platformě. Limity se uplatňují podle příslušné kategorie a mohou existovat další pozice v zahraničí, které je nutné zohlednit.

Co to všechno znamená pro investora v crowdlendingu?

Hlavní závěr je ten, že neexistuje pravidlo, podle kterého by každá investice na zahraniční platformě musela být uvedena ve formuláři Modelo 720.

Odpověď závisí na povaze investice.

Doktrína DGT rozlišuje mezi úvěry nereprezentovanými cennými papíry, cennými papíry či podíly a penězi, které zůstávají na platformě neinvestované. Konzultace V0993-26 z roku 2026 výslovně posiluje kritérium, že úvěry participativního financování, které nejsou reprezentovány cennými papíry, nespadají do oznamovací povinnosti v rámci Modelo 720 v této kategorii.

To činí obzvláště důležitým prověřit podmínky každé platformy předtím, než se určí, co má investor oznámit.

Závěr

Modelo 720 může vyvolávat nejasnosti u investorů, kteří využívají zahraniční platformy, avšak odpověď nezávisí pouze na tom, že se platforma nachází mimo Španělsko.

V případě crowdlendingu je třeba rozlišovat mezi úvěry, cennými papíry a penězi, které zůstávají neinvestované.

Závazná konzultace DGT V0993-26, zveřejněná v květnu 2026, stanoví, že úvěry participativního financování, které nejsou reprezentovány cennými papíry, se nemají uvádět ve formuláři Modelo 720 v kategorii cenných papírů. Naproti tomu peníze, které zůstávají neinvestované na určitých zahraničních platformách, mohou podléhat pravidlům platným pro účty v zahraničí, jsou-li splněny příslušné podmínky.

Proto je před podáním — či nepodáním — formuláře Modelo 720 vhodné analyzovat, co investor skutečně drží, kde se to nachází, jaká částka odpovídá každé kategorii a jaké další pozice v zahraničí daňový poplatník má.

Daňové předpisy se mohou měnit a konkrétní uplatnění závisí na okolnostech každého investora. Tento článek má informativní charakter a nenahrazuje poradenství daňového odborníka.

Obsah tohoto článku je poskytován pouze pro informační a vzdělávací účely. Nepředstavuje investiční, finanční, daňové nebo právní poradenství. Půjčování mezi jednotlivci (P2P) a investice do crowdlendingu nesou riziko částečné nebo úplné ztráty kapitálu. Minulé výkony nepředpovídají budoucí výsledky. Likvidita na sekundárním trhu není zaručena. Čtenáři jsou vyzváni, aby provedli vlastní výzkum a konzultovali kvalifikované poradce před učiněním jakýchkoli finančních rozhodnutí. Dostupnost produktů a služeb může být v některých jurisdikcích omezena.