Případ Vibroedil na platformě Maclear: co se stalo a jak byl úvěr vyřešen

Jak Maclear vymohl úvěr společnosti Vibroedil?

Náš postup při zmeškané nebo opožděné splátce úvěru se řídí stanoveným pořadím kroků, zveřejněným v našich FAQ:

1. Kontaktovat dlužníka 3. den po zmeškané splátce.
2. Zaslat formální výzvu 30. den.
3. Přijmout další kroky k vymáhání 60. den, pokud úvěr stále nebyl splacen.
4. Aktivovat Reverse Assignment 90. den, pokud úvěr stále není vyřešen, čímž se konsolidují nároky investorů a případné vymožené prostředky se rozdělují poměrně.

Toto pořadí kroků je naší obecnou politikou pro každý úvěr, u kterého začnou být zmeškávány splátky. V konkrétním případě defaultu společnosti Vibroedil jsme však dosáhli vyjednaného vyrovnání, což byl výsledek výrazně výhodnější než rozdělení prostředků prostřednictvím insolvenčního soudu.

Co se stalo v případě defaultu společnosti Vibroedil?

Vibroedil S.R.L., italská společnost se sídlem v provincii Ancona, která prodávala stavební materiály, si od investorů Maclear vypůjčila 150,000 € strukturovaných do tří samostatných fází po 50,000 €, přičemž každá byla kryta zajištěním zastaveným k úvěru.

Díky této struktuře byli investoři vůči společnosti Vibroedil exponováni ve třech menších tranších namísto jedné velké pozice a my jsme mohli zastavit uvolňování dalších fází financování, jakmile se objevil problém. LTV skutečně vydaného úvěru nakonec dosáhlo pouhých 2.5 %, což ovlivnilo námi zvolený způsob vymáhání prostřednictvím osobního vyrovnání.

Dne 22. července 2025 italský soud prohlásil společnost Vibroedil za "in liquidazione giudiziale". V rámci tohoto formálního statusu soudní likvidace je společnost, která není schopna plnit své závazky, podřízena procesu pod dohledem, v němž je její činnost ukončována.

Ze zákona měl od tohoto okamžiku právo nakládat s majetkem společnosti pouze soudem jmenovaný likvidátor. Kromě zajišťovacích závazků samotné společnosti Vibroedil však Maclear držel také osobní ručení jejího vlastníka, který se svým majetkem nakládat mohl. Po sérii jednání nám tato ručení umožnila obdržet splátku jistiny a rozdělit ji mezi investory. Tato citlivá jednání trvala několik týdnů, což je důvodem zpoždění v komunikaci o průběhu řešení defaultu vůči investorům Maclear.

Někdo se může ptát, proč jsme se namísto postupu podle procesu vymáhání zajištění popsaného v našich FAQ rozhodli vymoci jistinu společnosti Vibroedil v plné výši prostřednictvím soukromého vyrovnání sjednaného přímo s vlastníkem. Podle italského práva může řízení o likvidaci majetku trvat velmi dlouho, a proto jsme zvolili možnost osobního vyrovnání, jelikož byla jednoznačně v zájmu našich investorů. Skutečnost, že Maclear vymohl prostředky investorů v tak krátké době, dokládá naši robustní politiku řízení rizik.

Shrnutí: jistina úvěru Vibroedil se v plné výši vrátila prostřednictvím soukromého vyrovnání. Všechny tři tranše úvěru ve výši 50,000 € byly vymoženy v datech uvedených v tabulce výše a žádný z investorů s podílem na úvěru Vibroedil o svou jistinu nepřišel.

Časová osa informování investorů v případu Vibroedil

Investory jsme o defaultu Vibroedil informovali na začátku září 2025, jakmile jsme dosáhli dohody s vlastníkem společnosti a mohli si být přiměřeně jisti, že prostředky budou investorům 1. tranše brzy poté rozděleny, a zároveň jsme dbali na to, abychom neohrozili proces vymáhání prostředků.

Zpětnou vazbu od komunity jsme však vzali velmi vážně. Od případu Vibroedil jsme přešli k rychlejšímu informování investorů po případném budoucím defaultu (ačkoli k žádné další takové situaci dosud nedošlo) a zpřesnili jsme naše postupy vůči věřitelům. Na stránkách projektů jsme také doplnili k prognózám dlužníků výslovnější kontext.

Provision Fund společnosti Maclear: rozsah, zůstatek a limity

Jak většina našich investorů ví, Maclear udržuje Provision Fund, tvořený pevným příspěvkem (2 % z každého úspěšně financovaného projektu). K 29. červenci 2026 v něm bylo přibližně 2,000,000 € (2 % z celkové dosud financované částky 102,500,000 €). Fond je vedený na odděleném účtu mimo provozní kapitál společnosti Maclear. O tom, proč jsme fond vybudovali právě takto, jsme již psali dříve, zde je však to, co to znamená pro případ Vibroedil.

Hlavním úkolem Provision Fund je krytí případných nezaplacených úrokových plateb. Po celou dobu eskalačního okna 3.–60. dne popsaného výše investoři nadále dostávají své úrokové platby z Fondu, zatímco tým Maclear pracuje na vymáhání. Provision Fund však nezaručuje, a ani k tomu není určen, že investoři v případě skutečného defaultu dostanou zpět celou svou jistinu: vymožení jistiny závisí na zajištění konkrétního úvěru a na procesu vymáhání, jak je výše popsáno u případu Vibroedil.

Aktuální stav Provision Fund pravidelně zveřejňujeme na našich stránkách a tato částka se mění s tím, jak poskytujeme nové úvěry a čerpáme z Fondu v jiných případech.

Historie splácení na platformě Maclear nad rámec defaultu Vibroedil

Jediný úspěšný případ vymožení pohledávky po defaultu, jako je Vibroedil, vypovídá o tom, jak Maclear přistupuje k problémovému úvěru.

Abyste však viděli, jak si vede zbytek úvěrového portfolia Maclear, nahlédněte do vlastních záznamů o projektech Maclear. Například záznamy v naší sekci Investorský portál ukazují pět samostatně financovaných projektů společnosti Smart Italia S.R.L. (italská společnost z oblasti průmyslové energetiky) v odstupu přibližně jednoho týdne mezi 1. a 12. červnem 2025; každý z nich byl později na platformě označen jako splacený na konci své 14měsíční doby splatnosti. Druhý, nesouvisející dlužník, STRANDJA AGRO BISSINES EOOD, vykazuje stejný vzorec opakovaného financování: pět projektů financovaných mezi 11. a 22. červnem 2025, všechny splacené podle plánu.

Pokud si ve skutečnosti projdete sekci Financováno v Investorském portálu (pouze pro registrované uživatele), uvidíte výrazný vzorec skutečných, opakovaných úvěrových vztahů s evropskými SMB v podobě série více samostatně datovaných projektů. Zjistíte také, že každý z těchto projektů je označen jako splacený na konci své uvedené 14měsíční doby splatnosti. To zároveň znamená, že investoři Maclear opakovaně půjčují stejným dlužníkům – což je známkou důvěry v tyto projekty.

Jak si sami ověřit historii defaultů na platformě Maclear

Nemusíte nám věřit jen na slovo: Maclear zveřejňuje dostatek podkladových údajů, aby si investor mohl většinu z nich ověřit přímo.

• Splátkový kalendář a Smlouva o koupi a postoupení pohledávky. K dispozici každému investorovi, který drží pozici v daném úvěru, s popisem skutečných podmínek splácení. Na základě této smlouvy vlastní investoři pohledávku z úvěru přímo; Maclear vystupuje pouze jako inkasní a zajišťovací agent (Collection and Collateral Agent) jednající v jejich zastoupení.
• Vázaný účet po dobu financování. Dokud je projekt ještě financován, peníze investorů jsou uloženy na oddělených vázaných (escrow) účtech u partnerských bank, nikoli na vlastních provozních účtech společnosti Maclear — jde o samostatnou vrstvu ochrany nezávislou na Provision Fund, který se uplatní až po úplném profinancování úvěru.
• Informace zveřejněné na kartě projektu. Ke každému projektu, který projde naší přísnou hloubkovou prověrkou (due diligence) a je zpřístupněn k financování, zveřejňujeme mimořádně podrobný popis s rizikovým skóre, poměrem LTV (loan-to-value), seznamem zajištění, tržním kontextem a uvedeným účelem použití prostředků. Přečtěte si několik z nich a získáte mnohem lepší představu o tom, jak Maclear posuzuje, zda nový úvěr splňuje jeho úvěrová kritéria.
• Veřejný registr PolyReg. Registr potvrzuje členství společnosti Maclear ve švýcarské samoregulační organizaci odpovědné za dohled v oblasti boje proti praní peněz a financování terorismu. Upozorňujeme, že se nejedná o obecné hodnocení bezpečnosti ani o posouzení kvality investice.
• Statistiky a Aktuality pro investory stránky. Každý měsíc Maclear zveřejňuje na blogu aktualizaci, která ukazuje, jak se vyvíjely naše hlavní ukazatele (celkový počet investorů, celková profinancovaná částka atd.).
• Rozsah a stav Provision Fund. Obě informace jsou zveřejněny na našich stránkách. Upozorňujeme, že fond nefunguje jako pojištění vkladů.

Tyto dokumenty a údaje dohromady představují to, co si investor může osobně ověřit, aby si potvrdil konkrétní tvrzení a rozhodl se, zda je Maclear skutečně legitimní P2P/P2B crowdlendingovou platformou.

Často kladené otázky

Kolik případů selhání (defaultů) Maclear zaznamenal?

Pouze jeden — Vibroedil S.R.L. je dosud jediným dlužníkem na platformě Maclear, u kterého bylo zahájeno formální likvidační řízení.

Je Maclear chráněn před selháním dlužníků?

Žádná P2P ani P2B crowdlendingová platforma nemůže zaručit, že žádný dlužník nikdy nepřestane splácet. Riziko selhání je vlastní každému úvěru, včetně těch našich. Co můžeme ukázat, je způsob, jakým jsme se vypořádali s jediným zaznamenaným selháním: úplné zpětné získání jistiny přibližně během dvou a půl měsíce od soudního prohlášení.

Co se stane, když dlužník na platformě Maclear přestane splácet?

Maclear má stanovený eskalační harmonogram, který začíná prvním kontaktováním dlužníka 3. den po zmeškané splátce a pokračuje formální výzvou do 30. dne. Pokud do 60. dne nedojde ke splacení, zahajujeme aktivní kroky k vymáhání. O tom, jaký postup bude následovat — zda sjednané vyrovnání, realizace zastaveného zajištění, nebo úplné insolvenční řízení — se rozhoduje případ od případu.

Byl v případě selhání společnosti Vibroedil použit Provision Fund?

Ne, Maclear získal jistinu úvěru společnosti Vibroedil zpět v plné výši prostřednictvím soukromého vyrovnání.

Garantuje Maclear investorům jistinu?

Ne, Provision Fund kryje výpadky úroků, nikoli jistinu, takže návratnost jistiny vždy závisí na zajištění a procesu vymáhání, které se vztahují na daný konkrétní úvěr.

Obsah tohoto článku je poskytován pouze pro informační a vzdělávací účely. Nepředstavuje investiční, finanční, daňové nebo právní poradenství. Půjčování mezi jednotlivci (P2P) a investice do crowdlendingu nesou riziko částečné nebo úplné ztráty kapitálu. Minulé výkony nepředpovídají budoucí výsledky. Likvidita na sekundárním trhu není zaručena. Čtenáři jsou vyzváni, aby provedli vlastní výzkum a konzultovali kvalifikované poradce před učiněním jakýchkoli finančních rozhodnutí. Dostupnost produktů a služeb může být v některých jurisdikcích omezena.