Zinseszins beim Crowdlending: Funktionsweise und Nutzung der Wiederanlage

Beim Crowdlending kann dieser Effekt eintreten, wenn der Anleger die Zinsen und das zurückgezahlte Kapital aus bestimmten Krediten zur Finanzierung neuer Transaktionen verwendet.

Es gibt jedoch einen wesentlichen Unterschied zu anderen Finanzprodukten: Der Zinseszins beim Crowdlending ist nicht garantiert. Damit er wie in einer mathematischen Simulation funktioniert, muss das Geld fortlaufend reinvestiert werden können und während des gesamten Zeitraums eine ähnliche Rendite erzielt werden.

Daher ist es neben dem Verständnis der Formel sinnvoll zu wissen, welche Faktoren den Zinseszinseffekt beschleunigen oder verringern können.

Was ist der Zinseszins?

Zinseszins entsteht, wenn die aus einer Anlage erzielten Erträge dem Kapital zugeschlagen werden und erneut Erträge erwirtschaften.

Der Unterschied zum einfachen Zins besteht darin, dass beim einfachen Zins die Zinsen stets auf das Anfangskapital berechnet werden. Beim Zinseszins erwirtschaften auch die neuen Zinsen wiederum Zinsen.

Vereinfacht lässt sich das Wachstum mit folgender Formel darstellen:

Endkapital = Anfangskapital × (1 + Rendite)ⁿ

Dabei

steht n für die Anzahl der Reinvestitionsperioden.

Die wichtigste Folge ist, dass das Wachstum nicht linear verläuft. Je länger das Kapital reinvestiert bleibt, desto grösser kann der Zinseszinseffekt ausfallen.

Wie funktioniert der Zinseszins beim Crowdlending?

Beim Crowdlending tritt der Zinseszins auf, wenn der Anleger die erzielten Erträge reinvestiert.

Nehmen wir an, eine Person investiert 1.000 Euro und erhält Zinsen. Entnimmt sie diese Zinsen und verwendet sie für ihre Ausgaben, erwirtschaftet die Anlage weiterhin Zinsen auf die anfänglichen 1.000 Euro.

Reinvestiert sie die Zinsen hingegen, erhöht sich das für die folgenden Anlagen verfügbare Kapital.

Zum Beispiel:

• Anfangsinvestition: 1.000 €.
• Erwirtschaftete Zinsen: 80 €.
• Für die Wiederanlage verfügbares Kapital: 1.080 €.

Wenn diese 1.080 Euro erneut investiert werden und neue Zinsen erwirtschaften, wird die zweite Rendite-Runde auf einen höheren Betrag berechnet.

Dieser Vorgang kann sich im Laufe der Zeit wiederholen.

Einfache Zinsen vs. Zinseszinsen

Der Unterschied lässt sich anhand eines Beispiels leicht verstehen.

Nehmen wir eine Investition von 1.000 Euro an, die 8 % pro Jahr erwirtschaftet.

Mit einfachen Zinsenwürden jedes Jahr 80 Euro auf das Anfangskapital erzielt:

Jahr Anfangskapital Zinsen Kumuliertes Kapital

1 1.000 € 80 € 1.080 €

2 1.000 € 80 € 1.160 €

3 1.000 € 80 € 1.240 €

4 1.000 € 80 € 1.320 €

5 1.000 € 80 € 1.400 €

Mit Zinseszinsenwerden die Zinsen wieder angelegt:

Jahr Anfangskapital Zinsen Endkapital

1 1.000 € 80 € 1.080 €

2 1.080 € 86,40 € 1.166,40 €

3 1.166,40 € 93,31 € 1.259,71 €

4 1.259,71 € 100,78 €

1.360,49 €

5 1.360,49 € 108,84 €

1.469,33 €

Der Unterschied nach fünf Jahren würde ungefähr betragen 69 Euro.

Der Betrag mag in einem kurzen Zeitraum gering erscheinen, doch der Effekt nimmt zu, je länger die Laufzeit ist.

Was geschieht, wenn Sie die Zinsen regelmäßig wieder anlegen?

Auch die Häufigkeit der Wiederanlage spielt eine Rolle.

Bei einem P2P-Kredit können die Zinsen je nach den Bedingungen des Geschäfts monatlich, vierteljährlich, jährlich oder bei Fälligkeit vereinnahmt werden.

Wenn die Zinsen regelmäßig eingehen und schnell wieder angelegt werden können, kann das Kapital früher erneut arbeiten.

Erhält ein Anleger beispielsweise 50 Euro Zinsen und lässt diese mehrere Monate lang nicht investiert, erwirtschaften diese 50 Euro in diesem Zeitraum keine neuen Zinsen.

Kann er sie hingegen in eine neue Investition einbringen, setzt der Prozess der Kapitalisierung erneut ein.

Deshalb hängt der Zinseszins nicht allein vom ausgewiesenen Zinssatz ab. Er hängt auch davon ab, wann das Geld vereinnahmt wird und wie lange es wieder angelegt bleibt.

Die Laufzeit ist einer der wichtigsten Faktoren

Der Zinseszins braucht Zeit.

Zwei Anleger, die exakt dieselbe jährliche Rendite erzielen, können mit sehr unterschiedlichen Beträgen enden, wenn der eine die Strategie fünf Jahre und der andere fünfzehn Jahre lang beibehält.

Das liegt daran, dass die zuvor erwirtschafteten Zinsen im Laufe der Zeit dem Kapital zugeschlagen werden und an den folgenden Renditerunden teilnehmen.

Beim Crowdlending muss jedoch eine zusätzliche Variable berücksichtigt werden: Jeder Kredit hat eine bestimmte Laufzeit.

Wenn ein Kredit endet, muss der Anleger eine weitere Gelegenheit finden, um die Wiederanlagestrategie fortsetzen zu können.

Gibt es einen Zeitraum ohne investiertes Kapital, verlangsamt sich der Zinseszinseffekt.

Was geschieht bei Zahlungsausfällen?

Dies ist einer der Punkte, die eine mathematische Simulation von einer realen Investition unterscheiden.

Ein Zinseszinsrechner kann unterstellen, dass alle Zinsen pünktlich eingehen und das gesamte Kapital sofort wieder angelegt wird.

Beim Crowdlending muss das nicht der Fall sein.

Bei einem Kredit kann es zu Folgendem kommen:

• Zahlungsverzögerungen.
• Zahlungsausfälle.
• Beitreibungsverfahren.
• Langsamere Kapitalrückzahlungen als vorgesehen.
• Teilweise oder vollständige Verluste.

Tritt eine dieser Situationen ein, kann das zur Wiederanlage verfügbare Kapital geringer ausfallen als erwartet.

Eine theoretische Rendite von 8 % pro Jahr, die über zehn Jahre wiederangelegt wird, bedeutet daher nicht, dass der Anleger zwangsläufig das Ergebnis erzielt, das eine mathematische Formel mit konstanten 8 % ergeben würde.

Die tatsächliche Rendite hängt von der Entwicklung jeder einzelnen Investition ab.

Müssen alle Zinsen wiederangelegt werden?

Nicht zwingend.

Die Wiederanlage kann eine geeignete Strategie für einen Anleger sein, der das investierte Kapital schrittweise erhöhen möchte, sie ist jedoch keine Verpflichtung.

Es kann ebenso sinnvoll sein, die Zinsen abzuziehen und als Einkommensquelle zu nutzen.

Die Entscheidung hängt vom Anlageziel ab.

Wenn Sie Kapital aufbauen möchten

Die Wiederanlage kann das langfristige Wachstum fördern, da die Zinsen Teil des produktiven Kapitals werden.

Wenn Sie Erträge erzielen möchten

Es kann sinnvoller sein, die Zinsen regelmäßig abzuziehen und zur Deckung von Ausgaben oder für andere Ziele zu verwenden.

In diesem Fall verzichten Sie auf den Zinseszinseffekt für den abgezogenen Teil.

Der Zinseszins ist daher nicht zwangsläufig besser als die Auszahlung der Zinsen. Es handelt sich um unterschiedliche Strategien für unterschiedliche Ziele.

AutoInvest und Wiederanlage: Wie lassen sich beide kombinieren?

Die Automatisierung kann eine auf Wiederanlage basierende Strategie erleichtern.

Auf einer Plattform, die AutoInvest-Werkzeuge anbietet, kann der Anleger bestimmte Kriterien festlegen, damit das verfügbare Kapital automatisch neuen Investitionen zugewiesen wird, die diese Parameter erfüllen.

Dies kann nützlich sein, wenn das Ziel darin besteht, zu vermeiden, dass Zinsen und zurückgezahltes Kapital zu lange nicht investiert bleiben.

Die Automatisierung beseitigt jedoch nicht die Notwendigkeit, das Portfolio zu überwachen.

Der Anleger sollte weiterhin folgende Aspekte überprüfen:

• Die verwendeten Kriterien.
• Das Risikoniveau.
• Die Diversifikation.
• Die Laufzeiten.
• Das kumulierte Engagement gegenüber bestimmten Kreditnehmern.
• Die erzielte Rendite.

Die Automatisierung kann die Umsetzung einer Strategie erleichtern, aber sie macht aus einer risikobehafteten Anlage keine garantierte Anlage.

Welche Faktoren können den Zinseszinseffekt verringern

Bei einer realen Anlage gibt es mehrere Elemente, die dazu führen können, dass das Ergebnis geringer ausfällt als in einer Simulation.

1. Zeiträume ohne Anlage

Wenn das Geld wochen- oder monatelang als Barmittel liegen bleibt, erzielt es in diesem Zeitraum keine Rendite.

2. Zahlungsausfälle

Ein Kapitalverlust verringert unmittelbar den Betrag, der wieder angelegt werden kann.

3. Verzögerungen

Auch wenn das Kapital letztlich zurückgezahlt wird, verringert eine längere Verzögerung die Zeit, in der dieses Geld neue Erträge hätte erwirtschaften können.

4. Unterschiedliche Renditen

Nicht alle Anlagen bieten denselben Zins. Die künftig erzielte Rendite kann höher oder niedriger als die anfängliche ausfallen.

5. Steuern

Steuern verringern den Betrag, der tatsächlich wieder angelegt werden kann, wenn der Anleger einen Teil der Erträge für seine steuerlichen Verpflichtungen verwenden muss.

6. Gebühren

Die mit bestimmten Transaktionen verbundenen Gebühren können das für neue Investitionen verfügbare Kapital ebenfalls verringern.

Daher ist es bei der Berechnung des potenziellen Wachstums eines Portfolios umsichtiger, mehrere Szenarien zu verwenden, anstatt eine konstante Rendite anzunehmen.

Ein realistischeres Beispiel

Nehmen wir einen Anleger an, der mit 5.000 Euro beginnt und eine hypothetische Bruttorendite von 8 % pro Jahr erzielt.

Könnte er sämtliche Zinsen wieder anlegen, hätte er keine Verluste, zahlte weder Kosten noch Steuern und erzielte genau diese Rendite dauerhaft, würde das Kapital mit Zinseszinseffekt wachsen.

In einem realen Portfolio können jedoch Zeiträume ohne Investition, Kredite mit Zahlungsverzug, Unterschiede zwischen Projekten und andere Faktoren auftreten.

Bleibt beispielsweise ein Teil des Kapitals mehrere Monate lang nicht investiert, liegt die effektive Rendite des Portfolios unter den theoretischen 8 %.

Deshalb ist es vorzuziehen, eine Zinseszinssimulation als mathematische Projektionzu verstehen und nicht als Renditeprognose.

Wie lange braucht der Zinseszins, um einen Unterschied zu bewirken?

Es gibt keinen bestimmten Zeitraum, ab dem der Zinseszinseffekt bedeutsam wird.

Dies hängt hauptsächlich von drei Variablen ab:

1. Anfangskapital.

2. Erzielte Rendite. 3. Zeitraum, über den reinvestiert wird.

Die Zeit ist besonders relevant, weil die in den ersten Jahren erwirtschafteten Zinsen später einen erheblichen Teil des Kapitals ausmachen können, das weiterhin Rendite erzeugt.

Dies erklärt, warum ein früherer Beginn von erheblicher Bedeutung sein kann, selbst wenn die Anfangsbeträge verhältnismässig gering sind.

Ein früherer Beginn bedeutet jedoch nicht, dass mehr Risiko als nötig eingegangen werden muss. Das für Crowdlending bestimmte Kapital sollte Geld sein, das der Anleger über die entsprechende Laufzeit investiert halten kann.

Häufige Fehler bei der Berechnung des Zinseszinses im P2P-Bereich

Annehmen, dass die Rendite konstant bleibt

8 % pro Jahr über zehn Jahre sind eine mathematische Annahme, keine Garantie.

Zahlungsausfälle ignorieren

Ein P2P-Portfolio kann Verluste erleiden, die die endgültige Rendite erheblich verringern.

Nicht investiertes Geld nicht berücksichtigen

Wenn die Zinsen oder das zurückgezahlte Kapital als Barmittel liegen bleiben, nehmen sie in diesem Zeitraum nicht an der Verzinsung teil.

Brutto- und Nettorendite verwechseln

Steuern und Kosten können den Betrag verringern, der tatsächlich reinvestiert werden kann.

Das Portfolio zu stark konzentrieren

Das Bestreben, die Zinseszinsrendite zu maximieren, sollte nicht dazu führen, das Kapital übermässig auf wenige Kredite zu konzentrieren.

Diversifikation bleibt wichtig, da ein erheblicher Verlust bei einem konzentrierten Portfolio eine deutlich grössere Auswirkung haben kann.

Lohnt es sich, die Zinsen im Crowdlending zu reinvestieren?

Dies kann sinnvoll sein, wenn das Ziel darin besteht, das investierte Kapital schrittweise zu erhöhen, und der Anleger über einen ausreichenden Zeithorizont verfügt.

Die Reinvestition ermöglicht es, dass die Zinsen Teil des Kapitals werden und neue Erträge erzeugen können.

Die Entscheidung muss jedoch das Risiko der Anlage, die verfügbare Liquidität und die persönlichen Bedürfnisse des Anlegers berücksichtigen.

Es wäre nicht sinnvoll, das gesamte Geld automatisch wieder anzulegen, wenn dieses Kapital in Kürze für eine größere Ausgabe benötigt wird.

Die Strategie muss sich am finanziellen Ziel ausrichten, nicht umgekehrt.

Fazit

Der Zinseszinseffekt im Crowdlending entsteht, wenn die Zinsen und das zurückgeflossene Kapital in neue Finanzierungen reinvestiert werden, sodass die zuvor erzielten Erträge an der Erwirtschaftung neuer Erträge mitwirken.

Sein Potenzial hängt hauptsächlich vom Anfangskapital, der erzielten Rendite, der Zeit und der Fähigkeit ab, das Geld investiert zu lassen.

Allerdings bringt Crowdlending Faktoren mit sich, die in einer einfachen mathematischen Formel nicht vorkommen: Zahlungsausfälle, Verzögerungen, Zeiträume ohne Anlage, Steuern, Gebühren und Schwankungen der Rendite.

Daher sollte eine Zinseszinssimulation als Instrument zum Verständnis des Effekts der Reinvestition verwendet werden und nicht als Versprechen einer künftigen Rendite.

Für Anlegerinnen und Anleger liegt der Schlüssel darin, ein Gleichgewicht zu finden zwischen Reinvestition, Diversifikation, Risikokontrolle und Anlagehorizont. Der Zinseszinseffekt kann dazu beitragen,

ein Portfolio wachsen zu lassen, funktioniert aber nur wie erwartet, wenn das Kapital investiert bleiben kann und die Erträge erneut angelegt werden können.

Der Inhalt dieses Artikels dient nur zu Informations- und Bildungszwecken. Er stellt keine Anlage-, Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Investitionen in Crowdlending bergen das Risiko eines teilweisen oder vollständigen Kapitalverlusts. Frühere Leistungen sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Liquidität auf einem Sekundärmarkt ist nicht garantiert. Die Leser werden aufgefordert, eigene Recherchen durchzuführen und qualifizierte Berater zu konsultieren, bevor sie finanzielle Entscheidungen treffen. Die Verfügbarkeit von Produkten und Dienstleistungen kann in bestimmten Rechtsordnungen eingeschränkt sein.