Der Schweizer Franken, Stabilität, einige der solidesten Multis Europas: Die Schweiz träumt viele französische Sparer. Aber ist es nicht nur vom Gesetz her erlaubt, welche Besteuerung gilt und wie geht man konkret vor? Dieser Leitfaden erläutert den rechtlichen Rahmen (Formular 3916, automatischer Informationsaustausch), die französisch-schweizerische Besteuerung und die vier großen Kategorien von Plattformen, von Brokerkonten bis zum Crowdlending.
Hinweis: Dieser Artikel dient zu Bildungs- und Informationszwecken und stellt weder eine Anlageberatung noch eine individualisierte Steuerberatung dar. Ihre persönliche Situation (Residenz, Einkommen, Beträge und Ziele) kann die geltenden Regeln ändern. Für größere Beträge wenden Sie sich bitte an einen Fachmann und überprüfen Sie die offiziellen Quellen.
Bevor wir "wie" beantworten, stellen wir "warum". Drei Argumente kommen fast immer wieder.
Das erste ist der Schweizer Franken. Historisch spielt der CHF eine Schutzwährungsrolle: Wenn die Märkte wackeln, neigt er dazu, sich zu stärken. Die Schweiz hat tatsächlich beneidenswerte Fundamentaldaten mit sehr niedriger Staatsschulden (unter 20 % des BIP) und gezügelter Inflation. Eine Position in Schweizer Franken ist bereits eine Form der Währungsdiversifizierung.
Das zweite ist die Solidität des Finanzplatzes und des Rechtsrahmens. Die Schweizer Märkte werden von FINMA überwacht, dem Äquivalent unserer AMF. Und die Schweizer Börse beherbergt Schwergewichte: Nestlé, Roche, Novartis, Richemont, UBS... rentable und oft defensive Unternehmen.
Das dritte ist Diversifizierung, ganz einfach: Einen Teil des Vermögens aus dem rein französischen Raum bringen, in ein als stabil angesehenes Land.
Die Kehrseite der Medaille
Schweizer Franken bedeutet Wechselkursrisiko. Wenn Sie in Euro investieren und der CHF gegenüber dem Euro fällt, leidet Ihre Rendite (und umgekehrt). Schweizer Stabilität beseitigt dieses Risiko nicht: Sie verschiebt es. Sehen Sie die Schweiz also als eine Diversifizierungsbaustein (oft 10 bis 20 % einer Position), nicht als eine Strategie an sich.
Ein letztes Wort, um einem hartnäckigen Missverständnis abzuhelfen: In der Schweiz zu investieren ist kein Trick, um weniger Steuern zu zahlen. Wir werden bald sehen, warum.
Beruhigung: Es gibt nichts, was Sie als französischer Resident daran hindert, ein Konto zu eröffnen, Wertpapiere zu kaufen oder Geld in der Schweiz zu investieren. Es ist legal und bei erfahrenen Anlegern ziemlich alltäglich.
Es gibt jedoch eine Goldene Regel: Solange Ihr Steuersitz in Frankreich ist (Artikel 4 B des Code général des impôts), sind Sie steuerpflichtig in Frankreich auf Ihren weltweiten Einkommen.
Ihre Schweizer Gewinne verschwinden also nicht von den französischen Steuerbehörden: Sie werden einfach zu dem addiert, was Sie hier deklarieren.
Das berühmte "Schweizer Bankgeheimnis" ist für einen französischen Resident passé. Seit 2017-2018 beteiligt sich die Schweiz am automatischen Informationsaustausch (EAR): Jedes Jahr übermittelt sie dem französischen Finanzamt die Salden und Einkommen der Konten, die Sie dort haben.
Mit anderen Worten, Transparenz ist total. Jeder Versuch, Vermögen in der Schweiz zu verstecken, wäre nicht nur illegal, sondern auch sinnlos und vor allem schwer bestraft. Die gute Nachricht ist, dass ehrliches Handeln sehr einfach ist: Es erfordert nur eine Formalität.
Sobald Sie ein Konto in der Schweiz halten (Brokerkonto, Bankkonto oder Konto bei einer Investitionsplattform), müssen Sie es jedes Jahr über das Formular 3916 / 3916-bis deklarieren, das Ihrer Steuererklärung beigefügt wird. Diese Verpflichtung gilt für jedes Konto, das im Jahr eröffnet, genutzt oder geschlossen wurde, auch wenn sein Saldo null ist.
Die geforderten Informationen sind grundlegend: Name des Instituts oder der Plattform, Land, Kontonummer, Öffnungsdatum. Nichts Mystisches.
Nicht zu vernachlässigen
Die Nichtbeachtung dieser Deklaration kostet teuer: die Geldbuße beträgt 1 500 € pro nicht deklariertem Konto (und kann in bestimmten Fällen auf 10 000 € steigen). Machen Sie es sich zur Gewohnheit ab dem ersten Jahr: Das sind zwei Minuten Arbeit, um sich bei einer Kontrolle einen echten Ärger zu sparen.
Wir kommen zum Herzen des Themas: Konkret, wie geht man vor? Es gibt keine einzige richtige Antwort. Das beste Instrument hängt von Ihrem Betrag, Ihrem Profil und Ihrer Gebührentoleranz ab.
Hier sind die großen Familien, von der klassischsten zur neuesten.
Dies ist der direkteste Weg, um Schweizer Aktien an der Börse Zürich (SIX Swiss Exchange) zu kaufen. Makler wie Interactive Brokers, Saxo, Swissquote oder Trade Republic bieten Zugang mit bescheidenen Ordergebühren, zu denen natürlich EUR/CHF-Wechselgebühren hinzukommen.
Dies ist die Option für diejenigen, die ihre Posten selbst wählen möchten (ein Nestlé, ein Roche...).
Anstatt Aktie für Aktie auszuwählen, gibt Ihnen ein ETF (oder Tracker) auf einmal Exposure zu einem ganzen Korb von Schweizer Werten. Es ist einfach, kostengünstig und diversifiziert.
Sie werden oft vier Indizes sehen: den SMI (die 20 größten Kapitalisierungen), den SLI (30 Werte, besser gecappt), den SPI (über 200 Werte) und den MSCI Switzerland IMI.
Der wichtigste Punkt
Diese Schweizer ETF sind nicht für PEA berechtigt, da die Schweiz nicht zum Europäischen Wirtschaftsraum gehört. Wir kommen später darauf zurück, aber vergessen Sie nicht: Für die Schweiz gehen Sie über ein Brokerkonto, nicht über den PEA.
Ein Konto in einer Schweizer Bank zu eröffnen ist möglich, aber selten sinnvoll für einen französischen Privatanleger: Banken verlangen oft hohe Einstiegsgebühren (von 100 000 bis 500 000 CHF, oft mehr in private banking), die Kontoführungsgebühren sind beträchtlich und die Sparrendite ist quasi null.
Es ergibt wirklich nur Sinn in einer umfassenden patrimonialischen Logik oder in Zusammenhang mit einer Umsiedlung in die Schweiz.
Für größere Vermögen bietet die Luxemburger Lebensversicherung eine elegante Alternative: Ein sehr breites Anlageuniversum (mit Expositionen zur Schweiz), während die französische Lebensversicherungsbesteuerung beibehalten wird. Sie wird ab mehreren hunderttausend Euro interessant.
Hier ist eine neuere Familie, und oft fehlend in klassischen Ratgebern: Crowdlending (Beteiligungsdarlehen).
Das Prinzip ist klar: Über eine in der Schweiz ansässige Plattform leihen Sie Unternehmen Geld und erhalten dafür Zinsen, normalerweise monatlich ausbezahlt. Bei Fälligkeit wird Ihnen Ihr Kapital zurückgezahlt – unter der Bedingung, dass der Kreditnehmer seiner Verpflichtung nachkommt.
Sein großer Vorteil gegenüber private banking: Zugänglichkeit. Während ein Schweizer Bankkonto sechs Ziffern verlangt und eine ganze Batterie von Compliance-Prüfungen, bietet Ihnen eine Crowdlending-Plattform Zugang zu einem Schweizer Investment für wenige Zehner von Euro.
Dies ist beispielsweise der Fall bei Maclear, einer Schweizer Peer-to-Peer-Plattform für Unternehmenskredite. Maclear AG fungiert als Finanzintermediär des Nichtbankensektors und ist Mitglied des Selbstregulierungsorgans PolyReg SRO.
In Bezug auf Rahmen operieren diese Plattformen unter Schweizer Aufsicht (oft durch Zugehörigkeit zu einer anerkannten Selbstregulierungsorganisation) und bieten Risikominderungsmechanismen wie einen Provision Fund oder Sicherheiten auf den Projekten. Vorsicht jedoch: Ein Provision Fund ist eine diskretionäre Reserve, es ist weder eine Einlagengarantie noch eine Rückkaufgarantie. Und seien wir ehrlich: Höhere Renditen gehen immer mit höherem Risiko einher. Das investierte Kapital ist nicht garantiert.
Meine Meinung: Ich lege nie alle Eier in einen Korb, ich streue über viele Projekte, statt auf einen einzelnen zu setzen. Ich schaue auf das Alter der Plattform und die Regelmäßigkeit ihrer Finanzberichte. Und ich investiere nur Geld, das ich kurzfristig nicht brauche. P2P ist ein gutes Diversifizierungsinstrument, vorausgesetzt, man behandelt es als solches.
Das beste Instrument hängt auch von Ihrer Situation ab. Drei Szenarien kommen am häufigsten vor.
Die Grundregel in einem Satz: Der PEA ist für Schweizer Werte geschlossen (Schweiz außerhalb des EWR). Ihre Werkzeuge sind daher das ordinäre Brokerkonto, die Lebensversicherung (französisch oder luxemburgisch für große Vermögen) und für Beteiligungsdarlehen die Crowdlending-Plattformen.
Hybride Situation: Sie leben in Frankreich, aber verdienen Einkommen in der Schweiz, mit Beiträgen zu 1. und 2. Säule. Je nach Ihrem Arbeitskanton kann auf dem Lohn eine Quellensteuer anfallen. Für Ihr persönliches Vermögen bleiben französische Instrumente (Brokerkonto, Lebensversicherung) die Basis.
Wenn Sie in der Schweiz leben, gehen Sie in die Schweizer Steuerjurisdiction über und haben Zugang zum lokalen Angebot ohne Reibung. Wenn Sie einen Umzug vorbereiten, achten Sie auf ein Detail: Die französische Austrittssteuer kann auf große Portfolios anfallen. Besser, diese Verschiebungen vor Ihrem Umzug zu überlegen.
Dies ist das Kapitel, das am meisten Sorgen bereitet, obwohl alles schnell verständlich wird, sobald man drei Arten von Einnahmen unterscheidet: Dividenden, Zinsen und Kursgewinne.
Wenn eine Schweizer Gesellschaft Ihnen eine Dividende auszahlt, führt die Schweiz zunächst an der Quelle eine "Verrechnungssteuer" von 35 % ab. Beeindruckend auf dem Papier, aber das ist nicht das Ende der Geschichte. Die deutsch-schweizerische Steuerkonvention von 1966 begrenzt die endgültige Schweizer Besteuerung auf 15 %: Die restlichen 20 % sind über einen Antrag auf Rückerstattung bei der Schweizer Eidgenössischen Steuerverwaltung zu erhalten.
Auf französischer Seite wird die Bruttodividende wieder hinzugefügt und unterliegt der PFU (der "Flat Tax") von 31,4 % seit dem 1. Januar 2026 (12,8 % Einkommensteuer + 18,6 % Sozialabgaben). Ein Steuerguthaben von 15 % macht die Schweizer Komponente neutral und verhindert Doppelbesteuerung.
Konkretes Beispiel
Auf 1 000 € Schweizer Dividenden führt die Schweiz zunächst 350 € ab. Sie erhalten 200 € via Konvention zurück (es bleiben 15 % Schweizer Last, also 150 €). In Frankreich wird Ihre Flat Tax von 314 € um ein Steuerguthaben von 150 € reduziert. Am Ende, wenn Sie den Mechanismus richtig nutzen, werden Sie nicht zweimal besteuert: Es ist Frankreich, das den Löwenanteil einnimmt.
Für Zinsen ist es generell leichter. Zinsen aus Beteiligungsdarlehen von einer Crowdlending-Plattform unterliegen normalerweise nicht der 35%-Schweizer Verrechnungssteuer (im Gegensatz zu Zinsen von Schweizer Konten oder Anleihen).
Sie deklarieren Sie dann in Frankreich, zum PFU von 31,4 %, in Feld 2TT, und führen das Konto im Formular 3916 auf.
Dies ist detailliert (Verrechnungssteuer, Rückgewinnung, Fall-für-Fall-Deklaration, Abzug von Verlusten) in unserem speziellen Leitfaden zur Besteuerung von Crowdlending behandelt.
Gute Nachricht zu Kursgewinnen: Die Schweiz besteuert Kursgewinne von Mobilien, die von einem Nicht-Resident realisiert werden, nicht. Alles wird also in Frankreich zu 31,4 % PFU geregelt (mit der möglichen Wahl der progressiven Steuertabelle, wenn Ihre Steuerkategorie niedrig ist). Nichts speziell Schweizers zu handhaben hier.
Um es klarer zu sehen, hier ist die Besteuerung je nach Art der Einnahme und Instrument:
Das Wesentliche
Nein. Die Schweiz gehört nicht zum Europäischen Wirtschaftsraum, Voraussetzung für PEA-Berechtigung. Der Ausschluss gilt auch für ETF, die einen Schweizer Index abbilden: Die Behörde schaut auf den Basiswert. Gehen Sie über ein Brokerkonto oder eine Lebensversicherung.
Nicht unbedingt. Ein Brokerkonto bei einem europäischen Makler genügt, um Schweizer Aktien oder ETF zu kaufen. Ein Schweizer Bankkonto zu eröffnen ergibt nur Sinn bei hohen Schwellenwerten oder einer speziellen patrimonialischen Logik. Für Beteiligungsdarlehen genügt ein Konto auf einer Schweizer Crowdlending-Plattform.
Via einen Rückerstattungsantrag bei der Schweizer Eidgenössischen Steuerverwaltung, mit Nachweis des französischen Steuersitzes. Sie erhalten 20 % zurück, die Schweiz behält 15 % nach der Konvention. Auf französischer Seite wird ein Steuerguthaben von 15 % auf Ihre Flat Tax angerechnet.
Ja. Als französischer Resident sind Ihre Zinsen in Frankreich steuerpflichtig, zum PFU von 31,4 %, unabhängig vom Standort der Plattform. Sie deklarieren sie in Feld 2TT und führen das Konto im Formular 3916 auf, auch wenn der Saldo null ist.
Nein. Es gibt keine Nische: Ihre Schweizer Einkommen werden in Frankreich wie Ihre anderen Anlagen besteuert. Die Schweiz bietet Diversifizierung und Solidität, aber keinen steuerlichen Vorteil. Jedes Versprechen zum Gegenteil sollte Sie warnen.
Die Inhalte dieses Artikels dienen ausschließlich Informations- und Bildungszwecken. Sie stellen keine Anlage-, Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. P2P-Kredite und Crowdlending-Investitionen bergen das Risiko eines teilweisen oder vollständigen Kapitalverlusts. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Liquidität auf einem Sekundärmarkt ist nicht garantiert. Leser sollten eigene Recherchen durchführen und qualifizierte Berater konsultieren, bevor sie finanzielle Entscheidungen treffen. Die Verfügbarkeit von Produkten und Dienstleistungen kann in bestimmten Rechtsordnungen eingeschränkt sein.
