Sie haben die 22 950 € Ihres Livret A ausgeschöpft und fragen sich, wohin mit dem weiteren Geld? Kein Grund zur Sorge, Sie sind damit keineswegs allein: Nach Angaben der Banque de France sind rund 15 % der Livrets A voll. Der häufigste Reflex besteht darin, den Überschuss auf dem Girokonto liegen zu lassen, wo er keine Erträge bringt und jedes Jahr zwangsläufig an Wert verliert. Dieser Leitfaden schlägt Ihnen eine einfache Methode vor: vier Stufen, die der Reihe nach zu durchlaufen sind, von der sichersten bis zur riskantesten, wobei Sie erst dann zur nächsten übergehen, wenn die vorherige ausgeschöpft ist. Auf jeder Stufe betrachten wir dieselben drei Punkte: was die Anlage nach Abzug der Steuern tatsächlich einbringt, in welcher Zeit Sie Ihr Geld zurückerhalten und was Sie zu verlieren riskieren.
Livret A voll: Wohin mit dem Geld, wenn der Höchstbetrag erreicht ist?
Ihr Livret A ist voll: Was sich dadurch ändert und was nicht
Die Obergrenze gilt für die Einzahlungen, nicht für den Saldo
Das ist die entscheidende Information, die vielen französischen Sparern entgeht: die 22 950 € sind eine Einzahlungsobergrenze, keine Saldoobergrenze.
Für Ihre Zinsen ändert sich nichts: Sie werden weiterhin jeweils zum 31. Dezember berechnet und kapitalisiert, auch wenn der Gesamtbetrag dadurch über die Grenze steigt (23 000, 24 000, 25 000 €…). Sie sind somit zu keiner Abhebung verpflichtet, und die Überschreitung bestehen zu lassen, stellt kein Problem dar.
Sie können jedoch keine weitere Einzahlung mehr vornehmen, solange der Saldo nicht wieder unter die Obergrenze gesunken ist, und … Sie können kein zweites Livret A eröffnen : Der Besitz ist strikt auf eines pro Person beschränkt!
Die Frage lautet somit: Wohin fließt das Geld, das nicht mehr eingezahlt werden kann?
Wie viel bringt ein volles Livret A im Jahr 2026?
Seit dem 1. August 2026 beträgt der Zinssatz des Livret A 1,7 %, gegenüber 1,5 % zwischen dem 1. Februar und dem 31. Juli.
Dieses Niveau ist bis zum 31. Januar 2027 garantiert, dem Datum der nächsten Anpassung.
Konkret in Zahlen ausgedrückt: ein Livret A auf Höhe der Obergrenze bringt Ihnen 390,15 € über ein volles Jahr, ohne Steuern und Sozialabgaben.
Sollte man sich damit zufriedengeben? Das hängt von der gewählten Referenz ab. Die durchschnittliche Inflation im ersten Halbjahr 2026 lag bei 1,52 %. Eine kurze Rechnung genügt, um die tatsächliche Kaufkraft zu ermitteln: 1,7 - 1,52 = 0,18. Ihre Kaufkraft steigt also um kaum zwei Zehntelpunkte.
Ja, das Livret A erfüllt seine Funktion durchaus korrekt, nämlich verfügbare Ersparnisse vor der Inflation zu schützen, aber es baut langfristig keinerlei Vermögen auf.
Genau deshalb verdient der Überschuss eine andere Behandlung.
Die Fragen, die vor der Anlage Ihres Geldes zu klären sind
Keine Geldanlage ist absolut gesehen gut oder schlecht.
Es ist geeignet – oder eben nicht – für ein bestimmtes Profil, einen bestimmten Anlagehorizont und eine bestimmte Risikobereitschaft.
Nehmen Sie sich zehn Minuten Zeit, um diese drei Fragen zu beantworten, bevor Sie sich irgendein Produkt ansehen.
Wie viel müssen Sie innerhalb von 48 Stunden abheben können?
Das ist Ihre Vorsorgereserve : genug, um eine Autopanne, einen Selbstbehalt im Gesundheitsbereich oder einen Einkommensausfall aufzufangen.
Die übliche Regel beziffert dieses Sicherheitspolster auf drei bis sechs Monatsausgaben, mehr, wenn Ihre Einkünfte unregelmäßig sind (insbesondere wenn Sie nicht angestellt sind).
Denken Sie daran, dass dieser Betrag auf einer garantierten und sofort verfügbaren Anlage bleiben muss, typischerweise Ihrem Livret A. Alles, was diese Schwelle übersteigt, bildet den Überschuss, den Sie weitergehend einsetzen können.
Mit welchem Horizont legen Sie den Rest an?
Eine in achtzehn Monaten geplante Immobilien-Eigenkapitaleinlage und ein Sparvorhaben, das in zwanzig Jahren die Rente ergänzen soll, erfordern nicht dieselben Antworten!
Unterhalb von zwei Jahren beispielsweise ist das garantierte Kapital nicht verhandelbar: Sie haben nicht die Zeit, einen Rückgang zu verkraften.
Zwischen zwei und acht Jahren können Sie einen bemessenen Risikoanteil akzeptieren.
Über acht Jahre hinaus wird die Volatilität der Märkte statistisch tragbar.
Welchen Verlust sind Sie bereit hinzunehmen?
Das ist eine weitere wirklich zentrale Frage, stellen Sie sie sich ganz konkret: Wenn diese Anlage achtzehn Monate lang 20 % weniger ausweisen würde, was würden Sie tun? Lautet die Antwort „ich verkaufe“, dann ist diese Anlage nichts für Sie, unabhängig von ihrer ausgewiesenen Rendite.
Denken Sie immer daran, dass die schlechteste Entscheidung darin besteht, ein Risiko einzugehen, das man nicht trägt, und dann zum ungünstigsten Zeitpunkt auszusteigen.
Stufe 1: das verbleibende regulierte Sparen ausschöpfen
Das ist die einzige Ebene, die die drei Eigenschaften gleichzeitig vereint: vom Staat garantiertes Kapital, sofortige Verfügbarkeit und vollständige Steuerbefreiung. Bevor Sie anderswo anlegen, prüfen Sie stets, ob Sie ihn ausgeschöpft haben.
Das LDDS funktioniert genau wie das Livret A und sein Zinssatz ist mechanisch daran ausgerichtet, also 1,7 % seit dem 1. August 2026. Seine Obergrenze von 12 000 € bringt Ihre steuerfreie regulierte Ersparnis auf insgesamt 34 950 €, was 594,15 € Nettozinsen über ein volles Jahr entspricht.
Das LEP verdient besondere Aufmerksamkeit: Es bringt 2,5 %, also acht Zehntelpunkte mehr als das Livret A, und es ist bei der letzten Anpassung auf diesem Niveau geblieben.
Allerdings ist es an Einkommensbedingungen geknüpft, doch diese sind weit großzügiger als angenommen: Mehr als 12 Millionen Personen besitzen heute eines, gegenüber 7 Millionen im Jahr 2020, und zahlreiche berechtigte Haushalte verzichten noch darauf.
Ihre Bank kann Ihre Berechtigung direkt bei der Steuerverwaltung prüfen. Wenn Sie Anspruch darauf haben, ist es der rentabelste Schritt dieser Liste, die 10 000 € des LEP vor allen anderen Maßnahmen auszuschöpfen.
| Produkt | Obergrenze | Zinssatz | Besteuerung | Bedingungen |
|---|---|---|---|---|
| Livret A | 22 950 € | 1,7 % | Steuerbefreit | Eines pro Person |
| LDDS | 12 000 € | 1,7 % | Steuerbefreit | Volljährig, steuerlich ansässig |
| LEP | 10 000 € | 2,5 % | Steuerbefreit | Unter Einkommensbedingungen |
| Livret jeune | 1 600 € | Mindestens 1,7 % | Steuerbefreit | 12 bis 25 Jahre |
| CEL | 15 300 € | 1,25 % brutto | Unterliegt dem PFU | Mit einem PEL kombinierbar |
Geltende Sätze vom 1. August 2026 bis 31. Januar 2027.
Stufe 2: Bankensparkonten, Euro-Fonds und PEL
Sobald das regulierte Sparen ausgeschöpft ist, verlassen Sie die Welt der Steuerbefreiung. Dann gilt es, in Nettorendite zu denken und nicht mehr im ausgewiesenen Zinssatz.
Super-Sparkonten: was die Besteuerung vom ausgewiesenen Zinssatz abzieht
Die nicht regulierten Bankensparkonten weisen sehr hohe Obergrenzen und attraktive Aktionszinssätze auf, die sehr häufig auf die ersten zwei oder drei Monate begrenzt sind, bevor sie auf einen deutlich bescheideneren Basiszins zurückfallen.
Vor allem unterliegen ihre Zinsen dem prélèvement forfaitaire unique von 31,4 %... Das ist gewissermaßen die Falle, wenn Sie dies in Ihren Berechnungen nicht berücksichtigen.
Rechnen Sie also nach, bevor Sie unterschreiben: Ein Sparkonto mit ausgewiesenen 3 % brutto lässt Ihnen etwa 2,06 % netto. Der Abstand zu den 1,7 % netto des Livret A verringert sich damit auf drei Zehntelpunkte, und das für ein Kapital, das zudem nicht mehr vom Staat, sondern vom Einlagensicherungsfonds garantiert wird, und zwar in Höhe von 100 000 € pro Bank!
Also ja, die Transaktion bleibt interessant, sofern man den beworbenen Zinssatz nicht mit dem verwechselt, den man tatsächlich erhält.
Fonds euros: der Kompromiss zwischen Rendite und Verfügbarkeit
Der fonds en euros eines assurance-vie-Vertrags bietet ein nach Verwaltungsgebühren garantiertes Kapital, mit einer Verfügbarkeit von einigen Tagen bis zu einigen Wochen.
Die Besteuerung wird nach acht Jahren Haltedauer deutlich milder, dank eines jährlichen Freibetrags auf die entnommenen Gewinne, wenn Sie den Vertrag weniger als 8 Jahre halten wollen, ist dies nicht unbedingt die richtige Lösung.
Zwei Punkte sind zu beachten: die Einzahlungsgebühren, die bei einem korrekt ausgewählten Online-Vertrag null betragen sollten, und die Renditeboni, die an die Anlage eines erheblichen Anteils in unités de compte gebunden sind, welche nicht garantiert sind.
Legen Sie das Datum so früh wie möglich fest: es ist das Alter des Vertrags, das den Steuervorteil auslöst, nicht das der Einzahlungen.
PEL: einen Zinssatz sichern, wenn Sie ein Immobilienvorhaben haben
Die seit dem 1. Januar 2026 eröffneten Pläne werden mit 2 % brutto verzinst, mit einer Einzahlungsobergrenze von 61 200 €.
Der Hauptvorteil des PEL liegt in seinem vertraglichen Zinssatz, der bei Eröffnung festgelegt und für die gesamte Laufzeit des Plans garantiert wird, sowie im damit verbundenen Anspruch auf ein Immobiliendarlehen, das für ebendiese Pläne zu 3,20 % angeboten wird.
Im Gegenzug verpflichten Sie sich für mindestens vier Jahre und die Zinsen werden bereits ab dem ersten Jahr besteuert. Es handelt sich um ein Instrument für ein Immobilienvorhaben, nicht um eine Renditeanlage.
Stufe 3: die Märkte, über PEA oder assurance-vie
Ab hier ist das Kapital nicht mehr garantiert. Im Gegenzug erhalten Sie Zugang zu höheren Renditeerwartungen, sofern Sie Schwankungen akzeptieren und der Anlage Zeit lassen!
Die erste Entscheidung betrifft nicht den Anlageträger, sondern den Rahmen: der PEA befreit Ihre Veräußerungsgewinne nach fünf Jahren Haltedauer von der Einkommensteuer, wobei die Sozialabgaben weiterhin anfallen, er beschränkt die Anlagen jedoch auf europäische Titel und bestimmte Indexfonds.
Die assurance-vie bietet eine größere Auswahl und ein nach acht Jahren vorteilhaftes Steuerregime, sowie einen besonderen erbrechtlichen Rahmen. Viele Sparer eröffnen beide und lassen bei jedem die Frist laufen.
Inhaltlich bleibt die übersichtlichste Lösung ein breit diversifizierter Indexfonds (ETF), der über regelmäßige Einzahlungen bespart wird. Diese Regelmäßigkeit erspart Ihnen die Wette auf den Einstiegszeitpunkt, die der häufigste Fehler von Anfängern ist.
Eine Vorsichtsmaßnahme bleibt bestehen: Legen Sie dort nur Geld an, das Sie in den nächsten acht bis zehn Jahren nicht benötigen ! Über einen vollständigen Zyklus ist ein Rückgang von 30 % bis 50 % nichts Außergewöhnliches; er wird nur dann zum Problem, wenn er Sie zum Verkauf zwingt.
Stufe 4: Private Debt und Crowdfunding
Unternehmen Geld leihen: das Prinzip
Das Crowdfunding in Form von Fremdkapital, oder Crowdlending, versetzt Sie in die Rolle des Kreditgebers.
Sie finanzieren ein Unternehmensprojekt gemeinsam mit anderen Investoren, Sie erhalten während der Laufzeit des Darlehens Zinsen, und das Kapital wird Ihnen bei Fälligkeit zurückgezahlt. Der Einstiegsbetrag ist gering, 50 € auf einer Plattform wie Maclear, einer Schweizer Gesellschaft, die Mitglied einer Selbstregulierungsorganisation ist, und die angebotenen Renditen liegen je nach Risikoprofil des Projekts in der Regel zwischen 8 % und 15 %.
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Wie bei Bankspareinlagen unterliegen die erhaltenen Zinsen dem prélèvement forfaitaire unique von 31,4 %.
Der Nutzen dieses Segments in einem Portfolio liegt weniger in seiner nominalen Rendite als in seinem Verhalten: Es zahlt einen regelmäßigen Ertrag und folgt nicht den Bewegungen der Börse, was es zu einer sinnvollen Ergänzung eines Aktienportfolios macht.
Die drei Risiken, die vor der Unterzeichnung zu prüfen sind
Das Ausfallrisiko : Der Kreditnehmer kann die Rückzahlung einstellen. Das ist das Hauptrisiko, und es wird über die Anzahl gesteuert; zwanzig kleine Positionen sind besser als eine einzige große.
Das Plattformrisiko : Prüfen Sie den regulatorischen Status des Betreibers, die Veröffentlichung seiner historischen Ausfallquoten und das Bestehen eines Schutzmechanismus, eines Provision Fund oder einer Rückkaufgarantie.
Das Liquiditätsrisiko : Ihr Geld ist bis zur Fälligkeit gebunden. Einige Plattformen bieten einen Sekundärmarkt an, der jedoch weder die Frist noch den Wiederverkaufspreis garantiert.
Die vier Stufen im Vergleich
| Stufe | Rendite | Kapital | Verfügbarkeit | Horizont |
|---|---|---|---|---|
| 1. Épargne réglementée | 1,7 % bis 2,5 % netto | Vom Staat garantiert | Sofort | Alle Horizonte |
| 2. Bankeinlagenkonten, fonds euros, PEL | 1,4 % bis 2,5 % netto | Garantiert (ohne Staat) | Einige Tage | 1 bis 5 Jahre |
| 3. Märkte (PEA, assurance-vie) | Nicht garantiert | Risikobehaftet | Einige Tage | 8 Jahre und mehr |
| 4. Private Debt | 8 % bis 15 % brutto | Risikobehaftet | Bei Fälligkeit | 1 bis 3 Jahre je Projekt |
Die Renditen der Stufen 3 und 4 sind Größenordnungen, niemals Garantien.
Drei konkrete Aufteilungen für 30 000 €
Hinweis: Diese Beispiele setzen voraus, dass Ihre Notreserve bereits auf dem Livret A angelegt ist. Sie veranschaulichen eine Aufteilungslogik und stellen in keiner Weise eine personalisierte Empfehlung dar.
| Anteil | Konservativ | Ausgewogen | Langfristig |
|---|---|---|---|
| LDDS und LEP | 22 000 € | 22 000 € | 12 000 € |
| Fonds euros | 8 000 € | 4 000 € | 3 000 € |
| Märkte (PEA oder AV) | — | 3 000 € | 13 000 € |
| Private Debt | — | 1 000 € | 2 000 € |
Das konservative Profil eignet sich für ein Vorhaben mit weniger als drei Jahren Laufzeit: Alles bleibt garantiert und verfügbar.
Das ausgewogene Profil führt einen begrenzten Risikoanteil ein, rund 13 % der Gesamtsumme.
Das langfristige Profil verlagert den Großteil auf die Märkte, was nur sinnvoll ist, wenn Sie bereit sind, acht bis zehn Jahre lang nicht darauf zuzugreifen.
Häufige Fragen
Kann man zwei Livret A eröffnen?
Nein. Der Besitz ist auf ein Livret A pro Person beschränkt, und die Banken prüfen dies bei der Eröffnung. Dagegen verfügt jedes volljährige Haushaltsmitglied über seine eigene Obergrenze, und ein Livret A kann auf den Namen eines minderjährigen Kindes mit derselben Einzahlungsobergrenze eröffnet werden.
Was geschieht, wenn mein Guthaben 22 950 € übersteigt?
Nichts Nachteiliges, sofern die Überschreitung aus der Kapitalisierung der Zinsen und nicht aus einer Einzahlung stammt. Ihre Bank sperrt lediglich jede neue Einzahlung, solange das Guthaben nicht wieder unter die Obergrenze gesunken ist.
Bringt das Livret A im Jahr 2026 mehr ein als die Inflation?
Knapp. Bei einem Zinssatz von 1,7 % gegenüber einer durchschnittlichen Inflation von 1,52 % im ersten Halbjahr ist die reale Rendite leicht positiv. Es würde jedoch ein erneuter Preisanstieg genügen, damit sich der Abstand umkehrt, wie es 2022 und 2023 der Fall war.
Welche garantierte Anlage sollte man nach den regulierten Sparbüchern wählen?
Der Euro-Fonds einer assurance-vie ohne Einzahlungsgebühren stellt die natürlichste Fortsetzung dar: garantiertes Kapital, Verfügbarkeit innerhalb weniger Tage und vorteilhafte Besteuerung nach acht Jahren. Ein Banksparkonto mit Aktionszins kann ihn für einen Betrag ergänzen, den Sie sehr kurzfristig benötigen.
Sollte man sein Livret A leeren, um anderswo anzulegen?
Nein. Das Livret A behält einen Vorteil, den nur wenige Produkte bieten: sofortige Verfügbarkeit, ohne Gebühren und ohne Besteuerung. Es sollte das Gefäß Ihrer Vorsorgeersparnis bleiben. Nur die Beträge, die über diesen Bedarf hinausgehen, sollten anderswo angelegt werden.
Ein volles Livret A ist kein Problem, sondern ein Signal: Ihre Vorsorgeersparnis ist aufgebaut und der Überschuss wartet auf eine Entscheidung. Gehen Sie die Stufen der Reihe nach durch! Zuerst die regulierte Ersparnis, da sie im Verhältnis von Rendite, Sicherheit und Besteuerung unschlagbar bleibt, dann die garantierten, steuerpflichtigen Anlageformen und erst danach die Anlagen mit Kapitalrisiko, je nach dem Horizont, den Sie sich setzen.
Maclear AG ist eine Schweizer Plattform für Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Crowdlending mit Sitz in der Schweiz. Das Unternehmen fungiert als Finanzintermediär im nicht-bancaren Sektor und ist Mitglied von PolyReg SRO, gemäß den schweizerischen Finanzvorschriften, insbesondere in Bezug auf AML, KYC und GDPR. Maclear ermöglicht es privaten und qualifizierten Investoren, auf sorgfältig ausgewählte Unternehmensdarlehen zuzugreifen, mit integrierter Risikobewertung, einem Provision Fund und einem Sekundärmarkt für Liquidität.
Der Inhalt dieses Artikels dient nur zu Informations- und Bildungszwecken. Er stellt keine Anlage-, Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Investitionen in Crowdlending bergen das Risiko eines teilweisen oder vollständigen Kapitalverlusts. Frühere Leistungen sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Liquidität auf einem Sekundärmarkt ist nicht garantiert. Die Leser werden aufgefordert, eigene Recherchen durchzuführen und qualifizierte Berater zu konsultieren, bevor sie finanzielle Entscheidungen treffen. Die Verfügbarkeit von Produkten und Dienstleistungen kann in bestimmten Rechtsordnungen eingeschränkt sein.