Λογαριασμός ταμιευτηρίου ή crowdlending: πού έχει νόημα να επενδύσεις τα χρήματά σου;

Ωστόσο, επιτελούν αρκετά διαφορετικές λειτουργίες.

Ένας έντοκος λογαριασμός αποσκοπεί κυρίως στη διατήρηση των χρημάτων διαθέσιμων, ενώ παράλληλα αποφέρει τόκους. Το crowdlending, αντιθέτως, συνεπάγεται τη χρήση του κεφαλαίου για τη χρηματοδότηση δανείων και την ανάληψη του κινδύνου που συνδέεται με τους δανειολήπτες.

Γι' αυτό, το ερώτημα δεν θα έπρεπε να είναι μόνο ποιο προσφέρει μεγαλύτερη απόδοση, αλλά για ποιον σκοπό χρειάζεστε τα χρήματα, για πόσο χρονικό διάστημα μπορείτε να τα διατηρήσετε επενδυμένα και ποιο επίπεδο κινδύνου είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε.

Τι είναι ένας έντοκος λογαριασμός;

Ένας έντοκος λογαριασμός είναι ένας τραπεζικός λογαριασμός που αποδίδει τόκους επί του κατατεθειμένου υπολοίπου.

Το κύριο πλεονέκτημά του είναι ότι συνδυάζει απόδοση με υψηλή διαθεσιμότητα των χρημάτων. Ο πελάτης μπορεί να διατηρεί το υπόλοιπο στον λογαριασμό και, ανάλογα με τους όρους του ιδρύματος, να το χρησιμοποιεί όποτε το χρειαστεί.

Η απόδοση συνήθως εκφράζεται μέσω του ΣΕΠΕ (TAE), αν και οι όροι μπορεί να διαφέρουν σημαντικά μεταξύ των ιδρυμάτων.

Ορισμένοι λογαριασμοί ενδέχεται να προσφέρουν ένα επιτόκιο κατά τη διάρκεια μιας προωθητικής περιόδου, να περιορίζουν το υπόλοιπο που αποφέρει τόκους ή να απαιτούν συγκεκριμένες προϋποθέσεις, όπως την πάγια κατάθεση εισοδημάτων ή τη σύναψη άλλων προϊόντων.

Για τον λόγο αυτό, δεν αρκεί να εξετάζεται μόνο το διαφημιζόμενο ποσοστό. Πρέπει επίσης να ελέγχεται μέχρι ποιο ποσό εφαρμόζεται, για πόσο χρονικό διάστημα και ποιες προϋποθέσεις πρέπει να πληρούνται.

Τι είναι το crowdlending;

Το crowdlending επιτρέπει σε πολλούς επενδυτές να συμμετέχουν στη χρηματοδότηση δανείων μέσω μιας πλατφόρμας.

Στην περίπτωση των επιχειρηματικών δανείων, τα χρήματα των επενδυτών χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση επιχειρήσεων που χρειάζονται κεφάλαια. Σε αντάλλαγμα, οι επενδυτές λαμβάνουν τόκους σύμφωνα με τους όρους που καθορίζονται σε κάθε συναλλαγή.

Σε αντίθεση με έναν έντοκο λογαριασμό, τα χρήματα παύουν να είναι απλώς κατατεθειμένα και εκτίθενται στον πιστωτικό κίνδυνο του δανειολήπτη.

Εάν η επιχείρηση εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της, ο επενδυτής λαμβάνει τις προβλεπόμενες πληρωμές. Εάν αντιμετωπίσει οικονομικές δυσκολίες, ενδέχεται να προκύψουν καθυστερήσεις, διαδικασίες ανάκτησης ή ζημίες.

Επομένως, το crowdlending πρέπει να θεωρείται επένδυση, όχι υποκατάστατο ενός τραπεζικού λογαριασμού για τη διατήρηση των χρημάτων διαθέσιμων.

Έντοκος λογαριασμός έναντι crowdlending: βασικές διαφορές

Χαρακτηριστικό Έντοκος λογαριασμός Crowdlending

Κύρια λειτουργία

Διατήρηση ρευστότητας και απόκτηση τόκων Επένδυση σε δάνεια

Κύριος κίνδυνος

Κίνδυνος του ιδρύματος εντός του εφαρμοστέου πλαισίου

Πιστωτικός κίνδυνος του δανειολήπτη

Διαθεσιμότητα Γενικά υψηλή Εξαρτάται από τη διάρκεια και από τη διαθέσιμη ρευστότητα

Απόδοση Εξαρτάται από το ίδρυμα και τους όρους του

Εξαρτάται από κάθε δάνειο

Διάρκεια Συνήθως ευέλικτη Καθορίζεται από κάθε συναλλαγή

Διαφοροποίηση Δεν εξαρτάται από πολλούς δανειολήπτες Μπορεί να διαφοροποιηθεί μεταξύ διαφορετικών δανείων

Ελάχιστο κεφάλαιο Εξαρτάται από το ίδρυμα Εξαρτάται από την πλατφόρμα

Προστασία Επιλέξιμες καταθέσεις που υπόκεινται στο εφαρμοστέο σύστημα εγγύησης

Δεν ισοδυναμεί με εγγύηση καταθέσεων

Αυτή η τελευταία διαφορά είναι ιδιαίτερα σημαντική.

Το γεγονός ότι ένας έντοκος λογαριασμός και μια επένδυση crowdlending αποδίδουν τόκους δεν σημαίνει ότι έχουν το ίδιο επίπεδο προστασίας.

Απόδοση: ποια επιλογή μπορεί να προσφέρει περισσότερα;

Δεν υπάρχει καθολικό μέγεθος για καμία από τις δύο εναλλακτικές.

Οι έντοκοι λογαριασμοί ανταγωνίζονται κυρίως προσφέροντας ελκυστικό επιτόκιο επί του υπολοίπου. Η απόδοση μπορεί να μεταβάλλεται ανάλογα με τα επιτόκια και με την εμπορική πολιτική κάθε τράπεζας.

Επιπλέον, ορισμένες προσφορές περιορίζονται σε συγκεκριμένα ποσά ή χρονικά διαστήματα.

Στο crowdlending, το επιτόκιο εξαρτάται από τα χαρακτηριστικά του δανείου και από τον κίνδυνο που συνδέεται με τον δανειολήπτη.

Γενικά, μια επένδυση που προσφέρει υψηλότερη απόδοση αναλαμβάνει διαφορετικό επίπεδο κινδύνου. Για τον λόγο αυτό, η σύγκριση μόνο ενός 3% ενός λογαριασμού με ένα 8% ενός δανείου P2P δεν επιτρέπει να προσδιοριστεί ποιο είναι πιο συμφέρον.

Το 8% δεν θα πρέπει να ερμηνεύεται ως βελτιωμένη εκδοχή του 3%, αλλά ως απόδοση που συνδέεται με διαφορετικό τύπο επένδυσης.

Κίνδυνος και προστασία των χρημάτων

Αυτή είναι πιθανότατα η σημαντικότερη διαφορά.

Έντοκος λογαριασμός

Τα χρήματα που κατατίθενται σε τραπεζικό λογαριασμό υπόκεινται στο καθεστώς προστασίας καταθέσεων που αντιστοιχεί στο εκάστοτε ίδρυμα και στην εκάστοτε χώρα.

Στην Ισπανία, το Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων (Fondo de Garantía de Depósitos) καλύπτει, κατά γενικό κανόνα, έως 100.000 ευρώ ανά δικαιούχο και ίδρυμα για τις εγγυημένες καταθέσεις, υπό τους όρους που καθορίζονται από τη νομοθεσία.

Αυτό παρέχει μια προστασία που δεν υφίσταται με τον ίδιο τρόπο σε μια επένδυση σε ιδιωτικά δάνεια.

Crowdlending

Στο crowdlending, ο κύριος κίνδυνος είναι ο δανειολήπτης να μην μπορέσει να επιστρέψει τα χρήματα.

Μια πλατφόρμα μπορεί να διενεργεί διαδικασίες ανάλυσης, να θεσπίζει κριτήρια επιλογής, να ζητά εγγυήσεις ή να διαθέτει μηχανισμούς ανάκτησης, αλλά κανένα από αυτά τα στοιχεία δεν εξαλείφει πλήρως τον κίνδυνο.

Επομένως, μια επένδυση σε crowdlending μπορεί να υποστεί μερική ή ολική απώλεια του κεφαλαίου.

Αυτή η διαφορά καθιστά έναν έντοκο λογαριασμό πιο κατάλληλο για χρήματα που ο επενδυτής χρειάζεται να διατηρεί διαθέσιμα ή για ένα απόθεμα ρευστότητας, ενώ το crowdlending απαιτεί τη συνειδητή ανάληψη υψηλότερου επιπέδου κινδύνου.

Ρευστότητα και διαθεσιμότητα του κεφαλαίου

Ένας έντοκος λογαριασμός προσφέρει συνήθως πολύ μεγαλύτερη διαθεσιμότητα των χρημάτων.

Ο πελάτης μπορεί να χρησιμοποιεί το υπόλοιπο για πληρωμές, μεταφορές ή αναλήψεις, σύμφωνα με τους όρους του λογαριασμού.

Αντίθετα, στο crowdlending το κεφάλαιο συνήθως παραμένει δεσμευμένο για τη διάρκεια του δανείου.

Ορισμένες πλατφόρμες προσφέρουν δευτερογενείς αγορές που επιτρέπουν την προσπάθεια πώλησης μιας επένδυσης πριν από τη λήξη της. Ωστόσο, η ύπαρξη δευτερογενούς αγοράς δεν εγγυάται ότι θα εμφανιστεί αγοραστής ούτε ότι η πώληση θα μπορέσει να πραγματοποιηθεί άμεσα ή στην επιθυμητή τιμή.

Για τον λόγο αυτό, εάν υπάρχει υψηλή πιθανότητα να χρειαστείτε τα χρήματα τις προσεχείς εβδομάδες ή μήνες, η δέσμευσή τους σε ιδιωτικά δάνεια ενδέχεται να μην είναι κατάλληλη.

Φορολογία

Οι τόκοι που αποκτώνται μέσω έντοκου λογαριασμού και εκείνοι που προκύπτουν από επένδυση σε crowdlending έχουν φορολογικές επιπτώσεις, αν και η συγκεκριμένη μεταχείριση εξαρτάται από τη φύση της απόδοσης και από τις περιστάσεις του φορολογούμενου.

Οι τόκοι τραπεζικού λογαριασμού πρέπει να λαμβάνονται υπόψη στη φορολογική δήλωση, όπου αυτό απαιτείται.

Στο crowdlending, οι τόκοι που αποκτώνται από τα δάνεια πρέπει επίσης να δηλώνονται σύμφωνα με την εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία.

Επιπλέον, οι πιθανές ζημίες που προκύπτουν από μη αποπληρωθέντα δάνεια ενδέχεται να έχουν ειδική φορολογική μεταχείριση.

Για τον λόγο αυτό, δεν ενδείκνυται η σύγκριση μόνο της μικτής απόδοσης. Για τον προσδιορισμό του πραγματικού αποτελέσματος μιας επένδυσης μπορεί επίσης να είναι σημαντικά η φορολογία, οι προμήθειες και οι πιθανές ζημίες.

Με πόσα χρήματα μπορεί κανείς να ξεκινήσει;

Σε έναν έντοκο λογαριασμό, συνήθως δεν είναι απαραίτητο να διαθέτει κανείς υψηλό κεφάλαιο για να αρχίσει να λαμβάνει τόκους, αν και οι όροι κάθε λογαριασμού ενδέχεται να ορίζουν ελάχιστα ποσά ή όρια ως προς το έντοκο υπόλοιπο.

Στο crowdlending, το ελάχιστο ποσό εξαρτάται από την πλατφόρμα και από τα χαρακτηριστικά κάθε έργου.

Ένα πλεονέκτημα του crowdlending είναι ότι ορισμένες πλατφόρμες επιτρέπουν την έναρξη με σχετικά μικρά ποσά. Αυτό μπορεί να διευκολύνει τη σταδιακή δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου.

Ωστόσο, ο στόχος δεν θα πρέπει να είναι απλώς η επένδυση του ελάχιστου δυνατού ποσού. Εάν διατίθεται περισσότερο κεφάλαιο, η κατανομή του σε διαφορετικά δάνεια μπορεί να μειώσει την εξάρτηση από έναν μόνο δανειολήπτη.

Σε ποιον στόχο μπορεί να εξυπηρετήσει κάθε εναλλακτική;

Η διαφορά μεταξύ των δύο επιλογών γίνεται καλύτερα κατανοητή εάν σκεφτεί κανείς τον σκοπό των χρημάτων.

Ένας έντοκος λογαριασμός μπορεί να έχει νόημα για:

• Αποθεματικό έκτακτης ανάγκης.
• Χρήματα που προορίζονται για προσεχείς δαπάνες.
• Αποταμίευση για μια βραχυπρόθεσμη αγορά.
• Κεφάλαιο που επιθυμείτε να διατηρήσετε διαθέσιμο.
• Χρήματα που εκκρεμούν ως προς την απόφαση για το πού θα επενδυθούν.

Σε αυτές τις περιπτώσεις, η ρευστότητα μπορεί να είναι σημαντικότερη από την επίτευξη της μέγιστης δυνατής απόδοσης.

Το crowdlending μπορεί να έχει νόημα για:

• Ένα μέρος του κεφαλαίου που προορίζεται για επένδυση.
• Επενδυτές που αποδέχονται πιστωτικό κίνδυνο.
• Άτομα που επιδιώκουν διαφοροποίηση πέραν των παραδοσιακών περιουσιακών στοιχείων.
• Κεφάλαιο που δεν χρειάζεται άμεσα.
• Επενδυτές που επιθυμούν να αποκομίσουν εισόδημα μέσω τόκων.

Το κλειδί είναι να μην συγχέουμε τους δύο στόχους.

Μπορούν να συνδυαστούν ένας έντοκος λογαριασμός και το crowdlending;

Ναι. Στην πραγματικότητα, μπορούν να λειτουργούν συμπληρωματικά.

Ένας επενδυτής μπορεί να διατηρεί ένα μέρος της περιουσίας του σε έντοκο λογαριασμό για την κάλυψη των αναγκών ρευστότητάς του και να χρησιμοποιεί ένα άλλο μέρος για επενδύσεις με μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ένα άτομο που διαθέτει 10.000 ευρώ.

Αντί να εξετάζετε εάν πρέπει να τοποθετήσετε τα 10.000 ευρώ αποκλειστικά σε έναν έντοκο λογαριασμό ή αποκλειστικά σε crowdlending, θα μπορούσατε πρώτα να καθορίσετε πόσα χρειάζεται να διατηρήσετε σε ρευστότητα και πόσα είστε διατεθειμένος να επενδύσετε.

Μια υποθετική κατανομή θα μπορούσε να είναι:

• 4.000 € σε έντοκο λογαριασμό ως αποθεματικό ρευστότητας.
• 3.000 € σε επενδύσεις σταθερού εισοδήματος ή άλλα περιουσιακά στοιχεία.
• 2.000 € κατανεμημένα σε διαφορετικά δάνεια P2P.
• 1.000 € εκκρεμούν προς κατανομή ή προορίζονται για άλλους στόχους.

Δεν υπάρχει μια καθολικά σωστή κατανομή. Το παράδειγμα δείχνει απλώς ότι και οι δύο επιλογές μπορούν να επιτελούν διαφορετικές λειτουργίες εντός της ίδιας στρατηγικής.

Ποια επιλογή είναι καλύτερη;

Εξαρτάται από τον σκοπό των χρημάτων.

Εάν προτεραιότητα είναι η διατήρηση της διαθεσιμότητας του κεφαλαίου και η μείωση του κινδύνου, ένας έντοκος λογαριασμός μπορεί να αποδειχθεί καταλληλότερος.

Εάν ο στόχος είναι η επένδυση με αντάλλαγμα μια δυνητικά υψηλότερη απόδοση, με αποδοχή της ανάληψης πιστωτικού κινδύνου και χαμηλότερης ρευστότητας, το crowdlending μπορεί να έχει νόημα ως μέρος ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου.

Μπορεί επίσης ο επενδυτής να μην χρειάζεται να επιλέξει αποκλειστικά μία από τις δύο.

Μια χρηματοοικονομική στρατηγική μπορεί να συνδυάζει ρευστότητα και απόδοση, χρησιμοποιώντας κάθε εργαλείο για τον σκοπό για τον οποίο είναι καταλληλότερο.

Πέντε ερωτήσεις πριν από την επιλογή

Πριν αποφασίσετε πού θα τοποθετήσετε τα χρήματά σας, μπορεί να είναι χρήσιμο να απαντήσετε σε αυτές τις πέντε ερωτήσεις:

1. Πότε θα χρειαστώ αυτά τα χρήματα; 2. Πόσο κίνδυνο είμαι διατεθειμένος να αναλάβω; 3. Χρειάζεται να έχω άμεση διάθεση του κεφαλαίου; 4. Ποια απόδοση θα λάβω μετά από φόρους και έξοδα; 5. Τι ποσοστό της περιουσίας μου αντιπροσωπεύει αυτή η επένδυση;

Αυτές οι ερωτήσεις βοηθούν στην αποφυγή ενός από τα συνηθέστερα λάθη: την επιλογή μιας επένδυσης μόνο και μόνο επειδή προσφέρει υψηλότερο επιτόκιο.

Συμπέρασμα

Ένας έντοκος λογαριασμός και το crowdlending μπορούν να αποφέρουν έσοδα επί του κεφαλαίου, δεν επιτελούν όμως την ίδια λειτουργία.

Ο έντοκος λογαριασμός προσανατολίζεται κυρίως στη ρευστότητα, τη διαθεσιμότητα και την απόδοση της αποταμίευσης, ενώ το crowdlending αποτελεί επένδυση σε δάνεια που συνεπάγεται πιστωτικό κίνδυνο και μικρότερη διαθεσιμότητα του κεφαλαίου.

Για τον λόγο αυτό, η σύγκριση αποκλειστικά των αποδόσεων μπορεί να είναι παραπλανητική. Ένας λογαριασμός μπορεί να προσφέρει χαμηλότερο επιτόκιο, αλλά να παρέχει πολύ μεγαλύτερη διαθεσιμότητα των χρημάτων και να υπόκειται στο αντίστοιχο καθεστώς εγγύησης καταθέσεων. Το crowdlending μπορεί να προσφέρει υψηλότερη δυνητική απόδοση, αλλά με αντάλλαγμα την ανάληψη πρόσθετων κινδύνων.

Η απόφαση δεν θα πρέπει να περιορίζεται στην επιλογή μεταξύ της μίας ή της άλλης δυνατότητας. Για πολλούς επενδυτές, το πιο ενδιαφέρον ζήτημα είναι να προσδιορίσουν ποιο ποσό χρειάζεται να διατηρούν σε ρευστή μορφή και ποιο μέρος της περιουσίας τους μπορούν να διαθέσουν σε επενδύσεις με υψηλότερο κίνδυνο και μακρύτερο χρονικό ορίζοντα.

Σε αυτό το πλαίσιο, ένας έντοκος λογαριασμός και το crowdlending μπορούν να αποτελούν συμπληρωματικά εργαλεία εντός ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου, εφόσον ο επενδυτής κατανοεί τις διαφορές και αναλαμβάνει μόνο τους κινδύνους που μπορεί να αντέξει.

Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν συνιστά επενδυτική, χρηματοοικονομική, φορολογική ή νομική συμβουλή. Ο δανεισμός μεταξύ ιδιωτών (P2P) και οι επενδύσεις σε crowdlending ενέχουν κίνδυνο μερικής ή ολικής απώλειας του κεφαλαίου. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προδικάζουν τα μελλοντικά αποτελέσματα. Η ρευστότητα σε μια δευτερογενή αγορά δεν είναι εγγυημένη. Οι αναγνώστες καλούνται να διεξάγουν τις δικές τους έρευνες και να συμβουλεύονται εξειδικευμένους συμβούλους πριν λάβουν οποιαδήποτε χρηματοοικονομική απόφαση. Η διαθεσιμότητα προϊόντων και υπηρεσιών μπορεί να είναι περιορισμένη σε ορισμένες δικαιοδοσίες.