Κρατικά ομόλογα αποταμίευσης ή απαίτηση δανείου: Ποιος σας οφείλει
Ποιος σας οφείλει πράγματι τα χρήματα
Ποιος είναι ο δανειολήπτης; Για ένα πιστοποιητικό που εκδίδεται ως κρατικό χρέος, είναι το κράτος. Ο διαχειριστής διοικεί το πρόγραμμα· η κυβέρνηση οφείλει την αποπληρωμή.
Τα δημόσια έσοδα και η αναχρηματοδότηση παρέχουν ευρύτερη χρηματοδότηση από ό,τι μία επιχείρηση. Η δανειοληπτική ικανότητα εξαρτάται από την πρόσβαση στις αγορές και το κόστος.
Στον δανεισμό μεταξύ ομοτίμων (P2P), οι επενδυτές αποκτούν απαιτήσεις έναντι δανειοληπτών. Η αποπληρωμή της επιχειρηματικής απαίτησης που εξετάζεται εδώ εξαρτάται κυρίως από τις λειτουργικές ταμειακές ροές της· η φιλοξενία της δεν καθιστά την πλατφόρμα οφειλέτη.
Τα κρατικά αποταμιευτικά πιστοποιητικά έναντι του δανεισμού P2P συγκρίνουν διαφορετικούς οφειλέτες.
Τι πληρώνει στην πραγματικότητα η διαφορά απόδοσης μεταξύ των δύο
Ένα υψηλότερο επιτόκιο δανείου μπορεί να αντισταθμίζει τον πιστωτικό κίνδυνο του δανειολήπτη και την περιορισμένη ρευστότητα: στενότερη βάση αποπληρωμής και απουσία διαδικασίας εξαγοράς κρατικού προγράμματος.
Γιατί μια δανειακή απαίτηση αποδίδει υψηλότερο επιτόκιο από ένα κρατικό αποταμιευτικό πιστοποιητικό;
Όπου συμβαίνει αυτό, το υψηλότερο επιτόκιο αντανακλά διαφορετικές εκθέσεις. Το νόμισμα, η διάρκεια και οι συνθήκες της αγοράς έχουν επίσης σημασία· καμία κατηγορία δεν αποδίδει πάντοτε περισσότερα.
Το ασφάλιστρο πιστωτικού κινδύνου, εξηγούμενο πρακτικά, είναι η αναμενόμενη αποζημίωση για την αβεβαιότητα αποπληρωμής. Η πραγματική του απόκτηση εξαρτάται από τις πραγματικές εισπράξεις. Η αποζημίωση για την περιορισμένη ρευστότητα είναι συναφής αλλά διακριτή.
Κανένα από τα δύο ασφάλιστρα δεν υποκαθιστά τον δέοντα έλεγχο των ταμειακών ροών, του χρέους και των εξασφαλίσεων του δανειολήπτη. Ένα υψηλό επιτόκιο δεν αποδεικνύει ικανότητα πληρωμής.
Πώς λειτουργεί η πρόωρη εξαγορά σε ένα κρατικό αποταμιευτικό πιστοποιητικό
Για την πρόωρη εξαγορά, οι κανόνες του αποταμιευτικού πιστοποιητικού διέπουν τις περιόδους δέσμευσης, τις συνέπειες στους τόκους και τον χρόνο επεξεργασίας.
Το κόστος μπορεί να είναι οι τόκοι που χάνονται πριν από μια προϋποθετική ημερομηνία, αντί για χωριστή ποινή. Η μεταχείριση εξαρτάται από το πρόγραμμα και τη σειρά εγγραφής.
Ελέγξτε την πρωιμότερη ημερομηνία εξαγοράς του διαχειριστή, τον υπολογισμό του προϊόντος και τον χρόνο πληρωμής. Καταγράψτε την ημερομηνία έναρξης ισχύος των κανόνων που ισχύουν για τη δική σας τοποθέτηση. Η εξαγορά ακολουθεί αυτούς τους όρους αντί να επιτρέπει απεριόριστη πρόσβαση.
Πώς λειτουργεί στην πράξη η έξοδος από μια δανειακή απαίτηση πριν από τη λήξη
Η Maclear δεν προσφέρει υπόσχεση επαναγοράς από την πλατφόρμα. Η πρόωρη έξοδος σημαίνει μεταβίβαση μιας επιλέξιμης απαίτησης σε άλλον επενδυτή μέσω της Secondary Market.
Μπορώ να πάρω τα χρήματά μου πίσω πρόωρα από μια δανειακή απαίτηση, όπως μπορώ από ένα αποταμιευτικό πιστοποιητικό;
Όχι. Χρειάζεστε αγοραστή. Οι καταχωρίσεις της Maclear γίνονται στο άρτιο (ονομαστική αξία) ή με έκπτωση έως 50%. Οι εκπτώσεις μειώνουν τα έσοδα· οι ολοκληρωμένες πωλήσεις επιβαρύνονται με προμήθεια πωλητή.
Η εξόφληση ασκεί ένα δικαίωμα του προγράμματος· μια πώληση στη Secondary Market εξαρτάται από τη ζήτηση και την επιλεξιμότητα. Μια καταχώριση που δεν πωλείται σας αφήνει να κατέχετε την απαίτηση, χωρίς εξασφαλισμένη τιμή ή ημερομηνία πώλησης.
Τι προστατεύει στην πραγματικότητα τα χρήματά σας σε κάθε περίπτωση
Η κρατικά υποστηριζόμενη αποταμίευση έναντι του ιδιωτικού δανεισμού συνεπάγεται διαφορετική στήριξη. Οι εξασφαλίσεις και τα αποθεματικά της πλατφόρμας δεν μετατρέπουν τον οφειλέτη μιας επιχειρηματικής απαίτησης σε κράτος.
Προστατεύει ένα κρατικό αποταμιευτικό πιστοποιητικό τα χρήματά μου όπως η ασφάλιση καταθέσεων;
Όχι. Η κρατική εγγύηση και οι όροι του προγράμματος διαφέρουν από την ασφάλιση καταθέσεων, η οποία καλύπτει επιλέξιμες καταθέσεις βάσει χωριστού συστήματος. Για κανένα από τα δύο μέσα εδώ δεν θα πρέπει να θεωρείται ότι διαθέτει αυτή την κάλυψη.
| Σύγκριση | Κρατικό αποταμιευτικό μέσο λιανικής | Δανειακή απαίτηση |
|---|---|---|
| Ποιος είναι ο οφειλέτης; | Η εθνική κυβέρνηση που δανείζεται μέσω του προγράμματός της για ιδιώτες. | Μικρή επιχείρηση που δανείζεται έναντι αναμενόμενων ταμειακών ροών, με εξασφάλιση όπου ισχύει. |
| Από ποια χρήματα πληρώνουν; | Δημόσια έσοδα και κρατική χρηματοδότηση, συμπεριλαμβανομένου νέου δανεισμού. | Ταμειακές ροές της επιχείρησης· ανακτήσεις από εξασφαλίσεις ή εγγυήσεις όπου ισχύει. |
| Τι συμβαίνει εάν ο οφειλέτης αντιμετωπίσει δυσκολίες; | Οι δυσκολίες πληρωμών κρατικού εκδότη ενδέχεται να οδηγήσουν σε αναδιάρθρωση· τα αποτελέσματα εξαρτώνται από το εφαρμοστέο δίκαιο. | Η αθέτηση του δανειολήπτη μπορεί να ενεργοποιήσει διαδικασίες είσπραξης και αναγκαστικής εκτέλεσης που οργανώνονται από την πλατφόρμα βάσει των εγγράφων· δεν υφίσταται αυτόματη αξίωση αντικατάστασης. |
| Πρόωρη έξοδος και το κόστος της | Κανόνες εξαγοράς του προγράμματος· πιθανή περίοδος δέσμευσης και απώλεια μέρους των τόκων. Επαληθεύστε τους όρους με τον διαχειριστή. | Δεν υπάρχει επαναγορά από την πλατφόρμα· επιλέξιμη πώληση στη Secondary Market στην ονομαστική αξία ή με έκπτωση, ανάλογα με τη ζήτηση, με πιθανές προμήθειες. Η τιμή και ο χρόνος δεν είναι εξασφαλισμένα. |
| Τι προστατεύει τα χρήματα; | Κρατική στήριξη και κανόνες του προγράμματος· πρόκειται για διαφορετικό μηχανισμό από την ασφάλιση καταθέσεων. | Στήριξη από το Provision Fund και εξασφαλίσεις, όπου υφίστανται. Το κεφάλαιο δεν προστατεύεται από ζημία· δεν υπάρχει εγγύηση επαναγοράς ούτε ασφάλιση καταθέσεων. |
| Πώς δεδουλεύεται το εισόδημα | Τόκοι και κανόνες πίστωσης που καθορίζονται από το πρόγραμμα· ένα σταθερό χρονοδιάγραμμα δεν σημαίνει κατ’ ανάγκη σταθερό επιτόκιο. | Οι τόκοι ακολουθούν τους όρους του δανείου. Η Ετησιοποιημένη Απόδοση Επένδυσης (AROI) μετρά την προβλεπόμενη απόδοση· τα αντίγραφα κίνησης εμφανίζουν τις πραγματικές εισπράξεις. |
Επαληθεύστε με τον διαχειριστή, κατά τη δημοσίευση, τα επιτόκια, τους όρους, τα όρια και τους κανόνες εξαγοράς του προγράμματος, συμπεριλαμβανομένων των ημερομηνιών έναρξης ισχύος τους. Κανένας αριθμητικός παράγοντας δεν καθορίζεται εδώ.
Το Provision Fund της Maclear συγκεντρώνει προμήθειες από χρηματοδοτούμενα έργα. Η στήριξη εξαρτάται από τους κανόνες και τους διαθέσιμους πόρους· δεν ασφαλίζει το κεφάλαιο ούτε αναπαράγει την κρατική στήριξη. Η ανάκτηση από εξασφαλίσεις εξαρτάται από τη δυνατότητα εκτέλεσης, την αξία και το κόστος.
Η Maclear AG ανήκει στον PolyReg, έναν οργανισμό αυτορρύθμισης (SRO), και λειτουργεί ως μη τραπεζικός χρηματοπιστωτικός διαμεσολαβητής βάσει της ελβετικής νομοθεσίας. Η συμμετοχή δεν εγγυάται την αποπληρωμή.
Ο κύριος δείκτης απόδοσης της Maclear είναι AROI: AROI = (Αναμενόμενα Κέρδη / Υπολειπόμενη Περίοδος) × (365 / Αγορασθέν Κεφάλαιο). Η Υπολειπόμενη Περίοδος εκφράζεται σε ημέρες· το AROI δεν καθορίζει τη δεδουλευμένη απόδοση ούτε επιβεβαιώνει πληρωμή.
Δημιουργία κατανομής με βάση τον χρονικό ορίζοντα μεταξύ των δύο
Αντιστοιχίστε την ημερομηνία δαπάνης σας με τους όρους εξαγοράς του προγράμματος ή τη λήξη της απαίτησης, χωρίς να θεωρείτε δεδομένο ότι θα εμφανιστεί αγοραστής στη Secondary Market.
Οι πιο κοντινές ημερομηνίες δαπάνης καθιστούν τον αβέβαιο χρόνο πώλησης πιο καθοριστικό. Ένας μακρύτερος ορίζοντας μπορεί να επιτρέψει την αναμονή της προγραμματισμένης αποπληρωμής, χωρίς να εξαλείφει τον κίνδυνο αθέτησης ή καθυστέρησης. Το πλαίσιο αυτό δεν ορίζει ποσοστά κατανομής.
Ένα κρατικό αποταμιευτικό πιστοποιητικό και μια δανειακή απαίτηση έχουν θεμελιωδώς διαφορετικούς οφειλέτες και μηχανισμούς εξόδου - αντιμετωπίστε τη διαφορά απόδοσης ως το τίμημα αυτής της διαφοράς και όχι ως ένδειξη ότι το ένα είναι καλύτερο, και επαληθεύστε τους ισχύοντες όρους του προγράμματος με τον διαχειριστή.
Συχνές ερωτήσεις
Ποιος είναι στην πραγματικότητα υπεύθυνος για την αποπληρωμή ενός κρατικού αποταμιευτικού πιστοποιητικού;
Η εθνική κυβέρνηση είναι υπεύθυνη όταν το πιστοποιητικό αντιπροσωπεύει κρατικό της χρέος. Ο διαχειριστής διοικεί το πρόγραμμα, ενώ η αποπληρωμή αντλείται από δημόσια έσοδα και κρατική χρηματοδότηση. Η δυνατότητα εκ νέου δανεισμού διακρίνει το κράτος από μια μεμονωμένη επιχείρηση, αλλά εξαρτάται από τις συνθήκες χρηματοδότησης. Ελέγξτε τον εκδότη και τους νομικούς όρους του συγκεκριμένου πιστοποιητικού.
Ποιος είναι υπεύθυνος για την αποπληρωμή μιας δανειακής απαίτησης σε μια πλατφόρμα P2P;
Ο επιχειρηματικός δανειολήπτης είναι υπεύθυνος για την απαίτηση που περιγράφεται εδώ, κυρίως μέσω των λειτουργικών ταμειακών ροών. Η συμμετοχή της πλατφόρμας δεν υποκαθιστά την υποχρέωση αποπληρωμής του δανειολήπτη με δική της. Οι εξασφαλίσεις ή οι εγγυήσεις ενδέχεται να παρέχουν οδούς ανάκτησης βάσει των εγγράφων, αλλά δεν υπάρχει κρατική εγγύηση απλώς και μόνο επειδή η επένδυση προσφέρεται μέσω πλατφόρμας.
Μπορώ να εξαγοράσω πρόωρα μια δανειακή απαίτηση με τον ίδιο τρόπο όπως ένα κρατικό αποταμιευτικό πιστοποιητικό;
Όχι: μια δανειακή απαίτηση Maclear δεν έχει αντίστοιχο δικαίωμα εξαγοράς προγράμματος. Πριν από την προγραμματισμένη αποπληρωμή, μια επιλέξιμη απαίτηση μπορεί να προσφερθεί σε άλλον επενδυτή μέσω της Secondary Market στην ονομαστική αξία ή με έκπτωση. Μια πώληση εξαρτάται από τη ζήτηση και τους κανόνες της πλατφόρμας, χωρίς διασφάλιση τιμής ή χρόνου. Η καταχώριση της απαίτησης δεν αποδεσμεύει από μόνη της μετρητά.
Λειτουργεί το Provision Fund όπως η κρατική εγγύηση ενός αποταμιευτικού πιστοποιητικού;
Όχι: το Provision Fund είναι ένα συγκεντρωτικό αποθεματικό της πλατφόρμας και όχι κρατική εγγύηση ή εγγύηση επαναγοράς. Η στήριξή του εξαρτάται από τους διαθέσιμους πόρους και τους ισχύοντες κανόνες. Δεν προστατεύει το κεφάλαιο από ζημία ούτε παρέχει ασφάλιση καταθέσεων. Ο δανειολήπτης παραμένει υπεύθυνος για την αποπληρωμή, και η ύπαρξη στήριξης από αποθεματικό δεν καθιστά την απαίτηση κρατική υποχρέωση.
Γιατί μια δανειακή απαίτηση συνήθως αποδίδει περισσότερα από ένα κρατικό αποταμιευτικό πιστοποιητικό;
Όπου μια δανειακή απαίτηση προσφέρει περισσότερα, το επιτόκιο μπορεί να αντισταθμίζει τον πιστωτικό κίνδυνο του δανειολήπτη και την απουσία κρατικής οδού εξαγοράς προγράμματος. Το νόμισμα, η διάρκεια και οι συνθήκες της αγοράς μπορούν επίσης να επηρεάσουν τη σύγκριση. Η διαφορά αποτελεί αναμενόμενη αποζημίωση για διαφορετικές εκθέσεις και όχι απόδειξη ανώτερου προϊόντος ή διασφάλιση ότι κάθε πληρωμή θα πραγματοποιηθεί.
Η Maclear AG είναι μια ελβετική πλατφόρμα δανεισμού μεταξύ ιδιωτών (P2P) και crowdlending, με έδρα στην Ελβετία. Η εταιρεία λειτουργεί ως χρηματοοικονομικός μεσάζων στον μη τραπεζικό τομέα και είναι μέλος της PolyReg SRO, σύμφωνα με την ελβετική χρηματοοικονομική ρύθμιση, ιδίως όσον αφορά την AML, KYC και GDPR. Η Maclear παρέχει στους ιδιώτες και τους επενδυτές πρόσβαση σε προσεκτικά επιλεγμένες ευκαιρίες δανεισμού σε επιχειρήσεις, με ενσωματωμένη αξιολόγηση κινδύνου, ένα Provision Fund και μια Δευτερεύουσα Αγορά για ρευστότητα.
Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν συνιστά επενδυτική, χρηματοοικονομική, φορολογική ή νομική συμβουλή. Ο δανεισμός μεταξύ ιδιωτών (P2P) και οι επενδύσεις σε crowdlending ενέχουν κίνδυνο μερικής ή ολικής απώλειας του κεφαλαίου. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προδικάζουν τα μελλοντικά αποτελέσματα. Η ρευστότητα σε μια δευτερογενή αγορά δεν είναι εγγυημένη. Οι αναγνώστες καλούνται να διεξάγουν τις δικές τους έρευνες και να συμβουλεύονται εξειδικευμένους συμβούλους πριν λάβουν οποιαδήποτε χρηματοοικονομική απόφαση. Η διαθεσιμότητα προϊόντων και υπηρεσιών μπορεί να είναι περιορισμένη σε ορισμένες δικαιοδοσίες.