Είναι οι καλές τέχνες η επόμενη μεγάλη επενδυτική τάση;

Όταν οι περισσότεροι από εμάς σκεφτόμαστε τις επενδύσεις, ο νους μας πηγαίνει αμέσως στις μετοχές, στα ακίνητα, ίσως και στα κρυπτονομίσματα. Υπάρχει, όμως, και μια άλλη, κάπως πιο λαμπερή γωνιά του επενδυτικού κόσμου που τελευταία κάνει διακριτικά αισθητή την παρουσία της – οι καλές τέχνες, με συνολικό μέγεθος 57,5 δισεκατομμύρια πέρυσι σύμφωνα με το UBS Art Market.

Πράγματι – πίνακες, γλυπτά, ακόμη και εκείνο το παράξενο αλλά συναρπαστικό έργο μεικτής τεχνικής που είδατε στην τοπική γκαλερί και μοιάζει με συνδυασμό χάους και ευφυΐας. Αποδεικνύεται ότι η τέχνη δεν προορίζεται πλέον μόνο για τα μουσεία και τους εκκεντρικούς δισεκατομμυριούχους. Γίνεται κάτι στο οποίο στρέφονται όλο και περισσότεροι άνθρωποι – όχι μόνο για να το κρεμάσουν στους τοίχους τους, αλλά και για να αυξήσουν τον πλούτο τους.

Ποια είναι, λοιπόν, η ουσία; Είναι πραγματικά οι καλές τέχνες η επόμενη μεγάλη τάση στις επενδύσεις ή πρόκειται για μια ακόμη υπερβολικά διαφημισμένη τάση που εκμεταλλεύεται τη λάμψη των εξαιρετικά πλουσίων; Ας το εξετάσουμε αναλυτικά για να δούμε γιατί γίνεται τόσος λόγος.

Η έλξη της τέχνης: κάτι περισσότερο από όμορφες εικόνες

Για αιώνες, οι συλλέκτες τέχνης αποκτούσαν αριστουργήματα όχι μόνο από αγάπη για την αισθητική, αλλά και ως μέσο διατήρησης αξίας. Η τέχνη είναι υλική, απτή και συχνά διαχρονική. Το σωστό έργο μπορεί να διατηρήσει ή ακόμη και να αυξήσει την αξία του επί δεκαετίες, σε ορισμένες περιπτώσεις εντυπωσιακά.

Σκεφτείτε το έργο του Jean-Michel Basquiat. Ένα από τα έργα του, το Untitled (1982) με ένα κρανίο, πουλήθηκε για λίγες χιλιάδες δολάρια στη δεκαετία του ’80 και στη συνέχεια έπιασε 110,5 εκατομμύρια δολάρια σε δημοπρασία το 2017. Πρόκειται για σοβαρή απόδοση επένδυσης (ROI) και για μια πολύ πιο ενδιαφέρουσα ιστορία από ένα σύμβολο μετοχής.

Η τέχνη τείνει επίσης να έχει χαμηλή συσχέτιση με τη χρηματιστηριακή αγορά. Στην πράξη, αυτό σημαίνει ότι, αν το συνταξιοδοτικό σας πρόγραμμα καταγράφει βουτιά, ο Warhol σας (αν είστε αρκετά τυχεροί να έχετε έναν) πιθανότατα δεν ακολουθεί την ίδια πορεία. Αυτό καθιστά τις καλές τέχνες ελκυστικό εργαλείο διαφοροποίησης για όσους θέλουν να κατανείμουν τον κίνδυνο και να μην βάλουν όλα τα αυγά τους σε ένα καλάθι – ή σε ένα ETF.

Οι αγοραστές

Η Masterworks και άλλες πλατφόρμες εκδημοκρατίζουν τον κόσμο της αγοράς έργων τέχνης, επιτρέποντας στους καθημερινούς επενδυτές να αγοράζουν κλασματικές συμμετοχές σε έργα τέχνης πρώτης κατηγορίας – σκεφτείτε Monet, Picasso, Banksy και άλλους.

Είναι κάτι σαν συμμετοχική χρηματοδότηση (crowdfunding) για την τέχνη, αλλά με χρηματοοικονομική διάσταση. Δεν χρειάζεται να δώσετε 2 εκατομμύρια δολάρια για ολόκληρο πίνακα – μπορείτε να κατέχετε ένα μικρό μερίδιο για λίγες εκατοντάδες δολάρια. Ιδανικό για όσους θέλουν να μπουν στον χώρο της τέχνης, ισορροπώντας παράλληλα ενοίκια και φοιτητικά δάνεια.

Οι επενδυτές των γενεών Millennials και Gen Z, ειδικότερα, αρχίζουν να εξοικειώνονται με την ιδέα. Είναι συνηθισμένοι να σκέφτονται με ευρύτερη οπτική όσον αφορά τα χρήματα. Επιπλέον, είναι αναμφισβήτητα εντυπωσιακό να λέτε στους φίλους σας ότι κατέχετε μέρος ενός Basquiat.”

Πώς να αποκομίσετε κέρδη από την τέχνη

Εδώ αρχίζουν οι απορίες. Η τέχνη δεν είναι σαν τις μετοχές – δεν λαμβάνετε μερίσματα. Δεν υπάρχει σύμβολο διαπραγμάτευσης. Δεν μπορεί να ρευστοποιηθεί με ένα κλικ – γεγονός που αποτελεί τόσο πλεονέκτημα όσο και μειονέκτημα.

Μπορείτε να αποκομίσετε κέρδη από την τέχνη με δύο βασικούς τρόπους:

1. Ανατίμηση: Η αξία του έργου αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου και, κατά την πώληση, εισπράττετε τα κέρδη.
2. Ενοικίαση/Χρηματοδοτική μίσθωση: Σε ορισμένες περιπτώσεις, τα έργα τέχνης μπορούν να ενοικιάζονται σε γκαλερί, ξενοδοχεία ή χώρους γραφείων. Αυτό είναι λιγότερο συνηθισμένο, αλλά κερδίζει έδαφος, ιδίως για έργα τέχνης θεσμικού επιπέδου.

Ωστόσο, μην περιμένετε να βγάλετε χρήματα από τη μια μέρα στην άλλη. Η επένδυση σε έργα τέχνης είναι μακροπρόθεσμη υπόθεση και η υπομονή είναι το κλειδί. Δεν είναι για όσους κυνηγούν γρήγορα κέρδη ή θέλουν να μεταπωλήσουν σε έξι μήνες. Σκεφτείτε περισσότερο με τη λογική του Warren Buffett και λιγότερο με εκείνη του Wolf of Wall Street.

Οι κίνδυνοι

Ας μην προσποιούμαστε ότι πρόκειται για μια περιπέτεια χωρίς κινδύνους. Όπως κάθε επένδυση, οι καλές τέχνες συνοδεύονται από προκλήσεις. Κατανοήστε τις προτού ξεκινήσετε.

Πρώτον, η τέχνη είναι υποκειμενική. Η αξία ενός έργου μπορεί να ανεβαίνει και να πέφτει με βάση:

• εφήμερες τάσεις
• τη διαφημιστική υπερβολή
• τη φήμη του καλλιτέχνη
• τα παγκόσμια γεγονότα. 

Επιπλέον, η αγορά δεν είναι ούτε κατά προσέγγιση τόσο διαφανής όσο, ας πούμε, ο δείκτης S&P 500.

Λάβετε επίσης υπόψη τη ρευστότητα. Σε αντίθεση με την πώληση μιας μετοχής της Apple, η διάθεση ενός έργου τέχνης μπορεί να απαιτήσει χρόνο. Θα χρειαστείτε αγοραστή, ίσως έναν οίκο δημοπρασιών και την τύχη να είναι η αγορά ανοδική τη στιγμή της πώλησης.

Και ας μην αναφερθούμε καθόλου στις πλαστογραφίες, στις ζημιές, στην ασφάλιση, στην αποθήκευση και σε όλα τα άλλα πρακτικά ζητήματα που συνοδεύουν την κατοχή ενός υλικού έργου τέχνης. Αν επιλέξετε την αυτόνομη διαδρομή (δηλαδή να αγοράζετε και να διακρατείτε μόνοι σας τα έργα), απλώς να είστε προετοιμασμένοι να κάνετε την έρευνά σας.

Οι νεοεισερχόμενοι

Παρά τους κινδύνους, υπάρχουν πολλοί επενδυτές που τα καταφέρνουν – και μάλιστα αρκετά καλά. Εύπορες οικογένειες χρησιμοποιούν την τέχνη ως μέσο διατήρησης και αύξησης του πλούτου τους επί γενιές. Μάλιστα, σύμφωνα με έκθεση της Deloitte του 2022, πάνω από το 80% των ατόμων με εξαιρετικά υψηλή καθαρή θέση εντάσσουν την τέχνη στον κληρονομικό σχεδιασμό και στη στρατηγική διαχείρισης του πλούτου τους.

Και οι θεσμικοί επενδυτές μπαίνουν στο παιχνίδι. Hedge funds και family offices κατανέμουν τμήματα των χαρτοφυλακίων τους σε έργα τέχνης, καθώς ο πληθωρισμός διαβρώνει τις αποδόσεις.

Και χάρη στις νέες τεχνολογικές πλατφόρμες, οι απλοί άνθρωποι μπορούν να επωφεληθούν από αυτή την τάση.

Τι κάνει ένα έργο «επενδυτικής ποιότητας»;

Δεν αποτελούν όλοι οι πίνακες μιας υπαίθριας έκθεσης συνετή επένδυση. Όταν η τέχνη αντιμετωπίζεται ως περιουσιακό στοιχείο, ορισμένα έργα τείνουν να αποδίδουν καλύτερα από άλλα. 

Δείτε τι αναζητούν συνήθως οι επενδυτές:

• Καταξιωμένοι καλλιτέχνες: Σκεφτείτε γνωστά ονόματα με ιστορικό πωλήσεων και ζήτησης.
• Προέλευση (provenance): Μια εξεζητημένη λέξη για το ιστορικό. Πού βρισκόταν το έργο; Ποιος το κατείχε; Έχει εκτεθεί σε σημαντικές γκαλερί;
• Κατάσταση: Όπως και στα αυτοκίνητα, η κατάσταση έχει σημασία. Οι εργασίες αποκατάστασης μπορούν να επηρεάσουν την αξία.
• Σπανιότητα: Τα μοναδικά ή περιορισμένης έκδοσης έργα συχνά ανατιμώνται περισσότερο με την πάροδο του χρόνου.
• Τάσεις: Ορισμένοι καλλιτέχνες ή ρεύματα εκτοξεύονται ξαφνικά. Η παρακολούθηση των πολιτισμικών τάσεων (και των ανερχόμενων καλλιτεχνών) μπορεί να αποδώσει.

Φυσικά, τίποτα από αυτά δεν εγγυάται κέρδος. Στην τέχνη μετράει τόσο ο σωστός συγχρονισμός όσο και το γούστο. Ωστόσο, η γνώση του τι πρέπει να αναζητάτε αυξάνει σαφώς τις πιθανότητές σας.

Θα πρέπει να μπείτε στο παιχνίδι;

Εξαρτάται. Αν ήδη αξιοποιείτε πλήρως τους συνταξιοδοτικούς σας λογαριασμούς, διαθέτετε ένα αξιοπρεπές αποθεματικό έκτακτης ανάγκης και αναζητάτε διαφοροποίηση με πιο δημιουργικό (και δυνητικά επικερδή) τρόπο, οι καλές τέχνες θα μπορούσαν να αποτελέσουν μια ευχάριστη προσθήκη στο χαρτοφυλάκιό σας.

Μην τοποθετήσετε, όμως, τα πάντα εκεί μόνο επειδή ακούγεται εντυπωσιακό ή επειδή είδατε κάποιον να επιδεικνύει τη συλλογή του στο διαδίκτυο. Κάντε την έρευνά σας. Ξεκινήστε με μικρά ποσά. Εξετάστε την κλασματική επένδυση προτού δαπανήσετε πενταψήφια ποσά για έναν αυθεντικό καμβά. Και να θυμάστε: πρόκειται για μακροπρόθεσμη κίνηση, όχι για γρήγορη μεταπώληση.

Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι θα πρέπει να αγοράζετε έργα τέχνης που σας αρέσουν πραγματικά. Ακόμη κι αν η αξία τους δεν εκτοξευθεί, θα χαίρεστε να τα βλέπετε κάθε μέρα. Αυτό δεν μπορείτε να το πείτε για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.

Τελικές σκέψεις

Είναι οι καλές τέχνες η επόμενη μεγάλη επενδυτική τάση; Πιθανώς. Η αγορά εξελίσσεται, τα εμπόδια εισόδου μειώνονται και οι επενδυτές αναζητούν πιο έξυπνους (και πιο ουσιαστικούς) τρόπους να επενδύσουν τα χρήματά τους. Είτε είστε έμπειρος επενδυτής είτε κάνετε τα πρώτα σας βήματα, η τέχνη μπορεί να αποτελεί ταυτόχρονα χρηματοοικονομικό εργαλείο και προσωπική απόλαυση. Απλώς μην παρασυρθείτε από την ιδέα ότι κάθε έργο θα μετατραπεί σε κέρδος. Δεν θα εκτοξευθούν όλα τα έργα τέχνης στα ύψη. Ορισμένα, όμως, ενδέχεται να το κάνουν — και η διαδρομή μέχρι εκεί μπορεί να αποδειχθεί πιο εμπνευσμένη από οποιαδήποτε ανακοίνωση αποτελεσμάτων.