Μια δευτερογενής αγορά P2P δανεισμού είναι ο χώρος όπου οι επενδυτές πωλούν απαιτήσεις δανείων σε άλλους επενδυτές πριν από τη λήξη. Οι περισσότερες πλατφόρμες επιτρέπουν αγγελίες στην ονομαστική αξία ή με έκπτωση· η τιμή αντικατοπτρίζει την πιστωτική ποιότητα, τον υπολειπόμενο χρόνο και τη ζήτηση. Η πραγματική ρευστότητα, οι χρεώσεις και η δυσμενής επιλογή διαφέρουν σημαντικά μεταξύ πλατφορμών και καθορίζουν αν η επιλογή είναι πρακτικά αξιοποιήσιμη.
Μια δευτερογενής αγορά δανεισμού peer-to-peer (P2P) είναι μια αγορά μέσα σε μια πλατφόρμα P2P δανεισμού, όπου οι επενδυτές πωλούν τις υπάρχουσες απαιτήσεις τους από δάνεια σε άλλους επενδυτές πριν λήξει το αρχικό δάνειο. Είναι το επίπεδο μεταπώλησης της επένδυσης σε P2P, δίπλα στην πρωτογενή αγορά όπου τα δάνεια δημιουργούνται και χρηματοδοτούνται.
Ο σκοπός είναι να δώσει στους επενδυτές μια επιλογή εξόδου από μια επένδυση που, από τη φύση της, δεσμεύει κεφάλαιο για όλη τη διάρκεια του δανείου, συνήθως έξι έως τριάντα έξι μήνες. Χωρίς δευτερογενή αγορά, ένας επενδυτής που χρειάζεται ρευστό πριν από τη λήξη δεν έχει τρόπο να εξέλθει. Με αυτήν, μπορεί να καταχωρίσει την απαίτηση και, αν ένας αγοραστής συμφωνήσει στην τιμή, να τη μεταβιβάσει.
Δεν προσφέρει κάθε πλατφόρμα P2P δευτερογενή αγορά, και όσες προσφέρουν τις δομούν πολύ διαφορετικά. Κάποιες επιτρέπουν αγγελίες μόνο στην ονομαστική αξία. Άλλες επιτρέπουν εκπτώσεις. Μερικές επιτρέπουν προσαυξήσεις — η Maclear δεν το κάνει. Οι κανόνες τιμολόγησης, οι χρεώσεις, οι περίοδοι κλειδώματος και το ποιες απαιτήσεις μπορούν να πωληθούν διαφέρουν. Η Maclear λειτουργεί Δευτερογενή Αγορά για τους επαληθευμένους επενδυτές της, με μηχανισμούς που βασίζονται στη διαφάνεια τιμολόγησης και στην προστασία επενδυτών. Για μια επισκόπηση ανά πλατφόρμα, δείτε το Secondary Market FAQ, και για το ευρύτερο μοντέλο, τον οδηγό μας για τον peer-to-peer δανεισμό.
Στη Δευτερογενή Αγορά της Maclear, ένας επενδυτής καταχωρεί μια απαίτηση από το χαρτοφυλάκιό του με επιλεγμένη τιμή πώλησης και παράθυρο 14 ημερών τύπου Good ’Til Cancelled (GTC). Αν η απαίτηση πουληθεί μέσα σε αυτό το διάστημα, ο διακανονισμός είναι άμεσος: τα χρήματα μεταφέρονται από τον αγοραστή στον πωλητή, η κυριότητα μεταβιβάζεται και η Maclear αφαιρεί την προμήθεια συναλλαγής από τα έσοδα του πωλητή. Αν δεν βρεθεί αγοραστής μέσα σε 14 ημέρες, η αγγελία αφαιρείται αυτόματα και δεν χρεώνεται προμήθεια. Ο πωλητής μπορεί επίσης να ακυρώσει χειροκίνητα μια αγγελία οποιαδήποτε στιγμή πριν από την αγορά.
Η ρευστότητα δεν είναι εγγυημένη. Η Maclear δεν εγγυάται ότι μια καταχωρισμένη απαίτηση θα πουληθεί. Η ζήτηση εξαρτάται από το πόσοι επενδυτές αγοράζουν ενεργά, την αντιληπτή ποιότητα της απαίτησης, την ζητούμενη τιμή και τις ευρύτερες συνθήκες της αγοράς.
Οι απαιτήσεις μπορούν να καταχωρηθούν στην ονομαστική αξία (η ονομαστική αξία του εναπομείναντος κεφαλαίου συν τους δεδουλευμένους τόκους) ή με έκπτωση έως 50% από την ονομαστική αξία. Τιμολόγηση με προσαύξηση — καταχώριση πάνω από την ονομαστική αξία — δεν προσφέρεται. Αυτός ο περιορισμός είναι σκόπιμος: αφαιρεί μια κερδοσκοπική δυναμική που εμφανίζεται σε ορισμένες μεγαλύτερες πλατφόρμες P2P, όπου απαιτήσεις πρόσφατα «καλών» δανειοληπτών υπερθεματίζονται πάνω από την ονομαστική αξία λόγω αισιοδοξίας και όχι ουσίας.
Στην πράξη, οι πωλητές που χρειάζονται άμεση ρευστότητα συχνά καταχωρούν στην ονομαστική αξία ή πολύ κοντά σε αυτήν. Οι πωλητές που υποψιάζονται επιδείνωση της ποιότητας του δανειολήπτη ή που θέλουν ταχύτερη έξοδο, καταχωρούν με έκπτωση.
Η τιμολόγηση αντανακλά τέσσερις βασικούς παράγοντες: την τρέχουσα κατάσταση πληρωμών του δανειολήπτη (ενήμερος, σε καθυστέρηση, αναδιαρθρωμένος), τον υπολειπόμενο χρόνο, το εσωτερικό σκορ κινδύνου του έργου και τη συνολική ζήτηση των αγοραστών τη στιγμή της καταχώρισης. Η Maclear αξιολογεί κάθε έργο σε εσωτερική κλίμακα 1–10 κατά τη δέουσα επιμέλεια και εμφανίζει το ιστορικό πληρωμών του δανειολήπτη· ο πωλητής ορίζει την τιμή. Για τη μεθοδολογία, δείτε το πώς βαθμολογεί η Maclear κάθε έργο.
Η Maclear χρεώνει 2,5% στις πωλήσεις της Δευτερογενούς Αγοράς. Η προμήθεια πληρώνεται μόνο από τον πωλητή και μόνο όταν ολοκληρωθεί επιτυχώς η πώληση· οι αγοραστές δεν πληρώνουν τίποτα. Μια αγγελία που λήγει χωρίς να πουληθεί στο τέλος του παραθύρου των 14 ημερών δεν επιβαρύνεται. Αυτή η δομή «μόνο σε επιτυχία» σημαίνει ότι η καταχώριση μιας απαίτησης δεν έχει κόστος-ρίσκο: στη χειρότερη περίπτωση, η αγγελία λήγει χωρίς συναλλαγή και ο πωλητής συνεχίζει να κρατά την απαίτηση μέχρι τη λήξη.
Η αγορά ή πώληση στη Δευτερογενή Αγορά επηρεάζει επίσης τη θέση στο Πρόγραμμα Πιστότητας: μια αγορά προσμετράται στον συνολικό όγκο ενός επενδυτή και μπορεί να αυξήσει το επίπεδό του, ενώ η πώληση μιας μεγάλης θέσης μπορεί να το μειώσει αν ο συνολικός όγκος πέσει κάτω από το τρέχον όριο.
Ας θεωρήσουμε μία απαίτηση με ονομαστική αξία €100, ετήσιο κουπόνι 8% (απλός τόκος), υπολειπόμενη διάρκεια έξι μηνών (183 ημέρες) και συνολική πληρωμή στη λήξη €104 (€100 κεφάλαιο + €4 τόκος). Παρακάτω συγκρίνονται δύο σενάρια καταχώρισης: στην ονομαστική αξία (€100) και με έκπτωση 10% (€90). Η Ετησιοποιημένη Απόδοση Επένδυσης (AROI) είναι ο βασικός δείκτης της Maclear για την αξιολόγηση απαιτήσεων στη Δευτερογενή Αγορά και υπολογίζεται ως Αναμενόμενα Κέρδη διαιρεμένα με την Υπολειπόμενη Περίοδο, πολλαπλασιασμένα με 365 και διαιρεμένα με το Κεφάλαιο που Αγοράστηκε. Δείτε το πώς υπολογίζεται το AROI.
Η έκπτωση αυξάνει απότομα την ετησιοποιημένη απόδοση του αγοραστή, από 7,98% σε 31,02%, επειδή ο ίδιος τόκος €4 «κουμπώνει» πλέον πάνω σε κέρδος €10 από την έκπτωση, στο ίδιο διάστημα των 183 ημερών. Ωστόσο, το προφίλ ζημίας σε σενάριο αθέτησης βελτιώνεται μόνο οριακά: ως ποσοστό του καταβληθέντος κεφαλαίου, η ζημία είναι εντός 1% (περίπου 99,3% και στις δύο περιπτώσεις). Η έκπτωση μειώνει το κόστος εισόδου· δεν μειώνει το μέγεθος της ζημίας σε αθέτηση. Θα επιστρέψουμε σε αυτό στο τμήμα των κινδύνων.
Η Maclear εφαρμόζει κλείδωμα 30 ημερών μετά την αγορά. Μετά την αγορά μιας απαίτησης, ο αγοραστής δεν μπορεί να την επανακαταχωρίσει για 30 ημέρες. Το κλείδωμα αποθαρρύνει την ταχεία μεταπώληση-αρμπιτράζ και διασφαλίζει ότι οι αγοραστές αξιολογούν ουσιαστικά τις αγορές τους αντί να αντιμετωπίζουν τη Δευτερογενή Αγορά ως χώρο βραχυπρόθεσμων συναλλαγών. Είναι επίσης περιορισμός ρευστότητας που πρέπει να λαμβάνεται υπόψη σε κάθε απόφαση αγοράς.
Η δευτερογενής αγορά εισάγει κινδύνους που δεν υπάρχουν όταν ένας επενδυτής κρατά ένα δάνειο της πρωτογενούς αγοράς μέχρι τη λήξη. Κάποιοι είναι μηχανικοί, κάποιοι πληροφοριακοί, κάποιοι στατιστικοί. Οι επενδυτές συχνά ρωτούν αν η δευτερογενής αγορά P2P είναι ασφαλής· πιο χρήσιμη ερώτηση είναι ποιοι κίνδυνοι αναλαμβάνονται από τον αγοραστή. Επτά κατηγορίες έχουν τη μεγαλύτερη σημασία.
Οι πωλητές καταχωρούν απαιτήσεις για πολλούς λόγους, αλλά ο πληθυσμός των καταχωρισμένων απαιτήσεων δεν είναι τυχαίος. Οι επενδυτές που κατέχουν ομαλά εξυπηρετούμενα δάνεια σπάνια πωλούν με έκπτωση· οι επενδυτές που υποψιάζονται πρόβλημα — μια χαμένη πληρωμή, αίτημα αναδιάρθρωσης, επιδείνωση οικονομικών — έχουν κάθε λόγο να εξέλθουν. Το αποτέλεσμα: οι καταχωρίσεις με έκπτωση, κατά μέσο όρο, περιέχουν υψηλότερη συγκέντρωση απαιτήσεων σε καθυστέρηση, αναδιάρθρωση ή κοντά σε αθέτηση σε σχέση με το συνολικό χαρτοφυλάκιο της πλατφόρμας.
Ο πωλητής έχει κατέχει το δάνειο και το έχει παρακολουθήσει μέρα με τη μέρα: χρονισμό πληρωμών, αιτήματα περιόδου χάριτος, αλλαγές εξασφαλίσεων. Ο αγοραστής βλέπει μόνο ένα συνοπτικό προφίλ — τρέχουσα κατάσταση, περίληψη ιστορικού, υπολειπόμενη διάρκεια. Το πληροφοριακό κενό ευνοεί τον πωλητή, και οι τιμές το ενσωματώνουν σιωπηρά, επειδή ένας πωλητής δεν μπορεί να καταχωρίσει με έκπτωση και να εξηγήσει το σκεπτικό χωρίς να αποκαλύψει το πλεονέκτημα που τον ωθεί στην πώληση.
Μια καταχωρισμένη απαίτηση επίσης δεν είναι απαραίτητα μια πωλημένη απαίτηση. Η ύπαρξη ενεργής δευτερογενούς αγοράς δεν εγγυάται ότι μια συγκεκριμένη αγγελία θα βρει αγοραστή μέσα στο παράθυρο των 14 ημερών. Η Maclear δεν εγγυάται ότι μια καταχωρισμένη απαίτηση θα πουληθεί. Σε περιόδους χαμηλής δραστηριότητας στην πλατφόρμα, ακόμη και αγγελίες στην ονομαστική αξία μπορεί να μη πουληθούν, οπότε οι επενδυτές που σχεδιάζουν να χρησιμοποιήσουν τη Δευτερογενή Αγορά ως κύρια στρατηγική εξόδου θα πρέπει να το συνυπολογίζουν.
Οι πραγματικές απαιτήσεις είναι επίσης πιο «ακατάστατες» από το καθαρό παράδειγμα €100 / €104 παραπάνω. Κάποια δάνεια αποσβένουν κεφάλαιο κατά τη διάρκεια, κάποια έχουν μεταβλητά προγράμματα συνδεδεμένα με ορόσημα, και κάποια έχουν ήδη λάβει μερικές πληρωμές που μειώνουν το εναπομείναν κεφάλαιο. Μια απαίτηση που φαίνεται σαν έκπτωση 10% επί της ονομαστικής αξίας μπορεί, αφού διορθωθεί για την απόσβεση, να είναι τιμολογημένη στην ονομαστική αξία ή ακόμη και με προσαύξηση σε σχέση με την πραγματική εναπομείνασα αξία.
Στη Maclear, οι απαιτήσεις των επενδυτών είναι νομικά διαχωρισμένες από τον ισολογισμό του διαχειριστή της πλατφόρμας. Η πλατφόρμα είναι διαμεσολαβητής, όχι αντισυμβαλλόμενος στο δάνειο. Σε σενάριο εκκαθάρισης/παύσης λειτουργίας, οι απαιτήσεις συνεχίζουν να υφίστανται μεταξύ του αρχικού δανειστή και του δανειολήπτη, αλλά η πρακτική εξυπηρέτηση — είσπραξη, ανάκτηση, αντιστοίχιση στη δευτερογενή αγορά — μπορεί να διαταραχθεί. Αυτή είναι η διάσταση αντισυμβαλλομένου που πρέπει να σταθμίσουν οι αγοραστές παράλληλα με τον κίνδυνο αθέτησης του δανειολήπτη· δείτε την πλήρη γνωστοποίηση κινδύνων.
Η εκχώρηση απαίτησης, ο νομικός μηχανισμός που μεταφέρει μια απαίτηση από έναν επενδυτή σε άλλον, λειτουργεί διαφορετικά ανά δικαιοδοσία. Ο Κανονισμός για τους Ευρωπαίους Παρόχους Υπηρεσιών Συμμετοχικής Χρηματοδότησης (ECSPR) παρέχει εναρμονισμένο πλαίσιο για αδειοδοτημένες πλατφόρμες εντός ΕΕ. Η Maclear AG λειτουργεί ως χρηματοοικονομικός διαμεσολαβητής στον μη τραπεζικό τομέα και είναι μέλος της PolyReg SRO βάσει των ελβετικών χρηματοοικονομικών κανονισμών. Για επενδυτές με έδρα την ΕΕ που συναλλάσσονται σε ελβετικές πλατφόρμες, η διασυνοριακή εκχώρηση απαίτησης είναι εδραιωμένη, αλλά δεν είναι ταυτόσημη με μια πλήρως εγχώρια συναλλαγή.
Δύο λόγοι οδηγούν αυτό το μοτίβο. Πρώτον, προσφορά και ζήτηση: οι πωλητές συνήθως χρειάζονται ρευστότητα πιο επείγοντα από όσο οι αγοραστές χρειάζονται να τοποθετήσουν νέο κεφάλαιο, άρα οι εκπτώσεις είναι το «τίμημα» της ταχύτητας. Δεύτερον, η δυσμενής επιλογή — η κατάσταση όπου ο πληθυσμός των καταχωρισμένων στοιχείων είναι συστηματικά χειρότερος από τον μέσο όρο της αγοράς, επειδή οι πωλητές με υψηλής ποιότητας απαιτήσεις τις κρατούν μέχρι τη λήξη ενώ όσοι έχουν επιδεινούμενες απαιτήσεις αναζητούν έξοδο. Οι εκπτώσεις αντισταθμίζουν εν μέρει αυτό, αλλά όχι πάντα πλήρως.
Μια έκπτωση 10% μοιάζει με αυτόματη νίκη — πληρώνεις €90 για κάτι που αξίζει €104 στη λήξη. Αλλά οι εκπτώσεις συχνά εμφανίζονται επειδή ο πωλητής γνωρίζει κάτι που ο αγοραστής δεν γνωρίζει, άρα το πραγματικό ερώτημα είναι πόσο επιπλέον κίνδυνο αθέτησης αντισταθμίζει η έκπτωση. Χρησιμοποιώντας πιθανότητα αθέτησης βάσης 5% για απαιτήσεις στην ονομαστική αξία (μια συνηθισμένη υπόθεση του κλάδου για ενήμερα P2P δάνεια, αν και τα πραγματικά ποσοστά διαφέρουν ανά πλατφόρμα και τμήμα δανειοληπτών) και ποσοστό ανάκτησης 30% (τυπικό για επιχειρηματικά δάνεια με εξασφαλίσεις όπου είναι εφικτή μερική ανάκτηση μέσω ρευστοποίησης), μια έκπτωση 10% παύει να υπεραποδίδει έναντι αγοράς στην ονομαστική αξία όταν η πιθανότητα αθέτησης της απαίτησης με έκπτωση υπερβεί περίπου το 18,5%. Με μηδενική ανάκτηση, το όριο πέφτει περίπου στο 14,6%. Δεδομένα του κλάδου, συμπεριλαμβανομένων αναφορών από το Cambridge Centre for Alternative Finance, υποδηλώνουν ότι απαιτήσεις με ένδειξη «σε καθυστέρηση» ή «αναδιαρθρωμένη» εμφανίζουν ουσιαστικά αυξημένα ποσοστά αθέτησης. Αντιμετωπίστε την έκπτωση ως σήμα για πιο ενδελεχή δέουσα επιμέλεια, όχι ως περιθώριο ασφάλειας.
Οι επενδυτές που σκέφτονται την έξοδο και την προστασία δεν πρέπει να αντιμετωπίζουν τη Δευτερογενή Αγορά ως τον μόνο σχετικό μηχανισμό. Πολλά εργαλεία — κάποια παρέχονται από την πλατφόρμα, κάποια είναι πρότυπα του κλάδου — καλύπτουν είτε τη ρευστότητα (να βγει κεφάλαιο πριν από τη λήξη) είτε την προστασία κεφαλαίου (να διατηρηθεί κεφάλαιο σε δυσμενή σενάρια δανειολήπτη). Δεν είναι εναλλάξιμα.
Εδώ έχουν σημασία δύο διευκρινίσεις. Πρώτον, η Δευτερογενής Αγορά και το Provision Fund λύνουν διαφορετικά προβλήματα — η μία παρέχει προαιρετική πρόωρη ρευστότητα, το άλλο υποστηρίζει τη συνέχεια πληρωμών σε καθορισμένα σενάρια δυσκολίας — άρα λειτουργούν συμπληρωματικά και όχι ως υποκατάστατα. Δεύτερον, το Provision Fund δεν είναι εγγύηση επαναγοράς. Δεν δεσμεύει τη Maclear να επαναγοράσει οποιαδήποτε συγκεκριμένη απαίτηση. Η εγγύηση επαναγοράς είναι μηχανισμός του κλάδου που χρησιμοποιείται από ορισμένες μεγαλύτερες πλατφόρμες P2P, αλλά όχι από τη Maclear· το μοντέλο προστασίας επενδυτών της Maclear βασίζεται στο Provision Fund, ένα αποθεματικό υπό διαχείριση πλατφόρμας και όχι σε δέσμευση σε επίπεδο originator.
Η φορολογική αντιμετώπιση της δραστηριότητας στη Δευτερογενή Αγορά είναι πιο σύνθετη απ’ όσο φαίνεται. Οι τόκοι που λαμβάνονται κατά την περίοδο διακράτησης φορολογούνται ως εισόδημα από τόκους στις περισσότερες δικαιοδοσίες. Όταν όμως μια απαίτηση πωλείται με έκπτωση, η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς του αγοραστή και της μελλοντικής αποπληρωμής στην ονομαστική αξία μπορεί να αντιμετωπιστεί είτε ως πρόσθετο εισόδημα από τόκους είτε ως κεφαλαιακό κέρδος, ανάλογα με τη χώρα φορολογικής κατοικίας του επενδυτή. Οι πωλητές που μεταβιβάζουν με έκπτωση μπορεί αντίθετα να πραγματοποιήσουν κεφαλαιακή ζημία από την πώληση, ξεχωριστή από τους τόκους που εισέπραξαν κατά την περίοδο διακράτησής τους.
Η Maclear δεν παρακρατεί φόρους αυτόματα. Οι επενδυτές είναι υπεύθυνοι να δηλώσουν κέρδη και ζημίες της Δευτερογενούς Αγοράς στη τοπική φορολογική αρχή τους και να εφαρμόσουν τη σωστή ταξινόμηση βάσει των εγχώριων κανόνων. Η αντιμετώπιση διαφέρει ουσιαστικά μεταξύ Ελβετίας, Γερμανίας, Γαλλίας και Ηνωμένου Βασιλείου, τόσο ως προς την ταξινόμηση τόκου έναντι κεφαλαιακού κέρδους όσο και ως προς τους κανόνες συμψηφισμού ζημιών.
Οι επενδυτές με έδρα τη Γαλλία μπορούν επίσης να συμβουλευτούν ανεξάρτητη, γαλλόφωνη κάλυψη της πλατφόρμας για μια βιωματική οπτική επενδυτή — δείτε αυτό το retour d’expérience sur Maclear.
Στην Ελβετία, η δευτερογενής αγορά P2P δεν είναι το ίδιο με μια αγορά τίτλων που ρυθμίζεται ως χρηματιστήριο. Η Maclear AG λειτουργεί ως χρηματοοικονομικός διαμεσολαβητής στον μη τραπεζικό τομέα και είναι μέλος της PolyReg SRO, ενός Αυτορρυθμιζόμενου Οργανισμού (SRO) που αναγνωρίζεται βάσει του ελβετικού Νόμου περί Καταπολέμησης της Νομιμοποίησης Εσόδων από Παράνομες Δραστηριότητες (AMLA) και εποπτεύεται στο πλαίσιο που επιβλέπει η FINMA. Αυτό δεν είναι τραπεζική άδεια ούτε το καθεστώς ECSPR της ΕΕ· είναι το ελβετικό μοντέλο εποπτείας ειδικά για μη τραπεζικούς χρηματοοικονομικούς διαμεσολαβητές. Για διασυνοριακό πλαίσιο, η European Securities and Markets Authority (ESMA) διακρίνει τη δευτερογενή δραστηριότητα τύπου bulletin board (αντιστοίχιση επενδυτών που ήδη κατέχουν απαιτήσεις) από την αντιστοίχιση νέων εντολών τύπου χρηματιστηρίου. Μια Δευτερογενής Αγορά τύπου Maclear είναι η πρώτη — λειτουργία πλατφόρμας για μεταβίβαση απαιτήσεων δανείων, όχι δημόσιο χρηματιστήριο.
Αυτή η ενότητα παρέχει γενικές πληροφορίες και δεν συνιστά φορολογική ή νομική συμβουλή. Η φορολογική αντιμετώπιση εξαρτάται από τη δικαιοδοσία και τις προσωπικές περιστάσεις του επενδυτή. Συμβουλευτείτε αρμόδιο επαγγελματία.
Η δευτερογενής αγορά P2P δανεισμού είναι μια αγορά όπου οι επενδυτές πωλούν υπάρχουσες απαιτήσεις δανείων σε άλλους επενδυτές πριν λήξουν τα δάνεια. Παρέχει προαιρετική ρευστότητα σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που διαφορετικά θα δέσμευε κεφάλαιο για όλη τη διάρκεια του δανείου, συνήθως 6 έως 36 μήνες.
Η τιμολόγηση αντανακλά την τρέχουσα κατάσταση πληρωμών του δανειολήπτη, τον υπολειπόμενο χρόνο, το σκορ κινδύνου του έργου και τη συνολική ζήτηση αγοραστών. Στη Δευτερογενή Αγορά της Maclear, οι πωλητές μπορούν να καταχωρούν στην ονομαστική αξία ή με έκπτωση έως 50% από την ονομαστική αξία· τιμολόγηση με προσαύξηση δεν προσφέρεται.
Η Maclear χρεώνει προμήθεια συναλλαγής 2,5% επί της τιμής πώλησης στη Δευτερογενή Αγορά, την οποία πληρώνει ο πωλητής μόνο όταν ολοκληρωθεί η πώληση. Οι αγοραστές δεν πληρώνουν προμήθειες. Μια αγγελία που λήγει χωρίς πώληση μετά από 14 ημέρες δεν χρεώνεται, άρα η καταχώριση δεν έχει αρνητικό κόστος πέρα από το κόστος ευκαιρίας.
Ναι. Οι αγοραστές μπορούν να χάσουν χρήματα αν ο υποκείμενος δανειολήπτης αθετήσει, και η έκπτωση στην τιμή αγοράς δεν προστατεύει από αυτό· μειώνει το κόστος εισόδου αλλά όχι το μέγεθος της ζημίας. Οι πωλητές που πωλούν με έκπτωση πραγματοποιούν ζημία σε σχέση με την ονομαστική αξία. Το Provision Fund μπορεί να υποστηρίξει τη συνέχεια πληρωμών σε σενάρια προσωρινής δυσκολίας, αλλά δεν εγγυάται ανάκτηση σε αθέτηση.
Το κλείδωμα 30 ημερών μετά την αγορά αποτρέπει τους αγοραστές από το να μεταπωλούν άμεσα απαιτήσεις, αποθαρρύνοντας βραχυπρόθεσμο αρμπιτράζ και διασφαλίζοντας ουσιαστική αξιολόγηση πριν από την καταχώριση. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ο αγοραστής δεν μπορεί να εξέλθει από τη θέση ακόμη κι αν προκύψουν νέες πληροφορίες.
Ναι. Η Maclear λειτουργεί δυνατότητα Δευτερογενούς Αγοράς που επιτρέπει σε επαληθευμένους επενδυτές να καταχωρούν υπάρχουσες απαιτήσεις δανείων προς πώληση στην ονομαστική αξία ή με έκπτωση έως 50% από την ονομαστική αξία, με παράθυρο καταχώρισης 14 ημερών και προμήθεια συναλλαγής 2,5% στην πλευρά του πωλητή. Η πλήρης πρόσβαση απαιτεί ολοκληρωμένα KYC, Proof of Address (PoA) και Φόρμα A· οι επενδυτές σε ενδιάμεσα στάδια ταυτοποίησης έχουν περιορισμένη πρόσβαση.
Η Maclear AG είναι ελβετική πλατφόρμα P2P δανεισμού και crowdlending με έδρα την Ελβετία. Η εταιρεία λειτουργεί ως χρηματοοικονομικός διαμεσολαβητής στον μη τραπεζικό τομέα και είναι μέλος της PolyReg SRO, σε συμμόρφωση με τους ελβετικούς χρηματοοικονομικούς κανονισμούς, συμπεριλαμβανομένων AML, KYC και GDPR. Η Maclear προσφέρει σε ιδιώτες και επαγγελματίες/εξειδικευμένους επενδυτές πρόσβαση σε επιλεγμένες επιχειρηματικές ευκαιρίες δανεισμού, με ενσωματωμένη αξιολόγηση κινδύνου, Provision Fund και Δευτερογενή Αγορά για ρευστότητα.
Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου παρέχεται αποκλειστικά για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν συνιστά επενδυτική, χρηματοοικονομική, φορολογική ή νομική συμβουλή. Οι επενδύσεις σε P2P δανεισμό και crowdlending ενέχουν κίνδυνο μερικής ή ολικής απώλειας κεφαλαίου. Η προηγούμενη απόδοση δεν αποτελεί ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η ρευστότητα σε μια δευτερογενή αγορά δεν είναι εγγυημένη. Οι αναγνώστες θα πρέπει να πραγματοποιούν ανεξάρτητη έρευνα και να συμβουλεύονται κατάλληλους επαγγελματίες πριν λάβουν οποιεσδήποτε οικονομικές αποφάσεις. Η διαθεσιμότητα προϊόντων και υπηρεσιών μπορεί να είναι περιορισμένη σε ορισμένες δικαιοδοσίες.
