Η Αθέτηση της Vibroedil στη Maclear: Τι Συνέβη και Πώς Διευθετήθηκε το Δάνειο

Πώς ανέκτησε η Maclear το δάνειο της Vibroedil;

Η προσέγγισή μας σε μια παράλειψη ή καθυστέρηση αποπληρωμής δανείου ακολουθεί μια καθορισμένη ακολουθία, που έχει δημοσιευθεί στις FAQ μας:

1. Επικοινωνία με τον δανειολήπτη την 3η ημέρα από την παράλειψη πληρωμής.
2. Αποστολή επίσημης ειδοποίησης την 30ή ημέρα.
3. Λήψη περαιτέρω μέτρων ανάκτησης την 60ή ημέρα, εάν το δάνειο εξακολουθεί να μην έχει αποπληρωθεί.
4. Ενεργοποίηση της Reverse Assignment την 90ή ημέρα, εάν το δάνειο παραμένει ανεξόφλητο, με ενοποίηση των απαιτήσεων των επενδυτών και αναλογική διανομή τυχόν ανακτήσεων.

Αυτή η ακολουθία αποτελεί τη γενική πολιτική μας για κάθε δάνειο που αρχίζει να παρουσιάζει παραλείψεις πληρωμών. Στη συγκεκριμένη περίπτωση της αθέτησης της Vibroedil, ωστόσο, επιτύχαμε έναν διακανονισμό μέσω διαπραγμάτευσης, ο οποίος αποτέλεσε πολύ προτιμότερη έκβαση από μια διανομή μέσω πτωχευτικού δικαστηρίου.

Τι συνέβη στην αθέτηση της Vibroedil;

Η Vibroedil S.R.L., ιταλική εταιρεία με έδρα την επαρχία της Ανκόνα που πωλούσε οικοδομικά υλικά, δανείστηκε €150,000 από τους επενδυτές της Maclear, σε δομή τριών ξεχωριστών σταδίων των €50,000, καθένα από τα οποία ήταν καλυμμένο με εξασφαλίσεις που είχαν ενεχυριαστεί για το δάνειο.

Η δόμηση με αυτόν τον τρόπο σήμαινε ότι οι επενδυτές ήταν εκτεθειμένοι στη Vibroedil σε τρεις μικρότερες δόσεις αντί για μία μεγάλη θέση, και ότι μπορούσαμε να σταματήσουμε την εκταμίευση περαιτέρω σταδίων χρηματοδότησης μόλις εμφανιζόταν κάποιο πρόβλημα. Τελικά, ο δείκτης LTV για το δάνειο που πράγματι εκταμιεύθηκε ανήλθε σε μόλις 2.5%, γεγονός που επηρέασε την επιλεγείσα μέθοδο ανάκτησης μέσω προσωπικού διακανονισμού.

Στις 22 Ιουλίου 2025, ιταλικό δικαστήριο κήρυξε τη Vibroedil "in liquidazione giudiziale". Υπό αυτό το επίσημο καθεστώς δικαστικής εκκαθάρισης, μια εταιρεία που αδυνατεί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της τίθεται σε εποπτευόμενη διαδικασία για την παύση της δραστηριότητάς της.

Βάσει νόμου, από εκείνο το σημείο και έπειτα, μόνο ο εκκαθαριστής που διορίστηκε από το δικαστήριο είχε την εξουσία να διαθέσει τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Ωστόσο, πέρα από τις υποχρεώσεις εξασφάλισης της εταιρείας Vibroedil, η Maclear κατείχε επίσης προσωπικές εγγυήσεις από τον ιδιοκτήτη της, ο οποίος μπορούσε ακόμη να διαθέσει τα δικά του περιουσιακά στοιχεία. Μετά από μια σειρά διαπραγματεύσεων, αυτές οι εγγυήσεις μάς επέτρεψαν να λάβουμε την αποπληρωμή του κεφαλαίου και να το διανείμουμε στους επενδυτές. Αυτές οι λεπτές διαπραγματεύσεις διήρκεσαν αρκετές εβδομάδες, εξ ου και η καθυστέρηση στην ενημέρωση των επενδυτών της Maclear σχετικά με τη διαδικασία αθέτησης.

Κάποιος μπορεί να ρωτήσει γιατί, αντί να προχωρήσουμε μέσω της διαδικασίας ανάκτησης εξασφαλίσεων που περιγράφεται στις FAQ μας, επιλέξαμε να ανακτήσουμε το κεφάλαιο της Vibroedil στο ακέραιο μέσω ιδιωτικού διακανονισμού που διαπραγματευτήκαμε απευθείας με τον ιδιοκτήτη. Σύμφωνα με το ιταλικό δίκαιο, οι διαδικασίες εκκαθάρισης περιουσιακών στοιχείων μπορούν να διαρκέσουν πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα, γι' αυτό επιλέξαμε την επιλογή του προσωπικού διακανονισμού, καθώς ήταν σαφώς προς το συμφέρον των επενδυτών μας. Το γεγονός ότι η Maclear ανέκτησε τα κεφάλαια των επενδυτών σε τόσο σύντομο χρονικό διάστημα αποτελεί απόδειξη της εύρωστης πολιτικής μας διαχείρισης κινδύνου.

Συνοψίζοντας: το κεφάλαιο του δανείου Vibroedil επιστράφηκε στο ακέραιο μέσω ιδιωτικού διακανονισμού. Και τα τρία στάδια των €50,000 του δανείου ανακτήθηκαν στις ημερομηνίες που αναφέρονται στον παραπάνω πίνακα, και κανένας από τους επενδυτές που συμμετείχαν στο δάνειο Vibroedil δεν έχασε το κεφάλαιό του.

Το χρονοδιάγραμμα ενημέρωσης των επενδυτών για τη Vibroedil

Εμείς ενημερώσαμε τους επενδυτές για την αθέτηση της Vibroedil στις αρχές Σεπτεμβρίου 2025, μόλις καταλήξαμε σε συμφωνία με τον ιδιοκτήτη της εταιρείας και μπορούσαμε να είμαστε εύλογα βέβαιοι ότι τα κεφάλαια θα διανέμονταν στους επενδυτές του Σταδίου 1 σύντομα μετά, φροντίζοντας παράλληλα να μη θέσουμε σε κίνδυνο τη διαδικασία ανάκτησης των κεφαλαίων.

Ωστόσο, λάβαμε πολύ σοβαρά υπόψη τα σχόλια της κοινότητας. Μετά τη Vibroedil, έχουμε προχωρήσει σε ταχύτερη ενημέρωση των επενδυτών μετά από μια πιθανή μελλοντική αθέτηση (αν και μέχρι στιγμής δεν έχουν προκύψει άλλες τέτοιες περιπτώσεις) και έχουμε βελτιώσει τις διαδικασίες μας ως πιστωτές. Επίσης, έχουμε προσθέσει πιο σαφές πλαίσιο στις προβλέψεις των δανειοληπτών στις σελίδες των έργων.

Το Ταμείο Πρόβλεψης (Provision Fund) της Maclear: εύρος, υπόλοιπο και όρια

Όπως γνωρίζουν οι περισσότεροι επενδυτές μας, η Maclear διατηρεί ένα Ταμείο Πρόβλεψης (Provision Fund), το οποίο σχηματίζεται από μια σταθερή εισφορά (2% κάθε επιτυχώς χρηματοδοτούμενου έργου). Στις 29 Ιουλίου 2026 διέθετε περίπου €2,000,000 (2% του συνολικού διαχρονικά χρηματοδοτούμενου ποσού των €102,500,000). Το Ταμείο τηρείται σε διαχωρισμένο λογαριασμό, ξεχωριστά από τα λειτουργικά κεφάλαια της Maclear. Έχουμε γράψει ξανά για το γιατί δημιουργήσαμε το ταμείο με αυτόν τον τρόπο, αλλά ιδού τι σημαίνει αυτό για την υπόθεση Vibroedil.

Ο κύριος ρόλος του Ταμείου Πρόβλεψης είναι η κάλυψη πιθανών μη καταβληθεισών πληρωμών τόκων. Καθ' όλη τη διάρκεια του παραθύρου κλιμάκωσης από την ημέρα 3 έως την ημέρα 60 που περιγράφηκε παραπάνω, οι επενδυτές συνεχίζουν να λαμβάνουν τις πληρωμές τόκων τους από το Ταμείο, ενώ η ομάδα της Maclear εργάζεται για την ανάκτηση. Ωστόσο, το Ταμείο Πρόβλεψης δεν εγγυάται, ούτε έχει σχεδιαστεί για να εγγυάται, ότι οι επενδυτές θα ανακτήσουν ολόκληρο το κεφάλαιό τους σε περίπτωση πραγματικής αθέτησης: η ανάκτηση του κεφαλαίου εξαρτάται από τις εξασφαλίσεις και τη διαδικασία ανάκτησης του κάθε επιμέρους δανείου, όπως περιγράφηκε παραπάνω για τη Vibroedil.

Δημοσιεύουμε τακτικά το τρέχον υπόλοιπο του Ταμείου Πρόβλεψης (Provision Fund) στον ιστότοπό μας, και το ποσό αυτό μεταβάλλεται καθώς εκδίδουμε νέα δάνεια και αντλούμε από το Ταμείο για άλλες περιπτώσεις.

Το ιστορικό αποπληρωμών της Maclear πέρα από την αθέτηση της Vibroedil

Μία μεμονωμένη επιτυχής υπόθεση ανάκτησης μετά από αθέτηση, όπως η Vibroedil, λέει κάτι για τον τρόπο με τον οποίο η Maclear διαχειρίζεται ένα προβληματικό δάνειο.

Για να δείτε, όμως, πώς αποδίδει το υπόλοιπο χαρτοφυλάκιο δανείων της Maclear, ελέγξτε τα αρχεία έργων της ίδιας της Maclear. Για παράδειγμα, τα αρχεία στην ενότητα Investor Portal μας εμφανίζουν πέντε ξεχωριστά χρηματοδοτούμενα έργα της Smart Italia S.R.L. (ιταλικής εταιρείας βιομηχανικής ενέργειας) με απόσταση περίπου μίας εβδομάδας μεταξύ τους, από 1 έως 12 Ιουνίου 2025· καθένα από αυτά επισημάνθηκε αργότερα στην πλατφόρμα ως αποπληρωμένο στο τέλος της 14μηνης διάρκειάς του. Ένας δεύτερος, άσχετος δανειολήπτης, η STRANDJA AGRO BISSINES EOOD, εμφανίζει το ίδιο μοτίβο επαναλαμβανόμενης χρηματοδότησης: πέντε έργα χρηματοδοτήθηκαν μεταξύ 11 και 22 Ιουνίου 2025, όλα αποπληρωμένα εντός χρονοδιαγράμματος.

Μάλιστα, αν εξετάσετε την ενότητα Funded του Investor Portal (μόνο για εγγεγραμμένους χρήστες), θα δείτε ένα ισχυρό μοτίβο πραγματικών, επαναλαμβανόμενων δανειοδοτικών σχέσεων με ευρωπαϊκές SMB, με τη μορφή σειράς πολλαπλών έργων με ξεχωριστές ημερομηνίες. Θα διαπιστώσετε επίσης ότι καθένα από αυτά τα έργα επισημαίνεται ως αποπληρωμένο στο τέλος της δηλωμένης 14μηνης διάρκειάς του. Αυτό σημαίνει επίσης ότι οι επενδυτές της Maclear συνεχίζουν να δανείζουν επανειλημμένα στους ίδιους δανειολήπτες – ένδειξη εμπιστοσύνης σε αυτά τα έργα.

Πώς να ελέγξετε οι ίδιοι το ιστορικό αθετήσεων της Maclear

Δεν χρειάζεται να βασιστείτε στον λόγο μας: η Maclear δημοσιεύει αρκετά αναλυτικά στοιχεία ώστε ένας επενδυτής να μπορεί να ελέγξει τα περισσότερα από αυτά απευθείας.

• Χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής και Σύμβαση Αγοράς και Εκχώρησης Απαίτησης. Διαθέσιμα σε κάθε επενδυτή που κατέχει θέση στο συγκεκριμένο δάνειο, με περιγραφή των πραγματικών όρων αποπληρωμής. Βάσει αυτής της σύμβασης, οι επενδυτές κατέχουν άμεσα την απαίτηση από το δάνειο· η Maclear ενεργεί μόνο ως Πράκτορας Είσπραξης και Εξασφαλίσεων για λογαριασμό τους.
• Λογαριασμοί μεσεγγύησης κατά την περίοδο άντλησης κεφαλαίων. Όσο ένα έργο βρίσκεται ακόμη σε φάση χρηματοδότησης, τα χρήματα των επενδυτών παραμένουν σε διαχωρισμένους λογαριασμούς μεσεγγύησης σε συνεργαζόμενες τράπεζες και όχι στους ίδιους τους λειτουργικούς λογαριασμούς της Maclear — ένα ξεχωριστό επίπεδο προστασίας από το Ταμείο Πρόβλεψης (Provision Fund), το οποίο εφαρμόζεται μόνο αφού ένα δάνειο χρηματοδοτηθεί.
• Γνωστοποιήσεις στην καρτέλα έργου. Για κάθε έργο που περνά τον αυστηρό μας έλεγχο δέουσας επιμέλειας και καθίσταται διαθέσιμο για χρηματοδότηση, δημοσιεύουμε μια εξαιρετικά λεπτομερή περιγραφή με βαθμολογία κινδύνου, δείκτη δανείου προς αξία (LTV), κατάλογο εξασφαλίσεων, πλαίσιο αγοράς και δηλωμένη χρήση των κεφαλαίων. Διαβάστε μερικές από αυτές και θα αποκτήσετε πολύ καλύτερη εικόνα του πώς η Maclear κρίνει εάν ένα νέο δάνειο πληροί τα κριτήρια δανειοδότησής της.
• Το δημόσιο μητρώο της PolyReg. Το μητρώο επιβεβαιώνει τη συμμετοχή της Maclear στον ελβετικό οργανισμό αυτορρύθμισης που είναι αρμόδιος για την εποπτεία της καταπολέμησης της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας. Σημειώστε ότι δεν αποτελεί γενική αξιολόγηση ασφάλειας ούτε εκτίμηση της ποιότητας των επενδύσεων.
• Στατιστικά Στοιχεία και Ενημερώσεις Επενδυτών . Κάθε μήνα, η Maclear δημοσιεύει μια ενημέρωση στο blog που δείχνει πώς έχουν μεταβληθεί οι βασικοί μας δείκτες (συνολικός αριθμός επενδυτών, συνολικό χρηματοδοτούμενο ποσό κ.λπ.).
• Πεδίο εφαρμογής και υπόλοιπο του Ταμείου Πρόβλεψης. Αμφότερα δημοσιεύονται στον ιστότοπό μας. Παρακαλούμε σημειώστε ότι το Ταμείο δεν λειτουργεί ως ασφάλιση καταθέσεων.

Συνολικά, αυτά τα έγγραφα και τα στοιχεία είναι όσα μπορεί να ελέγξει προσωπικά ένας επενδυτής για να επαληθεύσει τους συγκεκριμένους ισχυρισμούς και να αποφασίσει εάν η Maclear είναι πράγματι μια νόμιμη πλατφόρμα P2P/P2B crowdlending.

Συχνές ερωτήσεις

Πόσες αθετήσεις έχει καταγράψει η Maclear;

Μόνο μία — η Vibroedil S.R.L. είναι ο μόνος δανειολήπτης στην πλατφόρμα της Maclear που έχει υπαχθεί σε επίσημη διαδικασία εκκαθάρισης μέχρι σήμερα.

Είναι η Maclear ασφαλής από αθετήσεις;

Καμία πλατφόρμα P2P ή P2B crowdlending δεν μπορεί να εγγυηθεί ότι κανένας δανειολήπτης δεν θα αθετήσει ποτέ τις υποχρεώσεις του. Ο κίνδυνος αθέτησης είναι εγγενής σε κάθε δάνειο, συμπεριλαμβανομένων των δικών μας. Αυτό που μπορούμε να δείξουμε είναι πώς χειριστήκαμε τη μία αθέτηση που έχουμε καταγράψει: πλήρης ανάκτηση του κεφαλαίου εντός περίπου δυόμισι μηνών από τη δικαστική απόφαση.

Τι συμβαίνει εάν ένας δανειολήπτης της Maclear αθετήσει τις υποχρεώσεις του;

Η Maclear διαθέτει καθορισμένο χρονοδιάγραμμα κλιμάκωσης που ξεκινά με αρχική επικοινωνία με τον δανειολήπτη την 3η ημέρα από τη μη καταβολή πληρωμής, ακολουθούμενη από επίσημη ειδοποίηση έως την 30ή ημέρα. Εάν δεν υπάρξει αποπληρωμή έως την 60ή ημέρα, ξεκινούμε ενεργά μέτρα ανάκτησης. Η οδός που ακολουθείται στη συνέχεια, είτε πρόκειται για διακανονισμό κατόπιν διαπραγμάτευσης, είτε για εκτέλεση επί των ενεχυριασμένων εξασφαλίσεων, είτε για πλήρη διαδικασία αφερεγγυότητας, αποφασίζεται κατά περίπτωση.

Χρησιμοποιήθηκε το Ταμείο Πρόβλεψης για την αθέτηση της Vibroedil;

Όχι, η Maclear ανέκτησε πλήρως το κεφάλαιο του δανείου της Vibroedil μέσω ιδιωτικού διακανονισμού.

Εγγυάται η Maclear το κεφάλαιο των επενδυτών;

Όχι, το Ταμείο Πρόβλεψης (Provision Fund) καλύπτει ελλείμματα τόκων, όχι το κεφάλαιο, επομένως η επιστροφή του κεφαλαίου εξαρτάται πάντα από τις εξασφαλίσεις και τη διαδικασία ανάκτησης που ισχύουν για το συγκεκριμένο δάνειο.

Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν συνιστά επενδυτική, χρηματοοικονομική, φορολογική ή νομική συμβουλή. Ο δανεισμός μεταξύ ιδιωτών (P2P) και οι επενδύσεις σε crowdlending ενέχουν κίνδυνο μερικής ή ολικής απώλειας του κεφαλαίου. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προδικάζουν τα μελλοντικά αποτελέσματα. Η ρευστότητα σε μια δευτερογενή αγορά δεν είναι εγγυημένη. Οι αναγνώστες καλούνται να διεξάγουν τις δικές τους έρευνες και να συμβουλεύονται εξειδικευμένους συμβούλους πριν λάβουν οποιαδήποτε χρηματοοικονομική απόφαση. Η διαθεσιμότητα προϊόντων και υπηρεσιών μπορεί να είναι περιορισμένη σε ορισμένες δικαιοδοσίες.