Una inversión a largo plazo suele definirse por el tiempo que el inversor prevé permanecer invertido, no por el vencimiento indicado en un instrumento concreto. En una plataforma de crowdfunding, los préstamos individuales tienen plazos de 4 a 16 meses, pero los inversores construyen horizontes de varios años reinvirtiendo continuamente el principal a medida que se devuelve, una mecánica distinta a la de mantener un único bono de largo vencimiento.
Inversión a largo plazo: cómo se construye realmente el horizonte
¿Qué es una inversión a largo plazo?
Una inversión a largo plazo es el tipo de inversión en la que el capital se asigna con la premisa de que permanecerá trabajando durante varios años o más. El plazo exacto depende de la valoración y la estrategia del inversor, que contempla riesgos concretos y la tolerancia del inversor a estos a largo plazo.
¿Qué se considera una inversión a largo plazo?
En general, toda inversión que se extienda durante varios años puede considerarse una inversión a largo plazo. No existe una regla universal según la cual el inversor deba mantener los activos con plazos especialmente largos. En su lugar, el inversor puede conservar un activo en la cartera y dejarlo intacto durante 5 años, o bien puede reasignar esos fondos dividiéndolos y comprando varios activos del mismo tipo durante esos mismos 5 años antes.
Inversión a largo plazo frente a corto plazo: ¿qué cambia realmente?
Las inversiones a largo y a corto plazo difieren no solo por el plazo durante el cual se mantienen los activos en la cartera, sino también por las acciones que emprende el inversor una vez que el capital vuelve a estar disponible para él.
El inversor que trata de obtener ingresos a corto plazo puede invertir en proyectos a los que les queda muy poco tiempo hasta el vencimiento (un par de meses). Del mismo modo, puede retirar los fondos cuando el crédito haya alcanzado el vencimiento y reinvertirlos de inmediato en otro proyecto a corto plazo con una finalidad distinta. El inversor que prefiere la acumulación de capital a largo plazo puede adoptar un enfoque totalmente diferente y comprar el mismo instrumento con vencimiento a seis meses, pero después puede reinvertir el dinero del principal en otro proyecto y luego en otro cuando el segundo crédito también haya vencido.
¿Cuánto tiempo se debe mantener una inversión?
No existe un único periodo universal sobre cuánto tiempo debe mantenerse la inversión. El horizonte de inversión depende de factores como la finalidad de la estrategia, las necesidades de liquidez, la disposición a tolerar riesgos de inversión concretos y el plazo en el que se necesitaría el dinero.
Cómo se construye realmente un horizonte largo
Un horizonte de inversión largo suele basarse en que el inversor no necesite el dinero a corto plazo, de modo que pueda permanecer en el proyecto el tiempo suficiente. La tabla siguiente resume los enfoques de la inversión a largo plazo.
| Enfoque | Qué se mantiene | Qué debe ocurrir para que el horizonte se sostenga | Principal riesgo para el plan |
|---|---|---|---|
| Instrumento único a largo plazo | Un instrumento con un periodo de tenencia de varios años | El inversor sigue manteniéndolo durante el periodo previsto | Las condiciones de mercado, de crédito y de liquidez pueden cambiar |
| Escalera de créditos a corto plazo con reinversión manual | Créditos a corto plazo con vencimientos en distintos momentos | El principal devuelto se asigna repetidamente a nuevos créditos | Puede que no haya disponibles nuevos proyectos comparables |
| Reinversión automatizada (AutoInvest) | Derechos de crédito de proyectos Native elegibles seleccionados mediante condiciones predefinidas | El capital disponible sigue encontrando proyectos elegibles | La automatización no puede garantizar la disponibilidad de proyectos ni la rentabilidad |
| Enfoque mixto | Posiciones de larga duración más derechos de crédito reinvertidos a más corto plazo | La asignación prevista se mantiene a lo largo del tiempo | Desviación de la asignación, diferencias de liquidez y riesgo de reinversión |
Esta es información general, no asesoramiento de inversión. La rentabilidad no está garantizada y ninguno de estos enfoques elimina el riesgo de pérdida.
Por qué los plazos de préstamo cortos no excluyen un plan a largo plazo
Los plazos de préstamo cortos no excluyen un plan a largo plazo porque cumplen finalidades distintas. Los inversores de crowdlending suelen tratar de obtener mayores ingresos en un período más corto. Dado que los derechos de crédito que se ofrecen en el mercado tienen mayoritariamente entre 4 y 16 meses hasta su vencimiento, los inversores a corto plazo pueden querer asignar su capital y después retirarlo con una finalidad completamente distinta. La inversión a largo plazo responde a la estrategia de acumulación de capital; por eso la reinversión continua en los mismos activos o en horizontes más largos resulta totalmente plausible.
¿Pueden los préstamos a corto plazo construir una cartera a largo plazo?
Sí, los préstamos a corto plazo pueden construir una cartera de inversión a largo plazo. El inversor que desee buscar la acumulación de capital a largo plazo puede simplemente comprar un derecho de crédito a 12 meses, esperar a que alcance su vencimiento y después reinvertir los fondos en el mismo activo, para luego repetir el ciclo de nuevo. Maclear ofrece AutoInvest para simplificar la inversión, brindando la posibilidad de diseñar 10 estrategias con un mínimo de 50 € por derecho de crédito.
El riesgo de reinversión que nadie menciona
La reinversión repetida conlleva un riesgo particular que no existe exactamente de la misma forma para todos los inversores, ya que varía según cómo cada inversor reasigne los fondos conforme a su propia estrategia. El riesgo son las condiciones de inversión futuras, que permanecen en su mayor parte desconocidas e imposibles de predecir con precisión.
En el caso de que el inversor espere a que el derecho de crédito a corto plazo alcance su vencimiento a los 12 meses y después intente reinvertir, puede encontrar en el mercado tipos de interés, puntuaciones de riesgo, cifras de AROI y proyectos de sectores diferentes. Por eso la reinversión no puede ser estática, ya que las circunstancias del mercado y la oferta de proyectos disponibles cambian.
Maclear calcula la rentabilidad esperada de la inversión utilizando Rentabilidad Anualizada de la Inversión, o AROI, como métrica. El AROI responde a la siguiente fórmula:
AROI = (Ganancias esperadas / Período restante) * (365 / Principal adquirido)
AROI describe rentabilidades esperadas, no un resultado de inversión garantizado. Por eso debe considerarse una evaluación teórica de posibles rentabilidades, no la predicción del rendimiento real de la inversión. Es importante señalar que, dado que las condiciones del mercado cambian y cada acción de reinversión es distinta, el vencimiento importa y la puntuación interna de riesgo también.
Cómo elegir su propio horizonte temporal
Un plazo de préstamo corto no hace que una inversión esté protegida: el capital principal no está garantizado y el Provision Fund es una reserva compartida financiada con el 2 % de las comisiones de los proyectos financiados, no una garantía de recompra.
Cuando el inversor quiere evaluar el horizonte temporal, debe empezar valorando la finalidad del capital. El inversor debe ser capaz de comprender si podría llegar a necesitar el dinero a corto plazo o si se siente cómodo con la acumulación de capital a largo plazo. Asimismo, evaluar su tolerancia al riesgo y su percepción del riesgo es otro aspecto importante de la preparación.
Si el inversor quiere probar una estrategia de inversión a largo plazo llevándola a cabo mediante la reinversión en activos a corto plazo, necesita disciplina y una gestión cuidadosa del capital. Si el inversor ya ha retirado el capital principal varias veces en lugar de reasignarlo, la duración de la inversión se acorta considerablemente. Del mismo modo, si el inversor utiliza AutoInvest u otras herramientas automatizadas para su estrategia, estas no deben sustituir la evaluación de su cartera, la diversificación y el análisis de cada proyecto por una reinversión automática.
Si el inversor desea salir de forma anticipada, la única opción es el Secondary Market. El inversor puede intentar vender el derecho de crédito a la par o con un descuento de hasta el 50 % a otro inversor. La venta no está garantizada. Sin embargo, si el inversor logra encontrar un comprador, Maclear cobraría una comisión de venta del 2,5 % y el derecho de crédito adquirido tendrá un periodo de bloqueo de 30 días en la cuenta del comprador. En caso de que no haya ningún comprador dispuesto a adquirir el derecho de crédito, este se retirará automáticamente del Secondary Market después de 14 días, de acuerdo con las Condiciones Generales de Maclear.
En resumen, el plazo de vencimiento del derecho de crédito y las implicaciones para el inversor son cosas distintas. Algunos inversores pueden preferir activos a largo plazo, mientras que otros pueden comprar constantemente un derecho de crédito más corto con un vencimiento de 12 meses y reinvertir una y otra vez.
Preguntas frecuentes
¿Qué se considera una inversión a largo plazo?
La inversión que se prevé mantener durante varios años puede considerarse una inversión a largo plazo. Los objetivos de una cartera de inversión a largo plazo pueden ser la acumulación de capital, grandes compras como la hipoteca de una vivienda, un vehículo nuevo, un nuevo negocio o la jubilación. El umbral temporal de la inversión «a largo plazo» es convencional, no literal. Lo establecen o bien las normas del inversor concreto o bien la clase de activo.
¿Cuánto tiempo debería mantener una inversión?
El inversor debería mantener una inversión durante un periodo que se ajuste a sus objetivos. El umbral es individual y depende de múltiples factores como la tolerancia al riesgo, el perfil de riesgo percibido, la liquidez deseada y la finalidad de la cartera concreta. No existe un plazo universal que defina el umbral.
¿Pueden los préstamos a corto plazo construir una cartera a largo plazo?
Sí; si, supongamos, el inversor compra un derecho de crédito con 12 meses hasta su vencimiento, después reinvierte de nuevo en el mismo derecho de crédito, espera hasta que vuelva a vencer y reinvierte otra vez, esto puede convertirse en un proyecto de inversión a largo plazo. La reinversión crea un mecanismo para transformar activos recurrentes a corto plazo en partes de una cartera a largo plazo mediante la reasignación constante de fondos.
¿Cuál es la diferencia entre invertir a largo plazo y a corto plazo?
La diferencia entre invertir a largo plazo y a corto plazo está en la frecuencia de las decisiones de reinversión y en el distinto nivel de exposición del inversor a las circunstancias cambiantes en cada retorno del capital. Un enfoque de inversión a largo plazo no siempre es sinónimo de un activo a largo plazo.
¿Elimina el riesgo la reinversión automática?
No, la reinversión automática no elimina el riesgo. AutoInvest en proyectos Native de Maclear (10 estrategias por usuario con un mínimo de 50 € por derecho de crédito) solo automatiza las decisiones tomadas por el inversor. El propio inversor establece los parámetros de cada estrategia.
Acerca de Maclear
Maclear AG es una plataforma suiza de préstamos entre particulares (P2P) y de crowdlending, cuya sede se encuentra en Suiza. La empresa actúa como intermediario financiero en el sector no bancario y es miembro de PolyReg SRO, de acuerdo con la regulación financiera suiza, especialmente en materia de AML, KYC y RGPD. Maclear brinda a los inversores particulares y calificados acceso a oportunidades de préstamos a empresas cuidadosamente seleccionadas, con una evaluación de riesgos integrada, un Fondo de Provisión y un Mercado Secundario destinado a la liquidez.
El contenido de este artículo se proporciona con fines informativos y educativos únicamente. No constituye un consejo de inversión, financiero, fiscal o legal. El préstamo entre particulares (P2P) y las inversiones en crowdlending conllevan un riesgo de pérdida parcial o total del capital. Los rendimientos pasados no presagian resultados futuros. La liquidez en un mercado secundario no está garantizada. Se invita a los lectores a realizar sus propias investigaciones y a consultar a asesores calificados antes de tomar cualquier decisión financiera. La disponibilidad de productos y servicios puede estar restringida en ciertas jurisdicciones.