P2P lending vs. depósitos bancarios: diferencias, rentabilidad y riesgos

Cuando se busca una forma de obtener rendimiento por el capital disponible, los depósitos bancarios suelen ser una de las primeras alternativas que aparecen. En los últimos años también ha ganado protagonismo el P2P lending. Ambas opciones permiten obtener intereses a cambio de poner el capital a trabajar, pero funcionan de manera diferente y cumplen objetivos distintos dentro de una estrategia financiera.

Al comparar P2P lending y depósitos bancarios no basta con mirar el tipo de interés: conviene entender cómo funciona cada alternativa, de dónde procede la rentabilidad, qué nivel de liquidez ofrece y qué papel puede desempeñar dentro de una cartera diversificada.

¿Cómo funciona cada opción?

La diferencia principal está en qué se está financiando. En un depósito bancario, el cliente entrega su dinero a una entidad durante un periodo determinado o bajo unas condiciones concretas y recibe a cambio la remuneración establecida para el producto.

En el P2P lending, el capital se destina a financiar préstamos. Las plataformas digitales conectan a inversores con prestatarios, de modo que particulares o empresas acceden a financiación mientras los inversores participan en esas operaciones.

En el crowdlending empresarial, los inversores financian directamente proyectos de pequeñas y medianas empresas a través de una plataforma especializada. Esto crea una relación más directa entre el capital del inversor y la economía real: el dinero puede utilizarse para financiar expansión, adquisición de activos, capital circulante u otras necesidades empresariales.

Rentabilidad: dos formas diferentes de obtener intereses

Los depósitos bancarios ofrecen un tipo de interés determinado de acuerdo con las condiciones del producto, el plazo y el entorno de tipos. En el P2P lending, la remuneración está vinculada a las características del préstamo y al perfil de la operación.

Al financiar directamente crédito empresarial, el inversor puede acceder a tipos potencialmente superiores a los de determinados productos de ahorro tradicionales. Maclear, por ejemplo, publica proyectos con tipos fijos del 14% al 16% APR según las características y el perfil de riesgo de cada proyecto, y el tipo se mantiene fijo durante todo el plazo del préstamo.

Una mayor rentabilidad potencial viene acompañada de un nivel de riesgo diferente al de un depósito bancario, por lo que ambas alternativas no deben considerarse equivalentes.

El P2P lending permite participar en la financiación de empresas

Otra diferencia relevante es el destino del capital. Con un depósito bancario, el cliente no decide qué empresa o proyecto recibirá sus fondos. En el P2P lending, el inversor puede conocer las características de los préstamos disponibles y seleccionar entre diferentes oportunidades.

Para una pyme, acceder a financiación alternativa puede facilitar proyectos de expansión, adquisición de activos o necesidades concretas de circulante. Para el inversor, significa acceder a una clase de activo vinculada al crédito empresarial.

Diversificación: una función interesante dentro de una cartera

El P2P lending también puede utilizarse para diversificar las fuentes de rentabilidad de una cartera. Una cartera que combina diferentes clases de activos no depende exclusivamente de la evolución de un único mercado, y el crédito empresarial presenta características distintas de las acciones o de los productos de ahorro bancario.

Dentro del propio P2P lending es posible distribuir el capital entre diferentes préstamos, prestatarios y plazos, en lugar de concentrar toda la exposición en una única operación. La diversificación no elimina el riesgo, pero ayuda a construir una exposición más equilibrada.

Liquidez: una diferencia que conviene tener en cuenta

Las condiciones dependen del tipo de depósito: algunos productos permiten disponer del dinero antes del vencimiento, mientras que otros establecen un plazo concreto o penalizaciones por retirada anticipada.

En P2P lending, el capital suele permanecer vinculado al préstamo hasta su vencimiento. Algunas plataformas incorporan mercados secundarios que ofrecen una vía adicional para intentar vender una posición antes de tiempo. Maclear cuenta con un Secondary Market donde los inversores pueden poner determinadas posiciones a la venta, aunque la operación depende de encontrar un comprador. El plazo de cada inversión debe tenerse en cuenta antes de comprometer el capital.

¿Qué protección ofrece cada alternativa?

Los depósitos bancarios elegibles en la Unión Europea están cubiertos por los sistemas de garantía de depósitos hasta 100.000 euros por depositante y entidad, de acuerdo con las normas aplicables.

El P2P lending no es un depósito y no está cubierto por ese sistema: su funcionamiento se basa en la financiación de préstamos, por lo que el rendimiento depende del cumplimiento de las obligaciones del prestatario.

Esto no significa que las plataformas no apliquen mecanismos de análisis y gestión del riesgo. En Maclear, los prestatarios pasan por un proceso de due diligence que incluye verificaciones legales, controles AML y de antecedentes y análisis financiero, con revisión del balance, la cuenta de resultados, el endeudamiento, el capital circulante, el plan de negocio y el modelo financiero. Los proyectos que no cumplen los criterios de riesgo establecidos no se publican. Estos procesos mejoran la selección de las oportunidades disponibles, pero no eliminan el riesgo asociado a cualquier inversión en préstamos.

¿Qué papel puede tener cada uno?

La comparación no tiene por qué plantearse como una elección excluyente. Los depósitos cumplen una función relacionada con la liquidez y el ahorro, especialmente para el capital que el usuario quiere mantener dentro de un producto bancario con la protección correspondiente.

El P2P lending desempeña una función diferente: buscar una rentabilidad potencialmente superior mediante la financiación de préstamos empresariales y diversificar las fuentes de ingresos de una cartera. El capital destinado a gastos previstos a corto plazo requiere características distintas del dinero que un inversor quiere mantener durante un horizonte temporal más largo.

Comparación rápida

¿Qué conviene analizar antes de elegir?

La decisión depende en buena medida del objetivo que tenga el capital. Si la prioridad es mantener dinero disponible dentro de un producto bancario cubierto por el sistema de garantía correspondiente, un depósito cumple esa función.

Si el objetivo es buscar una fuente adicional de ingresos por intereses y diversificar la cartera con exposición al crédito empresarial, el P2P lending ofrece una alternativa diferente. En ese caso conviene analizar el plazo, las características del prestatario, la estructura del préstamo y la distribución del capital entre diferentes operaciones.

Puntos clave

• Un depósito bancario remunera el capital depositado en una entidad; el P2P lending remunera la financiación de préstamos concretos.
• Los depósitos elegibles en la UE están cubiertos hasta 100.000 euros por depositante y entidad; el P2P lending no está cubierto por ningún sistema de garantía de depósitos.
• Maclear publica proyectos con tipos fijos del 14% al 16% APR, fijados durante el proceso de due diligence según el perfil de riesgo.
• La liquidez en P2P lending depende del plazo y de la existencia de compradores en el mercado secundario.
• Ambas alternativas pueden convivir en una misma estrategia porque responden a objetivos distintos.

Conclusión

Depósitos y P2P lending son alternativas con características diferentes. Los depósitos se centran en el ahorro bancario y ofrecen, para los productos elegibles, la protección del sistema de garantía correspondiente. El P2P lending permite participar en la financiación de préstamos y puede ofrecer una rentabilidad potencialmente superior, además de una vía para diversificar las fuentes de ingresos de una cartera.

Como en cualquier inversión, existen riesgos y el capital no está garantizado. La comparación debería hacerse teniendo en cuenta no solo la rentabilidad potencial, sino también el horizonte temporal, la liquidez y el nivel de riesgo que cada inversor está dispuesto a asumir.

Sobre Maclear

Maclear AG es una plataforma de préstamos P2P y crowdlending con sede en Suiza. La empresa opera como intermediario financiero en el sector no bancario y es miembro de PolyReg SRO, en cumplimiento de la normativa financiera suiza, incluidas las normas de AML, KYC y RGPD. Maclear ofrece a inversores minoristas y cualificados acceso a oportunidades de préstamos empresariales verificadas, con evaluación de riesgo integrada, un Provision Fund y un Secondary Market para dotar de liquidez.

AVISO DE RIESGO. El préstamo P2P conlleva un riesgo significativo, incluida la posible pérdida del capital. Los prestatarios pueden incurrir en impago y usted podría perder parte o la totalidad de su inversión. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. Las inversiones no están cubiertas por ningún sistema de garantía de depósitos. Este contenido tiene únicamente fines educativos y no constituye asesoramiento financiero, de inversión ni legal. Consulte a un asesor financiero cualificado antes de invertir. Maclear AG es una plataforma suiza de crowdlending, miembro de PolyReg, organización de autorregulación supervisada por FINMA.