Intérêts composés en crowdlending : comment ça marche et comment tirer parti du réinvestissement

Dans le crowdlending, cet effet peut se produire lorsque l'investisseur utilise les intérêts et le capital récupéré de certains prêts pour financer de nouvelles opérations.

Il existe toutefois une différence importante par rapport à d'autres produits financiers : les intérêts composés dans le crowdlending ne sont pas garantis. Pour qu'ils fonctionnent comme dans une simulation mathématique, il faut pouvoir réinvestir l'argent de manière constante et obtenir un rendement similaire pendant toute la période.

C'est pourquoi, au-delà de la compréhension de la formule, il convient de connaître les facteurs susceptibles d'accélérer ou de réduire l'effet de la capitalisation.

Qu'est-ce que les intérêts composés ?

Les intérêts composés se produisent lorsque les rendements obtenus d'un investissement sont intégrés au capital et génèrent à nouveau des rendements.

La différence par rapport aux intérêts simples est que, dans le cas des intérêts simples, les intérêts sont toujours calculés sur le capital initial. Dans le cas des intérêts composés, les nouveaux intérêts génèrent eux aussi des intérêts.

De manière simplifiée, la croissance peut être représentée par la formule :

Capital final = Capital initial × (1 + rendement)ⁿ

Où

n représente le nombre de périodes de réinvestissement.

La conséquence la plus importante est que la croissance n'est pas linéaire. Plus le capital reste réinvesti longtemps, plus l'effet de la capitalisation peut être important.

Comment fonctionnent les intérêts composés dans le crowdlending ?

Dans le crowdlending, les intérêts composés apparaissent lorsque l'investisseur réinvestit les rendements obtenus.

Imaginons qu'une personne investisse 1.000 euros et obtienne des intérêts. Si elle retire ces intérêts et les utilise pour ses dépenses, l'investissement continuera à générer des intérêts sur les 1.000 euros initiaux.

Mais si elle réinvestit les intérêts, le capital disponible pour les investissements suivants augmente.

Par exemple :

• Investissement initial : 1 000 €.
• Intérêts générés : 80 €.
• Capital disponible pour réinvestir : 1 080 €.

Si ces 1 080 euros sont à nouveau investis et génèrent de nouveaux intérêts, le deuxième cycle de rendement est calculé sur un montant supérieur.

Ce processus peut se répéter au fil du temps.

Intérêts simples et intérêts composés

La différence peut être comprise facilement à l'aide d'un exemple.

Supposons un investissement de 1 000 euros générant 8 % par an.

Avec des intérêts simples, chaque année rapporterait 80 euros sur le capital initial :

Année Capital initial Intérêts Capital cumulé

1 1.000 € 80 € 1.080 €

2 1.000 € 80 € 1.160 €

3 1.000 € 80 € 1.240 €

4 1.000 € 80 € 1.320 €

5 1.000 € 80 € 1.400 €

Avec des intérêts composés, les intérêts sont réinvestis :

Année Capital initial Intérêts Capital final

1 1.000 € 80 € 1.080 €

2 1.080 € 86,40 € 1.166,40 €

3 1.166,40 € 93,31 € 1.259,71 €

4 1.259,71 € 100,78 €

1.360,49 €

5 1.360,49 € 108,84 €

1.469,33 €

La différence après cinq ans serait d'environ 69 euros.

Le montant peut sembler faible sur une période courte, mais l'effet augmente à mesure que la durée s'allonge.

Que se passe-t-il lorsque vous réinvestissez les intérêts périodiquement ?

La fréquence de réinvestissement joue également un rôle.

Dans un prêt P2P, les intérêts peuvent être perçus mensuellement, trimestriellement, annuellement ou à l'échéance, selon les conditions de l'opération.

Si les intérêts sont reçus périodiquement et peuvent être réinvestis rapidement, le capital peut être remis au travail plus tôt.

Par exemple, si un investisseur reçoit 50 euros d'intérêts et les laisse non investis pendant plusieurs mois, ces 50 euros ne génèrent pas de nouveaux intérêts durant cette période.

Si, en revanche, il peut les intégrer à un nouvel investissement, le processus de capitalisation recommence à produire ses effets.

C'est pourquoi les intérêts composés ne dépendent pas uniquement du taux d'intérêt annoncé. Ils dépendent aussi de quand l'argent est perçu et combien de temps il reste réinvesti.

La durée est l'un des facteurs les plus importants

Les intérêts composés ont besoin de temps.

Deux investisseurs obtenant exactement le même rendement annuel peuvent aboutir à des montants très différents si l'un maintient la stratégie pendant cinq ans et l'autre pendant quinze ans.

Cela s'explique par le fait qu'au fil du temps, les intérêts générés précédemment s'ajoutent au capital et participent aux cycles de rendement suivants.

Dans le crowdlending, il faut toutefois introduire une variable supplémentaire : chaque prêt a une échéance déterminée.

Lorsqu'un prêt prend fin, l'investisseur doit trouver une autre opportunité pour pouvoir poursuivre la stratégie de réinvestissement.

S'il existe une période sans capital investi, l'effet composé ralentit.

Que se passe-t-il en cas d'impayés ?

C'est l'un des points qui différencie une simulation mathématique d'un investissement réel.

Un calculateur d'intérêts composés peut supposer que tous les intérêts sont perçus ponctuellement et que la totalité du capital est réinvestie immédiatement.

Dans le crowdlending, cela ne se produit pas nécessairement.

Un prêt peut subir :

• Des retards de paiement.
• Défauts de paiement.
• Procédures de recouvrement.
• Remboursements de capital plus lents que prévu.
• Pertes partielles ou totales.

Lorsque l'une de ces situations se produit, le capital disponible pour être réinvesti peut être inférieur à celui attendu.

Par conséquent, une rentabilité théorique de 8 % par an réinvestie pendant dix ans ne signifie pas que l'investisseur obtiendra nécessairement le résultat que produirait une formule mathématique avec un taux constant de 8 %.

La rentabilité réelle dépendra de l'évolution de chaque investissement.

Faut-il réinvestir tous les intérêts ?

Pas nécessairement.

Le réinvestissement peut être une stratégie adaptée à un investisseur qui cherche à augmenter progressivement le capital investi, mais il ne s'agit pas d'une obligation.

Il peut également être pertinent de retirer les intérêts afin de les utiliser comme source de revenus.

La décision dépend de l'objectif de l'investissement.

Si vous cherchez à accumuler du capital

Le réinvestissement peut favoriser la croissance à long terme, car les intérêts viennent s'ajouter au capital productif.

Si vous cherchez à générer des revenus

Il peut être plus intéressant de retirer périodiquement les intérêts et de les utiliser pour couvrir des dépenses ou d'autres objectifs.

Dans ce cas, vous renoncez à l'effet composé sur la partie retirée.

Par conséquent, les intérêts composés ne sont pas nécessairement préférables à la perception des intérêts. Il s'agit de stratégies différentes pour des objectifs différents.

AutoInvest et réinvestissement : comment peuvent-ils être combinés ?

L'automatisation peut faciliter une stratégie fondée sur le réinvestissement.

Sur une plateforme proposant des outils AutoInvest, l'investisseur peut définir certains critères afin que le capital disponible soit automatiquement affecté à de nouveaux investissements répondant à ces paramètres.

Cela peut être utile lorsque l'objectif est d'éviter que les intérêts et le capital récupéré restent trop longtemps non investis.

Mais l'automatisation ne supprime pas la nécessité de suivre le portefeuille.

L'investisseur doit continuer à examiner des aspects tels que :

• Les critères utilisés.
• Le niveau de risque.
• La diversification.
• Les échéances.
• L'exposition cumulée à certains emprunteurs.
• Le rendement obtenu.

L'automatisation peut faciliter l'exécution d'une stratégie, mais elle ne transforme pas un investissement risqué en investissement garanti.

Quels facteurs peuvent réduire l'effet composé

Dans un investissement réel, plusieurs éléments peuvent faire que le résultat soit inférieur à celui d'une simulation.

1. Périodes sans investissement

Si l'argent reste en liquidités pendant des semaines ou des mois, il cesse de générer un rendement pendant cette période.

2. Défauts de paiement

Une perte de capital réduit directement le montant pouvant être réinvesti.

3. Retards

Même si le capital finit par être récupéré, un retard prolongé réduit la durée pendant laquelle cet argent aurait pu générer de nouveaux rendements.

4. Rendements différents

Tous les investissements n'offrent pas le même taux d'intérêt. Le rendement obtenu à l'avenir peut être supérieur ou inférieur au rendement initial.

5. Impôts

Les impôts réduisent les sommes réellement disponibles pour le réinvestissement si l'investisseur doit affecter une partie des rendements au paiement de ses obligations fiscales.

6. Commissions

Les commissions liées à certaines opérations peuvent également réduire le capital disponible pour de nouveaux investissements.

C'est pourquoi, lors du calcul de la croissance potentielle d'un portefeuille, il est plus prudent d'utiliser plusieurs scénarios plutôt que de supposer un rendement constant.

Un exemple plus réaliste

Supposons un investisseur qui commence avec 5 000 euros et obtient un rendement brut hypothétique de 8 % par an.

S'il pouvait réinvestir tous les intérêts, ne subissait aucune perte, ne payait ni frais ni impôts et parvenait à maintenir exactement ce rendement, le capital croîtrait de manière composée.

Mais dans un portefeuille réel peuvent apparaître des périodes sans investissement, des prêts en retard, des différences entre projets et d'autres facteurs.

Par exemple, si une partie du capital reste non investie pendant plusieurs mois, le rendement effectif du portefeuille sera inférieur aux 8 % théoriques.

C'est pourquoi il est préférable d'interpréter une simulation d'intérêts composés comme une projection mathématique, et non comme une prévision de rendement.

Combien de temps faut-il aux intérêts composés pour faire une différence ?

Il n'existe pas de période précise à partir de laquelle l'effet composé commence à devenir important.

Cela dépend principalement de trois variables :

1. Capital initial.

2. Rendement obtenu. 3. Durée pendant laquelle les fonds sont réinvestis.

Le temps est particulièrement important, car les intérêts générés au cours des premières années peuvent ensuite représenter une part significative du capital qui continue de produire du rendement.

Cela explique pourquoi commencer plus tôt peut avoir une importance considérable, même lorsque les montants initiaux sont relativement faibles.

Toutefois, commencer plus tôt ne signifie pas qu'il faille assumer plus de risque que nécessaire. Le capital affecté au crowdlending doit être de l'argent que l'investisseur peut maintenir investi pendant la durée correspondante.

Erreurs fréquentes dans le calcul des intérêts composés en P2P

Penser que le rendement sera constant

Un rendement de 8 % par an pendant dix ans est une hypothèse mathématique, non une garantie.

Ignorer les défauts de paiement

Un portefeuille P2P peut subir des pertes qui réduisent sensiblement le rendement final.

Ne pas tenir compte des liquidités non investies

Si les intérêts ou le capital récupéré restent en liquidités, ils ne participent pas à la capitalisation pendant cette période.

Confondre rendement brut et rendement net

Les impôts et les coûts peuvent réduire le montant réellement disponible pour la réinvestissement.

Concentrer excessivement le portefeuille

La recherche d'une maximisation du rendement composé ne devrait pas conduire à concentrer excessivement le capital sur un petit nombre de prêts.

La diversification reste importante, car une perte significative peut avoir un impact bien plus élevé sur un portefeuille concentré.

Est-il utile de réinvestir les intérêts en crowdlending ?

Cela peut être pertinent lorsque l'objectif est d'augmenter progressivement le capital investi et que l'investisseur dispose d'un horizon temporel suffisant.

Le réinvestissement permet aux intérêts de devenir partie intégrante du capital et de générer de nouveaux rendements.

Mais la décision doit tenir compte du risque de l'investissement, de la liquidité disponible et des besoins personnels de l'investisseur.

Il n'aurait aucun sens de réinvestir automatiquement la totalité de l'argent si ce capital doit prochainement servir à couvrir une dépense importante.

La stratégie doit s'adapter à l'objectif financier, et non l'inverse.

Conclusion

Les intérêts composés dans le crowdlending se produisent lorsque les intérêts et le capital récupéré sont réinvestis dans de nouvelles opérations, ce qui permet aux rendements générés antérieurement de participer à la génération de nouveaux rendements.

Leur potentiel dépend principalement du capital initial, de la rentabilité obtenue, du temps et de la capacité à maintenir l'argent investi.

Toutefois, le crowdlending introduit des facteurs qui n'apparaissent pas dans une formule mathématique simple : défauts de paiement, retards, périodes sans investissement, impôts, commissions et variations de la rentabilité.

C'est pourquoi une simulation d'intérêts composés doit être utilisée comme un outil permettant de comprendre l'effet du réinvestissement, et non comme une promesse de rentabilité future.

Pour un investisseur, l'essentiel est de trouver un équilibre entre réinvestissement, diversification, maîtrise du risque et horizon temporel. Les intérêts composés peuvent contribuer à faire

croître un portefeuille, mais ils ne fonctionnent comme prévu que lorsque le capital peut rester investi et que les rendements peuvent être remis au travail.

Le contenu de cet article est fourni à des fins d'information et d'éducation uniquement. Il ne constitue pas un conseil en investissement, financier, fiscal ou juridique. Le prêt entre particuliers (P2P) et les investissements en crowdlending comportent un risque de perte partielle ou totale du capital. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La liquidité sur un marché secondaire n'est pas garantie. Les lecteurs sont invités à mener leurs propres recherches et à consulter des conseillers qualifiés avant de prendre toute décision financière. La disponibilité des produits et services peut être restreinte dans certaines juridictions.