Comment diversifier votre portefeuille d'investissement (et pourquoi y inclure la dette privée)

L'objectif est de combiner des investissements présentant différents niveaux de risque, de liquidité, d'horizon temporel et de comportement face à différents scénarios de marché.

Un portefeuille peut être composé de nombreux produits et, malgré tout, être excessivement concentré.

Par exemple, investir dans plusieurs actions d'un même secteur ou dans différents fonds présentant une exposition similaire n'apporte pas nécessairement une diversification effective.

C'est pourquoi, avant de décider où investir, il convient de comprendre comment diversifier un portefeuille d'investissement et quelle fonction peut remplir chaque type d'actif.

Que signifie diversifier un portefeuille d'investissement ?

La diversification consiste à répartir le capital entre différents actifs, secteurs, zones géographiques ou stratégies afin de réduire la dépendance à une source de risque unique.

La logique est simple : si une partie du portefeuille traverse une période négative, d'autres positions peuvent avoir un comportement différent et limiter l'impact sur l'ensemble.

Toutefois, diversifier n'élimine pas le risque de perte, et ne garantit pas non plus un rendement déterminé. Un portefeuille diversifié peut enregistrer des pertes lorsque différents marchés baissent en même temps.

L'essentiel est d'éviter une concentration excessive et de construire une combinaison cohérente avec l'horizon temporel, la tolérance au risque et les besoins de liquidité de chaque investisseur.

Dans quels actifs peut-on diversifier ?

Il existe différentes formes de diversification. Un portefeuille peut combiner, par exemple :

Actions

Les actions offrent un potentiel de croissance à long terme, mais leur prix peut connaître des fluctuations importantes.

Diversifier entre différentes entreprises, secteurs et régions peut réduire la dépendance à une société ou à un marché déterminé.

Obligations

Les obligations et autres instruments de taux peuvent apporter une source de revenus et des caractéristiques différentes de celles des actions.

Néanmoins, ils présentent également des risques, tels que le risque de crédit, de taux d'intérêt et de liquidité.

Dépôts et liquidités

Conserver une partie du patrimoine en liquidités ou en dépôts peut fournir la liquidité nécessaire pour faire face à des besoins proches ou saisir des opportunités futures.

Leur rendement est généralement plus limité que celui d'actifs plus risqués, bien qu'il dépende des conditions de marché.

Dette privée et crowdlending

La dette privée permet de participer au financement d'entreprises au moyen de prêts ou d'autres structures de crédit.

Dans le cas du crowdlending, les investisseurs peuvent financer des prêts aux entreprises via des plateformes spécialisées, ce qui peut constituer une source de rendement potentiel différente des actions et de certains produits traditionnels.

Pourquoi peut-il être pertinent d'inclure de la dette privée ?

La dette privée peut jouer un rôle complémentaire au sein d'un portefeuille diversifié, car son comportement ne dépend pas exclusivement de l'évolution quotidienne des marchés boursiers.

Dans certains modèles, l'investisseur obtient des rendements liés au paiement des intérêts des prêts ; cela ne signifie toutefois pas que l'investissement équivaut à un dépôt ni que les paiements sont garantis.

Le principal risque est que l'emprunteur ne respecte pas ses obligations.

C'est pourquoi, lors de l'analyse de la dette privée et du crowdlending, il est important de prêter attention à des aspects tels que la qualité de l'emprunteur, les garanties disponibles, les échéances, la structure de l'opération et les mécanismes prévus pour gérer d'éventuels retards ou défauts de paiement.

Sur une plateforme comme Maclear, par exemple, l'analyse des emprunteurs comprend des vérifications juridiques, des contrôles AML et d'antécédents ainsi qu'une analyse financière avant qu'un projet puisse être publié.

Ces processus sont conçus pour appliquer des critères de sélection et de contrôle, mais ils n'éliminent pas le risque de crédit et ne garantissent pas le remboursement du capital.

Comment répartir un portefeuille d'investissement ?

Il n'existe pas de pourcentage universel déterminant la part à allouer à chaque actif.

La répartition dépend de facteurs personnels et financiers qui peuvent évoluer avec le temps.

Une manière pratique d'analyser un portefeuille consiste à le diviser en différentes fonctions :

• Liquidité : capital disponible pour les besoins à court terme.
• Stabilité : actifs destinés à réduire la volatilité globale.
• Croissance : investissements présentant un potentiel d'appréciation plus élevé à long terme.
• Génération de revenus : actifs destinés à produire des intérêts, des dividendes ou d'autres flux.
• Diversification : des positions dont le comportement peut être différent de celui des actifs principaux.

La dette privée peut s'inscrire dans cette dernière partie, mais son poids devrait être analysé en tenant compte du risque de crédit, de la liquidité et de l'horizon temporel.

Il convient également d'éviter de concentrer trop de capital sur un seul emprunteur, projet ou plateforme.

En crowdlending, répartir l'exposition entre différents prêts peut réduire l'impact qu'aurait un problème individuel sur l'ensemble du portefeuille, sans pour autant éliminer le risque.

Diversifier signifie aussi réexaminer le portefeuille

La diversification n'est pas une décision qui se prend une seule fois. Les investissements peuvent changer de valeur et faire en sorte que le poids de chaque actif s'écarte des objectifs initiaux.

C'est pourquoi il peut être utile de revoir périodiquement la composition du portefeuille et de vérifier si elle reste cohérente avec les objectifs et le niveau de risque que l'investisseur est prêt à assumer.

Dans le cas du crowdlending, il convient en outre de prendre en compte les échéances des prêts, la disponibilité de liquidités et la concentration par emprunteur ou par projet.

Conclusion

Diversifier un portefeuille d'investissement signifie répartir le risque de manière consciente, et non accumuler des produits sans stratégie définie.

Combiner actions, obligations, liquidités et d'autres classes d'actifs peut aider à construire un portefeuille comportant différentes sources de rendement et de risque.

Au sein de cette combinaison, la dette privée et le crowdlending peuvent jouer un rôle complémentaire, à condition que l'investisseur comprenne leurs caractéristiques, leurs risques et leurs limites.

La diversification peut réduire la dépendance à un seul investissement, mais elle ne garantit pas de gains ni ne protège contre toutes les pertes. Avant d'investir, il est essentiel d'analyser chaque actif et d'évaluer s'il correspond à ses propres objectifs, à son horizon temporel et à sa capacité à supporter des pertes.

Le contenu de cet article est fourni à des fins d'information et d'éducation uniquement. Il ne constitue pas un conseil en investissement, financier, fiscal ou juridique. Le prêt entre particuliers (P2P) et les investissements en crowdlending comportent un risque de perte partielle ou totale du capital. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La liquidité sur un marché secondaire n'est pas garantie. Les lecteurs sont invités à mener leurs propres recherches et à consulter des conseillers qualifiés avant de prendre toute décision financière. La disponibilité des produits et services peut être restreinte dans certaines juridictions.