P2P lending vs. dépôts bancaires : différences et risques

Lorsqu'il s'agit de trouver un moyen d'obtenir un rendement sur le capital disponible, les dépôts bancaires figurent généralement parmi les premières alternatives envisagées. Ces dernières années, le P2P lending a également gagné en importance. Les deux options permettent d'obtenir des intérêts en contrepartie de la mise au travail du capital, mais elles fonctionnent différemment et répondent à des objectifs distincts au sein d'une stratégie financière.

Lorsqu'on compare le P2P lending et les dépôts bancaires, il ne suffit pas de regarder le taux d'intérêt : il convient de comprendre le fonctionnement de chaque alternative, l'origine de la rentabilité, le niveau de liquidité offert et le rôle qu'elle peut jouer au sein d'un portefeuille diversifié.

Comment fonctionne chaque option ?

La principale différence réside dans ce qui est financé. Dans un dépôt bancaire, le client confie son argent à un établissement pendant une période déterminée ou selon des conditions précises, et reçoit en contrepartie la rémunération fixée pour le produit.

Dans le P2P lending, le capital sert à financer des prêts. Les plateformes numériques mettent en relation les investisseurs et les emprunteurs, de sorte que des particuliers ou des entreprises accèdent à un financement pendant que les investisseurs participent à ces opérations.

Dans le crowdlending d'entreprise, les investisseurs financent directement des projets de petites et moyennes entreprises via une plateforme spécialisée. Cela crée un lien plus direct entre le capital de l'investisseur et l'économie réelle : l'argent peut servir à financer une expansion, l'acquisition d'actifs, le fonds de roulement ou d'autres besoins d'entreprise.

Rentabilité : deux façons différentes d'obtenir des intérêts

Les dépôts bancaires offrent un taux d'intérêt déterminé selon les conditions du produit, la durée et l'environnement des taux. Dans le P2P lending, la rémunération est liée aux caractéristiques du prêt et au profil de l'opération.

En finançant directement du crédit d'entreprise, l'investisseur peut accéder à des taux potentiellement supérieurs à ceux de certains produits d'épargne traditionnels. Maclear, par exemple, publie des projets avec des taux fixes de 14 % à 16 % APR selon les caractéristiques et le profil de risque de chaque projet, le taux restant fixe pendant toute la durée du prêt.

Une rentabilité potentielle plus élevée s'accompagne d'un niveau de risque différent de celui d'un dépôt bancaire ; les deux alternatives ne doivent donc pas être considérées comme équivalentes.

Le P2P lending permet de participer au financement des entreprises

Une autre différence importante est la destination du capital. Avec un dépôt bancaire, le client ne décide pas quelle entreprise ou quel projet recevra ses fonds. Dans le P2P lending, l'investisseur peut connaître les caractéristiques des prêts disponibles et choisir parmi différentes opportunités.

Pour une PME, l'accès à un financement alternatif peut faciliter des projets d'expansion, l'acquisition d'actifs ou des besoins spécifiques en fonds de roulement. Pour l'investisseur, cela signifie accéder à une classe d'actifs liée au crédit d'entreprise.

Diversification : une fonction intéressante au sein d'un portefeuille

Le P2P lending peut également servir à diversifier les sources de rentabilité d'un portefeuille. Un portefeuille combinant différentes classes d'actifs ne dépend pas exclusivement de l'évolution d'un seul marché, et le crédit d'entreprise présente des caractéristiques différentes de celles des actions ou des produits d'épargne bancaire.

Au sein même du P2P lending, il est possible de répartir le capital entre différents prêts, emprunteurs et durées, plutôt que de concentrer toute l'exposition sur une seule opération. La diversification n'élimine pas le risque, mais elle aide à construire une exposition plus équilibrée.

Liquidité : une différence à prendre en compte

Les conditions dépendent du type de dépôt : certains produits permettent de disposer de l'argent avant l'échéance, tandis que d'autres imposent une durée précise ou des pénalités en cas de retrait anticipé.

Dans le P2P lending, le capital reste généralement lié au prêt jusqu'à son échéance. Certaines plateformes intègrent des marchés secondaires offrant une voie supplémentaire pour tenter de vendre une position avant terme. Maclear dispose d'un Secondary Market où les investisseurs peuvent mettre certaines positions en vente, bien que l'opération dépende de la présence d'un acheteur. La durée de chaque investissement doit être prise en compte avant d'engager le capital.

Quelle protection offre chaque alternative ?

Les dépôts bancaires éligibles au sein de l'Union européenne sont couverts par les systèmes de garantie des dépôts jusqu'à 100 000 € par déposant et par établissement, conformément aux règles applicables.

Le P2P lending n'est pas un dépôt et n'est pas couvert par ce système : son fonctionnement repose sur le financement de prêts, de sorte que le rendement dépend du respect des obligations par l'emprunteur.

Cela ne signifie pas que les plateformes n'appliquent pas de mécanismes d'analyse et de gestion du risque. Chez Maclear, les emprunteurs font l'objet d'un processus de due diligence comprenant des vérifications légales, des contrôles AML et des antécédents ainsi qu'une analyse financière, avec examen du bilan, du compte de résultat, de l'endettement, du fonds de roulement, du plan d'affaires et du modèle financier. Les projets ne répondant pas aux critères de risque établis ne sont pas publiés. Ces processus améliorent la sélection des opportunités disponibles, mais n'éliminent pas le risque associé à tout investissement en prêts.

Quel rôle peut jouer chacune des deux options ?

La comparaison ne doit pas nécessairement se poser comme un choix exclusif. Les dépôts remplissent une fonction liée à la liquidité et à l'épargne, en particulier pour le capital que l'utilisateur souhaite conserver dans un produit bancaire bénéficiant de la protection correspondante.

Le P2P lending remplit une fonction différente : rechercher une rentabilité potentiellement supérieure via le financement de prêts d'entreprise et diversifier les sources de revenus d'un portefeuille. Le capital destiné à des dépenses prévues à court terme nécessite des caractéristiques différentes de l'argent qu'un investisseur souhaite conserver sur un horizon temporel plus long.

Comparaison rapide

Que convient-il d'analyser avant de choisir ?

La décision dépend en grande partie de l'objectif assigné au capital. Si la priorité est de disposer d'argent disponible dans un produit bancaire couvert par le système de garantie correspondant, un dépôt remplit cette fonction.

Si l'objectif est de rechercher une source de revenus d'intérêts supplémentaire et de diversifier le portefeuille avec une exposition au crédit d'entreprise, le P2P lending offre une alternative différente. Dans ce cas, il convient d'analyser la durée, les caractéristiques de l'emprunteur, la structure du prêt et la répartition du capital entre différentes opérations.

Points clés

• Un dépôt bancaire rémunère le capital déposé auprès d'un établissement ; le P2P lending rémunère le financement de prêts spécifiques.
• Les dépôts éligibles au sein de l'UE sont couverts jusqu'à 100 000 € par déposant et par établissement ; le P2P lending n'est couvert par aucun système de garantie des dépôts.
• Maclear publie des projets avec des taux fixes de 14 % à 16 % APR, déterminés au cours du processus de due diligence selon le profil de risque.
• La liquidité du P2P lending dépend de la durée et de la présence d'acheteurs sur le marché secondaire.
• Les deux alternatives peuvent coexister au sein d'une même stratégie car elles répondent à des objectifs distincts.

Conclusion

Les dépôts et le P2P lending sont des alternatives aux caractéristiques différentes. Les dépôts se concentrent sur l'épargne bancaire et offrent, pour les produits éligibles, la protection du système de garantie correspondant. Le P2P lending permet de participer au financement de prêts et peut offrir une rentabilité potentiellement supérieure, ainsi qu'une voie pour diversifier les sources de revenus d'un portefeuille.

Comme pour tout investissement, des risques existent et le capital n'est pas garanti. La comparaison devrait tenir compte non seulement de la rentabilité potentielle, mais aussi de l'horizon temporel, de la liquidité et du niveau de risque que chaque investisseur est disposé à assumer.

À propos de Maclear

Maclear AG est une plateforme de prêts P2P et de crowdlending basée en Suisse. L'entreprise opère en tant qu'intermédiaire financier dans le secteur non bancaire et est membre de PolyReg SRO, en conformité avec la réglementation financière suisse, y compris les règles AML, KYC et RGPD. Maclear offre aux investisseurs particuliers et qualifiés un accès à des opportunités de prêts d'entreprise vérifiées, avec une évaluation intégrée des risques, un Provision Fund et un Secondary Market destiné à assurer la liquidité.

AVERTISSEMENT SUR LES RISQUES. Le prêt P2P comporte un risque significatif, y compris la perte possible du capital. Les emprunteurs peuvent faire défaut et vous pourriez perdre une partie ou la totalité de votre investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les investissements ne sont couverts par aucun système de garantie des dépôts. Ce contenu a un caractère uniquement éducatif et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou juridique. Consultez un conseiller financier qualifié avant d'investir. Maclear AG est une plateforme suisse de crowdlending, membre de PolyReg, organisme d'autorégulation supervisé par la FINMA.