Su un orizzonte di 3-12 mesi la priorità è la conservazione del capitale e la disponibilità, non il rendimento massimo. Le opzioni principali comprendono un conto di risparmio protetto da garanzia dei depositi, i fondi monetari, le obbligazioni a breve termine o i buoni del Tesoro e il prestito P2P a breve termine. I conti di risparmio e i fondi monetari offrono il maggior grado di certezza; i prestiti P2P a breve termine non sono coperti da garanzia e non assicurano un'uscita prima della scadenza del prestito.
Investimenti a breve termine: dove parcheggiare la liquidità per 3-12 mesi
Cosa si intende per "breve termine" e perché l'orizzonte temporale è importante
Il termine investimento “a breve termine” si riferisce tipicamente a un orizzonte temporale compreso tra 3 e 12 mesi e presuppone che l'investitore possa avere bisogno dei fondi entro questo periodo. L'investimento a breve termine, pertanto, privilegia una maggiore liquidità e l'accesso al capitale immediatamente o con un breve preavviso.
L'orizzonte temporale dell'investimento crea un quadro diverso all'interno del quale l'investitore valuta un investimento o un altro. Per esempio, se l'investitore prevede di acquistare un veicolo costoso entro un anno, il processo decisionale sarà differente rispetto a quello di un investitore che accresce gradualmente il proprio capitale perché intende andare in pensione tra 35 anni. Il primo caso richiede la costituzione di una riserva di emergenza e di un insieme stabile di fondi che l'investitore possa utilizzare per effettuare un acquisto. La conservazione del capitale diventa l'obiettivo principale. Il secondo caso, invece, riguarda l'accumulo di capitale a lungo termine, rendendo molto meno dolorosi i rendimenti differiti o le fluttuazioni di mercato.
Confronto tra le opzioni comuni a breve termine
Le opzioni di investimento a breve termine differiscono in termini di meccanismi di protezione del capitale, liquidità, potenziale di rendimento e impegno richiesto. La tabella offre un riepilogo comparativo di alcune delle opzioni a breve termine più comuni.
| Opzione | Protezione del capitale | Liquidità tipica | Potenziale di rendimento | Impegno |
|---|---|---|---|---|
| Conto di risparmio ad alto rendimento | Assicurazione dei depositi (se applicabile), il valore varia (fino a 100.000 CHF in Svizzera o circa 100.000 € in molti Stati dell'UE) | Elevata | Generalmente basso, vicino ai tassi di inflazione | Basso |
| Fondi del mercato monetario | Nessuna assicurazione dei depositi | Elevata | Da basso a moderato | Basso |
| Obbligazioni a breve termine e buoni del Tesoro | Nessuna assicurazione dei depositi e il valore di mercato può fluttuare nel caso in cui il credito venga venduto prima della scadenza | Media | Moderato | Medio |
| Prestiti P2P a breve termine | Nessuna assicurazione dei depositi; il capitale è a rischio | Da bassa a media, di solito più bassa fino alla scadenza, con possibilità di vendita anticipata tramite il Secondary Market | Da moderato a più elevato, dipende dal singolo prestito e dalle sue condizioni | Medio |
Le cifre riportate sopra sono solo illustrative. I limiti dell'assicurazione dei depositi, i prodotti disponibili e i rendimenti attesi variano da Paese a Paese e da istituto a istituto. I rendimenti dei prestiti P2P non sono garantiti; il capitale resta esposto al rischio di una perdita totale o parziale.
Dove dovrei investire il denaro per 6 mesi?
Non esiste una risposta universale su dove l'investitore debba allocare in modo ottimale i fondi nel breve termine. Se è previsto un acquisto in un orizzonte temporale ravvicinato e l'investitore ha bisogno di conservare una determinata somma di denaro, allora un conto di risparmio o le obbligazioni emesse dallo Stato, che offrono una liquidità più elevata, possono essere la scelta migliore. Se invece l'investitore vuole rafforzare il tasso di crescita del portafoglio e provare a diversificarlo, testando la strategia per il lungo periodo in un arco di tempo breve, gli investimenti alternativi come il prestito P2P potrebbero essere preferibili. In generale, la decisione dipende dalla tolleranza al rischio del singolo investitore.
Che cosa è meglio per 6 mesi: un conto di risparmio o il prestito P2P?
Sia un conto di risparmio sia il prestito P2P possono essere opzioni praticabili per un investimento a breve termine nel singolo caso. La loro finalità è diversa, poiché un conto di risparmio privilegia una maggiore liquidità e la conservazione del capitale, mentre il prestito P2P viene utilizzato principalmente per perseguire rendimenti più elevati e accelerare l'accumulo di capitale. Ciò comporta un rispettivo compromesso. Per un conto di risparmio, i rendimenti sono bassi, quasi alla pari o leggermente superiori al tasso di inflazione. Per il prestito P2P, non esiste alcuna assicurazione dei depositi e la liquidità è inferiore, il che rende l'investimento più rischioso. Poiché di norma l'investitore non può vendere il credito anticipatamente, l'unica opzione per ottenere una liquidità limitata in anticipo su un credito P2P è venderlo sul Secondary Market. Tuttavia, la vendita dipende dall'interesse di un altro investitore e, pertanto, non è garantita.
Dove si colloca il prestito P2P a breve termine – e i suoi limiti reali
Il prestito P2P a breve termine viene spesso considerato un'opzione alternativa quando l'investitore cerca di scegliere tra il mantenimento della liquidità e la conservazione del capitale nel breve termine e l'investimento a lungo termine per la crescita del capitale. Tuttavia, tutti i rischi associati all'investimento P2P, come l'insolvenza del mutuatario, il rischio di liquidità e talvolta il rischio di piattaforma e di controparte, non scompaiono per il fatto che un determinato investimento P2P sia a breve termine.
Uno dei vantaggi del prestito P2P a breve termine è che riduce l'esposizione temporale, diminuendo l'incertezza dell'investitore riguardo alle fluttuazioni dei tassi di interesse, alle future condizioni macroeconomiche e alla performance futura del mutuatario. I rendimenti sono più rapidi, offrendo maggiore flessibilità per un potenziale reinvestimento in un periodo più breve.
Se l'investitore scegle Maclear come piattaforma per l'investimento P2P, può valutare ogni progetto attraverso diversi strumenti. La piattaforma mostra punteggi di rischio interni per ogni progetto presente sul mercato, informazioni sulla garanzia utilizzata per assicurare il prestito, il rapporto Loan-to-Value (LTV) e la performance finanziaria del mutuatario, compresi i dati storici. Ciò può aiutare l'investitore a comprendere il profilo di rischio del progetto e a scegliere dove investire dopo aver considerato molteplici fattori. Tuttavia, poiché il prestito P2P è un investimento senza assicurazione dei depositi, i rischi di insolvenza del mutuatario e di liquidità possono essere mitigati ma non completamente eliminati. Il capitale dell'investitore è sempre a rischio.
Il prestito P2P a breve termine è sicuro?
No, il prestito P2P a breve termine non è automaticamente sicuro. Un investimento comporta sempre un certo grado di rischio e, sebbene il prestito P2P a breve termine possa naturalmente ridurre l'esposizione temporale, non elimina il rischio di insolvenza del mutuatario né la liquidità limitata. Anche i meccanismi aggiuntivi proposti dalla piattaforma, come la garanzia a fronte del prestito, il punteggio di rischio interno del progetto o il Provision Fund, possono soltanto ridurre il profilo di rischio. Non esiste alcuna garanzia che l'investitore riesca a ottenere un rendimento sull'investimento.
Posso ritirare il capitale prima della scadenza del prestito?
Il prestito P2P a breve termine è un investimento, non l'equivalente di un deposito bancario: non esiste assicurazione dei depositi, non c'è alcuna uscita anticipata garantita e il capitale può essere perso parzialmente o totalmente.
Un ritiro anticipato prima della scadenza del prestito in genere non è possibile. L'unica opzione per ottenere liquidità in anticipo è vendere il credito sul Secondary Market. Tuttavia, la vendita dipende interamente dalla domanda da parte di altri investitori e non è garantita. Per questo è prudente presumere che il credito debba essere generalmente mantenuto fino alla scadenza. Prima di provare a vendere il credito sul Secondary Market, l'investitore dovrebbe inoltre comprendere che si applicano determinate condizioni, come una commissione di vendita del 2,5% e un periodo di lock-up di 30 giorni dopo l'acquisto del credito.
Come scegliere davvero un prestito a breve termine su una piattaforma P2P
Quando l'investitore seleziona un prestito a breve termine, non sta semplicemente scegliendo il credito con la scadenza più breve, perché deve valutare il profilo di rischio, le garanzie disponibili, il rapporto LTV, il tasso di interesse e altri rischi come quelli specifici del settore o macroeconomici. Per questo una garanzia debole che non copre interamente il prestito o un mutuatario con un rating creditizio inferiore può essere molto più rischioso anche se i rendimenti sono più elevati.
Il processo iniziale prevede di decidere se l'investitore desidera comporre e gestire il portafoglio manualmente oppure utilizzare strumenti che prendono decisioni automatizzate in base ai parametri strategici definiti dall'utente, come AutoInvest su Maclear. Quando l'utente decide di utilizzare AutoInvest, è importante ricordare che lo strumento supporta fino a 10 strategie per utente, con un importo minimo di fondi per credito pari a 50 €.
AutoInvest consente all'investitore di impostare i seguenti parametri per monitorare i progetti esistenti e automatizzare i prestiti verso le opzioni preferite. I parametri che l'utente può personalizzare includono l'intervallo di durata del prestito, il livello di rischio, i paesi, i tipi di progetto e altri. L'investitore può valutare tutti i criteri per decidere quale opzione sia per lui la più adatta.
Quando l'investimento a breve termine non è la scelta giusta
L'investimento a breve termine non è sempre la strategia universalmente ottimale, poiché a volte gli obiettivi finanziari possono differire drasticamente dall'orizzonte temporale dell'investimento a breve termine. Se l'investitore cerca di ottenere una crescita del capitale nel lungo periodo, concentrarsi su prestiti P2P o obbligazioni a breve termine può ridurre il potenziale di crescita del portafoglio.
L'investimento a breve termine offre in genere una crescita inferiore a causa dell'effetto della capitalizzazione composta, poiché un investimento più lungo apre di norma l'opportunità di interessi fissi, pagamento di dividendi e plusvalenze. L'investimento a breve termine, d'altra parte, richiede una riallocazione periodica del capitale, che può creare periodi in cui i fondi restano semplicemente inattivi, detenuti in portafoglio senza essere reinvestiti. Ciò in genere limita la liquidità potenziale e comporta costi di transazione.
Tuttavia, se l'attenzione dell'investitore resta su una maggiore liquidità, un approccio a breve termine può essere il più vantaggioso. Poiché i rendimenti sono inferiori, di solito il rischio è minore, e perché molte strategie di investimento a breve termine consentono l'accesso immediato al capitale investito. Ad esempio, l'investitore può prelevare denaro dal conto di risparmio immediatamente o con un breve preavviso. Per questo l'orizzonte di investimento dovrebbe essere valutato in relazione agli obiettivi dell'investitore.
FAQ
Dove conviene investire il denaro per 6 mesi?
La risposta dipende dalle priorità dell'investitore. Se gli obiettivi sono la conservazione del capitale e la stabilità, un conto di risparmio con assicurazione dei depositi o un investimento ad alta liquidità come i titoli di Stato può essere un modo per allocare i fondi. Se l'investitore privilegia un reddito più elevato, le azioni o investimenti alternativi come il prestito P2P possono essere un'opzione più praticabile.
Il prestito P2P a breve termine è sicuro?
Il prestito P2P a breve termine non è completamente sicuro. Ogni investimento comporta un rischio. Anche se la piattaforma, come Maclear, attribuisce al mutuatario un punteggio interno di rischio di credito, e il prestito è protetto da una garanzia reale, e l'LTV è conservativo, il successo dell'eventuale escussione della garanzia e la solvibilità finanziaria del mutuatario dipendono comunque da fattori individuali ed esterni.
Posso ritirare i fondi prima della scadenza del prestito?
Il ritiro anticipato nel prestito P2P è possibile solo attraverso il Secondary Market. È qui che l'investitore può mettere in vendita un credito e cercare di cederlo prima della sua scadenza, a condizione che un altro investitore mostri interesse ad acquistarlo. Tuttavia, il Secondary Market non garantisce la vendita e si applica una commissione per il venditore del 2,5%.
Cosa è meglio per 6 mesi: un conto di risparmio o il prestito P2P?
Un conto di risparmio e il prestito P2P servono a scopi diversi; per questo non esiste un'opzione "universalmente migliore". Per chi preferisce la conservazione del capitale, un conto di risparmio può rappresentare il segnale di una maggiore stabilità. Per chi desidera la crescita del capitale e rendimenti più elevati, il prestito P2P può sembrare più plausibile.
Una durata del prestito più breve significa un rischio minore?
No, una durata del prestito più breve non significa un rischio minore. Una durata più breve può ridurre temporaneamente l'esposizione, ma il rischio di credito rimane. Se un mutuatario è inadempiente, ciò può accadere sia nel breve sia nel lungo termine. Per questo l'investimento non è completamente sicuro e il capitale resta sempre a rischio.
A proposito di Maclear
Maclear AG è una piattaforma svizzera di prestito tra privati (P2P) e di crowdlending, con sede in Svizzera. La società agisce come intermediario finanziario nel settore non bancario ed è membro di PolyReg SRO, in conformità alla normativa finanziaria svizzera, in particolare in materia di AML, KYC e GDPR. Maclear offre agli investitori privati e qualificati accesso a opportunità di prestiti a imprese accuratamente selezionate, con una valutazione dei rischi integrata, un Fondo di Provvista e un Mercato Secondario destinato alla liquidità.
Il contenuto di questo articolo è fornito a scopo informativo e educativo. Non costituisce un consiglio di investimento, finanziario, fiscale o legale. Il prestito tra privati (P2P) e gli investimenti in crowdlending comportano un rischio di perdita parziale o totale del capitale. Le performance passate non pregiudicano i risultati futuri. La liquidità su un mercato secondario non è garantita. I lettori sono invitati a condurre le proprie ricerche e a consultare consulenti qualificati prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. La disponibilità di prodotti e servizi può essere limitata in alcune giurisdizioni.