Termijnrekeningen liggen weer in de etalages van de banken. Na twee renteverhogingen door de ECB sinds juni bieden sommige aanbiedingen tot 4 % bruto, genoeg om spaarders te verleiden die een Franse gereglementeerde, belastingvrije spaarrekening (Livret A) tegen 1,70 % beu zijn. Daartegenover zet crowdlending rendementen van dubbele cijfers in de verf. Op papier lijkt de wedstrijd al beslist. Alleen spelen deze twee beleggingen helemaal niet dezelfde rol: de ene beschermt uw kapitaal, de andere laat het werken door het bloot te stellen aan risico. Wij stellen u voor ze punt voor punt te vergelijken (nettorendement, risico, liquiditeit, belastingen) met de cijfers van het najaar van 2026, zodat u weet welke bij uw geld past… of hoe u ze kunt combineren.
Termijndeposito of crowdlending in Frankrijk: wat kiest u voor uw spaargeld in 2026?
Dit artikel werd oorspronkelijk in het Frans geschreven door Jordan Houi voor lezers die in Frankrijk wonen. De spaarproducten, belastingregels en cijfers die erin worden beschreven, gelden in Frankrijk; in andere landen gelden andere regels.
Twee manieren om uw geld uit te lenen
Wat deze twee beleggingen gemeen hebben, wordt vaak vergeten: in beide gevallen leent u geld uit.
Het echte verschil komt neer op één vraag. Aan wie?
De termijnrekening: een lening aan uw bank
Een Franse termijnrekening (compte à terme, CAT) (ook wel termijndeposito genoemd) werkt heel eenvoudig. U stort in één keer een bedrag, u kiest een looptijd tussen één maand en vijf jaar, en de bank verbindt zich tot een rente die bij de inschrijving wordt vastgelegd. Deze rente kan over de hele looptijd vast zijn, of progressief, dat wil zeggen stapsgewijs oplopend.
De keerzijde? Uw geld staat vast tot de einddatum.
Het minimale instapbedrag verschilt per instelling, vaak tussen 1 000 en 10 000 €. De rente wordt meestal in één keer uitgekeerd, op de einddatum. En uw schuldenaar is de bank zelf, met haar volledige balans om u terug te betalen.
Crowdlending: een rechtstreekse lening aan bedrijven
Bij crowdlending (of participatieve lening) brengt een platform spaarders in contact met bedrijven die financiering zoeken. U leent niet langer aan een bank die het geld naar eigen goeddunken herverdeelt: u financiert identificeerbare leningen, project per project.
Bij Macleargaat het bijvoorbeeld om Europese mkb-bedrijven waarvan de leningen gedekt zijn door activa (apparatuur, voertuigen, voorraden, vastgoed). Elke lening loopt doorgaans 4 tot 16 maanden, u kunt al vanaf 50 € beleggen, en de kredietnemer lost af volgens een aflossingsschema, met maandelijkse rentebetalingen.
Uw schuldenaar is dus niet langer een bank, maar een specifieke onderneming.
Deze andere schuldenaar verklaart de rest van dit artikel. Een bank die een deposito terugbetaalt, steunt op haar volledige balans en op een wettelijke garantie. Een mkb-bedrijf betaalt terug met de kasstromen die zijn activiteiten opleveren.
Die twee beloften wegen niet even zwaar, en juist daarom worden ze niet tegen dezelfde prijs vergoed.
CAT en crowdlending: wat leveren ze op?
Wat levert een CAT op?
Volgens de meest recente statistieken van de Banque de Franceleverden nieuwe termijndeposito's van huishoudens in augustus 2026 gemiddeld 2,38 % bruto op bij een looptijd korter dan twee jaar, en 2,90 % bruto bij een langere looptijd.
Die beweging zet zich naar verwachting voort. De ECB heeft op 10 september haar depositorente opnieuw verhoogd, naar 2,5 %, en verschillende onlinebanken adverteren inmiddels met CAT's van bijna 4 % bruto. Let wel: deze topaanbiedingen zijn vaak promotioneel, alleen voor nieuwe klanten, aan een maximumbedrag gebonden of beperkt tot korte looptijden.
Wantrouw het cijfer in grote letters. Een progressieve CAT die wordt aangeprezen met 'tot 3,5 %' begint soms veel lager en bereikt dat tarief pas in het laatste jaar.
Om twee aanbiedingen op gelijke basis te vergelijken, telt alleen de TRAAB (taux de rendement annuel actuariel brut, het bruto actuarieel jaarrendement), die in het contract moet staan.
Wat levert crowdlending op?
Op de Europese markt liggen de rentes van crowdlending doorgaans tussen 5 en 12 % bruto, afhankelijk van het profiel van de projecten. Bij Maclear worden de leningen gepubliceerd met vaste rentes van 14 tot 16 % bruto per jaar, vastgesteld bij de analyse van elke kredietnemer en ongewijzigd gedurende de volledige looptijd van de lening.
Een rente van 14 % is wat de kredietnemer zich verbindt te betalen. Niet wat u gegarandeerd zult ontvangen!
Een betalingsachterstand, een herstructurering of een wanbetaling verlaagt dit rendement, soms aanzienlijk. In de onderstaande berekeningen gaan we bewust uit van bruto vóór wanbetalingen: dat is het enige cijfer dat vooraf bekend is, maar het blijft een plafond, geen belofte.
Vergelijking na belasting en inflatie
Brutorentes vergelijken heeft weinig zin. Zowel de rente op de CAT als die uit crowdlending is onderworpen aan de prélèvement forfaitaire unique (PFU), die op 1 januari 2026 is gestegen van 30 naar 31,4 % door de verhoging van de Franse sociale heffingen op vermogensinkomsten (prélèvements sociaux). De Livret A blijft daarentegen volledig vrijgesteld.
Dit levert 10 000 € op die twaalf maanden wordt belegd, bij een inflatie van 3,1 % op jaarbasis (cijfer van Insee van september 2026):
| Belegging | Jaarlijkse rente | Bruto rente | Rente na PFU | Nettorendement | Nettorendement na inflatie |
|---|---|---|---|---|---|
| Livret A | 1,70 % netto | 170 € | 170 € | 1,70 % | ongeveer -1,4 % |
| CAT tegen gemiddelde rente (korter dan 2 jaar) | 2,38 % bruto | 238 € | 163 € | 1,63 % | ongeveer -1,5 % |
| Goed onderhandelde CAT | 3,50 % bruto | 350 € | 240 € | 2,40 % | ongeveer -0,7 % |
| Crowdlending Maclear (onderkant van de bandbreedte) | 14 % bruto | 1 400 € | 960 € | 9,60 % | ongeveer +6,5 % vóór wanbetalingen |
Voor crowdlending gaat de berekening ervan uit dat het kapitaal het hele jaar belegd blijft : omdat de leningen geleidelijk worden terugbetaald, moet u de terugvloeiende bedragen dus herbeleggen.
Twee lessen springen in het oog.
De eerste verrast vaak: tegen de gemiddelde marktrente levert een termijnrekening na belastingen minder op dan het Livret A. Om meer dan 1,70 % netto te halen, moet een CAT minstens 2,48 % brutobieden. Daaronder zet u uw geld vast om minder te verdienen dan met een spaarrekening die altijd opneembaar is… Onlogisch, toch?
De tweede is ongemakkelijker. Met een inflatie van 3,1 % behoudt vandaag geen enkele belegging met kapitaalgarantie uw koopkracht. Crowdlending is de enige in deze tabel met een positief reëel rendement, maar dat cijfer is berekend vóór wanbetalingen: u moet het nog waarmaken, lening na lening.
Deze drempel van 2,48 % geldt alleen voor het deel van uw spaargeld dat boven het plafond van het Livret A uitkomt, dat op 22 950 € ligt. Zolang uw Livret A niet vol is, blijft het onverslaanbaar qua combinatie van nettorendement en beschikbaarheid.
Voor de volgende stappen zetten we de opties per niveau uiteen in onze gids Livret A vol: waar belegt u uw geld zodra het plafond is bereikt?.
Gegarandeerd kapitaal tegenover kapitaal met risico
De depositogarantie beschermt uw CAT
Een CAT is een bankdeposito. Als zodanig valt het onder de garantie van het Franse depositogarantiefonds, het Fonds de garantie des dépôts et de résolution ( (FGDR): als uw bank failliet gaat, wordt u schadeloos gesteld tot 100 000 € per depositohouder en per instelling, alle rekeningen samen.
In de praktijk loopt het kapitaal op een CAT dus geen enkel risico zolang u onder dit plafond blijft. Het enige echte risico ligt elders: dat de inflatie een rendement opeet dat voor meerdere jaren vastligt.
Bij crowdlending is het risico op wanbetaling reëel
Crowdlending is geen deposito. Er geldt geen enkele depositogarantie, en als een onderneming stopt met terugbetalen, kunt u een deel of het geheel van het uitgeleende bedrag verliezen.
Serieuze platforms stapelen meerdere beschermingslagen. De eerste is de selectie: Maclear geeft aan tot 90 % van de financieringsaanvragen die het ontvangt af te wijzen. Daarna volgen de zekerheden: activa van de lener die bij wanbetaling in beslag kunnen worden genomen en verkocht. Ten slotte vult Maclear een Provision Fund met 2 % van elk gefinancierd project, een gemeenschappelijke reserve die bedoeld is om betalingsproblemen op te vangen.
Alleen biedt geen van deze lagen een garantie. Een zekerheid kan minder opbrengen dan verwacht, en een gemeenschappelijke reserve heeft haar grenzen.
Om een project te beoordelen voordat u er geld in steekt, hebben we een volledige methode voor u uitgewerkt in ons artikel over hoe u het risico van een belegging beoordeelt.
Spreiding blijft uw eerste en eenvoudigste middel om u te beschermen. 5 000 € verdelen over 50 leningen van 100 € in plaats van over 5 leningen van 1 000 € maakt een wereld van verschil: één wanbetaling weegt dan 2 % van uw kapitaal in plaats van 20 %.
En als u uw geld vóór de looptijd nodig hebt?
Dat is de vraag die niemand zich bij de inschrijving stelt. En die het meeste pijn doet als u haar hebt verwaarloosd!
Vervroegd opnemen van een CAT kost u uw rente
De meeste CAT's staan een vervroegde opnametoe, maar tegen een prijs. Haalt u uw geld minder dan een maand na de opening weg, dan wordt er geen rente uitgekeerd. Daarna past de bank een in het contract vastgelegde boete toe: verlaagde rente, inhouding van een deel van de renteof zelfs volledige schrapping van de vergoeding. Sommige aanbiedingen verbieden zelfs elke opname vóór de einddatum, behalve in geval van overmacht.
Nog een detail om te weten: de opname is vaak volledig, waardoor de rekening wordt gesloten, en de terugbetaling van het geld kan enkele weken duren.
Kortom: u verliest rendement. Nooit kapitaal.
Bij crowdlending verloopt de uitstap via de secundaire markt
Bij crowdlending bestaat er eigenlijk geen vervroegde opname. De onderneming heeft het geleende geld gebruikt en gaat niet eerder terugbetalen omdat u het nodig hebt. De enige uitweg is uw leningdelen doorverkopen aan een andere belegger.
Op de secundaire markt van Maclearkunt u een daarvoor in aanmerking komende positie te koop zetten tegen de nominale waarde of met een korting tot 50 %, met een commissie van 2,5 % voor rekening van de verkoper. Dan moet er nog wel een koper opdagen: de verkoop is nooit gegarandeerd.
Toch heeft crowdlending een troef die de CAT niet heeft. Met leningen van enkele maanden die maandelijks worden afgelost, krijgt u voortdurend een deel van uw kapitaal terug, zonder iemand iets te hoeven vragen.
We lichten dit mechanisme toe in onze gids over de liquiditeit van een belegging, en de juridische vergelijking tussen beide soorten vastzetting in termijndeposito of leningsvordering.
Dezelfde belastingheffing, verschillende aangifteverplichtingen
Inhoudelijk worden beide beleggingen over één kam geschoren. Hun rente valt onder de Franse vlaktaks op inkomsten uit vermogen (prélèvement forfaitaire unique, PFU) van 31,4 % (12,8 % inkomstenbelasting en 18,6 % sociale heffingen), tenzij u kiest voor het progressieve tarief. Die keuze geldt over de hele linie: ze is dan van toepassing op al uw vermogensinkomsten van dat jaar.
Het verschil zit in de vorm.
Met een termijnrekening bij een Franse bank gaat alles automatisch. De bank houdt de 31,4 % aan de bron in in het jaar waarin de rente wordt uitbetaald, en u hoeft alleen de vooraf ingevulde bedragen op uw aangifte te controleren. Is uw referentie-belastinginkomen bescheiden (minder dan 25 000 € voor een alleenstaande, 50 000 € voor een stel), dan kunt u vrijstelling van de voorheffing van 12,8 % aanvragen, op voorwaarde dat u dat vóór 30 november doet voor het volgende jaar.
Met een buitenlands crowdlendingplatform zoals Maclear, gevestigd in Zwitserland, wordt er niets aan de bron ingehouden. U moet zelf de voorheffing en de sociale heffingen aangeven en betalen via formulier 2778, binnen vijftien dagen na de maand waarin u de rente ontvangt. Daarnaast moet u uw in het buitenland geopende rekening elk jaar melden op formulier 3916.
Meer administratie dus. Maar geen extra belastingdruk.
Alle details over de vakjes en formulieren vindt u in onze gids over de belasting op crowdlending. En als een lening misloopt, verschillen de aftrekregels naargelang de aard van de belegging en het platform: we hebben ze samengebracht in ons artikel over hoe u een verlies op crowdlending van uw belastingen aftrekt.
De PFU geldt standaard, maar is niet altijd de beste keuze. Betaalt u geen inkomstenbelasting of valt u in de schijf van 11 %? Dan kan de keuze voor het progressieve tarief de rekening verlichten.
Maak de simulatie voordat u het vakje aankruist: de keuze geldt voor al uw dividenden, rente en meerwaarden van dat jaar.
De vergelijkingstabel
| Criterium | CAT | Crowdlending |
|---|---|---|
| Schuldenaar | Uw bank | Een specifieke onderneming, via het platform |
| Rente in 2026 | Gemiddeld 2,38 % bruto (korter dan 2 jaar), tot 4 % in promotie | 14 tot 16 % bruto bij Maclear, vóór wanbetalingen |
| Looptijd | Van 1 maand tot 5 jaar | Van 4 tot 16 maanden per lening bij Maclear |
| Minimale inleg | Vaak van 1.000 tot 10.000 € | Vanaf 50 € bij Maclear |
| Uitbetaling van de rente | Meestal op de vervaldatum | Elke maand, volgens het aflossingsschema |
| Kapitaalbescherming | FGDR-garantie tot 100.000 € | Geen garantie, wel zekerheden en Provision Fund |
| Vervroegde opname | Meestal mogelijk, met renteverlies | Doorverkoop op de secundaire markt, zonder gegarandeerde koper |
| Belasting | PFU 31,4 %, ingehouden door de bank | PFU 31,4 %, zelf aan te geven en te betalen |
CAT of crowdlending: welke kiest u in uw situatie?
Er is geen absolute winnaar. Vooral moet u zich vóór uw keuze één vraag stellen: waarvoor dient dit geld, en wanneer?
Heeft u een uitgave op een vaste datum? Kies dan voor de CAT
Een eigen inbreng voor een woningaankoop over achttien maanden, een verbouwing in het voorjaar, een nieuwe auto volgend jaar: als de datum bekend is en het bedrag vaststaat, voldoet de CAT aan alle voorwaarden. U stemt de looptijd af op uw project, het kapitaal is gegarandeerd en de rente is bekend.
Eenvoudig, toch?
Eén voorzorgsmaatregel: onderhandel of vergelijk om boven de drempel van 2,48 % bruto uit te komen. Daaronder doet een direct opneembare spaarrekening het net zo goed. Voor een breder overzicht van de oplossingen voor deze termijn bespreekt onze gids over de beste belegging op korte termijn spaarrekeningen, CAT's en geldmarktfondsen.
Zoekt u een regelmatig inkomen en aanvaardt u het risico? Open dan een crowdlendingpositie
Crowdlending is bedoeld voor een andere situatie. Uw noodbuffer staat al, u heeft een bedrag dat u op korte termijn niet nodig heeft, en u zoekt een rendement dat ruim boven de inflatie ligt en maandelijks wordt uitgekeerd.
In dat geval kan een crowdlendingpositie zinvol zijn, op voorwaarde dat het een deelpositie blijft: een bedrag waarvan u kunt aanvaarden dat het slinkt, gespreid over talrijke leningen. Gaat het u vooral om een regelmatig inkomen? Dan vergelijken we deze aanpak ook met indirect vastgoed in SCPI of crowdlending.
CAT én crowdlending?
De twee beleggingen tegen elkaar afzetten heeft overigens weinig zin. Ze passen bij verschillende beleggingstermijnen, en de meeste spaarders doen er goed aan ze te combineren.
Neem Claire, die 40 000 € spaargeld heeft. Ze houdt haar Livret A vol (22 950 €) als noodbuffer. Ze zet 12 000 € op een CAT van twaalf maanden om de renovatie van haar keuken volgend najaar te financieren. En ze spreidt 5 000 € over een vijftigtal crowdlendingleningen, een bedrag dat ze niet nodig heeft en dat ze bereid is te riskeren in ruil voor maandelijkse rente.
Elke euro heeft een taak. Daar draait het om! (Illustratief voorbeeld, aan te passen aan uw eigen situatie.)
Om te onthouden
De CAT en crowdlending zijn allebei leningen, maar niet aan dezelfde schuldenaar. De eerste biedt u een door het FGDR gegarandeerd kapitaal, een vooraf bekende rente en de mogelijkheid om vervroegd uit te stappen, ten koste van uw rente. De tweede stelt u bloot aan het wanbetalingsrisico van specifieke bedrijven, in ruil voor duidelijk hogere brutorentes en maandelijks uitgekeerde rente.
In 2026 is de belasting identiek (PFU van 31,4 %), maar de inflatie verandert het beeld: een CAT tegen de gemiddelde rente levert na belasting minder op dan het Livret A, en geen enkele gegarandeerde belegging beschermt vandaag de koopkracht.
De juiste keuze hangt dus minder af van de aangeboden rente dan van waarvoor u uw geld gebruikt. Vaste datum en een bedrag waarover niet te onderhandelen valt: CAT. Een bedrag dat u lang kunt missen en een aanvaard risico: een gespreide crowdlendingportefeuille.
FAQ
Is crowdlending riskanter dan een CAT?
Ja. De CAT is een bankdeposito dat door het FGDR gegarandeerd is tot 100 000 € per deposant en per bank. Crowdlending is een lening aan een bedrijf, zonder depositogarantie: bij wanbetaling kunt u de uitgeleende som geheel of gedeeltelijk verliezen, ondanks de zekerheden en reserves die het platform heeft ingesteld.
Kunt u geld verliezen met een CAT?
Nee, niet op uw kapitaal, zolang uw deposito onder het door het FGDR gegarandeerde plafond van 100 000 € blijft. Een vervroegde opname kan u echter de rente geheel of gedeeltelijk kosten, en een inflatie die hoger is dan uw nettorendement vermindert uw koopkracht.
Levert een CAT in 2026 meer op dan het Livret A?
Niet altijd. Met een Livret A van 1,70 % netto en een PFU van 31,4 % moet een CAT minstens 2,48 % bruto bieden om beter te doen. Tegen de gemiddelde rente die de Banque de France in augustus 2026 vaststelde (2,38 % bruto op minder dan twee jaar), levert hij iets minder op.
Welk minimumbedrag hebt u nodig om te beginnen?
Voor een CAT vragen banken vaak een eerste storting van 1 000 tot 10 000 €. Bij crowdlending zijn de instapbedragen veel lager: bij Maclear kunt u al vanaf 50 € beleggen, wat spreiding over veel leningen gemakkelijker maakt.
Wordt de rente maandelijks uitgekeerd?
Bij crowdlending doorgaans wel: de rente volgt het aflossingsschema van elke kredietnemer, vaak maandelijks. Bij een CAT wordt de rente meestal in één keer op de vervaldag uitgekeerd, bij lange looptijden soms jaarlijks.
Moet u een crowdlendingrekening in het buitenland aangeven?
Ja. Als u fiscaal inwoner van Frankrijk bent en via een buitenlands platform zoals Maclear belegt, moet u deze rekening elk jaar aangeven op formulier 3916. De ontvangen rente geeft u daarnaast aan via formulier 2778 en in uw jaarlijkse inkomstenbelastingaangifte.
CAT of crowdlending? De CAT stelt een bedrag veilig waarvan u weet wanneer u het nodig hebt. Crowdlending laat spaargeld renderen dat u aan risico kunt blootstellen, in ruil voor een rendement dat gegarandeerde beleggingen tegenover de inflatie niet meer kunnen bieden. En u: welk deel van uw spaargeld moet echt gegarandeerd zijn?
Maclear AG is een Zwitserse peer-to-peer (P2P) lening- en crowdlendingplatform, gevestigd in Zwitserland. Het bedrijf fungeert als financiële tussenpersoon in de niet-bancaire sector en is lid van PolyReg SRO, in overeenstemming met de Zwitserse financiële regelgeving, met name met betrekking tot AML, KYC en GDPR. Maclear biedt individuele en gekwalificeerde investeerders toegang tot zorgvuldig geselecteerde zakelijke leningmogelijkheden, met geïntegreerde risicobeoordeling, een Provision Fund en een secundaire markt voor liquiditeit.
De inhoud van dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden. Het vormt geen investerings-, financiële, belasting- of juridische advies. Peer-to-peer (P2P) lenen en crowdlending-investeringen brengen een risico van gedeeltelijk of totaal verlies van kapitaal met zich mee. Prestaties uit het verleden voorspellen geen toekomstige resultaten. Liquiditeit op een secundaire markt is niet gegarandeerd. Lezers worden aangemoedigd om hun eigen onderzoek te doen en gekwalificeerde adviseurs te raadplegen voordat ze financiële beslissingen nemen. De beschikbaarheid van producten en diensten kan in bepaalde rechtsgebieden beperkt zijn.