Biotechnologia i genomika: inwestowanie w przyszłość zdrowia

Lekarz pobiera niewielką kroplę krwi i w ciągu kilku minut skanuje DNA, tak aby terapia była dopasowana do genów pacjenta. Brzmi jak fikcja. A jednak dzieje się to już dziś. Firmy biotechnologiczne i genomiczne czynią to rzeczywistością. Te rozwiązania zmieniają sposób, w jaki lekarze walczą z chorobami, w jaki rolnicy produkują żywność i w jaki rozumiemy samo życie.

Dla inwestorów zmiana ta oznacza zarówno duże możliwości zarobku, jak i wysokie ryzyko. Rynek biotechnologii może wzrosnąć z 1,74 biliona USD w 2025 roku do 5,04 biliona USD do 2034 roku. Wielu inwestorów nadal nie ma pewności, które spółki odniosą sukces, a które znikną z rynku.

Dlaczego inwestowanie w biotechnologię budzi niepokój

Inwestowanie w biotechnologię i genomikę może być trudne, i to z dobrych powodów. Firmy te często latami generują straty, poszukując nowych terapii. Badania mogą zakończyć się niepowodzeniem na każdym etapie, wskutek czego kurs akcji może spaść o połowę w ciągu jednej nocy. Uzyskanie zgody organów regulacyjnych zajmuje lata i nie jest w żaden sposób gwarantowane.

Najważniejsze obawy:

• Nauka jest skomplikowana. Edycja genów i medycyna spersonalizowana wykorzystują metody, które niewiele osób jest w stanie samodzielnie ocenić.
• Okres oczekiwania może wynosić 10–15 lat. Praca kosztuje pieniądze, bez żadnego gwarantowanego zwrotu.
• Przepisy są surowe, a projekty mogą upaść na ostatniej prostej.
• Kursy gwałtownie reagują na jeden wynik badania. Większość notowanych na giełdzie firm biotechnologicznych przynosi straty.

Rozsądne sposoby inwestowania w biotechnologię i genomikę

Fundusze notowane na giełdzie, czyli ETF-y, są dla większości inwestorów najlepszym sposobem wejścia w sektor biotechnologii przy zachowaniu kontroli nad ryzykiem. ETF-y biotechnologiczne pozwalają zainwestować w cały koszyk spółek z branży ochrony zdrowia w ramach jednej inwestycji. Rozprasza to ryzyko na wiele spółek, zamiast stawiać wszystko na jedną akcję.

Skup się na rozwijających się obszarach

Terapia genowa i edycja genów przyciągają duże środki inwestycyjne, szczególnie w obszarze chorób rzadkich i schorzeń dziedzicznych. To właśnie te dziedziny dają największe nadzieje na przełomowe terapie.

Oto kluczowe obszary, które warto obserwować w 2025 roku:

• Komputery wspierające tworzenie leków: firmy zajmujące się AI przyspieszają i obniżają koszty opracowywania leków. Technologia ta pomaga znajdować nowe potencjalne substancje czynne i usprawnia przebieg badań klinicznych.
• Medycyna spersonalizowana: Terapie dostosowane do indywidualnego profilu genetycznego pacjenta stają się standardem. Takie podejście jest skuteczniejsze i powoduje mniej skutków ubocznych.
• Terapie chorób rzadkich: rynki te korzystają z szybszych procedur dopuszczenia do obrotu i mniejszej konkurencji. Spółki skoncentrowane na chorobach rzadkich często osiągają wyższe wyceny.
• Terapia genowa i komórkowa: zaawansowane metody leczenia nowotworów i schorzeń genetycznych nadal przyciągają znaczne inwestycje.

Zrozumienie wzlotów i spadków na rynku

Sektor biotechnologiczny rozwija się w cyklach wzrostów i spadków. Globalny rynek genomiki, wyceniany na 42,4 mld USD w 2023 roku, osiągnął 42,6 mld USD w 2024 roku i według prognoz będzie rósł w stabilnym tempie CAGR na poziomie 9,4% w latach 2024–2029, dochodząc do prognozowanej wartości 66,8 mld USD na koniec tego okresu.

Co dzieje się na rynku w tej chwili:

• Niższe stopy procentowe zwiększają atrakcyjność inwestycji w biotechnologię
• Duże spółki przejmują mniejsze podmioty w związku z wygasaniem ich patentów

• Powrót kapitału: inwestycje venture capital wracają po trudnych latach 2022–2023

Sposoby zarządzania ryzykiem

Dobrym rozwiązaniem jest rozpoczęcie od małych kwot i ograniczenie inwestycji w biotechnologię początkowo do 5–10% całego kapitału. Warto inwestować stałe kwoty w regularnych odstępach czasu, zamiast dokonywać jednej dużej inwestycji. Pomaga to złagodzić skutki gwałtownych wahań kursów.

Ponadto warto szukać spółek posiadających środki pieniężne wystarczające na co najmniej 2–3 lata działalności. Daje im to czas na zakończenie badań i osiągnięcie istotnych celów. Należy również śledzić harmonogramy dopuszczeń FDA oraz wyniki badań klinicznych, ponieważ wydarzenia te często wywołują duże zmiany kursów.

Crowdlending

Dywersyfikacja w ramach sektora biotechnologii jest kluczowa – ale nie musi na tym się kończyć. Platformy takie jak Maclear dają inwestorom możliwość zmniejszenia ogólnego ryzyka portfela przy jednoczesnym wspieraniu wartościowych innowacji. Maclear wykorzystuje zaawansowane modele oceny kredytowej i rozprasza kapitał między setki zweryfikowanych przedsiębiorstw, co umożliwia osiąganie atrakcyjnych zwrotów przy wspieraniu inicjatyw poprawiających jakość życia, w tym przedsięwzięć związanych ze zdrowiem.

Możliwości inwestycyjne w zależności od rodzaju spółki

Uznane spółki genomiczne są stabilniejsze niż zupełnie nowe firmy biotechnologiczne. 

Liderzy rynku genomiki

Spółki te tworzą narzędzia i usługi dla badań i diagnostyki genetycznej. Należą do nich dostawcy technologii sekwencjonowania DNA, laboratoria oferujące testy genetyczne oraz platformy informatyczne dla genetyki.

Rynek narzędzi genomicznych korzysta ze stabilnego popytu. Instytucje badawcze, szpitale i firmy farmaceutyczne potrzebują tych usług, aby opracowywać nowe leki i prowadzić opiekę nad pacjentami. Spółki te często mają stabilne przychody z kontraktów serwisowych i umów na utrzymanie sprzętu.

Nowe spółki biotechnologiczne

Małe spółki biotechnologiczne dają szansę na wyższe zyski, ale wiążą się z większym ryzykiem. Zwykle koncentrują się na opracowywaniu konkretnych terapii lub platform do poszukiwania nowych leków. Warto szukać spółek, które mają:

• Zespoły zarządzające z udokumentowanymi osiągnięciami, które robiły to już wcześniej
• Solidne dane z badań klinicznych potwierdzające bezpieczeństwo i skuteczność terapii
• Jasno określoną drogę biznesową z realnymi, dostępnymi dla nich możliwościami rynkowymi

Spółki biotechnologiczne na wczesnym etapie rozwoju często koncentrują się na obszarach takich jak nowotwory, choroby rzadkie i zaburzenia neurologiczne. Takie ścieżki są ryzykowne. Jeśli jednak terapia okaże się skuteczna i uzyska dopuszczenie do obrotu, zysk może być bardzo duży.

Ekspozycja międzynarodowa

Warto rozważyć inwestycje w biotechnologię na całym świecie, aby zmniejszyć ryzyko opóźnień administracyjnych. Każdy kraj ma własne przepisy i własne zwyczaje rynkowe. Firmy europejskie często opracowują terapie, których w USA prawie się nie spotyka. Spółki azjatyckie niekiedy produkują i badają produkty taniej, aby ograniczyć koszty. Inwestowanie globalnie oznacza również kontakt z różnymi systemami ochrony zdrowia i modelami finansowania. To może wpływać na to, jak dobrze sprzedaje się dany produkt biotechnologiczny.

Częste błędy, których należy unikać przy inwestowaniu w biotechnologię

Wyciąganie wniosków z błędów innych inwestorów może uchronić przed dużymi stratami w sektorze biotechnologicznym. Oto najczęstsze błędy popełniane nawet przez doświadczonych inwestorów.

Podążanie za modnymi trendami bez zrozumienia nauki

Wiele osób kupuje akcje spółek biotechnologicznych, gdy widzi nagłówki o „przełomowych” terapiach. Pomijają zrozumienie tego, jak działa dana technologia. W efekcie kupują po szczytowych cenach, na chwilę przed tym, jak rzeczywistość weryfikuje oczekiwania. 

Wystarczy przypomnieć szał na CRISPR kilka lat temu. Każda spółka, która wspomniała o edycji genów w komunikacie prasowym, obserwowała gwałtowny wzrost kursu akcji. Nie miało znaczenia, czy naprawdę posiadała odpowiednią wiedzę i jakąkolwiek rzeczywistą przewagę. Lepsze podejście jest proste. Warto poświęcić czas na poznanie podstaw nauki, aby zrozumieć całość obrazu. Zamiast tylko przeglądać komunikaty, należy czytać raporty spółek składane do SEC oraz wyniki badań klinicznych.

Ignorowanie tempa wypalania gotówki

Spółki biotechnologiczne zwykle przez wiele lat generują straty, opracowując nowe terapie. Wielu inwestorów koncentruje się na tym, jak duży może być potencjalny rynek. Zapominają natomiast sprawdzić, na jak długo wystarczy spółce środków pieniężnych.

Spółki, którym kończą się środki, często muszą emitować nowe akcje po niskich cenach. Powoduje to rozwodnienie udziałów dotychczasowych akcjonariuszy. Takie rozwodnienie może zniweczyć zyski, nawet jeśli terapie spółki są obiecujące.

Aby tego uniknąć, należy zawsze sprawdzać, ile środków pieniężnych spółka zużywa w każdym kwartale. Warto obliczyć, na ile kwartałów wystarczy jej finansowania. Należy unikać spółek, które mają zapas środków na mniej niż 12 miesięcy, chyba że dysponują jasnymi planami pozyskania finansowania.

Nadmierna reakcja na wyniki badań klinicznych

Zarówno dobre, jak i złe wyniki badań klinicznych często wywołują skrajne ruchy kursów akcji. Początkujący inwestorzy często kupują po pozytywnych wynikach, gdy ceny są wysokie, a sprzedają po wynikach negatywnych, gdy ceny są niskie.

Badania kliniczne są ze swojej natury niepewne. Nawet zakończone sukcesem badania II fazy mogą zakończyć się niepowodzeniem w fazie III. Czasami terapie, które na wczesnym etapie dają umiarkowane rezultaty, mogą zaskoczyć inwestorów mocnymi wynikami końcowymi.

Nie należy zapominać, że wyniki badań klinicznych są jedynie jednym z elementów informacji w długim procesie rozwoju leku. Warto skupiać się na sile całego portfela projektów (pipeline) spółki, a nie na rezultatach pojedynczego badania.

Wybór momentu inwestycji

Biotechnologia wymaga cierpliwości i dyscypliny. Sektor często oscyluje między entuzjazmem a korektami. Stopy procentowe ustabilizowały się po obniżkach dokonanych przez Fed. Duże firmy farmaceutyczne kupują mniejsze podmioty, aby zastąpić wygasające patenty. Sztuczna inteligencja przyspiesza badania nad nowymi lekami. 

Programy rządowe nadal finansują prace w obszarze biotechnologii. Finansowanie wzrosło skokowo w 2024 roku – w I kwartale pozyskano ponad 2,9 mld USD, dzięki czemu firmy mają środki niezbędne do prowadzenia badań. Rośnie liczba partnerstw między dużymi i małymi spółkami, zawieranych w celu podziału ryzyka.

Podsumowanie

Firmy biotechnologiczne i zajmujące się genetyką dają duże możliwości inwestowania w rozwiązania ratujące życie. Eksperci oczekują, że rynek biotechnologii osiągnie wartość 5 bln USD do 2034 roku. Warto porozmawiać z zaufanym doradcą finansowym, aby uzyskać porady dopasowane do własnych celów. Ochrona zdrowia wkracza obecnie w nową erę, a świadomi inwestorzy mogą włączyć się w tę zmianę.

Chcesz jednocześnie wspierać innowacje i budować odporność portfela? Maclear umożliwia inwestowanie w realnie działające przedsiębiorstwa, w tym takie, które działają na styku najnowocześniejszych rozwiązań w ochronie zdrowia – poprzez zdywersyfikowaną szwajcarską platformę crowdlendingową.