Inwestycję długoterminową zwykle definiuje to, jak długo inwestor zamierza pozostać zainwestowany, a nie termin zapadalności wskazany na pojedynczym instrumencie. Na platformie crowdfundingowej poszczególne pożyczki mają okres 4–16 miesięcy, ale inwestorzy budują wieloletnie horyzonty, stale reinwestując zwracany kapitał — to inny mechanizm niż utrzymywanie jednej obligacji o długim terminie zapadalności.
Inwestowanie długoterminowe: jak naprawdę buduje się horyzont
Czym jest inwestycja długoterminowa?
Inwestycja długoterminowa to rodzaj inwestycji, w której kapitał jest lokowany z założeniem, że będzie pracował przez kilka lat lub dłużej. Dokładny horyzont czasowy zależy od oceny i strategii inwestora, która uwzględnia określone ryzyka oraz jego tolerancję na nie w długim okresie.
Co uznaje się za inwestycję długoterminową?
Ogólnie każdą inwestycję obejmującą kilka lat można uznać za inwestycję długoterminową. Nie istnieje uniwersalna zasada, że inwestor powinien utrzymywać aktywa o szczególnie długich terminach. Inwestor może zamiast tego trzymać jedno aktywo w portfelu, nie zmieniając go przez 5 lat, albo może przenieść te środki, dzieląc je i kupując kilka aktywów tego samego typu na te same 5 lat wcześniej.
Inwestowanie długoterminowe a krótkoterminowe: co faktycznie się zmienia?
Inwestycje długoterminowe i krótkoterminowe różnią się nie tylko horyzontem czasowym, w którym aktywa są utrzymywane w portfelu, ale także działaniami, jakie inwestor podejmuje, gdy kapitał ponownie staje się dla niego dostępny.
Inwestor, który próbuje uzyskać dochód krótkoterminowy, może inwestować w projekty o bardzo krótkim czasie do wykupu (kilka miesięcy). Podobnie może wycofać środki, gdy wierzytelność osiągnie termin wykupu, i natychmiast reinwestować je w inny projekt krótkoterminowy o odmiennym celu. Inwestor, który preferuje długoterminową akumulację kapitału, może przyjąć całkowicie inne podejście i kupić ten sam instrument z terminem wykupu za sześć miesięcy, ale następnie reinwestować pieniądze z kapitału w kolejny projekt, a potem w jeszcze jeden, gdy druga wierzytelność również osiągnie termin wykupu.
Jak długo należy utrzymywać inwestycję?
Nie istnieje jeden uniwersalny okres określający, jak długo należy utrzymywać inwestycję. Horyzont inwestycyjny zależy od takich czynników jak cel strategii, wymagania dotyczące płynności, gotowość do tolerowania określonych ryzyk inwestycyjnych oraz termin, w którym pieniądze będą potrzebne.
Jak w praktyce buduje się długi horyzont
Długi horyzont inwestycyjny zwykle opiera się na tym, że inwestor nie potrzebuje pieniędzy zbyt szybko, co pozwala im pozostać w projekcie wystarczająco długo. Poniższa tabela podsumowuje podejścia do inwestowania długoterminowego.
| Podejście | Co utrzymujesz | Co musi się stać, aby horyzont został utrzymany | Główne ryzyko dla planu |
|---|---|---|---|
| Jeden instrument o długim terminie | Jeden instrument z wieloletnim okresem utrzymywania | Inwestor nadal utrzymuje go przez zamierzony okres | Warunki rynkowe, kredytowe i płynnościowe mogą się zmienić |
| Drabinka krótkoterminowych wierzytelności z ręczną reinwestycją | Krótkoterminowe wierzytelności z różnymi terminami wykupu | Zwrócony kapitał jest wielokrotnie lokowany w nowe wierzytelności | Porównywalne nowe projekty mogą być niedostępne |
| Automatyczna reinwestycja (AutoInvest) | Kwalifikujące się wierzytelności z projektów Native wybierane według wcześniej zdefiniowanych warunków | Dostępny kapitał nadal znajduje kwalifikujące się projekty | Automatyzacja nie może zagwarantować dostępności projektów ani zwrotów |
| Podejście mieszane | Pozycje o długim terminie plus krótsze reinwestowane wierzytelności | Zamierzona alokacja jest utrzymywana w czasie | Odchylenie alokacji, różnice w płynności i ryzyko reinwestycji |
To informacja o charakterze ogólnym, a nie porada inwestycyjna. Zwroty nie są gwarantowane i żadne z tych podejść nie eliminuje ryzyka straty.
Dlaczego krótkie terminy pożyczek nie wykluczają planu długoterminowego
Krótkie terminy pożyczek nie wykluczają planu długoterminowego ponieważ służą one różnym celom. Inwestorzy crowdlendingowi zazwyczaj starają się uzyskać wyższe przychody w krótszym okresie. Ponieważ wierzytelności oferowane na rynku mają najczęściej od 4 do 16 miesięcy do terminu wykupu, inwestorzy krótkoterminowi mogą chcieć zaalokować swój kapitał, a następnie wycofać go w zupełnie innym celu. Inwestowanie długoterminowe służy strategii akumulacji kapitału; dlatego ciągła reinwestycja w te same aktywa lub w dłuższych horyzontach czasowych jest w pełni uzasadniona.
Czy pożyczki krótkoterminowe mogą zbudować portfel długoterminowy?
Tak, pożyczki krótkoterminowe mogą zbudować długoterminowy portfel inwestycyjny. Inwestor, który chce realizować akumulację kapitału w długim okresie, może po prostu nabyć 12-miesięczną wierzytelność, poczekać do terminu jej wykupu, następnie reinwestować środki w to samo aktywo i powtórzyć cykl ponownie. Maclear udostępnia AutoInvest, aby uprościć inwestowanie, dając możliwość zaprojektowania 10 strategii przy minimalnej kwocie 50 € na wierzytelność.
Ryzyko reinwestycji, o którym nikt nie wspomina
Powtarzana reinwestycja wiąże się ze szczególnym ryzykiem, które nie występuje w dokładnie takiej samej formie u każdego inwestora i zmienia się wraz z tym, jak każdy inwestor realokuje środki zgodnie z własną strategią. Ryzyko to przyszłe warunki inwestycyjne, które pozostają w większości nieznane i niemożliwe do dokładnego przewidzenia.
W przypadku gdy inwestor czeka, aż krótkoterminowa wierzytelność osiągnie termin wykupu po 12 miesiącach, a następnie próbuje reinwestować, może zobaczyć na rynku inne oprocentowanie, inne oceny ryzyka, inne wartości AROI oraz projekty z innych sektorów. Dlatego reinwestycja nie może być statyczna, ponieważ warunki rynkowe i wybór dostępnych projektów się zmieniają.
Maclear obliczaparaoczekiwane zwroty z inwestycji przy użyciu wskaźnika Annualized Return on Investment, czyli AROI. AROI ma następujący wzór:
AROI = (Oczekiwane zyski / Pozostały okres) * (365 / Zakupiony kapitał)
AROI opisuje oczekiwane zwroty, a nie gwarantowany wynik inwestycji. Dlatego należy go traktować jako teoretyczną ocenę możliwych zwrotów, a nie prognozę faktycznych wyników inwestycyjnych. Warto zaznaczyć, że skoro warunki rynkowe się zmieniają, a każde działanie reinwestycyjne jest inne, znaczenie ma termin wykupu, a także wewnętrzna ocena ryzyka.
Jak wybrać własny horyzont czasowy
Krótki okres kredytowania nie sprawia, że inwestycja jest chroniona: kapitał nie jest gwarantowany, a Provision Fund to wspólna rezerwa finansowana z 2% opłat od sfinansowanych projektów, a nie gwarancja odkupu.
Gdy inwestor chce ocenić horyzont czasowy, powinien zacząć od określenia celu kapitału. Inwestor powinien być w stanie zrozumieć, czy potencjalnie może potrzebować pieniędzy w krótkim okresie, czy też odpowiada mu długoterminowe akumulowanie kapitału. Podobnie ocena własnej tolerancji ryzyka i postrzegania ryzyka jest kolejnym ważnym aspektem przygotowania.
Jeśli inwestor chce spróbować długoterminowej strategii inwestycyjnej, realizując ją poprzez reinwestowanie w aktywa krótkoterminowe, potrzebuje dyscypliny i starannego zarządzania kapitałem. Jeśli inwestor wielokrotnie wycofał już kapitał zamiast go ponownie ulokować, okres inwestycji staje się znacznie krótszy. Podobnie, jeśli inwestor korzysta z AutoInvest lub innych zautomatyzowanych narzędzi w swojej strategii, nie powinny one zastępować oceny portfela, dywersyfikacji i analizy każdego projektu automatyczną reinwestycją.
Jeśli inwestor chce wyjść z inwestycji wcześniej, jedyną opcją jest Secondary Market. Inwestor może spróbować sprzedać wierzytelność po cenie nominalnej lub z dyskontem do 50% innemu inwestorowi. Sprzedaż nie jest gwarantowana. Jeśli jednak inwestorowi uda się znaleźć nabywcę, Maclear pobierze opłatę sprzedawcy w wysokości 2,5%, a nabyta wierzytelność będzie objęta 30-dniowym okresem blokady na rachunku nabywcy. W przypadku braku nabywcy chętnego do zakupu wierzytelności zostanie ona automatycznie wycofana z Secondary Market po 14 dniach, zgodnie z OWH Maclear.
Podsumowując, termin wykupu wierzytelności i konsekwencje dla inwestora to różne kwestie. Niektórzy inwestorzy mogą preferować aktywa długoterminowe, podczas gdy inni mogą stale kupować krótsze wierzytelności z 12-miesięcznym terminem wykupu i reinwestować je wielokrotnie.
FAQ
Co uznaje się za inwestycję długoterminową?
Inwestycję, którą planuje się utrzymywać przez kilka lat, można uznać za inwestycję długoterminową. Celami długoterminowego portfela inwestycyjnego mogą być akumulacja kapitału, duże zakupy, takie jak kredyt hipoteczny na dom, nowy pojazd, nowa firma czy emerytura. Progi czasowe dla inwestycji „długoterminowej” są umowne, a nie dosłowne. Wyznaczają je albo zasady konkretnego inwestora, albo klasa aktywów.
Jak długo należy utrzymywać inwestycję?
Inwestor powinien utrzymywać inwestycję przez okres zgodny ze swoimi celami. Próg ten jest indywidualny i zależy od wielu czynników, takich jak tolerancja ryzyka, postrzegany profil ryzyka, pożądana płynność oraz cel konkretnego portfela. Nie istnieją uniwersalne ramy czasowe definiujące ten próg.
Czy pożyczki krótkoterminowe mogą tworzyć portfel długoterminowy?
Tak — jeśli, przypuśćmy, inwestor nabywa wierzytelność z 12-miesięcznym terminem wykupu, następnie reinwestuje w tę samą wierzytelność ponownie, czeka do kolejnego terminu wykupu i znów reinwestuje, może to stać się długoterminowym projektem inwestycyjnym. Reinwestycja tworzy mechanizm przekształcania powtarzających się aktywów krótkoterminowych w elementy portfela długoterminowego poprzez stałą realokację środków.
Jaka jest różnica między inwestowaniem długoterminowym a krótkoterminowym?
Różnica między inwestowaniem długoterminowym a krótkoterminowym polega na częstotliwości decyzji reinwestycyjnych oraz na odmiennym poziomie ekspozycji inwestora na zmieniające się okoliczności przy każdym zwrocie kapitału. Długoterminowe podejście inwestycyjne nie zawsze jest równoznaczne z aktywem długoterminowym.
Czy automatyczna reinwestycja eliminuje ryzyko?
Nie, automatyczna reinwestycja nie eliminuje ryzyka. AutoInvest w projektach Native na Maclear (10 strategii na użytkownika, przy minimum 50 € na wierzytelność) jedynie automatyzuje decyzje podjęte przez inwestora. Inwestor sam ustala parametry każdej strategii.
O Maclear
Maclear AG to szwajcarska platforma pożyczek między osobami (P2P) i crowdlendingu, której siedziba znajduje się w Szwajcarii. Firma działa jako pośrednik finansowy w sektorze pozabankowym i jest członkiem PolyReg SRO, zgodnie z regulacjami finansowymi w Szwajcarii, w tym w zakresie AML, KYC i RODO. Maclear daje inwestorom indywidualnym i kwalifikowanym dostęp do starannie wyselekcjonowanych możliwości pożyczek dla firm, z wbudowaną oceną ryzyka, funduszem rezerwowym i rynkiem wtórnym przeznaczonym do płynności.
Treść tego artykułu jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych. Nie stanowi porady inwestycyjnej, finansowej, podatkowej ani prawnej. Pożyczki między osobami (P2P) i inwestycje w crowdlending wiążą się z ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty kapitału. Wyniki przeszłe nie gwarantują przyszłych rezultatów. Płynność na rynku wtórnym nie jest gwarantowana. Czytelnicy są zachęcani do przeprowadzenia własnych badań i skonsultowania się z wykwalifikowanymi doradcami przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji finansowej. Dostępność produktów i usług może być ograniczona w niektórych jurysdykcjach.