Niewypłacalność Vibroedil na platformie Maclear: co się wydarzyło i jak rozwiązano sprawę pożyczki

Jak Maclear odzyskał pożyczkę Vibroedil?

Nasze podejście do pominiętej lub opóźnionej spłaty pożyczki przebiega według określonej sekwencji, opublikowanej w naszym FAQ:

1. Kontakt z pożyczkobiorcą w 3. dniu po pominiętej płatności.
2. Wysłanie formalnego wezwania w 30. dniu.
3. Podjęcie dalszych działań windykacyjnych w 60. dniu, jeżeli pożyczka nadal nie została spłacona.
4. Uruchomienie Reverse Assignment w 90. dniu, jeżeli sprawa pożyczki nadal pozostaje nierozwiązana, z konsolidacją roszczeń inwestorów i proporcjonalnym podziałem wszelkich odzyskanych środków.

Sekwencja ta stanowi naszą ogólną politykę wobec każdej pożyczki, w przypadku której zaczynają występować zaległości w płatnościach. W konkretnym przypadku niewypłacalności Vibroedil osiągnęliśmy jednak porozumienie w drodze negocjacji, co było zdecydowanie korzystniejszym rozwiązaniem niż podział środków w postępowaniu upadłościowym.

Co się wydarzyło w przypadku niewypłacalności Vibroedil?

Vibroedil S.R.L., włoska spółka z siedzibą w prowincji Ankona, zajmująca się sprzedażą materiałów budowlanych, pożyczyła od inwestorów Maclear €150,000 w formie trzech odrębnych etapów po €50,000, z których każdy był zabezpieczony ustanowionym na rzecz pożyczki zabezpieczeniem.

Taka struktura oznaczała, że ekspozycja inwestorów na Vibroedil była podzielona na trzy mniejsze transze zamiast jednej dużej pozycji oraz że mogliśmy wstrzymać uruchamianie kolejnych etapów finansowania, gdy tylko pojawił się problem. Ostatecznie wskaźnik LTV dla faktycznie udzielonej pożyczki wyniósł zaledwie 2.5%, co wpłynęło na wybraną przez nas metodę windykacji w drodze osobistego porozumienia.

W dniu 22 lipca 2025 włoski sąd ogłosił, że Vibroedil znajduje się "in liquidazione giudiziale". W ramach tego formalnego statusu likwidacji sądowej spółka niezdolna do wywiązania się ze swoich zobowiązań zostaje objęta nadzorowanym postępowaniem mającym na celu zakończenie jej działalności.

Zgodnie z prawem od tego momentu jedynie likwidator wyznaczony przez sąd miał uprawnienia do rozporządzania majątkiem spółki. Jednak oprócz zobowiązań z tytułu zabezpieczeń ustanowionych przez spółkę Vibroedil Maclear posiadał również osobiste poręczenia jej właściciela, który nadal mógł rozporządzać swoim majątkiem. Po serii negocjacji poręczenia te pozwoliły nam uzyskać spłatę kapitału i wypłacić go inwestorom. Te delikatne negocjacje trwały kilka tygodni, stąd opóźnienie w poinformowaniu inwestorów Maclear o postępowaniu związanym z niewypłacalnością.

Ktoś może zapytać, dlaczego zamiast przeprowadzić proces windykacji z zabezpieczenia opisany w naszym FAQ, zdecydowaliśmy się odzyskać kapitał Vibroedil w całości w drodze prywatnego porozumienia wynegocjowanego bezpośrednio z właścicielem. Zgodnie z prawem włoskim postępowanie likwidacyjne dotyczące majątku może trwać bardzo długo, dlatego wybraliśmy opcję osobistego porozumienia, ponieważ leżało to wyraźnie w interesie naszych inwestorów. Fakt, że Maclear odzyskał środki inwestorów w tak krótkim czasie, świadczy o naszej solidnej polityce zarządzania ryzykiem.

Podsumowując: kapitał pożyczki Vibroedil został w całości odzyskany w drodze prywatnego porozumienia. Wszystkie trzy etapy pożyczki o wartości €50,000 każdy zostały odzyskane w terminach wskazanych w powyższej tabeli, a żaden z inwestorów posiadających udział w pożyczce Vibroedil nie stracił swojego kapitału.

Harmonogram powiadamiania inwestorów w sprawie Vibroedil

My powiadomiliśmy inwestorów o niewypłacalności Vibroedil na początku września 2025, gdy tylko osiągnęliśmy porozumienie z właścicielem spółki i mogliśmy mieć uzasadnioną pewność, że środki zostaną wkrótce potem wypłacone inwestorom Etapu 1, dbając jednocześnie o to, aby nie zagrozić procesowi odzyskiwania środków.

Niemniej jednak potraktowaliśmy opinie społeczności bardzo poważnie. Od sprawy Vibroedil przeszliśmy na szybsze powiadamianie inwestorów o ewentualnych przyszłych przypadkach niewypłacalności (choć do tej pory nie wystąpiły żadne inne tego typu sytuacje) oraz udoskonaliliśmy nasze procedury wierzycielskie. Dodaliśmy również bardziej wyraźny kontekst do prognoz pożyczkobiorców na stronach projektów.

Fundusz Rezerwowy (Provision Fund) Maclear: zakres, saldo i ograniczenia

Jak wie większość naszych inwestorów, Maclear utrzymuje Fundusz Rezerwowy (Provision Fund), tworzony ze stałej składki (2% od każdego pomyślnie sfinansowanego projektu). Na dzień 29 lipca 2026 jego saldo wynosiło około €2,000,000 (2% łącznej kwoty sfinansowanej od początku działalności, wynoszącej €102,500,000). Fundusz jest przechowywany na wydzielonym rachunku, odrębnym od kapitału operacyjnego Maclear. Pisaliśmy już wcześniej o tym, dlaczego zbudowaliśmy fundusz w ten sposób, ale oto, co oznacza to w sprawie Vibroedil.

Głównym zadaniem Funduszu Rezerwowego jest pokrywanie potencjalnych zaległych płatności odsetkowych. Przez cały opisany powyżej okres eskalacji od 3. do 60. dnia inwestorzy nadal otrzymują płatności odsetkowe z Funduszu, podczas gdy zespół Maclear pracuje nad windykacją. Fundusz Rezerwowy nie gwarantuje jednak – i nie został do tego zaprojektowany – że inwestorzy odzyskają cały swój kapitał w przypadku rzeczywistej niewypłacalności: odzyskanie kapitału zależy od zabezpieczenia danej pożyczki i procesu windykacji, jak opisano powyżej w odniesieniu do Vibroedil.

Regularnie publikujemy na naszej stronie aktualne saldo Funduszu Rezerwowego (Provision Fund), a kwota ta zmienia się w miarę udzielania nowych pożyczek i wykorzystywania środków Funduszu w innych przypadkach.

Historia spłat Maclear poza przypadkiem niewypłacalności Vibroedil

Pojedynczy przypadek skutecznej windykacji, taki jak Vibroedil, mówi coś o tym, jak Maclear radzi sobie z problematyczną pożyczką.

Aby jednak zobaczyć, jak radzi sobie reszta portfela pożyczkowego Maclear, warto sprawdzić własne rejestry projektów Maclear. Na przykład rejestry w naszej sekcji Portal Inwestora pokazują pięć odrębnie sfinansowanych projektów Smart Italia S.R.L. (włoskiej spółki z branży przemysłowo-energetycznej) w odstępach około tygodnia między 1 a 12 czerwca 2025 r.; każdy z nich został później oznaczony na platformie jako spłacony po zakończeniu 14-miesięcznego okresu. Drugi, niepowiązany pożyczkobiorca, STRANDJA AGRO BISSINES EOOD, wykazuje ten sam schemat wielokrotnego finansowania: pięć projektów sfinansowanych między 11 a 22 czerwca 2025 r., wszystkie spłacone zgodnie z harmonogramem.

W istocie, jeśli przejrzysz sekcję Sfinansowane w Portalu Inwestora (tylko dla zarejestrowanych użytkowników), zobaczysz wyraźny schemat rzeczywistych, powtarzających się relacji pożyczkowych z europejskimi SMB w postaci serii wielu projektów o odrębnych datach. Przekonasz się również, że każdy z tych projektów jest oznaczony jako spłacony po zakończeniu deklarowanego 14-miesięcznego okresu. Oznacza to także, że inwestorzy Maclear wielokrotnie udzielają pożyczek tym samym pożyczkobiorcom – co świadczy o zaufaniu do tych projektów.

Jak samodzielnie sprawdzić historię niewypłacalności na Maclear

Nie musisz wierzyć nam na słowo: Maclear publikuje wystarczająco dużo szczegółowych danych źródłowych, aby inwestor mógł większość z nich zweryfikować bezpośrednio.

• Harmonogram spłat oraz Umowa nabycia i cesji wierzytelności. Dostępne dla każdego inwestora posiadającego pozycję w danej pożyczce, wraz z opisem rzeczywistych warunków spłaty. Na mocy tej umowy inwestorzy są bezpośrednimi właścicielami wierzytelności z tytułu pożyczki; Maclear działa wyłącznie jako Agent ds. Windykacji i Zabezpieczeń w ich imieniu.
• Rachunek escrow na okres zbiórki środków. Dopóki projekt jest jeszcze w fazie finansowania, środki inwestorów są przechowywane na wydzielonych rachunkach escrow w bankach partnerskich, a nie na własnych rachunkach operacyjnych Maclear — jest to odrębna warstwa ochrony, niezależna od Funduszu Rezerwowego (Provision Fund), który ma zastosowanie dopiero po sfinansowaniu pożyczki.
• Informacje ujawniane na karcie projektu. Dla każdego projektu, który przejdzie naszą rygorystyczną analizę due diligence i zostanie udostępniony do finansowania, publikujemy niezwykle szczegółowy opis zawierający ocenę ryzyka, wskaźnik LTV (loan-to-value), listę zabezpieczeń, kontekst rynkowy oraz deklarowany cel wykorzystania środków. Po przeczytaniu kilku takich opisów uzyskają Państwo znacznie lepsze wyobrażenie o tym, w jaki sposób Maclear ocenia, czy nowa pożyczka spełnia jego kryteria kredytowe.
• Publiczny rejestr PolyReg. Rejestr potwierdza członkostwo Maclear w szwajcarskiej organizacji samoregulacyjnej odpowiedzialnej za nadzór w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu. Należy zauważyć, że nie jest to ogólna ocena bezpieczeństwa ani ocena jakości inwestycji.
• Statystyki oraz Aktualności dla inwestorów strony. Co miesiąc Maclear publikuje na blogu aktualizację pokazującą, jak zmieniły się nasze główne wskaźniki (łączna liczba inwestorów, łączna kwota sfinansowanych pożyczek itd.).
• Zakres i saldo Funduszu Rezerwowego (Provision Fund). Obie informacje są publikowane na naszej stronie. Prosimy pamiętać, że Fundusz nie pełni funkcji gwarancji depozytów.

Łącznie te dokumenty i dane stanowią to, co inwestor może osobiście sprawdzić, aby zweryfikować konkretne twierdzenia i zdecydować, czy Maclear jest rzeczywiście legalną platformą crowdlendingową P2P/P2B.

Najczęściej zadawane pytania

Ile przypadków niewypłacalności miał Maclear?

Tylko jeden — Vibroedil S.R.L. jest jak dotąd jedynym pożyczkobiorcą na platformie Maclear, wobec którego wszczęto formalne postępowanie likwidacyjne.

Czy Maclear jest chroniony przed przypadkami niewypłacalności?

Żadna platforma crowdlendingowa P2P ani P2B nie może zagwarantować, że żaden pożyczkobiorca nigdy nie stanie się niewypłacalny. Ryzyko niewypłacalności jest nieodłącznym elementem każdej pożyczki, w tym naszych. To, co możemy pokazać, to sposób, w jaki poradziliśmy sobie z jedynym odnotowanym przez nas przypadkiem niewypłacalności: pełna windykacja kapitału w ciągu około dwóch i pół miesiąca od orzeczenia sądu.

Co się dzieje, gdy pożyczkobiorca Maclear staje się niewypłacalny?

Maclear stosuje ustalony harmonogram eskalacji, który rozpoczyna się od pierwszego kontaktu z pożyczkobiorcą w 3. dniu po opóźnieniu płatności, a następnie obejmuje formalne wezwanie do 30. dnia. Jeżeli do 60. dnia nie nastąpi spłata, uruchamiamy aktywne działania windykacyjne. To, która ścieżka zostanie następnie wybrana — wynegocjowane porozumienie, egzekucja z ustanowionego zabezpieczenia czy pełne postępowanie upadłościowe — jest ustalane indywidualnie dla każdego przypadku.

Czy Fundusz Rezerwowy (Provision Fund) został wykorzystany w przypadku niewypłacalności Vibroedil?

Nie, Maclear odzyskał kapitał pożyczki Vibroedil w całości w drodze prywatnego porozumienia.

Czy Maclear gwarantuje kapitał inwestorów?

Nie, Fundusz Rezerwowy (Provision Fund) pokrywa niedobory w odsetkach, a nie kapitał, dlatego odzyskanie kapitału zawsze zależy od zabezpieczenia i procesu windykacji mających zastosowanie do danej konkretnej pożyczki.

Treść tego artykułu jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych. Nie stanowi porady inwestycyjnej, finansowej, podatkowej ani prawnej. Pożyczki między osobami (P2P) i inwestycje w crowdlending wiążą się z ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty kapitału. Wyniki przeszłe nie gwarantują przyszłych rezultatów. Płynność na rynku wtórnym nie jest gwarantowana. Czytelnicy są zachęcani do przeprowadzenia własnych badań i skonsultowania się z wykwalifikowanymi doradcami przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji finansowej. Dostępność produktów i usług może być ograniczona w niektórych jurysdykcjach.