Um investimento de longo prazo é habitualmente definido pelo tempo durante o qual um investidor pretende manter-se investido, e não pela maturidade indicada num instrumento em concreto. Numa plataforma de crowdfunding, os empréstimos individuais têm prazos de 4 a 16 meses, mas os investidores constroem horizontes de vários anos ao reinvestirem continuamente o capital à medida que este é devolvido — uma mecânica diferente da de deter uma única obrigação de longo prazo.
Investimento de longo prazo: como o horizonte é efetivamente construído
O que é um investimento de longo prazo?
Um investimento de longo prazo é o tipo de investimento em que o capital é alocado com o pressuposto de que permanecerá a trabalhar durante vários anos ou mais. O prazo exato depende da avaliação e da estratégia do investidor, que tem em conta riscos específicos e a sua tolerância aos mesmos a longo prazo.
O que conta como investimento de longo prazo?
De um modo geral, todo o investimento que se prolonga por vários anos pode ser considerado um investimento de longo prazo. Não existe uma regra universal que obrigue o investidor a deter os ativos com prazos particularmente longos. Em vez disso, o investidor pode manter um ativo na carteira, deixando-o intocado durante 5 anos, ou pode realocar esses fundos, dividindo-os e comprando vários ativos do mesmo tipo para os mesmos 5 anos mais cedo.
Investir a longo prazo vs. a curto prazo: o que muda realmente?
Os investimentos de longo e de curto prazo diferem não só pelo período durante o qual os ativos são detidos na carteira, mas também pelas ações que o investidor toma quando o capital volta a estar disponível para si.
O investidor que procura obter rendimento a curto prazo pode investir em projetos que têm muito pouco tempo até à maturidade (alguns meses). Do mesmo modo, pode retirar os fundos quando o crédito atinge a maturidade e reinvesti-los imediatamente noutro projeto de curto prazo com uma finalidade diferente. O investidor que prefere a acumulação de capital a longo prazo pode adotar uma abordagem totalmente diferente e comprar o mesmo instrumento com maturidade a seis meses, mas depois reinvestir o dinheiro do capital noutro projeto e depois noutro, quando o segundo crédito também tiver atingido a maturidade.
Durante quanto tempo deve manter um investimento?
Não existe um período único e universal para o tempo durante o qual o investimento deve ser mantido. O horizonte de investimento depende de fatores como a finalidade da estratégia, as necessidades de liquidez, a disposição para tolerar riscos de investimento específicos e o prazo dentro do qual o dinheiro seria necessário.
Como se constrói efetivamente um horizonte longo
Um horizonte de investimento longo assenta habitualmente no facto de o investidor não necessitar do dinheiro num prazo curto, permitindo que este permaneça no projeto durante tempo suficiente. A tabela abaixo resume as abordagens ao investimento de longo prazo.
| Abordagem | O que detém | O que tem de acontecer para o horizonte se manter | Principal risco para o plano |
|---|---|---|---|
| Instrumento único de longa duração | Um instrumento com um período de detenção de vários anos | O investidor continua a detê-lo durante o período previsto | As condições de mercado, de crédito e de liquidez podem mudar |
| Escada de créditos de curto prazo com reinvestimento manual | Créditos de curto prazo com maturidades em momentos diferentes | O capital devolvido é repetidamente alocado a novos créditos | Podem não estar disponíveis novos projetos comparáveis |
| Reinvestimento automatizado (AutoInvest) | Créditos elegíveis de projetos Native selecionados através de condições predefinidas | O capital disponível continua a encontrar projetos elegíveis | A automatização não pode garantir a disponibilidade de projetos nem os retornos |
| Abordagem mista | Posições de longa duração acrescidas de créditos mais curtos reinvestidos | A alocação pretendida é mantida ao longo do tempo | Desvio de alocação, diferenças de liquidez e risco de reinvestimento |
Esta é uma informação de caráter geral e não constitui aconselhamento de investimento. Os retornos não são garantidos e nenhuma destas abordagens elimina o risco de perda.
Porque é que Prazos de Empréstimo Curtos Não Excluem um Plano de Longo Prazo
Prazos de empréstimo curtos não excluem um plano de longo prazo porque servem finalidades diferentes. Os investidores em crowdlending procuram normalmente obter receitas mais elevadas num período mais curto. Uma vez que os créditos oferecidos no mercado têm, na sua maioria, prazos entre 4 e 16 meses até atingirem a maturidade, os investidores de curto prazo podem querer alocar o seu capital e depois levantá-lo para uma finalidade totalmente diferente. O investimento de longo prazo serve a estratégia de acumulação de capital; é por isso que o reinvestimento contínuo nos mesmos ativos ou em horizontes temporais mais longos é perfeitamente plausível.
Podem os empréstimos de curto prazo construir uma carteira de longo prazo?
Sim, os empréstimos de curto prazo podem construir uma carteira de investimento de longo prazo. O investidor que pretenda a acumulação de capital a longo prazo pode simplesmente adquirir um crédito a 12 meses, aguardar até este atingir a maturidade e, em seguida, reinvestir os fundos no mesmo ativo, repetindo depois o ciclo. A Maclear disponibiliza o AutoInvest para simplificar o investimento, dando a oportunidade de conceber 10 estratégias com um mínimo de 50 € por crédito.
O Risco de Reinvestimento que Ninguém Menciona
O reinvestimento repetido comporta um risco particular que não existe exatamente da mesma forma para todos os investidores, variando consoante cada investidor realoca os fundos de acordo com a sua própria estratégia. O risco reside nas condições futuras de investimento, que permanecem em grande parte desconhecidas e impossíveis de prever com precisão.
Caso o investidor aguarde até que o crédito de curto prazo atinja a maturidade ao fim de 12 meses e depois tente reinvestir, poderá encontrar no mercado taxas de juro, pontuações de risco, valores AROI e projetos de setores diferentes. É por isso que o reinvestimento não pode ser estático, já que as circunstâncias de mercado e a oferta de projetos disponíveis mudam.
A Maclear calcula os retornos esperados do investimento utilizando a Rendibilidade Anualizada do Investimento, ou AROI, como métrica. O AROI tem a seguinte fórmula:
AROI = (Ganhos Esperados / Período Remanescente) * (365 / Capital Adquirido)
O AROI descreve retornos esperados, não um resultado de investimento garantido. É por isso que deve ser considerado uma avaliação teórica de possíveis retornos e não a previsão do desempenho factual do investimento. É importante notar que, uma vez que as condições de mercado mudam e cada ação de reinvestimento é diferente, a maturidade importa e a pontuação interna de risco também importa.
Como Escolher o Seu Próprio Horizonte Temporal
Um prazo de empréstimo curto não torna um investimento protegido: o capital não é garantido e o Provision Fund é uma reserva partilhada financiada por 2% das comissões de projetos financiados, e não uma garantia de recompra.
Quando o investidor pretende avaliar o horizonte temporal, deve começar por avaliar a finalidade do capital. O investidor deve ser capaz de compreender se poderá vir a necessitar do dinheiro no curto prazo ou se se sente confortável com a acumulação de capital a longo prazo. De igual modo, avaliar a sua tolerância ao risco e a sua perceção do risco é outro aspeto importante da preparação.
Se o investidor quiser experimentar uma estratégia de investimento de longo prazo através do reinvestimento em ativos de curto prazo, necessita de disciplina e de uma gestão cuidadosa do capital. Se o investidor já levantou o capital várias vezes em vez de o realocar, a duração do investimento torna-se significativamente mais curta. De igual modo, se o investidor utilizar o AutoInvest ou outras ferramentas automatizadas na sua estratégia, estas não devem substituir a avaliação da sua carteira, a diversificação e a análise de cada projeto pelo reinvestimento automático.
Se o investidor pretender sair antecipadamente, a única opção é o Secondary Market. O investidor pode tentar vender o crédito ao par ou com um desconto até 50% a outro investidor. A venda não é garantida. No entanto, se o investidor conseguir encontrar um comprador, a Maclear cobrará uma comissão de venda de 2,5% e o crédito adquirido terá um período de imobilização de 30 dias na conta do comprador. Caso não haja um comprador disposto a adquirir o crédito, este será automaticamente retirado do Secondary Market ao fim de 14 dias, de acordo com os Termos e Condições Gerais da Maclear.
Em resumo, o prazo de maturidade do crédito e as implicações para o investidor são coisas diferentes. Alguns investidores podem preferir ativos de longo prazo, enquanto outros podem comprar constantemente um crédito mais curto, com um prazo de maturidade de 12 meses, e reinvestir vezes sem conta.
FAQ
O que conta como investimento de longo prazo?
O investimento que se planeia manter durante vários anos pode ser considerado um investimento de longo prazo. Os objetivos de uma carteira de investimento de longo prazo podem ser a acumulação de capital, grandes aquisições como um crédito para habitação, um novo veículo, um novo negócio ou a reforma. O limiar do prazo para um investimento de “longo prazo” é convencional, não literal. É definido pelas regras do investidor em particular ou pela classe de ativos.
Durante quanto tempo se deve manter um investimento?
O investidor deve manter um investimento durante um período alinhado com os seus objetivos. O limiar é individual e depende de múltiplos fatores, como a tolerância ao risco, o perfil de risco percecionado, a liquidez pretendida e a finalidade da carteira em particular. Não existe um prazo universal que defina o limiar.
Podem os empréstimos de curto prazo construir uma carteira de longo prazo?
Sim; se, hipoteticamente, o investidor adquirir um crédito com 12 meses até à maturidade, depois reinvestir novamente no mesmo crédito, aguardar até que atinja de novo a maturidade e reinvestir outra vez, isto pode tornar-se um projeto de investimento de longo prazo. O reinvestimento cria um mecanismo que transforma ativos de curto prazo recorrentes em partes de uma carteira de longo prazo através da realocação constante de fundos.
Qual é a diferença entre investir a longo prazo e a curto prazo?
A diferença entre investir a longo prazo e a curto prazo está na frequência das decisões de reinvestimento e no diferente nível de exposição do investidor às circunstâncias em mudança a cada devolução do capital. Uma abordagem de investimento de longo prazo nem sempre é sinónimo de um ativo de longo prazo.
O reinvestimento automático elimina o risco?
Não, o reinvestimento automático não elimina o risco. O AutoInvest em projetos Native na Maclear (10 estratégias por utilizador com um mínimo de 50 € por crédito) apenas automatiza decisões tomadas pelo investidor. É o próprio investidor que define os parâmetros de cada estratégia.
Sobre a Maclear
A Maclear AG é uma plataforma suíça de empréstimo entre particulares (P2P) e crowdlending, com sede na Suíça. A empresa atua como intermediária financeira no setor não bancário e é membro da PolyReg SRO, em conformidade com a regulamentação financeira suíça, especialmente em matéria de AML, KYC e RGPD. A Maclear oferece a investidores particulares e qualificados acesso a oportunidades de empréstimos a empresas cuidadosamente selecionadas, com uma avaliação de riscos integrada, um Fundo de Provisão e um Mercado Secundário destinado à liquidez.
O conteúdo deste artigo é fornecido apenas para fins informativos e educacionais. Não constitui um conselho de investimento, financeiro, fiscal ou jurídico. O empréstimo entre particulares (P2P) e os investimentos em crowdlending envolvem risco de perda parcial ou total do capital. Os desempenhos passados não garantem resultados futuros. A liquidez em um mercado secundário não é garantida. Os leitores são convidados a realizar suas próprias pesquisas e consultar consultores qualificados antes de tomar qualquer decisão financeira. A disponibilidade de produtos e serviços pode ser restrita em algumas jurisdições.