O AROI (retorno anualizado do investimento) é a métrica que exprime o retorno anual esperado de um crédito de investimento. É utilizado pela Maclear e é calculado de acordo com a fórmula: os ganhos esperados são divididos pelo período remanescente e ajustados a um ano inteiro em relação ao principal adquirido. O AROI uniformiza os retornos de créditos com prazos e preços diferentes, permitindo a sua comparação direta. Não garante o desempenho futuro.
O AROI, ou retorno anualizado do investimento, é uma métrica que avalia a rentabilidade média anual de um investimento em comparação com o custo inicial. Ajuda a traduzir o retorno calculado numa taxa anual simples de calcular. Isto torna o AROI útil quando é necessário comparar diferentes projetos de investimento com prazos distintos.
O AROI aplica uma anualização simples: ajusta o retorno esperado no período de detenção remanescente a um ano inteiro, sem capitalização nem atualização dos fluxos de caixa ao longo do tempo. Os valores anualizados permitem comparar projetos de investimento com prazos diferentes numa base anual comum.
AROI significa « Annualized Return on Investment » (retorno anualizado do investimento). É uma métrica que calcula o retorno anual esperado de um crédito de investimento inicial.
Para calcular o AROI, é necessário dividir os ganhos esperados pelo período remanescente e, em seguida, ajustar o resultado a um ano inteiro em relação ao valor inicial do principal adquirido.
A fórmula do AROI mostra como calcular o retorno anualizado.
A seguir, apresenta-se o exemplo prático do cálculo, através do AROI, do retorno de um crédito adquirido ao par. O investidor compra um crédito com os seguintes parâmetros: principal adquirido igual a 100 €; ganhos esperados no vencimento iguais a 4 €; e período remanescente igual a 90 dias.
Passo 1 do cálculo. Cálculo dos ganhos esperados diários dividindo os Ganhos esperados (4) pelo Período remanescente (90). 4/90 = 0,0444
Passo 2 do cálculo. Anualização do retorno esperado do investimento. AROI = 4/90 × 365/100 = 0,162, ou seja, 16,2 %
Se o investidor comprar o mesmo crédito com desconto, o AROI aumenta automaticamente devido ao menor valor do denominador na fórmula. O artigo sobre o mercado secundário apresenta uma análise detalhada do par face ao desconto.
Exemplo meramente ilustrativo. Os retornos reais dependem do desempenho do mutuário e das comissões da plataforma e podem diferir substancialmente. O AROI é uma estimativa prospetiva e não garante o desempenho futuro.
O AROI calcula-se através da fórmula: AROI = (Ganhos esperados / Período remanescente) × (365 / Principal adquirido).
Um exemplo prático ilustrativo mostra como se calcula o AROI num caso em que o principal adquirido é igual a 100 €, os ganhos esperados são 4 € e o período remanescente é de 90 dias.
A tabela abaixo apresenta uma visão geral das métricas de retorno utilizadas quando é necessário avaliar créditos, empréstimos e carteiras de investimento. Cada métrica — AROI, TIR, TAEG, APY e NAR — é aplicada de forma diferente.
| Métrica | Nome completo | O que mede | Quando é utilizada | Limitação principal |
|---|---|---|---|---|
| AROI | Retorno anualizado do investimento | Retorno anual esperado sobre o principal adquirido, dado o período remanescente | Métrica principal da Maclear para a avaliação de créditos (mercado primário e secundário) | Anualização simples; não atualiza os fluxos de caixa ao longo do tempo |
| IRR | Taxa interna de retorno | Taxa de atualização que iguala a zero o VAL dos fluxos de caixa | Projetos ou carteiras com fluxos de caixa irregulares | Sensível ao calendário e aos pressupostos; mais complexa de calcular |
| APR | Taxa anual efetiva global | Taxa anual nominal sem capitalização | Crédito ao consumo e indicações de taxa | Ignora o reinvestimento e os juros compostos |
| APY | Rendimento percentual anual | Retorno anual incluindo a capitalização | Produtos de depósito e poupança | Pressupõe reinvestimento; nem sempre aplicável ao P2P |
| NAR | Retorno líquido anualizado | Retorno anual líquido após perdas e comissões | Reporte do desempenho realizado de uma carteira (por ex. Mintos) | Retrospetiva; depende da metodologia da plataforma |
Cada métrica responde a uma pergunta diferente. Nenhuma é universalmente «melhor»; a escolha certa depende do instrumento, do perfil dos fluxos de caixa e daquilo que se está a comparar.
Não, o AROI não é o mesmo que a TAEG nem o NAR.
O AROI calcula um retorno anual esperado sobre o principal através de uma anualização simples que não atualiza os fluxos de caixa ao longo do tempo. É assim que a Maclear calcula os retornos. A TAEG, por sua vez, calcula uma taxa anual nominal sem capitalização e não tem em conta os juros compostos. O NAR mede os retornos anuais líquidos após as perdas e comissões de um projeto de investimento e é retrospetivo e dependente da metodologia.
No mercado secundário, o AROI é uma métrica utilizada para avaliar o crédito antes da compra. O cálculo do AROI permite aos compradores estimar o retorno anualizado esperado sobre o principal que será investido, tendo em conta o período remanescente do crédito. Os compradores podem estimar os retornos a partir do momento da compra. O AROI também é útil para os vendedores, pois reflete os juros acumulados até ao momento da venda do crédito.
Os contextos de preço ao par e com desconto tornam o AROI uma métrica simples para avaliar os retornos dos créditos sem ter em conta a complexidade dos prémios. Os investidores conseguem tomar decisões de investimento ponderadas com base no retorno anualizado calculado, em vez de modelar um fluxo de caixa completo.
Enquanto uma das métricas de retorno do P2P, o AROI oferece uma avaliação simples dos retornos sobre o principal do crédito para ajudar o investidor a compreender a rentabilidade média anual deste investimento. O AROI não atualiza os fluxos de caixa ao longo do tempo. O AROI não tem em conta:
1) Um retorno realizado do investimento. O AROI é a expetativa, não um resultado.
2) Os casos de incumprimento, atraso e reembolso parcial. O AROI avalia apenas os ganhos esperados.
3) O AROI não atualiza o dinheiro ao longo do tempo, ao contrário da TIR.
4) Retornos garantidos do investimento. Um AROI mais elevado implica normalmente um risco maior, não um investimento melhor.
Não, um AROI mais elevado normalmente não significa um investimento melhor.
O AROI considera os retornos anualizados esperados sobre o principal e não tem em conta fatores como o risco, o calendário do projeto ou o incumprimento.
AROI significa « Annualized Return on Investment » (retorno anualizado do investimento). É uma métrica que calcula a rentabilidade média anual esperada de um investimento em comparação com o seu custo inicial. O AROI é utilizado como uma anualização simples, sem atualização dos fluxos de caixa ao longo do tempo.
O AROI calcula-se dividindo os ganhos esperados pelo período remanescente e multiplicando depois o resultado por um ano inteiro dividido pelo valor do principal adquirido. A fórmula para o cálculo do AROI é: AROI = (Ganhos esperados / Período remanescente) × (365 / Principal adquirido)
A principal diferença entre o AROI e a TIR é que o AROI é uma métrica que calcula a rentabilidade média anual esperada de um investimento comparando-a com o custo inicial através de uma anualização simples que não considera a atualização do fluxo de caixa ao longo do tempo. A TIR é uma métrica que calcula uma taxa de atualização que iguala a zero o VAL dos fluxos de caixa, sendo mais sensível ao calendário.
Não, o AROI não é o mesmo que a TAEG nem o APY. A TAEG mede a taxa anual nominal sem capitalização e é utilizada para avaliar diferentes créditos ao consumo e indicações de taxa sem ter em conta os juros compostos e o reinvestimento. O APY mede o valor da capitalização e calcula o retorno anual com base nesse valor. Ao contrário da TAEG, pressupõe o reinvestimento e pode medir investimentos não relacionados com o P2P. O AROI, por sua vez, é uma anualização simples dos retornos anuais esperados sobre o principal adquirido.
O NAR é uma métrica retrospetiva específica do setor que calcula o retorno anual líquido do investimento após perdas e comissões. A métrica NAR é utilizada por diversas plataformas do setor, como a Mintos. O AROI é a métrica principal de avaliação de créditos utilizada pela Maclear e tem em conta o retorno anual em relação ao período remanescente. O NAR é uma métrica retrospetiva e exige uma metodologia específica, enquanto o AROI é uma anualização simples que não tem em conta a atualização do fluxo de caixa ao longo do tempo.
Não, um AROI mais elevado não significa um investimento mais seguro ou melhor. O AROI não avalia o impacto do risco, do incumprimento ou do calendário do projeto, nem ajusta o retorno esperado de acordo com a avaliação destes fatores. Em vez disso, o AROI oferece um quadro simples para comparar diferentes créditos com prazos e preços variáveis.
Pode ver o AROI na visão geral do mercado primário e no cartão de crédito do mercado secundário na Maclear. O artigo sobre o mercado secundário apresenta uma visão geral detalhada do que é e de como o par e os descontos se aplicam aos créditos. O AROI é a métrica principal de avaliação de créditos na Maclear.
A Maclear AG é uma plataforma suíça de empréstimo P2P e crowdlending com sede na Suíça. A empresa atua como intermediário financeiro no setor não bancário e é membro da PolyReg SRO, em conformidade com a regulamentação financeira suíça, incluindo as normas de AML, KYC e RGPD. A Maclear oferece a investidores de retalho e qualificados o acesso a oportunidades de empréstimo a empresas verificadas, com avaliação de risco integrada, um Fundo de Provisão e um mercado secundário para liquidez.
O conteúdo deste artigo é fornecido apenas para fins informativos e educativos. Não constitui aconselhamento de investimento, financeiro, fiscal ou jurídico. O empréstimo P2P e os investimentos em crowdlending comportam um risco de perda parcial ou total do capital. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. A liquidez num mercado secundário não é garantida. Os leitores devem realizar uma investigação independente e consultar consultores qualificados antes de tomar quaisquer decisões financeiras. A disponibilidade de produtos e serviços pode estar restringida em determinadas jurisdições.
