Cum să calculezi randamentele investițiilor: IRR, ROI, ROE și ROIC

ROI (Randamentul investiției): unitatea de măsură universală

Randamentul investiției este o hartă clară către câștigurile financiare. Oferă un răspuns sigur la cât de mult vei recupera după ce cheltuiești X bani. Să presupunem că decizi să înființezi o companie de încălțăminte și, pentru a-ți lansa afacerea, a trebuit să renunți la 10.000 de dolari în total. Acum imaginează-ți că generezi 13.500 de dolari în acest proces. Scade investiția inițială din ceea ce ai câștigat în total și apoi împarte la investiția ta. În cele din urmă, înmulțește cu o sută. Acolo ai – 35%.

Când devine util

Să presupunem că te gândești să lansezi o varietate de afaceri diferite și nu poți decide pe care să o începi. Una poate genera mulți bani, cum ar fi un cazinou online, dar trebuie să îți imaginezi taxele de licență, software-ul și multe alte poveri care vin odată cu acesta. Să presupunem că vrei să te extinzi și să adaugi un produs adiacent sau să te ocupi de renovarea caselor. ROI te poate ajuta să îți spui dacă merită.

Are atracții majore, fără îndoială. Este simplu, auto-explicativ și, de asemenea, aplicabil universal.  Nu necesită abilități matematice de nivel Pythagoras. Cu toate acestea, există un detaliu important care este omis. A face un randament de 20% într-un singur an și a obține același lucru după 5 ani este ca ziua și noaptea. Un alt lucru pe care îl ignoră este riscul și momentul.

În ceea ce privește obținerea unui ROI mare, împrumuturile P2P sunt printre cele mai înalte strategii de câștiguri financiare. Oamenii nu mai trebuie să meargă personal la bănci închise și să aștepte procesarea cererilor de credit pe care afacerea lor poate să nu aibă nicio șansă să le obțină. 

În schimb, inovația în evaluarea creditului P2P a permis ca capacitatea de plată a oamenilor să fie evaluată temeinic de factori mult mai relevanți. Multe proiecte inovatoare în zilele noastre susțin împrumuturi digitale provenind din numeroase surse de investitori cu garanții, cum ar fi 8lends de la Maclear.

IRR

O întrebare pe care proprietarii de afaceri o pun adesea este cât de mulți bani vor recupera și cât de repede, având în vedere că toți știm că timpul este bani. Rata internă de returnare îți spune la ce rată procentuală anuală valoarea prezentă a fiecărui flux de numerar viitor ar fi exact egală cu suma pe care am investit-o. Acea procentaj este cunoscută sub numele de rata de discount care anulează valoarea netă prezentă. Este practic un GPS financiar, dacă vrei. Îți oferă un semnal de alarmă cu privire la cât de repede va trebui să accelerezi pentru a ajunge la obiectivul tău, evitând în același timp gropile de pe drum..  

Deși rezolvarea IRR este cel mai practic de realizat cu instrumente precum Google Sheets, cineva poate simplifica matematica astfel:

IRR\approx\frac{Flux de numerar anual}{Investiție inițială} + g

În această formulă:   

• Fluxul de numerar anual = mediana randamentului anual al investiției.
• Investiția inițială = costul total al investiției.
• G = ajustarea estimată a creșterii din reinvestirea veniturilor.

Să folosim și un exemplu de cum ai ajunge la el:

Exemplu

Să spunem că investești 50 de mii într-un proiect cu următoarele fluxuri de numerar:  

• Anul 0: -50.000 dolari (investiție inițială)  
• Anul 1: +10.000 dolari  
• Anul 2: +15.000 dolari  
• Anul 3: +20.000 dolari  
• Anul 4: +60.000 dolari  

Pentru a calcula IRR în Microsoft Excel:  

1. Introdu următoarele fluxuri de numerar într-o coloană (A1 până la A5):  

•    -50000  
•    10000  
•    15000  
•    20000  
•    60000

IRR ≈ 15% (folosind funcția `=IRR()` din Excel).

Un IRR de 15% înseamnă că proiectul tău produce un venit anual echivalent cu 15%, având în vedere momentul tuturor fluxurilor de numerar intrate și ieșite. 

Aplicații

Situațiile în care IRR poate fi aplicat sunt, de exemplu, atunci când evaluezi investiții cu fluxuri de numerar inegale (de exemplu, capital privat sau imobiliare) sau în compararea proiectelor care se desfășoară pe durate diferite.  

Să spunem că te uiți să obții venituri din abonamentele pentru serviciul tău de urmărire a vizitatorilor pe site. Aici ai compara costul tău inițial de dezvoltare cu cât ai câștiga de la clienții care îți plătesc pentru utilizarea serviciului tău timp de ani de zile. Așa cum se spune, banii de astăzi valorează doi mâine. Vrei să știi cât de repede vor fi acei bani în mâinile tale. Deși fără îndoială util, nu ia în considerare că investițiile vin cu rate diferite. Mint a acoperit recent cum să evaluezi compania ta de asigurări în acest mod.

ROE

Acesta este deosebit de relevant pentru acționari. Randamentul capitalului propriu se concentrează pe a le oferi acestora dacă persoanele care conduc o corporație își îndeplinesc promisiunile cu care au atras investitorii. În primul rând, ai suma capitalului propriu pe care participanții la acțiuni au avut-o la începutul anului și apoi măsori unde a ajuns. Acestea sunt adunate și împărțite la două pentru numitor. 

Când devine util

Linia de bază a oricărei corporații este de a genera venituri pe o scară accelerată. Acele venituri minus cheltuielile sunt calculate și apoi împărțite la capitalul propriu al acționarilor. Ca rezultat, ajungi cu un scor pentru conducerea companiei, și dacă au nevoie sau nu de o schimbare. Unele domenii ar trebui să genereze marje de profit mai mari. Ia în considerare AI, de exemplu. Apoi sunt altele, care tind să fie mai lente și nu au aceleași așteptări, cum ar fi fabricarea zahărului. Globe and Mail a detaliat recent cele mai bune acțiuni în care să investești sub acest metric.

Din păcate, poate fi manipulat prin falsificarea datelor, iar un REO ridicat este frecvent de scurtă durată. Pe deasupra, există cifre mai relevante decât venitul net.

ROIC

Randamentul capitalului investit merge și mai departe prin transformarea întregului capital pe termen lung – atât capital propriu, cât și datorie cu dobândă – în profit operațional. Trebuie să iei în considerare și impozitele, iar obiectivul este să contabilizezi fiecare singur ban pe care l-ai investit în proiect și apoi să ajungi la venitul tău operațional post-impozitare. Acesta din urmă este împărțit la primul pentru a-ți spune cifra esențială.

Exemplu ROIC: (2.000.000 dolari profit operațional net după impozitare (NOPAT) / 10.000.000 dolari capital investit) × 100 = 20% 

Scenarii

Este exact ceea ce vrei pentru evaluarea unei afaceri care necesită consumarea multor capitaluri, cum ar fi manufactura sau telecomunicațiile, sau identificarea firmelor care creează valoare dincolo de ceea ce costă capitalul lor.  Există multe ajustări variabile pentru NOPAT și capital. Companiile digitale găsesc mai puțină utilitate în aceasta. 

Pe o notă interesantă, Apple în 2023 a fost de aproximativ 35%. Traducere: Ei tipăresc bani mai bine decât Fed-ul. 

Toolkit-ul: Cum să calculezi aceste numere fără să-ți pierzi sufletul 

Google Sheets și Yahoo Finance sunt strategii gratuite garantate să facă calcularea ROI, IRR, ROE, împreună cu ROIC, fără probleme: 

Mai jos sunt instrumente plătite pe care le poți folosi pentru a calcula cifrele de succes:  

• QuickBooks: Urmărește ROI-ul pe activitățile secundare (de exemplu, imperiul tău de autocolante Etsy).  
• Carta: Pentru nerdii de capital privat care visează la IRR.  

Sfat: Verifică întotdeauna NOPAT pentru că firmele tind să ascundă "banii amuzanți" în note de subsol ca niște copii care ascund broccoli.  

Concluzie 

Indicatorii de investiție nu sunt fapte; sunt instrumente. Ca investitor, nu ar trebui să te bazezi pe o singură formulă, la fel cum un tâmplar nu folosește un ciocan pentru fiecare sarcină. 

Când te adresezi investitorilor ageri, folosește ROIC și IRR.  Amintește-ți – ROIC și ROE disting crema de la crema în acțiuni. ROI, între timp, schimbă jocul pentru tranzacțiile imobiliare sau crowdsourcing-ul mai ușor. Numerele sunt notele metaforice cântate de tine – compozitorul.  Lasă aceste formule să te ghideze, nu să te conducă.

Dacă ești interesat să obții o modalitate majoră de a-ți optimiza cifrele, ia în considerare proiectul 8lends crowdfunding, care necesită un risc minim cu un potențial mare de profit.

Dacă ești interesat să îți crești randamentele investițiilor, ia în considerare înscrierea pentru 8lends astăzi.

‍