Cazul de neplată Vibroedil la Maclear: ce s-a întâmplat și cum a fost soluționat împrumutul

Cum a recuperat Maclear împrumutul Vibroedil?

Abordarea noastră față de o rambursare a împrumutului omisă sau întârziată urmează o succesiune definită, publicată în FAQ-ul nostru:

1. Contactăm împrumutatul în ziua 3 de la neefectuarea plății.
2. Trimitem o notificare oficială în ziua 30.
3. Întreprindem acțiuni suplimentare de recuperare în ziua 60, dacă împrumutul încă nu a fost rambursat.
4. Activăm Reverse Assignment în ziua 90, dacă împrumutul rămâne nesoluționat, consolidând creanțele investitorilor și distribuind proporțional orice sume recuperate.

Această succesiune reprezintă politica noastră generală pentru orice împrumut la care încep să fie omise plăți. În cazul specific al defaultului Vibroedil, însă, am obținut o înțelegere negociată, care a fost un rezultat mult mai favorabil decât o distribuire prin instanța de faliment.

Ce s-a întâmplat în cazul defaultului Vibroedil?

Vibroedil S.R.L., o companie italiană cu sediul în provincia Ancona, care comercializa materiale de construcții, a împrumutat €150,000 de la investitorii Maclear, structurat în trei etape separate de €50,000, fiecare garantată cu garanții reale constituite în favoarea împrumutului.

Structurarea în acest mod a însemnat că investitorii erau expuși față de Vibroedil în trei tranșe mai mici, în loc de o singură poziție mare, și că puteam opri eliberarea etapelor ulterioare de finanțare imediat ce apărea o problemă. În final, LTV-ul aferent împrumutului efectiv acordat a ajuns la doar 2.5%, ceea ce a influențat metoda de recuperare aleasă de noi, printr-o înțelegere personală.

Pe 22 iulie 2025, o instanță italiană a declarat Vibroedil "in liquidazione giudiziale". În cadrul acestui statut formal de lichidare judiciară, o companie aflată în incapacitate de a-și îndeplini obligațiile este plasată într-un proces supravegheat de încetare a activității.

Prin lege, din acel moment, numai un lichidator numit de instanță avea dreptul să dispună de activele companiei. Totuși, în afara obligațiilor aferente garanțiilor reale din partea companiei Vibroedil, Maclear deținea și garanții personale de la proprietarul acesteia, care putea în continuare să dispună de activele sale. După o serie de negocieri, aceste garanții ne-au permis să primim rambursarea principalului și să îl distribuim investitorilor. Aceste negocieri delicate au durat mai multe săptămâni, de aici și întârzierea în comunicarea procedurilor de default către investitorii Maclear.

Cineva ar putea întreba de ce, în loc să parcurgem procesul de recuperare a garanțiilor reale descris în FAQ-ul nostru, am ales să recuperăm integral principalul Vibroedil printr-o înțelegere privată negociată direct cu proprietarul. Conform legislației italiene, procedurile de lichidare a activelor pot dura foarte mult timp, astfel că am ales opțiunea înțelegerii personale, întrucât aceasta era în mod clar în interesul investitorilor noștri. Faptul că Maclear a recuperat fondurile investitorilor într-un timp atât de scurt este o dovadă a politicii noastre solide de gestionare a riscurilor.

Pe scurt: principalul împrumutului Vibroedil a fost recuperat integral printr-o înțelegere privată. Toate cele trei etape de €50,000 ale împrumutului au fost recuperate la datele enumerate în tabelul de mai sus, iar niciunul dintre investitorii care dețineau o participație în împrumutul Vibroedil nu și-a pierdut principalul.

Cronologia notificării investitorilor în cazul Vibroedil

Am notificat investitorii cu privire la defaultul Vibroedil la începutul lunii septembrie 2025, imediat ce am ajuns la un acord cu proprietarul companiei și am putut fi rezonabil siguri că fondurile vor fi distribuite investitorilor din Etapa 1 la scurt timp după aceea, având în același timp grijă să nu periclităm procesul de recuperare a fondurilor.

Totuși, am luat foarte în serios feedbackul comunității. De la cazul Vibroedil, am trecut la notificarea mai rapidă a investitorilor după un eventual default viitor (deși nu au mai apărut alte astfel de situații până în acest moment) și am rafinat procedurile noastre în calitate de creditor. De asemenea, am adăugat un context mai explicit la previziunile împrumutaților pe paginile proiectelor.

Provision Fund al Maclear: domeniu de aplicare, sold și limite

După cum știu majoritatea investitorilor noștri, Maclear menține un Provision Fund, constituit dintr-o contribuție fixă (2% din fiecare proiect finanțat cu succes). Acesta deținea circa €2,000,000 la data de 29 iulie 2026 (2% din suma totală finanțată de la înființare, de €102,500,000). Fondul este păstrat într-un cont segregat, separat de capitalul operațional al Maclear. Am scris anterior despre motivele pentru care am construit fondul în acest fel, dar iată ce înseamnă acest lucru pentru cazul Vibroedil.

Rolul principal al Provision Fund este acoperirea eventualelor plăți de dobândă neefectuate. Pe tot parcursul ferestrei de escaladare din zilele 3–60 descrisă mai sus, investitorii continuă să primească plățile de dobândă din Fond, în timp ce echipa Maclear lucrează la recuperare. Totuși, Provision Fund nu garantează și nu este conceput pentru a garanta că investitorii își recuperează integral principalul în cazul unui default real: recuperarea principalului depinde de garanțiile colaterale ale fiecărui împrumut și de procesul de recuperare, așa cum a fost descris mai sus pentru Vibroedil.

Publicăm periodic soldul curent al Provision Fund pe site-ul nostru, iar această cifră se modifică pe măsură ce acordăm noi împrumuturi și utilizăm Fondul în alte cazuri.

Istoricul rambursărilor Maclear dincolo de default-ul Vibroedil

Un singur caz de recuperare reușită în urma unui default, precum Vibroedil, spune ceva despre modul în care Maclear gestionează un împrumut problematic.

Însă, pentru a vedea cum performează restul portofoliului de împrumuturi Maclear, consultați propriile evidențe ale proiectelor Maclear. De exemplu, evidențele din secțiunea noastră Portalul Investitorului arată cinci proiecte finanțate separat ale Smart Italia S.R.L. (o companie italiană din domeniul industrial-energetic), la aproximativ o săptămână distanță, între 1 și 12 iunie 2025; fiecare dintre acestea a fost ulterior marcat ca rambursat pe platformă la finalul termenului său de 14 luni. Un al doilea împrumutat, fără legătură cu primul, STRANDJA AGRO BISSINES EOOD, prezintă același tipar de finanțare repetată: cinci proiecte finanțate între 11 și 22 iunie 2025, toate rambursate conform graficului.

De fapt, dacă parcurgeți secțiunea Finanțate din Portalul Investitorului (doar pentru utilizatorii înregistrați), veți observa un tipar clar de relații de creditare reale și repetate cu SMB-uri europene, sub forma unor serii de proiecte multiple, cu date distincte. Veți constata, de asemenea, că fiecare dintre aceste proiecte este marcat ca rambursat la finalul termenului declarat de 14 luni. Aceasta înseamnă totodată că investitorii Maclear continuă să acorde împrumuturi în mod repetat acelorași împrumutați – un semn de încredere în aceste proiecte.

Cum puteți verifica singuri istoricul default-urilor Maclear

Nu trebuie să ne credeți pe cuvânt: Maclear publică suficiente detalii de bază pentru ca un investitor să poată verifica direct majoritatea acestora.

• Graficul de rambursare și Contractul de cumpărare și cesiune a creanței. Disponibile oricărui investitor care deține o poziție în împrumutul respectiv, cu o descriere a condițiilor efective de rambursare. În baza acestui contract, investitorii dețin direct creanța din împrumut; Maclear acționează doar ca Agent de colectare și Agent de garanții în numele acestora.
• Cont escrow pe perioada de strângere a fondurilor. În timp ce un proiect este încă în curs de finanțare, banii investitorilor se află în conturi escrow segregate la bănci partenere, nu în conturile operaționale proprii ale Maclear — un nivel de protecție separat de Provision Fund, care se aplică doar după ce un împrumut a fost finanțat.
• Informațiile prezentate pe fișa proiectului. Pentru fiecare proiect care trece de procesul nostru strict de due diligence și devine disponibil pentru finanțare, publicăm o descriere extrem de detaliată, cu un scor de risc, raportul loan-to-value (LTV), lista garanțiilor, contextul de piață și destinația declarată a fondurilor. Citiți câteva dintre acestea și veți înțelege mult mai bine cum evaluează Maclear dacă un nou împrumut îndeplinește criteriile sale de creditare.
• Registrul public al PolyReg. Registrul confirmă calitatea de membru a Maclear în organizația elvețiană de autoreglementare responsabilă de supravegherea în materie de combatere a spălării banilor și a finanțării terorismului. Rețineți că acesta nu reprezintă un rating general de siguranță sau o evaluare a calității investițiilor.
• Paginile Statistici și Actualizări pentru investitori . În fiecare lună, Maclear publică pe blog o actualizare care arată evoluția principalilor noștri indicatori (numărul total de investitori, suma totală finanțată etc.).
• Sfera de acoperire și soldul Provision Fund. Ambele sunt publicate pe site-ul nostru. Vă rugăm să rețineți că Fondul nu funcționează ca o asigurare a depozitelor.

Luate împreună, aceste documente și cifre reprezintă ceea ce un investitor poate verifica personal pentru a confirma afirmațiile specifice și a decide dacă Maclear este într-adevăr o platformă legitimă de crowdlending P2P/P2B.

Întrebări frecvente

Câte cazuri de default a avut Maclear?

Doar unul — Vibroedil S.R.L. este, până în prezent, singurul împrumutat de pe platforma Maclear care a intrat într-o procedură formală de lichidare.

Este Maclear protejată de cazurile de default?

Nicio platformă de crowdlending P2P sau P2B nu poate garanta că niciun împrumutat nu va intra vreodată în default. Riscul de default este inerent oricărui împrumut, inclusiv celor ale noastre. Ceea ce putem arăta este modul în care am gestionat singurul caz de default înregistrat: recuperarea integrală a principalului în aproximativ două luni și jumătate de la hotărârea instanței.

Ce se întâmplă dacă un împrumutat Maclear intră în default?

Maclear are un calendar de escaladare stabilit, care începe cu o primă contactare a împrumutatului în ziua 3 de la neefectuarea unei plăți, urmată de o notificare formală până în ziua 30. Dacă nu se efectuează rambursarea până în ziua 60, lansăm măsuri active de recuperare. Calea urmată ulterior, fie o înțelegere negociată, executarea garanțiilor constituite sau o procedură completă de insolvență, este decisă de la caz la caz.

A fost utilizat Provision Fund pentru cazul de default Vibroedil?

Nu, Maclear a recuperat integral principalul împrumutului Vibroedil printr-o înțelegere privată.

Garantează Maclear capitalul investitorilor?

Nu, Provision Fund acoperă deficitele de dobândă, nu capitalul, astfel încât recuperarea capitalului depinde întotdeauna de garanțiile reale și de procesul de recuperare aplicabile împrumutului respectiv.

Conținutul acestui articol este furnizat doar în scopuri informative și educaționale. Nu constituie sfaturi de investiții, financiare, fiscale sau legale. Împrumuturile peer-to-peer (P2P) și investițiile în crowdlending implică un risc de pierdere parțială sau totală a capitalului. Performanța trecută nu prezice rezultate viitoare. Lichiditatea pe o piață secundară nu este garantată. Cititorii sunt încurajați să își efectueze propriile cercetări și să consulte consilieri calificați înainte de a lua orice decizie financiară. Disponibilitatea produselor și serviciilor poate fi restricționată în anumite jurisdicții.