Maclear 如何为农业 SME 融资：以资产担保的真实交易

农业 SME 在银行信贷缓慢或无法获得时，通过 Maclear 众贷为设备、营运资金和季节性存货融资。每位农业借款人都通过尽职调查——财务、抵押物和国家风险检查——并获得内部风险评分。贷款以机械、车辆或存货等登记资产担保，投资者获得每月利息。回报并无保证。

为什么农业 SME 使用众贷

资本密集型的经济部门不仅包括 IT 和制药业，也包括农业。生产食品或种植作物的公司的发展，依赖于在生产周期开始时的早期投资。只有在生产周期完全结束后，公司才能通过收获、加工作物并在市场上出售而获得收入。农业企业常由中小企业经营，即使长期业务发展轨迹是盈利的，它们也可能在周期开始时遭遇临时的付款困难。

持续运转的资本是企业为其农业项目寻求投资的主要原因。业务开支包括购买肥料、动物饲料、包装材料以及拖拉机或灌溉系统等农用设备。有必要提前购置这些设备，以便使用最好的设备获得高产的作物生长周期，从而在日后以更高的收入变现产出。因此，企业在起步时可能缺乏资金，需要能够支持日常运营的贷款。

尽管银行等传统放贷工具仍是一种选择，但农业需要关注与季节、天气和所种作物类型相关的生产周期。因此，等待银行批准贷款可能使企业错过最佳种植窗口或在热浪期间无法确保稳定灌溉，从而丧失竞争优势。众贷是一种可行的替代方案，通过将投资者直接与借款人相连来提供解决方案。这一对银行传统贷款的补充选项，让投资者有机会获得对私人贷款的敞口。

农业 SME 如何获得融资？

农业领域的企业往往为其活动采用多种融资方式的组合，包括供应商信贷、银行贷款、众贷和留存收益。直接为农业企业出资的投资者，对真实的业务流程具有直接敞口，而非获取公司的股份。作为回报，投资者获得固定的利息付款，并在债权到期时可能获得本金偿还。

Maclear 如何审核农业借款人

农业中的生产周期带有许多行业特定风险，包括天气变化、供应链中断、气候灾害，以及季节性需求变化的波动性大宗商品市场。所有这些都是可能影响企业偿还欠投资者债务能力的因素。因此，在农业投资项目上架之前，Maclear 会进行所有必要的尽职调查程序，以评估项目的真实财务状况。评估从使用还款历史、现金流分析以及历史财务表现评估对公司财务表现的评分开始。在这一流程阶段，Maclear 使用 债务权益比（Debt-to-Equity，D/E）以及还款历史等指标。

随后，Maclear 会对为贷款提供的抵押物进行单独评估。农业企业贷款的抵押物通常涉及田间机械、灌溉设备，有时还包括其他有形资产，这些资产会根据其初始市场价值和潜在清算价值进行审核。之后，Maclear 还会进行地区和行业风险评估，考虑天气、当前大宗商品市场和就业状况的影响，以及农业 SME 的法律要求。

审核完成后，每个项目会根据感知的财务状况、贷款受抵押物担保的程度以及偿债能力获得内部风险评分。该评分旨在为潜在投资者提供关于项目的所有必要信息，以便他们做出知情的投资决策。然而，风险评分和事前评估并不消除投资风险。

什么担保农业贷款？

向农业领域 SME 提供的贷款通常以农用设备、机械，有时甚至以生产周期中产生的某些货物等有形资产担保。有形资产可用于在借款人未能偿还贷款时保护投资者免受潜在损失。然而，抵押物只是缓释风险，而非完全消除风险。同样的原则适用于整个平台，更广泛地理解什么担保一笔 Maclear 贷款是值得的。

什么抵押物担保农场贷款？

农业项目的贷款通常以商用车辆、作物加工机械、灌溉系统、筒仓等仓储设施，或 SME 拥有的某些存货等形式的抵押物担保。不过，确切的抵押物因贷款而异，取决于申请贷款的企业主所提供的资产及贷款目的。

抵押物的评估需要同时计算基础价值（即资产的市场价格）和贷款价值比（Loan-to-Value，LTV）指标。LTV 显示抵押物覆盖贷款的百分比，保守的 LTV（低于 100%）表明抵押物的市场价值超过贷款金额，反之亦然。LTV 越低，贷款的担保越好。LTV 越高，可用的抵押物后备越少。要更深入了解如何评估贷款价值比，LTV 使用以下公式计算：

LTV = 贷款金额 / 抵押物价值 × 100

农业中的抵押物往往与特定季节相关联；因此，精确评估是必须的。尽管农用和运输设备的价值相对稳定，但收获货物的市场价格因季节而异。在贷款归属借款人之前，对抵押物进行公允评估是一个重要步骤。

Maclear 农业项目中的真实案例

Maclear 投资组合中与农业相关的项目涵盖了许多类型的农业 SME，它们有不同的方式通过贷款确保融资。这些交易与其他行业的交易一同呈现于 Maclear 融资项目概览中。部分项目的概览在下表中给出，已获得项目所有者的事先同意。

项目数据截至发布之日。往绩仅反映过去表现，并不保证未来结果。

一家保加利亚农业企业 WEST AGRO GROUP 生产干果和有机种植的杏仁，是其中一个案例。该企业以期限 14 个月、年利率 14.6% 的贷款条款吸引了 €50,000 的投资。该项目以 LTV 为 45% 的抵押物担保，并获得 BBB 的内部风险评估。

V C CAPITAL 是另一家获得类似 €50,000 贷款的公司。这家保加利亚平菇生产商需要一笔期限 14 个月、年利率 15.7% 的贷款。该贷款同样以价值 57% 的抵押物担保。

Balkan Cannabis 是在专用温室设施中种植 CBD 和 GCB 工业大麻的持牌生产商，也申请了一笔 €50,000 的贷款。最初，该公司在 14.8% 的年利率下获得资金，被赋予 A 风险评分，并以 LTV 为 67% 的抵押物担保。

季节性如何影响还款？

季节性直接影响贷款还款，因为农业公司通常在完成其生产周期、加工收获货物并出售之后才获得收入。为了避免付款中断并确保投资者的风险得到缓释，还款围绕公司的生产周期进行结构化安排，并进行事前尽职调查以评估项目的可靠性。

为了计算预期回报，需要一个契合 Maclear 方法论的理论示例。假设投资者在农业项目中购买了一份价值 €100 的债权。距到期的时间为 6 个月，而利息付款约为 €7.60。

使用年化投资回报率（Annualized Return on Investment，AROI）的公式，即 AROI =（预期收益 / 剩余期限）×（365 / 所购本金），AROI 约为 14.8%。您可以在 Maclear 上进一步阅读 AROI 如何计算。

仅作示例；回报并无保证

行业特定风险

农业领域既包含借款人违约风险和流动性风险等常见投资风险，也包含季节性、生产产出波动、天气条件和货物价格波动等特定的行业相关风险。为农业企业提供众贷的平台可能提供额外的资金保护层，包括以保守 LTV 的抵押物担保贷款，或在借款人出现中断时确保临时利息付款的 Maclear Provision Fund。然而，这些工具都不保证回报，因为风险只是被缓释，而非被消除。投资者还可以通过在借款人和行业之间多元化进一步降低集中度。需要说明的是，Maclear 是一家瑞士平台（PolyReg SRO 成员），并非中国境内 P2P，且此类跨境 P2P 一般不受银行存款保险覆盖。

与农业投资相关的风险包括大宗商品价格、天气、季节性以及不可预测的最终收成产出。事前评估减少投资者的潜在损失但不能消除损失；追偿并无保证。

FAQ

农场为什么使用众贷？

农场使用众贷是因为农业依赖季节性。有时，银行批准贷款耗时过长，意味着企业主可能错过最佳种植或收获窗口，因此业主转向替代融资方式。

什么担保农业贷款？

农业贷款可以由抵押物担保，抵押物可以包括农用设备、商用机械、仓储能力，甚至一定数量的收获货物。抵押物以 LTV 指标评估。

季节性如何影响付款？

季节性通过迫使贷款围绕企业的生产周期进行结构化安排而直接影响付款。由于许多生产者在收获作物数月后才收到收入，季节性成为一个决定性因素，主张调整贷款条款以适应它。

主要风险有哪些？

农业众贷的主要风险分为行业特定风险和基本风险。行业特定风险包括季节性、天气条件和大宗商品价格波动，而信用风险和流动性风险等基本投资风险同样存在。

回报有保证吗？

不，回报并无保证。众贷与任何其他投资一样，要求投资者对自己的财务行为负责。尽管 Maclear 等平台能够进行事前尽职调查、提供以保守 LTV 的抵押物担保的贷款，或通过 Provision Fund 提供临时付款，但这些机制都不能完全消除投资风险。

本文内容仅供参考和教育之用，不构成投资、财务、税务或法律建议。P2P 放贷和众贷投资带有部分或全部本金损失的风险。过往表现并不预示未来结果。二级市场上的流动性并无保证。读者在做出任何财务决策前应进行独立研究并咨询合格的顾问。产品与服务的可用性在某些司法辖区可能受限。