Защо платежоспособен бизнес взема заеми с лихва над банковата

Защо скоростта може да е по-важна от лихвения процент?

По-евтиният кредит помага само ако парите постъпят, докато предприятието все още може да ги използва. Доставчик може да предложи отстъпка за бързо плащане. Сезонна покупка може да трябва да се извърши преди пика на търсенето. Договор може да изисква авансово плащане преди започване на работата.

Банковото финансиране включва подаване на заявление, финансов преглед и процес на одобрение. Ако този процес не може да спази конкретен краен срок, друг източник може да си струва по-високата си цена. Става дума за възможно несъответствие между сделката и процеса на кредитора, а не за твърдение, че банките винаги действат бавно.

Защо печелившо предприятие би избягвало банков кредит?

Печалбата не означава непременно, че паричните средства са налични, когато са необходими. Дадено дружество може да има печеливши поръчки, докато чака клиентите да платят по-ранни фактури. Заемът може да му позволи да закупи материали за следващата си поръчка, без да чака тези постъпления.

По-бързото финансиране може да оправдае по-висок разход по заема, когато забавянето би причинило измерима загуба. Кредитополучателят все пак следва да обясни защо възможността оправдава разходите за финансиране.

„Спешен оборотен капитал“ е само отправна точка. Какво трябва да бъде платено, кога ще постъпят произтичащите парични средства и падежът на кредита след това постъпление ли е? Спешността без тези подробности обяснява малко.

Защо банката може да откаже обезпечението, предложено от предприятието?

Предприятието може да притежава оборудване, материални запаси или вземания, без да може да получи срещу тях желаната сума от избраната от него банка. Кредиторът може да изключи определени активи или да признае само част от стойността им.

Друг кредитор може да има различен опит или да структурира финансирането срещу тези активи по различен начин. Това може да направи финансирането възможно при условия, които кредитополучателят намира за приемливи.

Банките също предоставят кредитиране, обезпечено с активи. Разликата е дали конкретен кредитор приема конкретните активи при подходящи условия. British Business Bank посочва оборудването, материалните запаси и вземанията сред активите, използвани при този вид финансиране.

За инвеститора готовността на кредитора да приеме даден актив не доказва колко лесно той би могъл да бъде събран или продаден. Проверете кой актив обезпечава вземането, дали вече е заложен и как би протекло събирането, ако погасяването не бъде извършено.

Поради това обяснението за заема следва да надхвърля „имаме ценни машини“. То трябва да изяснява защо структурата на финансирането съответства на наличните активи.

Защо ограничителните условия по кредитите насочват някои кредитополучатели другаде?

Лихвеният процент е само една част от договора за финансиране. Кредитополучателят трябва да вземе предвид и какво може да прави, докато кредитът е непогасен.

Какво представляват ограничителните условия по кредитите и защо кредитополучателите ги избягват?

Ограничителните условия (ковенанти) са договорни изисквания, които могат да уреждат поведението или финансовото състояние на кредитополучателя през целия срок на кредита. В зависимост от договора те могат да ограничават допълнително задлъжняване, разпределения към собствениците или други решения. Отделни разпоредби относно използването на средствата могат да ограничават начина, по който се изразходват получените суми.

Тези условия помагат на кредиторите да контролират експозицията си. Официалните насоки описват ограничителните условия като рамки, в които кредитополучателят трябва да осъществява дейността си.

Предприятие, което очаква да смени доставчици, да извършва придобивания или да договаря допълнително финансиране, може да предпочете по-малко ограничения. То може да приеме по-висок лихвен процент, вместо многократно да иска съгласие за планирани решения.

Алтернативното финансиране не означава автоматично финансиране без ковенанти. Договорите за бизнес заеми трябва да се сравняват по действителните им условия.

Инвеститорите следва също да разграничават гъвкавостта от неяснотата. Кредитополучателят може да иска свобода да адаптира дейността си, като същевременно посочва конкретно предназначение на средствата. „Общи бизнес нужди“ не обяснява какво ще постигне заемът, нито как ще бъде финансирано погасяването му.

Защо имат значение размерът на сделката и наличието на банкова кредитна линия?

Понякога пречката е в икономиката на самото искане. В други случаи бизнесът вече разполага с банково финансиране и се нуждае от отделно финансиране за друга цел.

Защо банките отказват някои малки краткосрочни бизнес заеми?

Разглеждането на искането, документирането на заема и наблюдението на погасяването са свързани с разходи, които не намаляват пропорционално на заетата сума. Поради това малък заем за няколко месеца може да е непривлекателен за определен кредитор дори когато бизнесът е жизнеспособен.

Федералният резерв на САЩ посочва разходите за оценка на искането и за наблюдение като фактори, които могат да направят кредитирането на малкия бизнес по-малко привлекателно, особено спрямо размера на заема.

Това не означава, че банките по принцип отказват краткосрочно бизнес финансиране. Искането може просто да е извън предпочитаните продукти или търговските приоритети на дадена банка.

Проверете дали предложената сума и срокът до падежа съответстват на нуждата. Краткият сезонен цикъл на покупки следва да има достоверен график за погасяване. Продължителният недостиг на оборотни средства е различен проблем.

Защо да не се използва вече наличната банкова кредитна линия на бизнеса?

Съществуващата кредитна линия може вече да финансира стоков запас или друг оперативен цикъл. Отделна възможност може да възникне, преди този капацитет отново да стане достъпен.

Бизнесът може да използва втори кредитор наред с банката си, вместо да замени банковите си отношения. Попитайте какъв е размерът на съществуващия дълг, какво финансира той и дали дружеството може да обслужва и двете задължения.

Изчерпаната банкова кредитна линия е възможно обяснение, а не доказателство, че допълнителното заемане е поносимо. Условията по съществуващите заеми могат също да ограничават допълнителното заемане, поради което второто финансиране трябва да е съвместимо с тези задължения.

Защо не банков заем?

Кога причината за скъпо заемане е предупредителен сигнал?

„Нуждаем се от финансиране, преди да постъпят плащанията от клиентите“ може да описва обичайна времева разлика. Може обаче и да прикрива просрочени фактури, оперативни загуби или дълг, който предприятието не може да погаси по друг начин.

Винаги ли по-високият лихвен процент е лош знак?

Не, но не е автоматично и добър знак. Готовността да се плаща повече не доказва, че кредитополучателят е открил необичайно доходоносна възможност.

Заемането при лихва над банковата само по себе си не е доказателство нито за качество, нито за риск — един и същ факт подкрепя както обоснована търговска причина, така и предупредителен сигнал, и само конкретното вземане показва кое от двете е приложимо.

Кредитополучателят все пак се нуждае от достатъчен паричен поток, за да покрие разходите по финансирането и да погаси главницата. Търговски обоснованата цел не премахва риска от неплащане.

Кога причината се превръща в предупреждение?

Проучете по-внимателно, когато обяснението включва прекомерен съществуващ дълг, повтарящи се откази от банки, свързани със слаба способност за погасяване, или заемане без ясна оперативна цел.

Използването на нов дълг за погасяване на стар дълг също изисква контекст. Рефинансирането може да бъде легитимно. Притеснение буди многократното заместващо заемане без реалистично подобряване на генерирането на парични потоци или изпълним план за погасяване.

Това са насоки за проучване, а не изчерпателен контролен списък или формула за автоматичен отказ. Отказът на банка не доказва, че кредитополучателят е с ниско качество; от значение е посочената причина.

И така, защо предприятията вземат заеми при висока лихва? Понякога те плащат за финансиране, което съответства на конкретна сделка. Понякога са изчерпали по-евтините възможности, защото финансовото им състояние се влошава. Инвеститорите се нуждаят от достатъчно подробности, за да разграничат тези обяснения.

Често задавани въпроси

Защо едно печелившо и платежоспособно предприятие би взело заем при лихва, по-висока от банковата?

То може да се нуждае от финансиране, което по-добре съответства на неговия срок, наличното обезпечение или оперативните му планове. Кредитор с по-висока цена може да предложи подходяща структура, когато процедурата или ограниченията на банката не съответстват на сделката. Предприятието все пак следва да обясни защо ползата надвишава допълнителния разход и да посочи реалистичен източник на погасяване.

Винаги ли отказът на банка означава, че кредитополучателят е рисков?

Не. Искането може да е извън предпочитаните от банката размери на кредитите, срокове до падежа, изисквания за обезпечение или наличните лимити за клиента. Тези обяснения се различават от отказ поради това, че кредитополучателят не може реалистично да погаси заема. Инвеститорите следва да установят причината, вместо да приемат отказа като присъда. Обяснение, несвързано с кредитоспособността, само по себе си не доказва, че инвестицията е привлекателна.

Какво представляват ковенантите по заеми и защо кредитополучателят би искал да ги избегне?

Ковенантите по заеми са договорни изисквания, които могат да ограничават определени действия или да задължават кредитополучателя да поддържа определени финансови условия. Дадено дружество може да предпочете по-малко ограничения за допълнително заемане или разпределения, заедно с по-гъвкави разрешени начини за използване на средствата. Тази гъвкавост може да оправдае по-високо заплащане, но алтернативните заеми също имат условия; разликата се определя от действителните им договори.

Как инвеститорът може да различи основателна от неоснователна причина за заемане при висока лихва?

Започнете с посочената цел и дали размерът, срокът и източникът на погасяване ѝ съответстват. Конкретна покупка или договор с реалистична дата на постъпване на паричните средства е по-информативен от общо позоваване на неотложност. Проучете необяснено заместване на дълг, прекомерни съществуващи задължения или липсващи оперативни подробности. Нито едно от тези наблюдения не замества оценката на конкретното твърдение.

Защо само размерът на сделката отклонява някои кредитополучатели от банките?

Някои разходи за кандидатстване, документация и наблюдение остават значителни дори при малък заем. Разпределени върху скромна сума и кратък срок, тези разходи могат да направят сделката непривлекателна за конкретна банка. Това отразява икономиката на кредитора, а не автоматично ниско качество на кредитополучателя. Други банки или продукти все пак могат да отговарят на искането.

Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. Кредитиране между равнопоставени (P2P) и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не предсказва бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите се насърчават да провеждат свои собствени изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.