Úvěr v rámci crowdlendingu není splácen podle plánu a prvním impulsem je hledat, jak alespoň část ztráty získat zpět prostřednictvím daní. Hledání téměř vždy vede ke stejnému výsledku: k článku, který hrdě oznamuje strop 8 000 € ročně, s odkazem na article 125-00 A du Code général des impôts. Lákavé… a často neúplné. Protože tento strop se nevztahuje ani na všechny typy investic, ani na všechny platformy, ani na všechny země bydliště. Zde podrobně rozebíráme, co se skutečně mění podle přesné povahy vaší investice, podle toho, kde je vaše platforma usazena, a podle vašeho daňového domicilu.
Jak odečíst ztrátu z crowdlendingu od daní: pravidla podle typu investice
Mechanismus, který závisí především na typu investice
Termín crowdlending, jinými slovy půjčka mezi jednotlivci nebo podnikateli prostřednictvím platformy, patří do širší rodiny: crowdfunding, který zahrnuje také dar, vstup do kapitálu nebo dluhopisovou investici.
Tyto čtyři varianty podléhají odlišným daňovým režimům, včetně způsobu, jakým se nakládá se ztrátou.
Pravidlo, které lze najít všude na internetu, se ve skutečnosti týká jen jedné z těchto kategorií.
Kapitálový crowdfunding a dar: dva zvláštní případy
Než přejdeme k podrobnostem o půjčce, je namístě rovnou vyloučit dva případy, které se se zde probíraným tématem občas zaměňují.
Termín kapitálový crowdfunding, tedy ten, při kterém se stáváte akcionářem startupu, se řídí obecným režimem kapitálových zisků z cenných papírů.
Ztráta z tohoto typu cenných papírů nespadá pod článek 125-00 A : započítává se proti kapitálovým ziskům stejné povahy, s možností převodu na deset let, nikoli na pět. Jde o časově širší režim, který však působí pouze proti kapitálovým ziskům, nikdy proti úrokům.
Termín darnaproti tomu nezakládá nárok na žádný odpočet ztráty, a to z poměrně logického důvodu: právně nikdy neexistovala pohledávka k vymáhání, a tedy ani žádná kapitálová ztráta, kterou by bylo možné vykázat. Pouze sleva na dani IR-PME, pokud se uplatní na dar s protiplněním v podobě cenných papírů, se řídí vlastními pravidly, která s tématem, jímž se zde zabýváme, nesouvisejí.
Zbývá tedy půjčka, a to ve dvou podobách.
Prêts participatifs a minibons: režim článku 125-00 A
Od roku 2016 článek 125-00 A CGI umožňuje fyzické osobě odečíst kapitálovou ztrátu vzniklou z participativní půjčky nebo z minibons od úroků stejné povahy získaných v témže roce nebo v průběhu následujících pěti let.
Strop činí 8 000 € ročně a přiznání se podává prostřednictvím kolonky 2TT, za podmínky, žeod platformy získáte potvrzení o nedobytnosti pohledávky.
Tento mechanismus je vyhrazen fyzickým osobám jednajícím v rámci správy svého soukromého majetku, nikoli v rámci profesní činnosti. Týká se půjčky ve striktním smyslu, nikoli jakéhokoli produktu prodávaného pod označením crowdfunding.
Konkrétně : investor, který v daném roce získá 3 500 € na úrocích ze svých participativních půjček a který zároveň utrpí definitivní ztrátu 2 000 € na jedné z nich, bude zdaněn pouze z 1 500 € čistých úroků. Pokud by ztráta činila 5 000 €, bylo by v daném roce započteno pouze 3 500 € a zbývajících 1 500 € by se přeneslo na úroky následujících let, nejvýše však po dobu pěti let.
Text vymezuje základ odpočtu podle povahy půjčky, nikoli podle platformy, na které byla sjednána. Ztrátu zjištěnou z participativní půjčky u jednoho subjektu lze v zásadě započíst proti úrokům z participativních půjček získaným u jiného subjektu, pokud oba spadají pod stejný režim.
Dluhopisy a realitní crowdfunding: nejistější pravidlo
Naprostá většina realitního crowdfundingu nefunguje na bázi přímé půjčky, nýbrž prostřednictvím dluhopisů. Z daňového hlediska to mnohé mění: započtení ztráty z dluhopisů se řídí výrazně restriktivnějším pravidlem, omezeným na úroky generované tímtéž dluhopisem a získané v témže roce, bez jakékoli možnosti přenosu z jednoho roku do druhého.
A ani samotná doktrína zdaleka není jednotná! Někteří odborníci tyto dluhopisy podřazují pod režim článku 125-00 A, s jeho stropem a přenosem na pět let. Jiní, včetně několika platforem v jejich vlastních centrech nápovědy, uplatňují přísnější pravidlo platné pro klasické dluhopisy, a to kvůli absenci správní doktríny, která by případ realitního crowdfundingu výslovně vyřešila.
Výsledek: dva investoři, dvě platformy, dvě různé odpovědi na tutéž otázku…
Než budete s odpočtem počítat, musíte tedy nejprve vědět, do které kategorie spadáte: participativní půjčka, nebo dluhopis?
Případ platformy, která není ani francouzská, ani evropská
Druhá podmínka, stejně zásadní: regulatorní umístění samotné platformy.
Co mění platforma mimo Evropskou unii
Článek 125-00 A se vztahuje na minibons řídící se francouzským právem, jakož i na úvěry poskytnuté prostřednictvím poskytovatele služeb skupinového financování s povolením na evropské úrovni, v režimu ECSP.
Platforma, která nespadá ani pod jedno, ani pod druhé, typicky platforma se sídlem mimo Evropskou unii, se v zásadě ocitá mimo působnost tohoto režimu.
V takovém případě zůstávají přijaté úroky zdanitelné jako jakýkoli příjem z kapitálového majetku ze zahraničního zdroje, přiznávaný v kolonce 2TR. Ztráta však nesnižuje žádný základ daně. Z daňového hlediska jde o čistou ztrátu, i když samotný úvěr byl zcela v pořádku a zajištěný solidními zárukami.
Ověření povolení ECSP platformy zabere dvě minuty: veřejný registr vedený ESMA, evropským orgánem pro cenné papíry a trhy, uvádí všechny poskytovatele služeb skupinového financování s povolením v Unii. Subjekt, který v tomto registru chybí nebo má ve svých právních informacích výslovně uvedeno sídlo mimo EU, nespadá do rámce, na který se vztahuje článek 125-00 A.
Příklad švýcarské platformy jako Maclear
Pokud je platforma švýcarská (jako je tomu u Maclear), podléhá dohledu samoregulační organizace PolyReg, mimo regulatorní rámec Evropské unie.
Úvěry, které nabízí, jsou úvěry v úzkém slova smyslu, zajištěné reálnými aktivy, s hodnocením rizika projekt po projektu.
Formálně jde tedy o klasické participativní úvěry. Až na to, že samotná platforma nespadá do geografického rámce uvedeného v článku 125-00 A. Ztráta zde vzniklá zůstává v zásadě neodečitatelná pro francouzského daňového rezidenta, přestože přijaté úroky jsou i nadále zdaněny sazbou prélèvement forfaitaire unique, která od 1. ledna 2026 činí 31,4 %.
Úplné podrobnosti o tomto zdanění, mimo otázku ztráty, jsou popsány v našem článku o zdanění crowdlendingu.
V tomto případě nezapomeňte ani na oznamovací povinnost týkající se každého účtu vedeného v zahraničí: formulář 3916. Pokuta začíná na 1 500 € za každý nepřiznaný účet a rok, a to i při nulovém zůstatku, nezávisle na jakékoli otázce ztráty či zisku.
Švýcarský daňový rezident: obrácený princip
U švýcarského daňového rezidenta se logika zcela mění. A výsledek, téměř ironicky, zůstává pro odpočet stejně nepříznivý, a to ze zcela opačného důvodu.
Osvobozené zisky, neodpočitatelné ztráty
Ve Švýcarsku jsou kapitálové zisky dosažené z movitého soukromého majetku v zásadě osvobozeny od daně. Jde o článek 16 odstavec 3 zákona LIFD a pro soukromého investora představuje skutečnou výhodu.
Tento režim však funguje v obou směrech: osvobození zisků má jako logický protějšek neodpočitatelnost ztrát. Přijaté úroky zůstávají zdanitelné jako příjem, ale kapitálová ztráta ze samotné půjčky tento zdanitelný příjem nesnižuje v žádném kantonu, ať už jde o jakoukoli platformu, švýcarskou či zahraniční!
Konkrétně: při 3 000 CHF úroků přijatých během roku ztráta 800 CHF z projektu v selhání nesníží ani váš zdanitelný příjem, ani vaši majetkovou daň vypočtenou k 31. prosinci.
Výjimka statusu profesionálního obchodníka
Existuje jedno východisko, vyhrazené menšině situací: status profesionálního obchodníka, přidělovaný podle pěti kombinovaných kritérií, mezi něž patří doba držení, podíl zisků na celkovém příjmu, objem transakcí a využití pákového efektu.
V rámci tohoto statusu se zisky a ztráty přesouvají do příjmů ze samostatné výdělečné činnosti, na jedné straně zdanitelných, na druhé odpočitatelných.
Na papíře lákavé... až na to, že tato změna se vztahuje na celé portfolio, nikoli na jedinou ztrátovou pozici, a že s sebou nese důsledky v oblasti AVS, které výrazně převyšují daňovou úsporu hledanou u jediné půjčky!
Případ přeshraničního pracovníka: které daňové rezidenství zvolit?
Investor, který pracuje v Ženevě a žije na francouzské straně, nebo naopak, si oprávněně klade otázku: který režim se uplatní, francouzský, nebo švýcarský?
Odpověď nezávisí ani na místě výkonu práce, ani na státní příslušnosti, nýbrž na daňovém rezidenství, určeném podle obvyklých kritérií: stálé bydliště, středisko životních zájmů, délka pobytu… To není tématem tohoto článku, ale pokud máte pochybnosti, prozkoumejte tuto otázku přesně.
Bilaterální daňové smlouvy, zejména ta, která spojuje Francii a Švýcarsko, stanoví přesná pravidla pro řešení situací, kdy by obě země mohly na papíře nárokovat rezidenci.
Jakmile je tato daňová rezidence určena, je to právě ona, a pouze ona, kdo určuje, který ze dvou výše popsaných režimů se vztahuje na vaše ztráty z crowdlending, bez ohledu na to, kde pracujete.
Jak si ověřit vlastní situaci před podáním přiznání
Tři ověření, v tomto pořadí, než vyplníte jedinou kolonku.
Nejprve přesná právní povaha vaší investice: prêt participatif, minibon, nebo dluhopis.
Tato informace je obvykle uvedena ve smlouvě nebo ve všeobecných podmínkách projektu, nejen v marketingové prezentaci platformy.
Dále regulatorní status platformy: francouzská, s evropskou licencí ECSP, nebo ani jedno. Bývá to uvedeno v patičce webu nebo v právních informacích.
Nakonec, pokud jsou splněny první dvě podmínky, požádejte platformu o potvrzení o nedobytnosti pro daný projekt. Bez tohoto dokumentu není možný žádný odpočet, ani když se režim teoreticky uplatní!
Mějte na paměti, že toto potvrzení se nevydává při prvním zpoždění platby, předpokládá, že pohledávka je definitivně ohrožena: soudní likvidace dlužníka, ukončení pro nedostatek majetku, nebo formální konstatování nedobytnosti platformou po vyčerpání možností vymáhání.
Pouhé tříměsíční zpoždění, jakkoli znepokojivé, ke vzniku nároku na odpočet nestačí: ztráta musí být definitivní, nejen pravděpodobná.
U významných částek nebo v situaci, která zahrnuje několik platforem a několik zemí, zůstává stanovisko účetního experta jedinou skutečnou jistotou, než začnete s odpočtem počítat.
Častý případ: několik ztrát na několika platformách
Většina aktivních investorů v crowdfundingu se neomezuje na jediného hráče.
Portfolio rozdělené mezi tři nebo čtyři francouzské a evropské platformy, s kombinací participativních půjček a dluhopisů, není nic výjimečného.
V takovém případě je správným postupem třídit položku po položce ještě před podáním přiznání, spíše než globálně sčítat zisky a ztráty. Ztráta z participativní půjčky se započítává proti úrokům stejné povahy, bez ohledu na jednotlivé subjekty, pokud spadají pod stejný režim. Ztráta z dluhopisu naopak zůstává omezena pouze na tento konkrétní dluhopis.
Míchat obojí do jediného globálního výpočtu je nejčastější chyba zaznamenaná účetními specializovanými na tento typ portfolia.
Řešení tohoto problému je poměrně jednoduché, stačí vést tabulku podle jednotlivých investičních položek s uvedením povahy produktu, platformy, jejího regulatorního statusu a dotčené částky, aby se předešlo tomuto druhu záměny při vyplňování přiznání, často několik měsíců po události.
| Vaše situace | Co se uplatní |
|---|---|
| Participativní půjčka nebo minibons, francouzská platforma nebo platforma s povolením ECSP | Odpočet omezený na 8 000 € ročně, převod na 5 let (čl. 125-00 A) |
| Dluhopis z realitního crowdfundingu | Přísnější a diskutované pravidlo, v zásadě bez převodu |
| Platforma mimo EU a bez povolení ECSP (například švýcarská) | Ztráta ve Francii neodpočitatelná |
| Švýcarský daňový rezident, bez ohledu na platformu | Ztráta neodpočitatelná, s výjimkou statusu profesionálního obchodníka |
Limit 8 000 €, který všichni citují, skutečně existuje, ale pokrývá jen část crowdfundingu: participativní půjčky a minibons, francouzské nebo s povolením na evropské úrovni. Dluhopisy se řídí odlišným a diskutovaným pravidlem. Platforma mimo Evropskou unii a Švýcarsko jako celek pro své vlastní rezidenty zůstávají mimo jakoukoli logiku odpočtu.
FAQ
Jsou všechny ztráty z crowdfundingu odpočitatelné?
Ne. Do režimu článku 125-00 A spadají pouze ztráty z prêts participatifs nebo minibons podléhajících francouzskému právu, případně z platformy s povolením ECSP na evropské úrovni. Ostatní případy se řídí odlišnými pravidly, často méně příznivými.
Řídí se investice do dluhopisů realitního crowdfundingu stejným pravidlem jako prêt participatif?
Ne, nikoli nutně. Doktrína zůstává v tomto bodě rozdělená, ale nejčastěji uplatňované pravidlo omezuje započtení na úroky z téhož dluhopisu přijaté v témže roce, bez možnosti převodu do dalších let.
Umožňuje švýcarská platforma jako odečíst ztrátu ve Francii?
Zpravidla ne. Článek 125-00 A se vztahuje na francouzské minibons nebo na platformy s povolením ECSP v Evropě. Švýcarská platforma, která stojí mimo tento rámec, zůstává vyloučena, i když je samotná půjčka strukturálně totožná s klasickým prêt participatif.
Může švýcarský daňový rezident odečíst ztrátu z crowdlendingu?
V zásadě ne. Protože soukromé kapitálové zisky jsou ve Švýcarsku osvobozeny od daně, nejsou symetricky odpočitatelné ani soukromé ztráty, ledaže by daňová správa dotyčného uznala za profesionálního obchodníka.
Daňový odpočet ztrát z crowdlendingu existuje, je však užší, než naznačuje většina příruček nacházejících se na předních místech ve vyhledávání. Víte již před svou příští investicí, zda ta vaše do tohoto rámce spadá?
O Maclear
Maclear AG je švýcarská platforma pro peer-to-peer (P2P) půjčování a crowdlending, se sídlem ve Švýcarsku. Společnost působí jako finanční zprostředkovatel v nebankovním sektoru a je členem PolyReg SRO, v souladu se švýcarskými finančními předpisy, zejména pokud jde o AML, KYC a GDPR. Maclear poskytuje jednotlivým a kvalifikovaným investorům přístup k pečlivě vybraným příležitostem podnikatelských půjček, s integrovaným hodnocením rizik, Fondem rezerv a sekundárním trhem pro likviditu.
Obsah tohoto článku je poskytován pouze pro informační a vzdělávací účely. Nepředstavuje investiční, finanční, daňové nebo právní poradenství. Půjčování mezi jednotlivci (P2P) a investice do crowdlendingu nesou riziko částečné nebo úplné ztráty kapitálu. Minulé výkony nepředpovídají budoucí výsledky. Likvidita na sekundárním trhu není zaručena. Čtenáři jsou vyzváni, aby provedli vlastní výzkum a konzultovali kvalifikované poradce před učiněním jakýchkoli finančních rozhodnutí. Dostupnost produktů a služeb může být v některých jurisdikcích omezena.