Jak diverzifikovat své investice: Rozložení napříč aktivy, regiony a platformami

Co znamená diverzifikovat své investice?

Diverzifikace investic znamená, že se investor zaměřuje na více různých aktiv, aby snížil rizika spojená s tržní volatilitou, inflací, makroekonomickými podmínkami a dalšími významnými problémy. Když investor diverzifikuje riziko, může přestat hádat, který investiční projekt přinese více hodnoty nebo selže, protože rozložení rizika je mezi mnoha dalšími aktivy.

Diverzifikace měří, jak se různé investice pohybují v souvislosti s sebou, a když jeden projekt klesá, jiný může růst a tím snížit korelaci, protože aktiva v portfoliu se pohybují opačným směrem. Tento přístup k složení portfolia umožňuje prevenci velkých ztrát, které jsou spojeny s investicemi.

Celkově diverzifikace podporuje přítomnost akcií a aktiv z různých zemí, odvětví a projektů s různými úrovněmi rizika. Tento proces se provádí s předpokladem, že zcela různá aktiva se obvykle na trhu nechovají stejně, a proto se snižuje riziko ztráty kapitálu a nesystematická rizika.

Diverzifikace napříč třídami aktiv — akcie, dluhopisy, hotovost, alternativy

Diverzifikace prokázala svou hodnotu po finanční krizi v roce 2008. Později, když pandemie COVID-19 zasáhla globální ekonomiku, byla diverzifikace tam, aby pomohla investorovi částečně zmírnit ztráty způsobené drastickým a náhlým poklesem logistiky, který narušil mnoho dodavatelských řetězců a tím zablokoval mnoho infrastrukturních a rozvojových projektů, které by mohly přitáhnout investice.

Protože existuje mnoho tříd aktiv, je důležité rozlišit, která strategie bude nejvhodnější pro konkrétní situaci. Diverzifikace napříč více aktivy může mít mnoho podob; stejně tak se národy potýkají s finančními obtížemi finančních krizí v letech 2008 a 2019.

Diverzifikace napříč třídami aktiv pomáhá snižovat nesystematická rizika, protože všechny typy se chovají jinak při tržních výkyvech. Investor může nakupovat akcie, nemovitosti, drahé kovy, komodity, P2P investiční projekty a dluhopisy pro různé tržní podmínky. Stojí za to rozebrat každé aktivum a jeho využití v konkrétním tržním scénáři, abychom pochopili, proč stojí za to diverzifikace.

Akcie jako třída aktiv přinášejí nejvíce hodnoty v rozvinutých ekonomikách s trhy zaměřenými na růst. Akcie mohou generovat střední až vysokou návratnost a slušnou likviditu za správných tržních podmínek, přesto přinášejí větší volatilitu jako výsledek tohoto.

Dluhopisy nabízejí stabilitu během ekonomických poklesů tím, že poskytují stabilnější úrok a potenciál uchovat kapitál. Na oplátku investor obvykle přijímá nižší potenciální výnosy, protože dluhopisy jsou většinou prostředkem k uchování kapitálu.

Alternativní aktiva jako komodity nebo drahé kovy nebo nemovitosti jsou obzvlášť užitečná pro zvyšování rozmanitosti pro zkušené investory. Kompromis je vyšší volatilita aktiv.

Někteří investoři mohou preferovat P2P půjčování jako prostředek k diverzifikaci svého portfolia. Tento nástroj je dobrý pro generování stabilního cash flow a může někdy přinést dobrý roční výnos z investice (AROI), ale není to investice bez rizika. P2P půjčování je alternativou k tradičním financím; proto musí investor nést riziko spojené s dlužníkem. P2P půjčování není náhradou za diverzifikaci portfolia mezi třídami; je to jedna z alternativ, která je samostatnou třídou sama o sobě.

Jak P2P půjčování pomáhá diverzifikovat portfolio?

Diverzifikace v P2P půjčování je alternativní třída, která pomáhá investorovi rozložit riziko. Investor může koupit určité množství pohledávek na určené platformě, analyzovat tyto pohledávky na základě AROI, rizikového profilu (včetně hodnocení úvěrového rizika od AAA po D), geografii, odvětví, ve kterém se projekt nachází, a mnoha dalších faktorů. Například P2P investor může snížit riziko selhání dlužníka tím, že ho rozloží mezi více pohledávek namísto jedné, čímž sníží šanci na celkovou ztrátu kapitálu.

Geografická a sektorová diverzifikace

Diverzifikace portfolia může také zahrnovat geografickou. Geografická diverzifikace je výběr různých zemí s různými projekty k investování. Protože ekonomický výkon států je na celém světě nerovnoměrný, rozložení investic mezi regiony může pomoci snížit určitá rizika.

Například, pokud se investor rozhodne snížit riziko náhlého skoku inflace, je lepší investovat do rozvinuté ekonomiky, která má relativně nízkou míru inflace, nebo do ekonomiky, která se v současném cyklu daří, zatímco si udržuje inflaci kolem 2-3%. Pokud investor chce vyšší výnosy, je lepší se podívat na rozvíjející se trhy, které nabízejí lepší úrokové sazby a vyšší potenciální zisky, včetně dividend, kvůli větším strukturálním a likviditním rizikům investice.

Celkově tendence diverzifikovat portfolio geograficky pomáhá snižovat makroekonomická rizika, rizika inflace a také některá likviditní rizika. Rozvinuté trhy jako Západní Evropa nebo Spojené státy přinášejí stabilní výnosy a méně volatility, zatímco rozvíjející se trhy jako Latinská Amerika nebo Jihovýchodní Asie mohou přinést více růstu při vyšším riziku. Například, pokud investor kombinuje stabilní americký trh s nižším výnosem, ale stabilnějším příjmem a asijským investičním projektem, mohou zachytit různé tržní trendy, které jim pomohou vybudovat portfolio, které může maximalizovat jejich výnosy.

Další strategií diverzifikace je sektorová. Některá odvětví poskytují stabilnější úrokové platby, zatímco jiná nabízejí vyšší výnosy a kapitál. Investoři, kteří hledají kapitál, si mohou vybrat technologie, stavebnictví, zdravotní péči nebo spotřební zboží, zatímco ti, kteří hledají stabilnější investice, si mohou vybrat veřejný sektor nebo vzdělání.

Pokud jeden sektor klesá, jiný poroste a pomůže vyrovnat rozdíl. Investoři mohou nakupovat státní dluhopisy, aby snížili riziko, nebo se rozhodnout půjčit peníze inovativní technologické startupu v oblasti obnovitelných zdrojů nebo fintech a získat vyšší kapitál — krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé projekty poskytnou různé výsledky v různých sektorech, stejně jako napříč stejným odvětvím. Diverzifikace aktiv na základě sektorů může pomoci zmírnit úvěrové riziko a změny úrokových sazeb.

Co je geografická diverzifikace v crowdlendingu?

Geografická diverzifikace v crowdlendingu je způsob, jak diverzifikovat portfolio výběrem aktiv z různých zemí. Ekonomický výkon států je nerovnoměrný a jak likvidita, tak kapitál a úrokové sazby závisí na tom, jak riziková je investice do projektu založeného v nějaké zemi. Pokud se investor rozhodne investovat do USA, pravděpodobně přijme obecně nižší kapitál a úrokovou sazbu než v Jihovýchodní Asii nebo Latinské Americe, přičemž kompenzací je větší stabilita a potenciálně méně nestrukturálních rizik.

Jak diverzifikovat v rámci P2P půjčování

P2P půjčování jako nástroj pro diverzifikaci portfolia zahrnuje rozdělení větších projektů na menší pohledávky s minimem 50 € na počáteční investici. Poté mohou být projekty diverzifikovány pomocí interního rizikového skóre od AAA po D, aby se projekty odpovídajícím způsobem seřadily. Dále jsou všechny výše uvedené strategie diverzifikace také k dispozici, když investor potřebuje diverzifikaci P2P investic. Tabulka níže ukazuje osy diverzifikace v P2P investicích.

Osnovy diverzifikace v portfoliu P2P půjčování — a proti čemu každá z nich nedává ochranu.

Investoři mohou použít AutoInvest k lepší organizaci své diverzifikační strategie. Jako nástroj pro automatické plánování investic pomůže investorovi filtrovat projekty na základě stanovené sady kritérií (geografie, kreditní skóre, průmysl, délka pohledávky atd.). Poté si investor může vybrat některé z vybraných projektů a zahrnout je do portfolia. AutoInvest umožňuje registrovaným uživatelům mít až 10 různých strategií, které pomáhají s diverzifikací portfolia v plánování P2P investic.

Stojí za to zvážit jeden ilustrativní příklad, jak může diverzifikace pomoci investorovi v P2P investicích. Předpokládejme, že investor vlastní portfolio v hodnotě 5 000 €. V případě držení pouze jedné pohledávky na celkovou částku 5 000 € riskuje investor 100 % portfolia s jedním selháním této pohledávky.

V případě diverzifikovaného portfolia je situace jiná. Pokud investor koupí 100 pohledávek, které stojí 50 € každá (minimální možná částka za pohledávku na Maclear), diverzifikováním podle země, rizikového profilu a sektoru by riskoval pouze 50 €, nebo 1 % svého portfolia, v případě, že jedna pohledávka selže. Dále může investor vyhladit potenciální ztráty prostřednictvím smíšeného AROI — protože pohledávky by byly diverzifikovány, měly by různé annualizované výnosy z investic, které by pomohly vyvážit ztráty s pohledávkami, které vykázaly zisky.

Ilustrativní pouze. Diverzifikace snižuje dopad jediné ztráty, ale nedává ochranu proti ztrátám na trhu; výnosy nejsou zaručeny.

Limity diverzifikace

Ačkoli diverzifikace může pomoci snížit nesystematická rizika a pomoci udržet kapitál nebo investovat opatrněji, není bez rizika. Rizika, která zůstávají, jsou:

1. Systematické / tržní riziko;
2. Korelace v krizi (hodnota aktiv klesá společně);
3. Přediverzifikace (rozložení příjmů s přehnaným rozsahem);
4. Falešný pocit bezpečí;
5. Likvidita určitých aktiv a tříd aktiv.

Všechna tato rizika stále zůstávají a mohou podkopat pozitivní scénář v portfoliu. Diverzifikace má také své limity, protože může dojít k "přediverzifikaci". Pokud investor zakoupí příliš mnoho aktiv, mohou se překrývat jak z hlediska jejich rizikového profilu, tak likvidity. To by vytvořilo více rizika, protože pokles úrokových sazeb u jednoho aktiva může způsobit řetězovou reakci a stáhnout dolů další aktivum, což by vedlo k ztrátě počátečního kapitálu nebo úrokových plateb. Dále, přediverzifikace komplikuje sledování a tím může snížit přesnost posouzení portfolia v případě, že dojde k nějaké mimořádné situaci.

Odstraňuje diverzifikace všechna rizika?

Ne, diverzifikace neodstraňuje všechna rizika. Ve skutečnosti může diverzifikace pomoci snížit nesystematické riziko, ale systematická rizika spojená s trhem zůstanou. Diverzifikace portfolia nezaručuje výnosy a není způsobem, jak učinit investici bez rizika.

Často kladené otázky

Co znamená diverzifikace?

Diverzifikace znamená rozložení peněz mezi různá aktiva, průmysly a regiony tak, aby jedna ztráta nezpůsobila úplnou ztrátu kapitálu. Snižuje nesystematická rizika, jako je riziko spojené s dlužníkem, společností nebo trhem, jako je riziko likvidity. Přesto však neodstraňuje systematická rizika, která ovlivňují všechna aktiva na trhu. Diverzifikace neznamená investici bez rizika.

Kolik investic potřebuji k diverzifikaci?

Neexistuje žádné konkrétní číslo, které by bylo průměrnou hodnotou pro vytvoření diverzifikovaného portfolia. Diverzifikace může být provedena pomocí různých tříd aktiv a různých strategií. Například diverzifikace P2P portfolia může znamenat nákup více pohledávek za menší částku místo nákupu jedné nebo dvou velkých pohledávek za celkový kapitál investora. Nicméně strategie s alternativními investicemi, jako jsou nemovitosti nebo komodity, se mohou lišit jak v podmínkách, tak v objemech pohledávek.

Zaručuje diverzifikace ochranu proti ztrátám?

Ne, diverzifikace nezaručuje ochranu proti ztrátám kapitálu. Pomáhá snižovat nesystematická rizika, jako je selhání dlužníka, likvidita a inflace, ale neodstraňuje je. Kromě toho zůstává systematické riziko pro všechna aktiva v portfoliu, protože trh je volatilní struktura, která nemůže být zcela bez rizika. Investor stále nese rizika spojená s kapitálem investovaným do určitého portfolia.

Jak diverzifikovat napříč třídami aktiv?

K diverzifikaci napříč třídami aktiv je nutné zvážit složení investičního portfolia z akcií, státních dluhopisů a alternativních investic, jako jsou nemovitosti nebo komodity. Všechna tato jsou různá aktiva s různými rizikovými profily, což snižuje korelaci mezi aktivy a snižuje pravděpodobnost současné ztráty kapitálu. Mít v portfoliu více typů aktiv je způsob, jak diverzifikovat napříč třídami aktiv.

Jak zapadá P2P půjčování do diverzifikovaného portfolia?

P2P půjčování je jednou z alternativních tříd investic, které mohou pomoci diverzifikovat portfolio. Pohledávky z P2P půjčování mohou být zakoupeny s relativně malou částkou (minimálně 50 € za pohledávku na Maclear) a tím pomoci rozložit kapitál mezi různé projekty s různým rizikovým profilem. To by na oplátku snížilo riziko náhlých a úplných ztrát kapitálu tím, že by vyrovnalo ztráty vzniklé na jednom projektu se zisky získanými z jiného.