Co je AROI? Jak Maclear měří P2P výnosy
Co je AROI
AROI, nebo Roční výnos z investice, je metrika, která hodnotí průměrnou roční ziskovost investice v porovnání s počátečními náklady. Pomáhá převést vypočítaný výnos na roční sazbu, kterou je snadné vypočítat. To činí AROI užitečným, když je třeba porovnat různé investiční projekty napříč různými časovými rámci.
AROI aplikuje jednoduchou annualizaci: škáluje očekávaný výnos za zbývající držební období na celý rok, bez úročení nebo diskontování peněžních toků v průběhu času. Annualizované údaje poskytují způsob, jak porovnat investiční projekty s různými podmínkami na společném ročním základě.
Co znamená AROI?
AROI znamená Roční výnos z investice. To je metrika, která počítá očekávaný roční výnos z počátečního investičního nároku.
Aby bylo možné vypočítat AROI, je nutné dělit očekávané výnosy zbývajícím obdobím a poté škálovat výsledek na celý rok vůči počáteční hodnotě zakoupeného kapitálu.
Jak se AROI počítá: vzorec a zpracovaný příklad
Vzorec AROI ukazuje, jak vypočítat annualizovaný výnos.
Zpracovaný příklad výpočtu výnosu z nároku zakoupeného za par je uveden níže. Investor kupuje nárok s následujícími parametry — zakoupený kapitál je €100; očekávané výnosy a splatnost jsou €4; a zbývající období je 90 dní.
Krok 1 výpočtu. Vypočítání denních očekávaných výnosů dělením Očekávané výnosy (4) děleno Zbývající období (90). 4/90 = 0.0444
Krok 2 výpočtu. Annualizace očekávaného výnosu z investice. AROI = 4/90 × 365/100 = 0.162, 16.2%
Pokud investor zakoupí stejný nárok se slevou, AROI se automaticky zvyšuje díky menší hodnotě jmenovatele ve vzorci. Článek Sekundární trh poskytuje podrobný přehled par vs. sleva.
Ilustrační příklad pouze. Skutečné výnosy závisí na výkonu dlužníka a poplatcích platformy a mohou se výrazně lišit. AROI je odhad do budoucna a nezaručuje budoucí výkon.
Jak se AROI počítá?
AROI se počítá pomocí vzorce: AROI = (Očekávané výnosy / Zbývající období) × (365 / Zakoupený kapitál).
Ilustrační zpracovaný příklad ukazuje, jak se AROI počítá v případě, kdy zakoupený kapitál je €100, očekávané výnosy jsou €4 a zbývající období je 90 dní.
AROI vs IRR, APR, APY a NAR: Co každá metrika měří
Tabulka níže poskytuje přehled výnosových metrik, které se používají při hodnocení nároků, půjček a investičních portfolií. Každá metrika, AROI, IRR, APR, APY a NAR, se aplikuje různým způsobem.
| Metrika | Celé jméno | Co měří | Kdy se používá | Hlavní omezení |
|---|---|---|---|---|
| AROI | Roční výnos z investice | Roční očekávaný výnos z zakoupeného kapitálu, vzhledem k zbývajícímu období | Hlavní metrika Maclearu pro ocenění nároků (Primární a sekundární trh) | Jednoduchá annualizace; nezohledňuje diskontování peněžních toků v čase |
| IRR | Vnitřní míra výnosu | Diskontní sazba, která nastavuje NPV peněžních toků na nulu | Projekty nebo portfolia s nerovnoměrnými peněžními toky | Citlivé na načasování a předpoklady; složitější na výpočet |
| APR | Roční procentní sazba | Nominální roční sazba bez kapitalizace | Spotřebitelské úvěry a sazby | Ignoruje reinvestice a složené úročení |
| APY | Roční procentní výnos | Roční výnos včetně kapitalizace | Produkty vkladů a spoření | Předpokládá reinvestici; ne vždy aplikovatelné na P2P |
| NAR | Čistý roční výnos | Čistý roční výnos po ztrátách a poplatcích | Reporting realizované výkonnosti portfolia (např. Mintos) | Retrospektivní; závislé na metodologii platformy |
Každá metrika odpovídá na jinou otázku. Žádná není univerzálně „lepší“; správná volba závisí na nástroji, vzoru peněžních toků a na tom, co porovnáváte.
Je AROI stejné jako APR a NAR?
Ne, AROI není stejné jako APR a NAR.
AROI vypočítává očekávaný roční výnos z kapitálu pomocí jednoduché annualizace, která nezohledňuje diskontování peněžních toků v čase. Takto Maclear vypočítává výnosy. APR však vypočítává nominální roční sazbu bez kapitalizace a nezohledňuje složené úročení. NAR měří čisté roční výnosy po ztrátách a poplatcích na investičním projektu a je retrospektivní a závislé na metodologii.
Proč Maclear používá AROI pro nároky na sekundárním trhu
Na sekundárním trhu je AROI metrika, která se používá k posouzení nároku před jeho zakoupením. Výpočet AROI umožňuje kupujícím odhadnout očekávaný roční výnos z kapitálu, který bude investován, s ohledem na zbývající období nároku. Kupující mohou odhadnout výnosy od okamžiku nákupu dále. AROI je také užitečné pro prodávající, protože odráží úroky nahromaděné až do okamžiku prodeje nároku.
Kontexty paritní a diskontní ceny činí AROI jednoduchou metrikou pro posouzení výnosů z nároků, aniž by zohledňovaly složitost prémií. Investoři jsou schopni činit vážená investiční rozhodnutí na základě vypočítaného ročního výnosu, spíše než modelovat plný peněžní tok.
Jak číst číslo AROI, aniž byste ho špatně interpretovali
Jako jedna z metrik P2P výnosů, AROI poskytuje jednoduché hodnocení výnosů z hlavního nároku, aby pomohla investorovi pochopit průměrnou roční ziskovost této investice. AROI nezohledňuje diskontování peněžních toků v čase. AROI nezohledňuje:
1) Realizovaný výnos z investice. AROI je očekávání, nikoli výsledek.
2) Případ defaultu, prodlení a částečné splácení. AROI hodnotí pouze očekávané výnosy.
3) AROI nezohledňuje časovou hodnotu peněz, na rozdíl od IRR.
4) Zaručené výnosy z investice. Vyšší AROI obvykle znamená vyšší riziko, nikoli lepší investici.
Znamená vyšší AROI vždy lepší investici?
Ne, vyšší AROI obvykle neznamená lepší investici.
AROI zohledňuje roční očekávané výnosy z kapitálu a nezohledňuje faktory jako riziko, časový rámec projektu nebo default.
- AROI (Roční výnos z investice) vyjadřuje očekávaný roční výnos z nároku jako očekávané výnosy za zbývající období, škálované na celý rok vůči zakoupenému kapitálu.
- Vzorec je AROI = (Očekávané výnosy / Zbývající období) × (365 / Zakoupený kapitál); pro nárok ve výši 100 € s výnosem 4 € za 90 dní je AROI přibližně 16,2 %.
- AROI je jednoduchá annualizace: nekomponuje a nezohledňuje peněžní toky v čase, na rozdíl od IRR.
- Nákup nároku se slevou snižuje zakoupený kapitál a tím zvyšuje AROI; ceny nároků jsou pouze na paritě nebo se slevou.
- AROI je očekávání do budoucna, nikoli realizovaný výsledek; ignoruje default, pozdní nebo částečné splácení a nezaručuje budoucí výkon.
- Vyšší AROI obvykle odráží vyšší riziko nebo delší období, nikoli bezpečnější nebo lepší investici.
Často kladené dotazy
Co znamená AROI?
AROI znamená Roční výnos z investice. Je to metrika, která vypočítává očekávanou průměrnou roční ziskovost investice v porovnání s její počáteční cenou. AROI se používá jako jednoduchá annualizace bez slevy na peněžních tocích v čase.
Jak se AROI vypočítává?
AROI se vypočítává jako očekávané výnosy dělené zbývajícím obdobím, které se poté násobí celým rokem děleným hodnotou zakoupeného kapitálu. Vzorec pro výpočet AROI je: AROI = (Očekávané výnosy / Zbývající období) × (365 / Zakoupený kapitál)
Jaký je rozdíl mezi AROI a IRR?
Hlavní rozdíl mezi AROI a IRR je, že AROI je metrika, která vypočítává očekávanou průměrnou roční ziskovost investice porovnáním s počátečními náklady pomocí jednoduché annualizace, která nezohledňuje slevu na peněžních tocích v čase. IRR je metrika, která vypočítává diskontní sazbu a eliminuje NPV peněžních toků, přičemž je citlivější na časování.
Je AROI totéž jako APR nebo APY?
Ne, AROI není totéž jako APR nebo APY. APR měří nominální roční sazbu bez kapitalizace a používá se k hodnocení různých spotřebitelských půjček a cenových nabídek, aniž by zohledňovalo složený úrok a reinvestici. APY měří hodnotu kapitalizace a vypočítává roční výnos na základě této hodnoty. Na rozdíl od APR předpokládá reinvestici a může měřit investice, které nejsou spojeny s P2P. Mezitím AROI je jednoduchá annualizace očekávaných ročních výnosů z zakoupeného kapitálu.
Co je NAR a jak souvisí s AROI?
NAR je specifická retrospektivní metrika v oboru, která vypočítává čistý roční výnos z investice po ztrátách a poplatcích. Metrika NAR se používá řadou platforem v oboru, jako je Mintos. AROI je hlavní metrika hodnocení nároků používaná Maclear a zohledňuje roční výnos v souvislosti se zbývajícím obdobím. NAR je retrospektivní metrika a vyžaduje specifickou metodologii, zatímco AROI je jednoduchá annualizace, která nezohledňuje slevy na peněžních tocích v čase.
Znamená vyšší AROI bezpečnější nebo lepší investici?
Ne, vyšší AROI neznamená bezpečnější nebo lepší investici. AROI nehodnotí dopad rizika, defaultu nebo časového rámce projektu, přičemž upravuje očekávaný výnos podle hodnocení těchto faktorů. Místo toho AROI nabízí jednoduchý rámec pro srovnání různých nároků s různými podmínkami a cenami.
Kde mohu vidět AROI na Maclear?
Můžete vidět AROI na přehledu Primárního trhu a na kartě nároku na Sekundárním trhu na Maclear. Článek o Sekundárním trhu obsahuje podrobný přehled toho, co to je a jak se na nároky vztahují parita a slevy. AROI je hlavní metrika hodnocení nároků na Maclear.
Maclear AG je švýcarská P2P půjčovací a crowdlendingová platforma se sídlem ve Švýcarsku. Společnost funguje jako finanční zprostředkovatel v nebankovním sektoru a je členem PolyReg SRO, v souladu se švýcarskými finančními předpisy včetně AML, KYC a GDPR. Maclear nabízí maloobchodním a kvalifikovaným investorům přístup k prověřeným příležitostem podnikatelských půjček, s vestavěným hodnocením rizik, fondem rezerv a sekundárním trhem pro likviditu.
Obsah tohoto článku je poskytován pouze pro informační a vzdělávací účely. Nepředstavuje investiční, finanční, daňové nebo právní poradenství. P2P půjčování a crowdlendingové investice nesou riziko částečné nebo úplné ztráty kapitálu. Minulé výkony nejsou indikativní pro budoucí výsledky. Likvidita na sekundárním trhu není zaručena. Čtenáři by měli provádět nezávislý výzkum a konzultovat kvalifikované poradce před učiněním jakýchkoli finančních rozhodnutí. Dostupnost produktů a služeb může být v některých jurisdikcích omezena.