Wie viele Kredite nötig sind, damit ein Ausfall die Rendite nicht mehr belastet
Die Formel: wie viele Kredite den Verlust eines einzelnen ausgleichen
Für eine Formel zur Kreditdiversifikation vergleicht die P2P-Kreditvergabe den Kapitalverlust einer Position mit den vertraglich vorgesehenen Portfoliozinsen. Peer-to-Peer-Kreditvergabe (P2P) bezeichnet hier Forderungen aus Unternehmenskrediten.
Sei N die Anzahl der gleich großen Positionen, r der jährliche Kreditzinssatz als Dezimalzahl und R der angenommene Anteil des zurückerlangten Kapitals:
Runden Sie das Ergebnis auf die nächste ganze Position auf. Die Subtraktion der Erholungsquote von eins ergibt den Kapitalverlust.
Zahlt die ausgefallene Position keine Jahreszinsen, erwirtschaften nur N minus eins Positionen Zinsen. Die strengere Bedingung lautet dann:
Keine der beiden Bedingungen stellt die Rendite ohne Ausfall wieder her. Ein Portfolio kann profitabel bleiben, während ein Verlust die Erträge schmälert.
Ändert die Größe jedes Kredits, wie viele Kredite ich benötige?
Nein, bei gleich großen Positionen, gleichen Zinssätzen und Laufzeiten. Eine Skalierung der Positionen skaliert Verlust und Zinsen gleichermaßen; die Euro-Beträge kürzen sich heraus. Ungleiche Aufteilungen erfordern eine gesonderte Berechnung.
Was der durchschnittliche Kredit auf Maclear tatsächlich zahlt und über welchen Zeitraum
Das Feld „Rentabilität“ im bereitgestellten Datenstand beschreibt vertragliche Kreditzinssätze, nicht die Wertentwicklung für Anleger. Die einheitliche Anwendung des Durchschnitts setzt identische Zinssätze und Laufzeiten voraus.
Eingangsgrößen für den Schwellenwert
| Eingangsgröße | Ausgewiesener Wert oder Modellstatus |
|---|---|
| Durchschnittlicher jährlicher Kreditbuchzinssatz | 15.01% |
| Spanne der Kreditzinssätze | 13.5%–19.5% |
| Durchschnittliche Kreditlaufzeit und Spanne | 12,1 Monate; 2–16 Monate |
| Ausgewiesene Spanne der Mindestanlagebeträge je Projekt | €125–€1,500 |
| Durchschnittlich gemeldetes Mindestinvestment eines Projekts | Ungefähr 343 € |
| Durchschnittliche Investitionstransaktion, August 2026 | Ungefähr 387 € (11.015.731 € ÷ 28.488 Transaktionen) |
| Aggregierte Quote der Kapitalrückführung bei ausgefallenen Krediten | Im bereitgestellten Snapshot nicht ausgewiesen |
Quelle: basierend auf internen Daten von Maclear aus dem Briefing: Zinssätze und Konditionen, Snapshot 03.09.2026; Projekt-Mindestinvestments und durchschnittliche Transaktion im August, Snapshot 24.09.2026. Maclear-Statistiken liefert allgemeine Kennzahlen, ohne jedes bereitgestellte Feld unabhängig zu überprüfen.
Der Schwellenwert bezieht sich auf ein Jahr; Zahlungspläne und die Zahlungsfähigkeit der Kreditnehmer bestimmen die Zuflüsse.
Drei Szenarien: vom Totalverlust bis zur teilweisen Rückführung
Die Berechnung des Ausfallverlusts beim P2P-Lending unterstellt genau einen Ausfall. Jede Rückführungsquote ist eine Annahme, keine gemessene Rückführungsquote.
Szenario: Anzahl der Positionen, die zum Ausgleich eines Ausfalls erforderlich sind
| Angenommene Kapitalrückführung | Verlorenes Kapital | Benchmark der planmäßigen Zinsen | Kapital bei 387 € je Position | Wenn der ausgefallene Kredit keine jährlichen Zinsen zahlt |
|---|---|---|---|---|
| 0 % — Annahme, keine gemessene Rückflussquote | 100 % einer Position | 1 ÷ 0,1501 = 6,662; aufgerundet auf 7 | ≈€2,709 | 7,662 aufgerundet auf 8 |
| 50 % — Annahme, keine gemessene Rückflussquote | 50 % einer Position | 0,5 ÷ 0,1501 = 3,331; aufgerundet auf 4 | ≈€1,548 | 4,331 aufgerundet auf 5 |
| 70 % — Annahme, keine gemessene Rückflussquote | 30 % einer Position | 0,3 ÷ 0,1501 = 1,999; aufgerundet auf 2 | ≈€774 | 2,999 aufgerundet auf 3 |
Anzahl der Positionen = (1 − angenommener Anteil der Kapitalrückführung) ÷ durchschnittlicher jährlicher Zinssatz des Kreditbestands, aufgerundet. Fügen Sie vor dem Runden eine Position hinzu, wenn der ausgefallene Kredit keine jährlichen Zinsen beiträgt.
Quelle: auf Grundlage interner Daten von Maclear: Zinssatz, Stand 03.09.2026; Transaktionsdurchschnitt, Stand 24.09.2026. Das Kapital beruht auf gerundeten 387 €; es handelt sich weder um einen Mindestbetrag noch um eine Empfehlung. Der Rückfluss ist angenommen; Ausfallszenario und Zeitpunkt des Rückflusses: nicht offengelegt. Allgemeine Zahlen: Maclear-Statistik.
Was gilt, wenn ich statt einer teilweisen Rückführung einen Totalverlust annehme?
Der Richtwert steigt von zwei Positionen bei angenommenen 70 % Rückfluss auf sieben bei angenommenem Rückfluss von null. Beides sind Annahmen. Ohne Zinsen aus dem ausgefallenen Kredit betragen die Werte drei und acht.
Warum die Ticketgröße eine Untergrenze setzt und nicht die Anzahl selbst
Die angegebenen Ticketwerte beziehen sich auf den Datenbestand vom 24.09.2026. Die aktuellen FAQ nennt ein Mindestanlagevolumen von 50 € am Primärmarkt. Die historische Spanne belegt weder das Fehlen von Plattform-Mindestbeträgen noch eine allgemeine Untergrenze von 125 €.
Der höchste geltende Mindestbetrag bestimmt die kleinste mögliche gleichmäßige Allokation über die ausgewählten Projekte. Multiplizieren Sie diesen mit der Anzahl der Positionen, um das erforderliche Kapital zu erhalten. Der Durchschnitt von rund 343 € ist nicht der Mindestbetrag jedes einzelnen Projekts (basierend auf internen Daten von Maclear, Stand 24.09.2026).
Warum kann ich mein Budget nicht einfach durch den niedrigsten Mindestanlagebetrag teilen?
Weil der Mindestbetrag eines Projekts nicht den Mindestbetrag aller anderen Projekte festlegt. Die Ticketgröße bestimmt die Durchführbarkeit gleichmäßiger Allokationen über die ausgewählten Kredite, nicht jedoch die Schwelle, ab der Verluste die Zinserträge übersteigen.
Der Kreditzinssatz ist nicht der Portfolio-AROI
Der Annualized Return on Investment (AROI) ist die Renditekennzahl von Maclear. Maclear berechnet den prognostizierten AROI einer Forderung aus den erwarteten Erträgen, der Restlaufzeit und dem erworbenen Kapitalbetrag:
AROI = (Erwartete Erträge / Restlaufzeit) × (365 / erworbener Kapitalbetrag)
Die Restlaufzeit wird in Tagen angegeben. Allokation, Zeitpunkt der Anlage, nicht investierte Barmittel, Zahlungen und Verluste beeinflussen das Portfolioergebnis; der Durchschnitt des Kreditbuchs kann nicht als Portfolio-AROI bezeichnet werden.
Was diese Berechnung Ihnen nicht sagt
Die Frage, wie viele Kredite zur Diversifikation eines P2P-Portfolios erforderlich sind, begründet keine allgemeingültige Mindestanzahl an Krediten. Engagements im P2P-Lending können dieselben Kreditnehmer, Branchen oder Länder betreffen. Für das Konzentrationsrisiko eines Portfolios erfordert P2P-Lending die Bewertung dieser Verbindungen; dieses Modell berücksichtigt korrelierte Ausfälle nicht.
Maclear veröffentlicht einen konkreten Fall von Ausfall und Verwertung. Diese Offenlegung stellt keine aggregierte Verwertungsstatistik für diesen Datensatz dar. Es wurde keine gemessene portfolioweite Verwertungsquote bereitgestellt, daher bleiben die Szenario-Prozentsätze Annahmen.
Steuern, Gebühren, nicht investierte Barmittel, Verwertungskosten und Verzögerungen sind nicht berücksichtigt.
Weiterführende Grundsätze finden Sie unter Diversifikation im P2P-Lending; zur Struktur von Anlegerportfolios siehe durchschnittliches Maclear-Anlegerportfolio.
Die Maclear AG ist ein Finanzintermediär ohne Bankstatus und Mitglied von PolyReg, einer Selbstregulierungsorganisation (SRO). Die Mitgliedschaft stellt keine Garantie für die Anlageperformance dar.
Diese Berechnung verwendet eine hypothetische Annahme zur Rückgewinnung und keine gemessenen aggregierten Ausfall- oder Rückgewinnungsdaten von Maclear – die Anzahl der Positionen ist als veranschaulichende Rechnung zu verstehen, nicht als Empfehlung zur Portfoliogröße.
Häufig gestellte Fragen
Wie viele Kredite benötige ich, damit ein Ausfall nicht meine gesamten Jahreszinsen aufzehrt?
Der Richtwert für die planmäßigen Zinsen ergibt sich aus eins minus der angenommenen Kapitalrückgewinnung, geteilt durch den Jahreszinssatz, aufgerundet. Bei dem angegebenen Satz von 15,01 % ergibt ein vollständiger Kapitalverlust sieben Positionen (basierend auf internen Daten von Maclear, Stand 03.09.2026). Eine Rückgewinnung von null ist eine Annahme und keine gemessene Rückgewinnungsquote. Zahlt der ausgefallene Kredit keine Jahreszinsen, werden acht Positionen benötigt.
Ändert eine höhere Investition je Kredit die Anzahl der benötigten Kredite?
Nein, sofern jede Position dieselbe Größe, denselben Zinssatz und denselben Risikozeitraum aufweist. Eine proportionale Skalierung aller Positionen verändert sowohl die Zinsen in Euro als auch den Verlust in Euro im gleichen Verhältnis, sodass die Anzahl unverändert bleibt. Ungleiche Allokationen heben diese Kompensation auf: Das ausgefallene Engagement kann deutlich größer sein als eine andere Position. Die Formel ist eine Veranschaulichung mit gleich großen Positionen und keine Empfehlung für Anlagebeträge.
Welche Rückgewinnungsquote veröffentlicht Maclear für ausgefallene Kredite?
Der bereitgestellte Datenstand weist keine aggregierte Rückgewinnungsquote für ausgefallene Kredite aus. Maclear veröffentlicht Informationen zu einzelnen Fällen, die nicht als portfolioweite Schätzung verstanden werden sollten. Die hier verwendeten Rückgewinnungen von null, 50 % und 70 % sind jeweils eine Annahme und keine gemessene Rückgewinnungsquote. Keine davon schätzt künftige Vollstreckungserlöse oder deren zeitlichen Anfall.
Entspricht der Kreditzinssatz dem AROI meines Portfolios?
Nein: Der Kreditzinssatz ist eine vertragliche Eingangsgröße, während AROI die prognostizierte annualisierte Rendite aus erwarteten Erträgen, erworbenem Kapital und verbleibender Laufzeit misst. Die Portfolioentwicklung spiegelt zudem Allokationen, Finanzierungsdaten, noch nicht investierte Barmittel sowie tatsächliche Eingänge oder Verluste wider. Die Verwendung eines durchschnittlichen Kreditzinssatzes in dieser Schwellenwertformel begründet nicht die tatsächlich erzielte Portfoliorendite des Anlegers.
Kann die Mindestanlagesumme verhindern, dass ich den Schwellenwert erreiche?
Ja: Geltende Mindestanlagebeträge können eine gewählte Konfiguration mit gleich großen Positionen für ein bestimmtes Budget unerschwinglich machen. Prüfen Sie die aktuellen Plattform- und Projektbedingungen, anstatt die historische Spanne der Mindestbeträge als allgemeingültige Regel zu betrachten. Das erforderliche Kapital hängt von den Mindestbeträgen der ausgewählten Positionen ab; die rechnerische Anzahl der Positionen hängt vom Zinssatz und der angenommenen Rückgewinnungsquote ab.
Maclear AG ist eine Schweizer Plattform für Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Crowdlending mit Sitz in der Schweiz. Das Unternehmen fungiert als Finanzintermediär im nicht-bancaren Sektor und ist Mitglied von PolyReg SRO, gemäß den schweizerischen Finanzvorschriften, insbesondere in Bezug auf AML, KYC und GDPR. Maclear ermöglicht es privaten und qualifizierten Investoren, auf sorgfältig ausgewählte Unternehmensdarlehen zuzugreifen, mit integrierter Risikobewertung, einem Provision Fund und einem Sekundärmarkt für Liquidität.
Der Inhalt dieses Artikels dient nur zu Informations- und Bildungszwecken. Er stellt keine Anlage-, Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Investitionen in Crowdlending bergen das Risiko eines teilweisen oder vollständigen Kapitalverlusts. Frühere Leistungen sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Liquidität auf einem Sekundärmarkt ist nicht garantiert. Die Leser werden aufgefordert, eigene Recherchen durchzuführen und qualifizierte Berater zu konsultieren, bevor sie finanzielle Entscheidungen treffen. Die Verfügbarkeit von Produkten und Dienstleistungen kann in bestimmten Rechtsordnungen eingeschränkt sein.