So nutzen Sie den Sekundärmarkt auf Maclear, um mehr aus Ihrem P2P-Portfolio herauszuholen

In Europa betrachten viele Anleger den Sekundärmarkt immer noch als Notlösung. Einen Ort, um eine Position zu verkaufen, wenn etwas schiefläuft, oder einen Ort, um das aufzugreifen, was andere übrig gelassen haben.

Diese Auffassung verkennt die meisten Möglichkeiten des Sekundärmarktes.

Allein im Mai 2026 haben 1.917 Käufer 10.929 Transaktionen auf Maclears Sekundärmarkt abgeschlossen, wobei das monatliche Gesamtvolumen 2,7 Mio. € erreichte. Die Anleger hinter diesen Zahlen nutzen den Sekundärmarkt, um in bewährte Projekte zu besseren Preisen zu investieren, Kapital schneller umzuschichten und ihre Portfolios auf Weisen zu verwalten, die der Primärmarkt allein nicht zulässt.

Wenn Sie noch unentschlossen sind, ist dieser Artikel für Sie. Wir behandeln, wie der Sekundärmarkt funktioniert, worauf Sie achten sollten, bevor Sie Ihre erste Position kaufen, wie aktive Maclear-Anleger damit Renditen erzielen und die spezifischen Strategien, die ihrem Ansatz zugrunde liegen.

Wie der Sekundärmarkt bei P2P-Krediten funktioniert

Ein Sekundärmarkt im P2P-Kreditbereich ermöglicht es Anlegern, bestehende Kreditpositionen vor Ablauf der Kreditlaufzeit zu kaufen und zu verkaufen. Verkäufer können frühzeitig aussteigen, um Liquidität zu erhalten, ihr Portfolio neu auszurichten oder Kapital für eine neue Gelegenheit freizusetzen. Käufer erwerben den verbleibenden Anspruch und dessen vollständigen Tilgungsplan.

Auf Maclear können Verkäufer Positionen zum Nennwert anbieten oder einen Abschlag von bis zu 50 % des Nennwerts gewähren. Käufer zahlen keine Gebühren. Verkäufer zahlen 2,5 % nur bei erfolgreichem Verkauf. Läuft ein Angebot nach 14 Tagen ohne Käufer ab, fallen keine Gebühren an. Die Mindesttransaktion beträgt nur 30 €.

Der Sekundärmarkt bietet einen entscheidenden Vorteil, der das Gesamtbild verändert: Wenn Sie eine Position kaufen, können Sie die Tilgungshistorie des Kreditnehmers einsehen, bevor Sie einen einzigen Euro investieren. Auf dem Primärmarkt finanzieren Sie einen Kredit vom ersten Tag an — ohne Tilgungshistorie. Diese Lücke zwischen dem, was ein Primärmarkt-Anleger damals wusste, und dem, was ein Sekundärmarkt-Käufer heute weiß, ist der Grund, warum immer mehr Anleger den Sekundärmarkt nutzen.

Die Liquidität auf Sekundärmärkten wird zur neuen Norm im europäischen P2P-Bereich

Im letzten Jahrzehnt hat sich das europäische P2P-Kreditgeschäft zu einer anerkannten Anlageklasse entwickelt. Privatanleger, die es einst als zu riskant oder zu undurchsichtig abtaten, betrachten es heute als ernsthafte Allokation — erfahrene und erstmalige Anleger gleichermaßen.

Diese Reife zeigt sich an mehreren Stellen gleichzeitig. Die regulatorischen Rahmenbedingungen in der gesamten EU wurden gestärkt, wobei Plattformen unter klareren Lizenzanforderungen und Anlegerschutzstandards operieren. Die Kreditnachfrage der Kreditnehmer ist stabil geblieben, insbesondere bei KMU, die immer noch keinen oder nur schwer Zugang zu Bankkrediten zu angemessenen Konditionen erhalten. Und die Erwartungen der Anleger sind entsprechend gestiegen: Wer Geld in P2P-Kredite investiert, erwartet heute mehr Kontrolle über sein Kapital, nicht nur eine höhere Rendite.

Diese Erwartung hat sich auf dem Sekundärmarkt manifestiert. Etablierte Plattformen in ganz Europa haben diese Funktion hinzugefügt, und sie ist zum Standard geworden. Bietet eine Plattform keinen an, fällt das den Anlegern auf.

Maclear hat den Sekundärmarkt 2024 eingeführt und seitdem weiterentwickelt. Bis Mai 2026 zeigen die Zahlen, wie aktive Anleger ihn angenommen haben: 10.929 Transaktionen in einem einzigen Monat und 1.917 Käufer.

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Die durchschnittliche Positionsgröße beträgt 250 € — bei einem monatlichen Gesamtvolumen von 2,7 Mio. €.

Seit dem Start haben sich diese Aktivitäten zu 72.702 Geschäften auf der Plattform summiert.

Besonders hervorzuheben ist folgende Zahl: Jedes zwischen Juni 2025 und März 2026 erstellte Angebot fand einen Käufer, bevor die 14-Tages-Frist ablief – eine 100%ige Verkaufsquote über zehn aufeinanderfolgende monatliche Kohorten und mehr als 50.000 Angebote hinweg. Die mittlere Verkaufszeit in diesem Zeitraum betrug etwa drei Stunden.

Primär- und Sekundärmarkt verfolgen unterschiedliche Ziele

Auf Maclear ist der Primärmarkt der Ort, an dem Positionen entstehen: Sie finanzieren einen Kredit, erhalten Zinsen zum Projektzinssatz und sammeln Boni, Empfehlungsprämien und Cashback. Der Sekundärmarkt ist der Ort, an dem Sie das verwalten, was Sie bereits aufgebaut haben – Kapital umschichten, die Konzentration anpassen und in Kredite investieren, die Sie nicht selbst vergeben haben.

Sie als konkurrierende Optionen zu betrachten, verfehlt den Kern der Sache. Sie erfüllen unterschiedliche Aufgaben. Dieser Unterschied schafft einen klaren Vorteil für Käufer auf dem Sekundärmarkt: Sie steigen ein, nachdem der Kredit bereits begonnen hat, was Ihnen zwei Dinge verschafft, die ein Primärmarkt-Investor zum Zeitpunkt der Finanzierung derselben Position nicht hatte.

Erstens, ein niedrigerer Einstiegspreis. Wenn Sie unter pari kaufen, bleibt der Zinssatz des Kredits auf dem ursprünglichen Niveau – dem gleichen Satz wie auf dem Primärmarkt. Ihre Kostenbasis ist niedriger, die Zinserträge in absoluten Euro bleiben gleich, und die Rendite auf Ihr tatsächlich investiertes Kapital steigt.

Zweitens, eine Tilgungshistorie. Wenn ein Kredit den Sekundärmarkt erreicht, hat der Kreditnehmer bereits Zahlungen geleistet. Sie können diese Historie überprüfen, bevor Geld fließt. Es ist ein beobachtetes Verhalten und keine Prognose.

Diese beiden Vorteile verstärken sich gegenseitig. Sie zahlen weniger für eine Position, bei der der Kreditnehmer bereits gezeigt hat, dass er den Schuldendienst leisten kann.

Strategien, um mehr aus dem Sekundärmarkt herauszuholen

Der Discount-Ansatz

Dies ist der direkteste Ansatz: Positionen finden, die unter pari gelistet sind, und bis zur Fälligkeit halten. Auf Maclear liegen die Top-Discounts derzeit bei 2–3 %, mit rund 1.480 aktuell verfügbaren Angeboten.

So sieht das in der Praxis aus. Nehmen wir einen Konsumentenkredit, nominal 500 €, gelistet zu 488 €. Basiszins 15,5 %, 8 Monate Restlaufzeit. Zinsertrag über diese 8 Monate: 51,67 €. Der Abschlag bringt weitere 12 €. Gesamtrendite auf 488 € investiertes Kapital: 63,67 € – eine effektive Jahresrendite von ca. 19,6 % gegenüber 15,5 % für denselben Kredit zum Nennwert auf dem Primärmarkt.

Bezieht man die Tilgungshistorie – sichtbar bei jedem Sekundärmarkt-Angebot – mit ein, wird die Strategie noch stärker.

Der Geschwindigkeitsansatz

Nicht jeder Kauf auf dem Sekundärmarkt zielt auf einen Preisnachlass ab. Positionen mit 4–5 Monaten Restlaufzeit können mit minimalem oder keinem Discount gelistet werden. Der Verkäufer möchte aussteigen, bevor der Kredit endet; der Käufer erhält eine Position, die das Kapital in 4–5 Monaten zurückzahlt, anstatt in 12–14 Monaten.

Wenn dieses Kapital zurückfließt, können Sie es für ein neues Primärmarktprojekt nutzen, mit einem Bonus von 30 € pro 500 € investiertem Kapital. Je aktiver Sie Kapital umschichten, desto stärker wirkt der Zinseszinseffekt zu Ihren Gunsten.

Kapital, das sonst über ein Jahr gebunden wäre, gelangt schneller wieder in den Kreislauf, wobei jeder neue Einstieg erneut den vollen Bonus einbringt.

Der Loyalitätsansatz

Loyalitätsboni auf Maclear gelten ab dem Zeitpunkt des Kaufs – basierend auf der Stufe des Käufers. Ein Investor mit Alpha+-Loyalität, der eine Position mit 14,5 % Basiszins auf dem Sekundärmarkt kauft, verdient ab dem ersten Tag 17,5 %, ohne auf einen neuen Primärmarkt-Einstieg warten zu müssen.

Für Portfolios ab 50.000 €, bei denen die Loyalitätsstufen bereits hoch sind und die Geschwindigkeit der Kapitalanlage wichtiger ist als ein einzelner 30-€-Bonus, wird der Sekundärmarkt oft zum schnelleren Weg, Kapital zu einem höheren Zinssatz anzulegen.

Diese Ansätze schließen sich nicht gegenseitig aus. Ein Anleger könnte eine vergünstigte 8-Monats-Position wegen der Rendite kaufen, während des Haltens Zinsen kassieren und sobald das 30-tägige Zeitfenster nach dem Kauf abgelaufen ist, entscheiden, ob er die Position bis zur Fälligkeit hält oder sie erneut anbietet, falls sich eine bessere Gelegenheit ergibt.

Wer profitiert – auch Anleger, die gerade erst anfangen

Sekundärmarktpositionen mit kurzer Restlaufzeit bieten einen praktischen Einstieg für Anleger, die neu bei Maclear oder im P2P-Investing sind.

Die Anlagedauer ist kürzer. Die Rückzahlungsbilanz ist sichtbar, bevor Geld fließt. Renditen kommen schneller an, sodass ein neuer Anleger einen vollständigen Zyklus – Finanzierung, Rückzahlungen, Ausstieg – erleben kann, ohne sich im Voraus auf eine 14-monatige Position festlegen zu müssen. Das ist eine gute Möglichkeit, die Mechanismen kennenzulernen.

Der Zinseszinseffekt erstreckt sich über alle Portfoliogrößen. Schnellere Kapitalzyklen bedeuten mehr Reinvestitionszyklen pro Jahr. Ein Anleger, der alle 4–5 Monate kurzfristige Sekundärmarktpositionen umschichtet, anstatt 14-monatige Primärmarktdarlehen zu halten, hat mehr Möglichkeiten, Kapital wieder einzusetzen und mehr Chancen, zum besten verfügbaren Zinssatz zu reinvestieren. Im Laufe der Zeit führt dieser Rhythmus zu einem anderen Ergebnis als ein statisches Halten.

Käufe auf dem Sekundärmarkt zählen auch zum gesamten Portfoliovolumen bei Maclear, was die Berechnung der Loyalitätsstufen beeinflusst. Jeder Sekundärmarktkauf erhöht gleichzeitig die Rendite und die Stufe.

Regeln für den Sekundärmarkt: Update Juni 2026

Maclear hat die Regeln für den Sekundärmarkt im Juni 2026 aktualisiert.

Bonuspositionen können nicht mehr zum Verkauf angeboten werden. Als Bonus erhaltene Investitionen – einschließlich der 30 € pro 500 € investiertem Kapital, Willkommens- und Gutscheinboni – können nicht auf dem Sekundärmarkt angeboten werden. Dies gilt für den ursprünglichen Bonusempfänger und für jeden Anleger, der danach Bonuspositionen auf dem Sekundärmarkt erworben hat. Die Bonusgelder sind nicht blockiert: Sie werden weiterhin gemäß dem Projektplan verzinst und können nach Fälligkeit wie alle anderen Gelder abgehoben werden. Bonuspositionen, die zum Zeitpunkt der Änderung bereits gelistet waren, blieben aktiv und konnten weiterhin verkauft werden.

Beim Stöbern beachten: Eine Bonusposition, die Sie gelistet sehen, wurde vor Juni 2026 gelistet. Wenn sie noch aktiv und kaufbar ist, bedeutet der Kauf, dass Sie sie nicht erneut anbieten können – die Position bleibt bis zur Fälligkeit bei Ihnen.

Um dies zu veranschaulichen: Wenn Sie 500 € in ein Projekt investiert und 30 € als Bonusinvestition erhalten haben, kann die 30-€-Bonusposition nicht auf dem Sekundärmarkt angeboten werden. Die 500 €, die Sie investiert haben, können dies jedoch.

Der Loyalitätsbonus gilt pro Inhaber. Ihr Loyalitätssatz gilt für jede Position, die Sie halten, ab dem Moment, in dem Sie sie halten. Wenn Sie verkaufen, erhalten Sie Zinsen zu Ihrem Satz bis zum Verkaufsdatum. Der Käufer erhält ab diesem Zeitpunkt Zinsen zu seinem Satz. Keine Partei übernimmt das Niveau der anderen.

Neue Investitionen unterliegen einer 14-tägigen Haltefrist vor der ersten Listung. Reguläre Investitionen können erst 14 Tage nachdem das Projekt den Status „Finanziert“ erreicht hat, auf dem Sekundärmarkt angeboten werden. Zum Vergleich: Dies ist kürzer als die entsprechenden Wartezeiten auf den meisten großen europäischen P2P-Plattformen.

Die 30-tägige Sperrfrist nach dem Kauf bleibt unverändert. Nach dem Kauf einer Position auf dem Sekundärmarkt können Sie diese 30 Tage lang nicht erneut anbieten.

Gebühren: Eine Verkäufergebühr von 2,5 % fällt nur bei erfolgreichem Verkauf an. Läuft ein Angebot nach 14 Tagen ohne Käufer aus, wird keine Gebühr erhoben. Käufer zahlen keine Gebühren. Mindesttransaktion auf dem Sekundärmarkt: 30 €.

Kaufen und Verkaufen auf Maclears Sekundärmarkt

Kaufen: Öffnen Sie den Bereich Sekundärmarkt und durchsuchen Sie die aktiven Angebote. Jedes Angebot zeigt die verbleibende Kreditlaufzeit, die Rückzahlungshistorie des Kreditnehmers, den Angebotspreis und den prognostizierten AROI (Annualized Return on Investment). Mit dem Kauf wird der Anspruch zum Zeitpunkt der Transaktion in Ihren Bereich „Meine Investitionen“ übertragen.

Verkaufen: Gehen Sie in Ihrem Konto zum Bereich Sekundärmarkt. Wählen Sie die Investition aus, die Sie verkaufen möchten. Legen Sie den Angebotspreis fest – Sie können einen Abschlag von bis zu 50 % des Nennwerts anwenden; der Preis darf den ursprünglichen Investitionsbetrag nicht überschreiten. Aktivieren Sie das Kästchen GTC (Good ’Til Cancelled) und bestätigen Sie. Das Angebot läuft 14 Tage lang. Sie können jederzeit stornieren, bevor ein Käufer den Kauf tätigt; läuft das Angebot ohne Verkauf aus, wird keine Gebühr erhoben.

Eine Sache, die Sie vor dem Verkauf einer großen Position prüfen sollten: wo sich Ihre Loyalitätsstufe befindet. Ein Verkauf reduziert Ihr aktives Portfoliovolumen. Wenn ein Verkauf Sie unter Ihre aktuelle Stufenschwelle zieht, kann der daraus resultierende Rückgang Ihrer Loyalitätsrate den Gewinn aus dem Ausstieg überwiegen.

Statt eines Fazits: Der Sekundärmarkt ersetzt nicht den Primärmarkt. Er stärkt ihn.

Auf dem Primärmarkt steigen Sie ein, verdienen Boni und bauen Positionen auf. Auf dem Sekundärmarkt verwalten Sie das, was Sie aufgebaut haben – Sie passen das Engagement an, recyceln Kapital und kaufen Kredite zu Preisen und mit Kreditnehmerdaten, die bei der Erstfinanzierung dieser Kredite nicht verfügbar waren.

Anleger, die beides verstehen, verfügen über ein Portfolio, das gleichzeitig Erträge erwirtschaftet und sich anpasst – etwas, das ein Ein-Markt-Ansatz nicht leisten kann.

Der Markt ist liquide, die Zahlen belegen dies, und die hier beschriebenen Strategien stehen jedem zur Verfügung, der bereit ist, über den Angebotspreis hinauszuschauen.

Alle Berechnungen und Plattformstatistiken sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung korrekt. Rabatte, Renditen und die Verfügbarkeit von Angeboten ändern sich täglich. SM-Käufe können zum Loyalitätsstufenvolumen zählen; überprüfen Sie die aktuellen Stufenschwellenwerte vor großen Transaktionen. Dieser Artikel dient zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.