Eine langfristige Anlage wird üblicherweise dadurch definiert, wie lange ein Anleger investiert bleiben möchte, und nicht durch die auf einem einzelnen Instrument angegebene Laufzeit. Auf einer Crowdfunding-Plattform laufen einzelne Kredite 4–16 Monate, doch Anleger bauen mehrjährige Anlagehorizonte auf, indem sie zurückfließendes Kapital kontinuierlich wiederanlegen — ein anderer Mechanismus als das Halten einer einzelnen langlaufenden Anleihe.
Langfristige Anlage: Wie der Anlagehorizont tatsächlich entsteht
Was ist eine langfristige Anlage?
Eine langfristige Anlage ist jene Form der Investition, bei der das Kapital in der Annahme angelegt wird, dass es mehrere Jahre oder länger investiert bleibt. Der genaue Zeitrahmen hängt von der Einschätzung und der Strategie des Anlegers ab, die bestimmte Risiken sowie die langfristige Risikotoleranz des Anlegers berücksichtigt.
Was gilt als langfristige Anlage?
Grundsätzlich kann jede Investition, die sich über mehrere Jahre erstreckt, als langfristige Anlage betrachtet werden. Es gibt keine allgemeingültige Regel, dass der Anleger die Vermögenswerte mit besonders langen Laufzeiten halten muss. Stattdessen kann der Anleger einen Vermögenswert im Portfolio behalten und ihn 5 Jahre lang unangetastet lassen, oder er kann diese Mittel umschichten, aufteilen und über denselben Zeitraum von 5 Jahren mehrere Vermögenswerte derselben Art nacheinander erwerben.
Langfristiges vs. kurzfristiges Investieren: Was ändert sich tatsächlich?
Langfristige und kurzfristige Anlagen unterscheiden sich nicht nur durch den Zeitraum, in dem die Vermögenswerte im Portfolio gehalten werden, sondern auch durch die Handlungen, die der Anleger vornimmt, sobald das Kapital ihm wieder zur Verfügung steht.
Der Anleger, der kurzfristige Erträge erzielen möchte, kann in Projekte investieren, deren Restlaufzeit bis zur Fälligkeit sehr kurz ist (einige Monate). Ebenso kann er die Mittel abziehen, wenn die Forderung fällig geworden ist, und sie sofort in ein anderes kurzfristiges Projekt mit einem anderen Zweck reinvestieren. Der Anleger, der den langfristigen Kapitalaufbau bevorzugt, kann einen völlig anderen Ansatz verfolgen und dasselbe Instrument mit einer Fälligkeit von sechs Monaten kaufen, das Geld aus dem Kapitalbetrag anschließend jedoch in ein weiteres Projekt und danach in ein nächstes reinvestieren, wenn auch die zweite Forderung fällig geworden ist.
Wie lange sollte man eine Anlage halten?
Es gibt keinen allgemeingültigen Zeitraum dafür, wie lange eine Anlage gehalten werden sollte. Der Anlagehorizont hängt von Faktoren wie dem Zweck der Strategie, den Liquiditätsanforderungen, der Bereitschaft, bestimmte Anlagerisiken zu tragen, und dem Zeitpunkt, zu dem das Geld benötigt würde, ab.
Wie ein langer Anlagehorizont tatsächlich aufgebaut wird
Ein langer Anlagehorizont beruht in der Regel darauf, dass der Anleger das Geld nicht so bald benötigt und es daher lange genug im Projekt belassen kann. Die nachstehende Tabelle fasst die Ansätze für langfristige Anlagen zusammen.
| Ansatz | Was Sie halten | Was geschehen muss, damit der Horizont Bestand hat | Hauptrisiko für den Plan |
|---|---|---|---|
| Einzelnes langlaufendes Instrument | Ein Instrument mit einer mehrjährigen Haltedauer | Der Anleger hält es weiterhin über den vorgesehenen Zeitraum | Markt-, Kredit- und Liquiditätsbedingungen können sich ändern |
| Leiter kurzlaufender Forderungen mit manueller Wiederanlage | Kurzlaufende Forderungen mit unterschiedlichen Fälligkeiten | Zurückgeflossenes Kapital wird wiederholt in neue Forderungen investiert | Vergleichbare neue Projekte sind möglicherweise nicht verfügbar |
| Automatisierte Wiederanlage (AutoInvest) | Über vordefinierte Konditionen ausgewählte, geeignete Native-Projektforderungen | Verfügbares Kapital findet weiterhin geeignete Projekte | Automatisierung kann weder die Verfügbarkeit von Projekten noch Renditen garantieren |
| Gemischter Ansatz | Langfristige Bestände plus kürzere, reinvestierte Forderungen | Die beabsichtigte Allokation wird über die Zeit beibehalten | Allokationsabweichung, Liquiditätsunterschiede und Reinvestitionsrisiko |
Dies sind allgemeine Informationen und keine Anlageberatung. Renditen sind nicht garantiert, und keiner dieser Ansätze beseitigt das Verlustrisiko.
Warum kurze Kreditlaufzeiten einen langfristigen Plan nicht ausschließen
Kurze Kreditlaufzeiten schließen einen langfristigen Plan nicht aus, da sie unterschiedlichen Zwecken dienen. Crowdlending-Anleger versuchen typischerweise, in einem kürzeren Zeitraum höhere Erträge zu erzielen. Da die am Markt angebotenen Forderungen überwiegend eine Laufzeit von 4 bis 16 Monaten bis zur Fälligkeit haben, möchten kurzfristig orientierte Anleger ihr Kapital möglicherweise allokieren und es dann für einen völlig anderen Zweck abziehen. Langfristige Anlagen dienen der Strategie des Kapitalaufbaus; deshalb ist eine kontinuierliche Reinvestition in dieselben Vermögenswerte oder über längere Zeiträume völlig plausibel.
Können kurzfristige Kredite ein langfristiges Portfolio aufbauen?
Ja, kurzfristige Kredite können ein langfristiges Anlageportfolio aufbauen. Ein Anleger, der langfristig Kapitalaufbau anstrebt, kann einfach eine Forderung mit 12-monatiger Laufzeit erwerben, bis zur Fälligkeit warten, die Mittel anschließend in denselben Vermögenswert reinvestieren und den Zyklus dann erneut wiederholen. Maclear bietet AutoInvest, um das Investieren einfacher zu machen, indem die Möglichkeit besteht, 10 Strategien mit mindestens 50 € pro Forderung zu gestalten.
Das Reinvestitionsrisiko, das niemand erwähnt
Wiederholte Reinvestitionen bergen ein besonderes Risiko, das nicht für jeden Anleger in genau derselben Form besteht, sondern sich je nach Anleger ändert, der die Mittel gemäß seiner eigenen Strategie neu allokiert. Das Risiko besteht in den künftigen Anlagebedingungen, die weitgehend unbekannt und nicht präzise vorhersehbar bleiben.
Wartet der Anleger, bis die kurzfristige Forderung nach 12 Monaten fällig wird, und versucht dann zu reinvestieren, kann er am Markt andere Zinssätze, Risikobewertungen, AROI-Werte und Projekte aus anderen Branchen vorfinden. Deshalb kann eine Reinvestition nicht statisch sein, da sich die Marktbedingungen und die Auswahl der verfügbaren Projekte verändern.
Maclear berechnet die erwarteten Anlagerenditen anhand der Kennzahl Annualized Return on Investment, bzw. AROI. AROI hat die folgende Formel:
AROI = (Erwartete Erträge / Restlaufzeit) * (365 / Erworbenes Nominalkapital)
AROI beschreibt erwartete Renditen, kein garantiertes Anlageergebnis. Deshalb sollte es als theoretische Einschätzung möglicher Renditen verstanden werden und nicht als Vorhersage der tatsächlichen Wertentwicklung. Es ist wichtig zu beachten, dass sich die Marktbedingungen ändern und jede Reinvestitionsentscheidung unterschiedlich ist; die Laufzeit spielt eine Rolle, und das interne Risiko-Scoring ebenfalls.
So wählen Sie Ihren eigenen Anlagehorizont
Eine kurze Kreditlaufzeit macht eine Anlage nicht geschützt: Das Kapital ist nicht garantiert, und der Provision Fund ist eine gemeinsame Reserve, die aus 2 % der Gebühren finanzierter Projekte gespeist wird, keine Rückkaufgarantie.
Wenn der Anleger den Anlagehorizont einschätzen möchte, sollte er zunächst den Verwendungszweck des Kapitals bewerten. Der Anleger sollte einschätzen können, ob er das Geld möglicherweise kurzfristig benötigt oder ob ihm ein langfristiger Kapitalaufbau angenehm ist. Ebenso ist die Einschätzung der eigenen Risikotoleranz und Risikowahrnehmung ein weiterer wichtiger Aspekt der Vorbereitung.
Wenn der Anleger eine langfristige Anlagestrategie verfolgen möchte und dies über die Reinvestition in kurzfristige Anlagen tut, erfordert dies Disziplin und ein sorgfältiges Kapitalmanagement. Hat der Anleger das Kapital bereits mehrfach abgezogen, anstatt es neu anzulegen, verkürzt sich die Anlagedauer erheblich. Ebenso sollte der Anleger, wenn er AutoInvest oder andere automatisierte Werkzeuge für seine Strategie nutzt, seine Portfoliobewertung, Diversifikation und die Prüfung jedes einzelnen Projekts nicht durch automatische Reinvestition ersetzen.
Wenn der Anleger vorzeitig aussteigen möchte, besteht die einzige Möglichkeit in dem Secondary Market. Der Anleger kann versuchen, die Forderung zum Nennwert oder mit einem Abschlag von bis zu 50 % an einen anderen Anleger zu verkaufen. Der Verkauf ist nicht garantiert. Findet der Anleger jedoch einen Käufer, berechnet Maclear eine Verkäufergebühr von 2,5 %, und die erworbene Forderung unterliegt auf dem Konto des Käufers einer Haltefrist von 30 Tagen. Findet sich kein Käufer für die Forderung, wird sie gemäss den AGB von Maclear nach 14 Tagen automatisch vom Secondary Market genommen.
Zusammenfassend gilt: Die Laufzeit bis zur Fälligkeit der Forderung und die Konsequenzen für den Anleger sind unterschiedlich. Manche Anleger bevorzugen langfristige Anlagen, während andere fortlaufend kürzere Forderungen mit einer Laufzeit von 12 Monaten kaufen und immer wieder neu anlegen.
FAQ
Was gilt als langfristige Anlage?
Eine Anlage, die voraussichtlich mehrere Jahre gehalten wird, kann als langfristige Anlage gelten. Die Ziele eines langfristigen Anlageportfolios können Kapitalaufbau, grössere Anschaffungen wie eine Hypothek für ein Haus, ein neues Fahrzeug, ein neues Unternehmen oder die Altersvorsorge sein. Die Schwelle für den Zeitrahmen einer „langfristigen“ Anlage ist relativ, nicht wörtlich zu verstehen. Sie wird entweder durch die Regeln des jeweiligen Anlegers oder durch die Anlageklasse festgelegt.
Wie lange sollte man eine Anlage halten?
Der Anleger sollte eine Anlage über einen Zeitraum halten, der zu seinen Zielen passt. Die Schwelle ist individuell und hängt von mehreren Faktoren ab, etwa der Risikotoleranz, dem wahrgenommenen Risikoprofil, der gewünschten Liquidität und dem Zweck des jeweiligen Portfolios. Es gibt keinen universellen Zeitrahmen, der diese Schwelle definiert.
Können kurzfristige Kredite ein langfristiges Portfolio aufbauen?
Ja: Wenn ein Anleger beispielsweise eine Forderung mit 12 Monaten Restlaufzeit kauft, anschliessend erneut in dieselbe Forderung investiert, bis zur erneuten Fälligkeit wartet und wieder neu anlegt, kann daraus ein langfristiges Anlagevorhaben werden. Reinvestition schafft einen Mechanismus, um wiederkehrende kurzfristige Anlagen durch die ständige Neuallokation der Mittel zu Bestandteilen eines langfristigen Portfolios zu machen.
Was ist der Unterschied zwischen langfristigem und kurzfristigem Investieren?
Der Unterschied zwischen langfristigem und kurzfristigem Investieren liegt in der Häufigkeit der Reinvestitionsentscheidungen und im unterschiedlichen Ausmass, in dem der Anleger bei jeder Kapitalrückzahlung veränderten Rahmenbedingungen ausgesetzt ist. Ein langfristiger Anlageansatz ist nicht immer gleichbedeutend mit einer langfristigen Anlage.
Beseitigt die automatische Reinvestition das Risiko?
Nein, die automatische Reinvestition beseitigt das Risiko nicht. AutoInvest bei Native-Projekten auf Maclear (10 Strategien pro Nutzer mit mindestens 50 € pro Forderung) automatisiert lediglich Entscheidungen, die der Anleger getroffen hat. Die Parameter für jede Strategie legt der Anleger selbst fest.
Über Maclear
Maclear AG ist eine Schweizer Plattform für Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Crowdlending mit Sitz in der Schweiz. Das Unternehmen fungiert als Finanzintermediär im nicht-bancaren Sektor und ist Mitglied von PolyReg SRO, gemäß den schweizerischen Finanzvorschriften, insbesondere in Bezug auf AML, KYC und GDPR. Maclear ermöglicht es privaten und qualifizierten Investoren, auf sorgfältig ausgewählte Unternehmensdarlehen zuzugreifen, mit integrierter Risikobewertung, einem Provision Fund und einem Sekundärmarkt für Liquidität.
Der Inhalt dieses Artikels dient nur zu Informations- und Bildungszwecken. Er stellt keine Anlage-, Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Investitionen in Crowdlending bergen das Risiko eines teilweisen oder vollständigen Kapitalverlusts. Frühere Leistungen sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Liquidität auf einem Sekundärmarkt ist nicht garantiert. Die Leser werden aufgefordert, eigene Recherchen durchzuführen und qualifizierte Berater zu konsultieren, bevor sie finanzielle Entscheidungen treffen. Die Verfügbarkeit von Produkten und Dienstleistungen kann in bestimmten Rechtsordnungen eingeschränkt sein.