Modelo 720 und ausländische Plattformen: Müssen Crowdlending-Investitionen deklariert werden?

Die Antwort hängt nicht allein davon ab, dass die Plattform außerhalb Spaniens ansässig ist. Ebenso ist es wichtig zu bestimmen, welche Art von Vermögenswert der Anleger tatsächlich hält, wie die Investition strukturiert ist und welcher Betrag nicht investiert auf der Plattform verbleibt.

Darüber hinaus hat die Dirección General de Tributos im Jahr 2026 eine neue verbindliche Auskunft veröffentlicht, die für diese Art von Investitionen besonders relevant ist.

Bevor man also einfach mit "Ja" oder "Nein" antwortet, sollte man verstehen, wie das Modelo 720 funktioniert und wie die verschiedenen Positionen behandelt werden.

Was ist das Modelo 720?

Das Modelo 720 ist eine Informationserklärung, mit der bestimmte in Spanien steuerlich ansässige Personen der Steuerbehörde (Agencia Tributaria) das Bestehen bestimmter im Ausland befindlicher Vermögenswerte und Rechte mitteilen.

Es handelt sich nicht um eine Erklärung, mit der unmittelbar eine Steuer gezahlt wird. Ihr Zweck besteht darin, die Steuerbehörde über bestimmte Vermögenswerte und Rechte zu informieren, die die gesetzlich festgelegten Voraussetzungen erfüllen.

Das Formular sieht unter anderem drei große Gruppen vor:

• Im Ausland befindliche Konten.
• Im Ausland verwahrte, verwaltete oder erzielte Wertpapiere, Rechte, Versicherungen und Renten.
• Im Ausland belegene Immobilien und Rechte an Immobilien.

Die Voraussetzungen und Grenzwerte gelten für jede Kategorie gesondert.

Verpflichtet eine Investition über eine ausländische Plattform zur Abgabe des Modelo 720?

Nicht zwingend.

Dass eine Anlageplattform ihren Sitz außerhalb Spaniens hat, bedeutet nicht automatisch, dass das gesamte Geld, das der Anleger dort hält, über das Modelo 720 erklärt werden muss.

Die entscheidende Frage ist welches Recht oder welchen Vermögenswert der Anleger besitzt.

Im Fall des Crowdlending kann ein wesentlicher Unterschied bestehen zwischen:

• Geld, das auf der Plattform verbleibt, ohne investiert zu sein.
• Geld, das zur Beteiligung an Krediten verwendet wird.
• Investitionen, die durch Wertpapiere verbrieft sind.

Diese Unterscheidung ist besonders relevant, da die Generaldirektion für Steuern (Dirección General de Tributos) spezifische Kriterien für Investitionen über Crowdfunding-Plattformen festgelegt hat.

Die Auskunft DGT V0993-26: eine wichtige Referenz

Am 5. Mai 2026 veröffentlichte die Generaldirektion für Steuern die verbindliche Auskunft V0993-26, die sich genau auf die Pflicht bezieht, im Modelo 720 über Darlehen zu informieren, die über Crowdfunding-Plattformen vergeben wurden.

Das Kriterium besagt, dass Darlehen, die über Crowdfunding-Plattformen vergeben werden, nicht der Informationspflicht des Modelo 720 unterliegen, wenn diese Darlehen nicht durch Wertpapiere verbrieft sind.

Dies ist wichtig, da dadurch vermieden wird, eine Investition in ein P2P-Darlehen automatisch mit dem Halten von Aktien, Anleihen oder sonstigen ausländischen Wertpapieren gleichzusetzen.

Die rechtliche Natur der Investition ist daher ausschlaggebend.

Was gilt für P2P-Darlehen, die nicht durch Wertpapiere verbrieft sind?

Wenn ein in Spanien ansässiger Anleger sich an einem Crowdlending-Projekt mittels eines Darlehens beteiligt, das nicht durch Wertpapiere verbrieft ist, fällt dieses Darlehen als solches nach dem Kriterium der DGT nicht unter die Informationspflicht des Modelo 720.

Dieses Kriterium war bereits in früheren Auskünften enthalten und wurde 2026 bekräftigt. Die Auskunft V0993-26 bestätigt, dass Crowdfunding-Darlehen, die nicht durch Wertpapiere verbrieft sind, nicht in der Kategorie Wertpapiere, Rechte, Versicherungen und Renten in das Modelo 720 aufzunehmen sind.

Ein Anleger sollte daher nicht daraus schließen, dass er das Modelo 720 einreichen muss, nur weil das Darlehen über eine ausländische Plattform abgeschlossen wurde.

Die konkrete Struktur ist zu analysieren.

Und wenn die Anlage durch Wertpapiere verbrieft ist?

Die Behandlung kann unterschiedlich ausfallen.

Auf bestimmten Plattformen kann die Anlage über Wertpapiere oder Anteile ausgestaltet sein, die sehr wohl unter die in Artikel 42 ter der Allgemeinen Verordnung über die Maßnahmen und Verfahren der Steuerverwaltung und Steuerprüfung fallenden Kategorien fallen.

In diesem Fall kann eine Meldepflicht bestehen, wenn die für diese Kategorie festgelegten Grenzwerte überschritten werden.

Die DGT selbst hat zwischen Projekten, die über Darlehen ausgestaltet sind, und solchen, bei denen der Anleger Wertpapiere oder Anteile erwirbt, unterschieden.

Bevor entschieden wird, ob eine Anlage im Modelo 720 aufzuführen ist, ist es daher unerlässlich, die Vertragsunterlagen zu prüfen und genau zu bestimmen, was der Anleger erwirbt.

Nicht investiertes Geld, das auf einer ausländischen Plattform verbleibt

Hier findet sich eine der wichtigsten Fragen für Nutzer von P2P-Plattformen.

Nehmen wir an, ein Anleger überweist 60.000 € auf eine ausländische Plattform, verwendet aber nur 45.000 € zur Finanzierung von Darlehen. Die übrigen 15.000 € bleiben auf der Plattform verfügbar.

Dieses nicht investierte Geld kann steuerlich anders behandelt werden als die Darlehen.

Die Verwaltungspraxis der DGT hat festgelegt, dass Beträge, die bei einem ausländischen Unternehmen verbleiben, das eine Crowdfunding-Plattform betreibt, und die weder in Darlehen noch in bestimmte Wertpapiere investiert sind, unter die Meldepflicht für Konten im Ausland fallen können, sofern die entsprechenden Grenzwerte überschritten werden.

Es genügt daher nicht, lediglich zu betrachten, wie viel Geld der Anleger auf einer Plattform hat. Es ist zwischen dem tatsächlich investierten Kapital und dem verfügbar verbleibenden Saldo zu unterscheiden.

Was bedeutet die Grenze von 50.000 €?

Das Modelo 720 sieht eine Grenze von 50.000 € für bestimmte Kategorien von Vermögenswerten und Rechtenvor, wobei die Berechnung nach den spezifischen Regeln des jeweiligen Blocks zu erfolgen hat.

Es geht nicht darum, automatisch das gesamte Vermögen, das eine Person im Ausland hält, zu addieren und mit 50.000 € zu vergleichen.

Beispielsweise wird die für Konten geltende Grenze nach den Regeln für Konten im Ausland geprüft, während die Grenze für Wertpapiere und Rechte nach den Vorschriften dieser Kategorie berechnet wird.

Die DGT hat ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die Grenze von 50.000 € für jede Kategorie gesondert gilt und dass das Überschreiten der Grenze in einer Kategorie nicht automatisch bedeutet, dass die Grenzen der übrigen Kategorien überschritten werden.

Ein einfaches Beispiel

Angenommen, ein Anleger verfügt über:

• 35.000 € in P2P-Krediten, die nicht durch Wertpapiere verbrieft sind.
• 20.000 € nicht investiert auf einer ausländischen Plattform.
• 10.000 € auf einem ausländischen Bankkonto.

Die 35.000 €, die in Kredite investiert sind, werden nicht automatisch zu einer nach dem Modelo 720 meldepflichtigen Position, nur weil sie sich auf einer ausländischen Plattform befinden.

Dagegen müssen nicht investierte Guthaben gegebenenfalls im Rahmen der Kategorie der Konten im Ausland geprüft werden, wobei sie, sofern einschlägig, mit anderen ausländischen Konten zusammengerechnet werden, um festzustellen, ob die geltende Grenze überschritten wird.

Das Beispiel ist vereinfacht: Die tatsächliche Pflicht hängt von der rechtlichen Struktur und den konkreten Umständen des Steuerpflichtigen ab.

Muss das Modelo 720 jedes Jahr eingereicht werden?

Nicht zwingend.

Sobald die Erklärung für eine bestimmte Kategorie abgegeben wurde, hängt die Pflicht zur erneuten Abgabe in späteren Geschäftsjahren von den in den Vorschriften festgelegten Umständen ab.

Dazu gehört im Allgemeinen, dass der Gesamtwert der Vermögenswerte oder Rechte der entsprechenden Kategorie einen Anstieg von mehr als 20.000 € gegenüber dem Betrag erfahren hat, der für die vorherige Abgabe maßgeblich war.

Es bestehen zudem besondere Tatbestände im Zusammenhang mit dem Verlust der Inhaberschaft an bestimmten Vermögenswerten oder Rechten.

Die einmalige Abgabe des Modelo 720 bedeutet daher nicht, dass es automatisch jedes Jahr eingereicht werden muss.

Drei Situationen, die unterschieden werden sollten

Für einen Anleger, der eine ausländische Crowdlending-Plattform nutzt, kann es sinnvoll sein, drei Szenarien zu unterscheiden.

1. In Kredite investiertes Geld

Handelt es sich um Kredite aus Schwarmfinanzierung, die nicht in Wertpapieren verbrieft sind, so sieht die Auffassung der DGT vor, dass diese Anlagen nicht unter die Kategorie der Wertpapiere im Modelo 720 fallen.

2. Nicht investierte Gelder

Befindet sich auf der Plattform verfügbares Geld, das weder in Kredite noch in Wertpapiere investiert ist, kann es unter die Meldepflicht für Konten im Ausland fallen, sofern die anwendbaren Voraussetzungen und Schwellenwerte erfüllt sind.

3. In Wertpapieren verbriefte Anlagen

Erwirbt der Anleger Wertpapiere oder Anteile, die unter Artikel 42 ter der Verordnung fallen, ändert sich die Beurteilung, und es sind die Schwellenwerte sowie die übrigen Bedingungen dieser Kategorie zu prüfen.

Diese Unterscheidung ist wahrscheinlich der wichtigste Punkt, den ein Anleger beachten sollte.

Modelo 720 und Besteuerung sind nicht dasselbe

Eine weitere häufige Verwechslung besteht in der Annahme, dass keine steuerliche Pflicht bestehe, wenn eine Anlage nicht in das Modelo 720 aufzunehmen ist.

Dabei handelt es sich um unterschiedliche Fragen.

Das Modelo 720 ist eine Informationserklärung. Die Pflicht, die aus einer Anlage erzielten Erträge in der Einkommensteuer (IRPF) zu erklären, ist eine davon getrennte Frage.

Beispielsweise können die über eine P2P-Anlage erzielten Zinsen in die Einkommensteuererklärung aufzunehmen sein, auch wenn die konkrete Anlage nicht im Modelo 720 aufgeführt werden muss.

Die Steuerbehörde selbst unterscheidet zwischen den Informationspflichten zu Vermögenswerten im Ausland und den Steuerpflichten, die sich aus den erzielten Einkünften ergeben.

Daher sollte ein Anleger gesondert prüfen:

• Ob er das Modelo 720 einreichen muss.
• Ob er die erzielten Zinsen oder Erträge erklären muss.
• Ob weitere steuerliche Pflichten im Zusammenhang mit der Anlage bestehen.

Was sollte ein Anleger prüfen, bevor er in eine ausländische Plattform investiert?

Bevor Sie Geld auf eine ausländische Plattform überweisen, sollten Sie bestimmte Informationen aufbewahren und überprüfen.

Feststellen, was erworben wird

Es ist zu bestimmen, ob ein Darlehen gewährt, ein Wertpapier erworben, eine Beteiligung an einem Fonds eingegangen oder eine andere Art von Recht erlangt wird.

Prüfen, wo sich die Plattform befindet

Der rechtliche Sitz der Plattform kann relevant sein, insbesondere wenn das Geld auf einem Konto oder Guthaben verbleibt, das vom Ausland aus verwaltet wird.

Investiertes Geld und verfügbares Geld trennen

Es empfiehlt sich, eine getrennte Aufzeichnung zu führen über:

• Investiertes Kapital.
• Noch nicht investiertes Kapital.
• Vereinnahmte Zinsen.
• Zurückerhaltenes Kapital.
• Verfügbares Guthaben.

Diese Informationen können sowohl für die steuerliche Analyse als auch für eine angemessene Kontrolle des Portfolios nützlich sein.

Die Unterlagen aufbewahren

Verträge, Kontoauszüge, Jahresberichte und Kontobewegungen sollten aufbewahrt werden, um die Art und die Entwicklung der Anlagen belegen zu können.

Die geltenden Grenzwerte prüfen

Man sollte sich nicht darauf beschränken, den auf der Plattform ausgewiesenen Gesamtbetrag zu prüfen. Die Grenzwerte gelten je nach der betreffenden Kategorie, und es können weitere Positionen im Ausland bestehen, die zu berücksichtigen sind.

Was bedeutet das alles für einen Anleger im Crowdlending?

Die wichtigste Schlussfolgerung ist, dass Es gibt keine Regel, wonach jede Investition auf einer ausländischen Plattform im Modelo 720 zu erklären wäre..

Die Antwort hängt von der Art der Investition ab.

Die Verwaltungspraxis der DGT unterscheidet zwischen nicht in Wertpapieren verbrieften Darlehen, Wertpapieren oder Beteiligungen und Geld, das auf der Plattform nicht investiert bleibt. Die Auskunft V0993-26 aus dem Jahr 2026 bestätigt ausdrücklich den Grundsatz, dass Crowdlending-Darlehen, die nicht in Wertpapieren verbrieft sind, nicht unter die Erklärungspflicht des Modelo 720 für diese Kategorie fallen.

Dies macht es besonders wichtig, die Bedingungen jeder Plattform zu prüfen, bevor bestimmt wird, was ein Anleger zu erklären hat.

Fazit

Das Modelo 720 kann bei Anlegern, die ausländische Plattformen nutzen, Fragen aufwerfen, doch die Antwort hängt nicht einfach davon ab, dass die Plattform außerhalb Spaniens ansässig ist.

Beim Crowdlending ist zu unterscheiden zwischen Darlehen, Wertpapieren und Geld, das nicht investiert bleibt.

Die verbindliche Auskunft DGT V0993-26, veröffentlicht im Mai 2026, legt fest, dass Crowdlending-Darlehen, die nicht in Wertpapieren verbrieft sind, nicht unter der Kategorie der Wertpapiere in das Modelo 720 aufzunehmen sind. Dagegen kann Geld, das auf bestimmten ausländischen Plattformen nicht investiert bleibt, den für Auslandskonten geltenden Regeln unterliegen, sofern die entsprechenden Voraussetzungen erfüllt sind.

Daher empfiehlt es sich, vor der Abgabe – oder Nichtabgabe – des Modelo 720 zu prüfen, was tatsächlich gehalten wird, wo es belegen ist, welcher Betrag auf welche Kategorie entfällt und welche weiteren Auslandspositionen der Steuerpflichtige hat.

Die steuerlichen Vorschriften können sich ändern, und die konkrete Anwendung hängt von den Umständen des jeweiligen Anlegers ab. Dieser Artikel dient Informationszwecken und ersetzt nicht die Beratung durch einen Steuerfachmann.

Der Inhalt dieses Artikels dient nur zu Informations- und Bildungszwecken. Er stellt keine Anlage-, Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Peer-to-Peer (P2P) Kredite und Investitionen in Crowdlending bergen das Risiko eines teilweisen oder vollständigen Kapitalverlusts. Frühere Leistungen sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Liquidität auf einem Sekundärmarkt ist nicht garantiert. Die Leser werden aufgefordert, eigene Recherchen durchzuführen und qualifizierte Berater zu konsultieren, bevor sie finanzielle Entscheidungen treffen. Die Verfügbarkeit von Produkten und Dienstleistungen kann in bestimmten Rechtsordnungen eingeschränkt sein.