Τα δάση δεν ωφελούν μόνο το περιβάλλον, ωφελούν και το πορτοφόλι σας. Πράγματι, μπορείτε να επενδύσετε και να αποκομίσετε σημαντικό κέρδος. Όμως δεν λειτουργούν με τον ίδιο τρόπο όπως πολλές αγορές στις οποίες μπορεί να είστε συνηθισμένοι.
Πολλά από αυτά τα εγχειρήματα προωθούνται από κρατικές πρωτοβουλίες και έχουν σχεδιαστεί για την επιβράδυνση της κλιματικής αλλαγής και τη διατήρηση της βιοποικιλότητας. Σήμερα σας παρουσιάζουμε ορισμένα ιδιαίτερα ενδιαφέροντα στοιχεία που καλό είναι να γνωρίζετε για τις επενδύσεις σε φυτικούς πόρους – τους τύπους τους, τον τρόπο λειτουργίας τους και τον αντίκτυπό τους στον κόσμο.
Πρόκειται για την αγορά και τη διαχείριση δενδρωδών περιουσιακών στοιχείων, ώστε να μπορείτε να αποκομίσετε έσοδα από την ανάπτυξη της ξυλείας, την αύξηση της αξίας της γης και την πώληση υπηρεσιών όπως τα δικαιώματα εκπομπών άνθρακα.
Τι θεωρείται, λοιπόν, δάσος καταρχάς; Είναι μια εκτεταμένη έκταση με πυκνή βλάστηση δέντρων και θάμνων. Μια δασική έκταση ξυλείας (timberland), από την άλλη, αναφέρεται σε εκτάσεις με δέντρα που διαχειρίζονται κυρίως με σκοπό την καλλιέργεια και την πώληση ξύλου. Για παράδειγμα, το Υπουργείο Γεωργίας των ΗΠΑ (USDA) θεωρεί τους οπωρώνες γεωργική δραστηριότητα. Επίσης, τα καθαρά έργα διατήρησης που δεν πωλούν ξυλεία δεν αποτελούν μέρος των επενδύσεων σε δασικές εκτάσεις ξυλείας.
Οι βιώσιμες επενδύσεις έχουν αναπτυχθεί ταχύτατα, καθώς όλο και περισσότεροι εφαρμόζουν περιβαλλοντικά, κοινωνικά και σχετικά με τη διακυβέρνηση (ESG) κριτήρια. Έως το 2020, τα βιώσιμα εγχειρήματα στις μεγάλες αγορές έφτασαν συνολικά τα 35,3 τρισεκατομμύρια δολάρια, αντιπροσωπεύοντας το 36% όλων των επαγγελματικά διαχειριζόμενων κεφαλαίων και σημειώνοντας άνοδο 15% σε σχέση με δύο χρόνια πριν.
Έρευνα του 2024 της Deloitte και της Fletcher School διαπίστωσε ότι το 79% των επενδυτών παγκοσμίως ακολουθεί πλέον κανόνες βιώσιμων επενδύσεων. Πρόκειται για άλμα 20% μέσα σε πέντε χρόνια. Η μεταβολή αυτή σημειώθηκε λόγω νέας νομοθεσίας, καλύτερων αποδόσεων και της προσέλκυσης κορυφαίων ταλέντων.
Τα τελευταία χρόνια έχουν εμφανιστεί έργα ψηφιακής χρηματοδότησης από ομοτίμους (peer-to-peer), τα οποία επιτρέπουν σε περιβαλλοντικά έργα και επιχειρήσεις να αντλούν κεφάλαια, με το βάρος να επιμερίζεται σε πολλούς διαφορετικούς επενδυτές. Ένα τέτοιο έργο ήταν το έργο Green Energy της Maclear στην Ιταλία.
Τύποι επενδύσεων
Αυτά τα εγχειρήματα εμφανίζονται σε διάφορες μορφές. Κάθε τύπος έχει τα δικά του χαρακτηριστικά και τρόπους απόδοσης κερδών. Οι τύποι περιλαμβάνουν:
Ιδιοκτησία δασικών εκτάσεων ξυλείας·
Δασικά αμοιβαία κεφάλαια·
Δικαιώματα και αντισταθμίσεις εκπομπών άνθρακα·
Συμβάσεις περιβαλλοντικής διατήρησης γης.
Ιδιοκτησία δασικών εκτάσεων ξυλείας
Όπως υποδηλώνει η ονομασία, οι επενδυτές αγοράζουν δασική γη για να καλλιεργήσουν και να πουλήσουν δέντρα. Επωφελούνται εάν η αξία της γης αυξηθεί. Στις ΗΠΑ υπάρχουν περίπου 80–90 εκατομμύρια acres δασικών εκτάσεων ξυλείας, αξίας 100–200 δισεκατομμυρίων δολαρίων, στα οποία μπορούν να επενδύσουν θεσμικοί επενδυτές.
Αμοιβαία κεφάλαια
Πρόκειται για συλλογικές συνεργασίες που διοικούνται από επαγγελματίες, όπως οι οργανισμοί διαχείρισης επενδύσεων ξυλείας (TIMOs). Συγκεντρώνουν κεφάλαια για την αγορά και τη διαχείριση μεγάλων δενδρωδών εκτάσεων και επιπλέον πωλούν ξυλεία και συναφή προϊόντα.
Δικαιώματα και αντισταθμίσεις εκπομπών άνθρακα
Οι επενδυτές πληρώνουν για την προστασία ή τη φύτευση δέντρων, τα οποία απορροφούν διοξείδιο του άνθρακα. Στη συνέχεια αποκτούν δικαιώματα εκπομπών άνθρακα τα οποία μπορούν να πουλήσουν σε εθελοντικές αγορές. Το 2024 η αγορά αυτή είχε αξία 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων και αναμένεται να αναπτύσσεται κατά 25% ετησίως από το 2025 έως το 2034.
Συμβάσεις περιβαλλοντικής διατήρησης γης
Πρόκειται για νομικές συμφωνίες που περιορίζουν τον τρόπο χρήσης της γης, ώστε αυτή να παραμένει προστατευμένη. Οι επενδυτές συχνά λαμβάνουν φορολογικές ελαφρύνσεις ή άλλες πληρωμές ως αντάλλαγμα για την αποδοχή αυτών των περιορισμών.
Πώς λειτουργούν οι επενδύσεις
Οι δασικές επενδύσεις συνδυάζουν διαφοροποιημένες ροές εσόδων με βιώσιμα δάση, ώστε να διατηρείται και να αυξάνεται η αξία των περιουσιακών στοιχείων. Τα έσοδα προέρχονται από την υλοτόμηση και τη διάθεση δέντρων, την πώληση δικαιωμάτων εκπομπών άνθρακα, τον τουρισμό με βάση τη φύση (όπως πεζοπορία και ξεναγήσεις παρατήρησης άγριας ζωής) και την πώληση δενδρωδών προϊόντων, όπως ξηροί καρποί, μούρα και φυτά που χρησιμοποιούνται για φαρμακευτικούς σκοπούς.
Οι δασοφύλακες και οι ιδιοκτήτες γης φροντίζουν τα δάση με φιλικές προς το περιβάλλον μεθόδους, όπως η υλοτόμηση περιορισμένου αριθμού δέντρων κάθε φορά, η αναδάσωση με νέα δέντρα και η τήρηση αυστηρών περιβαλλοντικών κανόνων για τη διατήρηση της υγείας των φυσικών περιοχών.
Μπορούν επίσης να αξιοποιήσουν τη συνδρομή πιστοποιημένων οργανισμών που έχουν λάβει πιστοποίηση από φορείς όπως το Forest Stewardship Council (FSC). Αυτοί οι πιστοποιημένοι οργανισμοί ακολουθούν βιώσιμες πρακτικές διαχείρισης βλάστησης κατά τη φροντίδα των δασών.
Κανένα εγχείρημα δεν είναι χωρίς κίνδυνο. Οι δασικές επενδύσεις συνοδεύονται από κινδύνους τους οποίους οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν. Για παράδειγμα, οι πυρκαγιές στην Καλιφόρνια το 2020 έκαψαν 4,3 εκατομμύρια acres, δείχνοντας πώς οι φυσικές καταστροφές μπορούν να μειώσουν τα κέρδη. Υπάρχουν επίσης κίνδυνοι αγοράς, όπως η διακύμανση των τιμών της ξυλείας ή νέοι νόμοι που επηρεάζουν τη χρήση των εκτάσεων βλάστησης.
Περιβαλλοντικός και κοινωνικός αντίκτυπος
Πέρα από την κερδοφορία, τα εγχειρήματα που σχετίζονται με δέντρα θεωρούνται μια έξυπνη επιλογή που ωφελεί ταυτόχρονα το περιβάλλον, την κοινωνία και την οικονομία. Αυτός είναι και ο λόγος για τον οποίο άτομα με ηθικά κριτήρια αναζητούν τέτοιες επενδύσεις. Ποια είναι, λοιπόν, αυτά τα οφέλη;
Περιβαλλοντικά οφέλη
Τα δάση απορροφούν τεράστιες ποσότητες ρύπων CO2. Δεσμεύουν περίπου 16 δισεκατομμύρια τόνους ετησίως, επιβραδύνοντας την κλιματική αλλαγή. Μόνο οι τροπικές εκτάσεις αποτρέπουν πάνω από 1 °C υπερθέρμανσης του πλανήτη. Τα δάση προστατεύουν επίσης την άγρια ζωή.
Αυτές οι περιοχές αποτελούν ενδιαίτημα για πολλά χερσαία φυτά και ζώα, συμπεριλαμβανομένων των περισσότερων αμφιβίων, πτηνών και θηλαστικών. Συγκρατούν το έδαφος, αποτρέπουν τη διάβρωση και φιλτράρουν το νερό διατηρώντας το καθαρό.
Κοινωνικές επιπτώσεις
Τα δάση δημιουργούν απασχόληση για 33 εκατομμύρια ανθρώπους παγκοσμίως, συμπεριλαμβανομένων σχεδόν 1 εκατομμυρίου στον κλάδο των δασών των ΗΠΑ. Πολλές από αυτές τις θέσεις εργασίας βρίσκονται σε αγροτικές περιοχές, ενισχύοντας τις τοπικές οικονομίες.
Πέρα από τη δημιουργία θέσεων εργασίας, οι δενδρώδεις εκτάσεις βοηθούν επίσης τις αυτόχθονες κοινότητες να διατηρήσουν ζωντανές τις παραδόσεις τους. Αυτές οι κοινότητες διαχειρίζονται πάνω από 38 εκατομμύρια τετραγωνικά χιλιόμετρα γης παγκοσμίως. Τα δάση προσφέρουν πεζοπορία, ξεναγήσεις παρατήρησης άγριας ζωής και άλλες δραστηριότητες που βελτιώνουν τη ζωή των ανθρώπων και αποφέρουν έσοδα.
Οικονομική βιωσιμότητα
Οι επενδύσεις σε ξυλεία έχουν αυξηθεί κατά 10,7% ετησίως κατά μέσο όρο από το 1987. Σε διάστημα 28 ετών, ξεπέρασαν τις μετοχές και τα ομόλογα με αποδόσεις 9,3%.
Τα δασικά περιουσιακά στοιχεία δεν ανεβαίνουν και δεν πέφτουν όπως οι μετοχές. Η αξία τους μεταβάλλεται πιο αργά (6,9% έναντι διακυμάνσεων 15,9% του S&P 500). Το ξύλο και τα δικαιώματα εκπομπών άνθρακα διατηρούν τη ζήτησή τους ακόμη και σε περιόδους πληθωρισμού ή οικονομικής ύφεσης.
Δασικές επενδύσεις: Μια μόνιμη επιλογή ή απλώς μια φάση;
Ακόμη και με τα οφέλη τους, ορισμένοι διερωτώνται εάν τέτοια εγχειρήματα θα διαρκέσουν ή θα εξασθενήσουν. Σας παρουσιάζουμε τάσεις της αγοράς, πραγματικά παραδείγματα και απόψεις ειδικών, ώστε να αποφασίσετε εσείς. Δείτε τι συμβαίνει:
Περισσότερα κεφάλαια, μεγαλύτερο ενδιαφέρον: Παγκοσμίως, ο αριθμός των κλειστών δασικών αμοιβαίων κεφαλαίων αυξήθηκε από 7 το 2003 σε 130 το 2021, με μέσες αποδόσεις που κυμαίνονται μεταξύ 10% και 16%. Το 2021, το τυπικό αμοιβαίο κεφάλαιο απέδωσε ετήσια απόδοση περίπου 16,4%.
Ζήτηση για φιλικές προς το περιβάλλον λύσεις: Οι άνθρωποι και οι επιχειρήσεις επιθυμούν πιο πράσινα προϊόντα, ωθώντας τις βιώσιμες επενδύσεις σε ετήσια ανάπτυξη 15%. Οι πωλήσεις δικαιωμάτων εκπομπών άνθρακα θα μπορούσαν να φτάσουν τα 7–35 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030.
Κρατική στήριξη: Κανόνες όπως η νομοθεσία της ΕΕ για τη «πράσινη χρηματοδότηση» και οι πολιτικές προστασίας της βλάστησης ενισχύουν τον κλάδο.
Ακολουθούν ορισμένες εκτιμήσεις των ειδικών:
Αυξανόμενες δυνατότητες: Οι οικονομικοί αναλυτές και οι ειδικοί σε περιβαλλοντικά θέματα θεωρούν τις επενδύσεις σε δάση ως μια αναπτυσσόμενη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Έκθεση της Nixon Peabody χαρακτήρισε τα δάση «ανερχόμενο αστέρι» για τους επενδυτές. Συμβάλλουν στην αντιμετώπιση της κλιματικής αλλαγής και στηρίζουν τις τοπικές κοινότητες.
Μεγάλοι στόχοι: Η US Forest Service υπογραμμίζει το τριπλό όφελος που μπορούν να αποδώσουν, ενώ το Climate Change News επισημαίνει ότι ο κόσμος χρειάζεται 296 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030 για την αποκατάσταση των υποβαθμισμένων δασών και την επίτευξη των κλιματικών στόχων.
Ιστορίες επιτυχίας από την πράξη
Το πρόγραμμα δασικών επενδύσεων του Μεξικού μείωσε τη φτώχεια, δημιούργησε θέσεις εργασίας και βοήθησε τις κοινότητες να προσαρμοστούν στις προκλήσεις, επιτυγχάνοντας έτσι αγροτική ανάπτυξη. Το πρόγραμμα Payment for Environmental Services (PES) της Κόστα Ρίκα ανέστρεψε την αποψίλωση και διπλασίασε τη δασική κάλυψη σε 26 χρόνια, καταβάλλοντας αμοιβές στους κατοίκους για την προστασία των δασών. Ένα έργο του 2024 συγκέντρωσε 1,8 εκατομμύρια δολάρια για τη φύτευση δέντρων και τη δημιουργία θέσεων εργασίας.
Οι δασικές πυρκαγιές και οι μεταβαλλόμενες νομοθετικές ρυθμίσεις μπορούν, ωστόσο, να ζημιώσουν τις επενδύσεις. Ορισμένες λύσεις είναι καλύτερες όσον αφορά την πυρασφάλεια, τη διασπορά των επενδύσεων σε διαφορετικές περιοχές και την ασφάλιση.
Συμπέρασμα
Οι επενδύσεις σε δάση αποτελούν έξυπνη επιλογή για όσους ενδιαφέρονται για το περιβάλλον. Συμβάλλουν στην αντιμετώπιση της κλιματικής αλλαγής μέσω της δέσμευσης άνθρακα, της προστασίας της άγριας ζωής και της στήριξης των τοπικών κοινοτήτων, προσφέροντας παράλληλα αξιόλογες οικονομικές αποδόσεις. Το πλεονέκτημα ενισχύεται περαιτέρω, καθώς βοηθούν στη διασπορά του κινδύνου στο χαρτοφυλάκιό σας.
Ναι, υπάρχουν κίνδυνοι, όμως οι ειδικοί και οι τάσεις δείχνουν ότι αυτές οι επιχειρηματικές δραστηριότητες έχουν ήρθει για να μείνουν. Έτσι, εάν επιδιώκετε να αυξήσετε τα οικονομικά σας προσφέροντας ταυτόχρονα κάτι θετικό στον πλανήτη, αξίζει να εξετάσετε σοβαρά τις επενδύσεις σε δάση. Και εάν τελικά επενδύσετε, φροντίστε να τις διαχειρίζεστε με υπευθυνότητα.
Εάν σας ενδιαφέρει να συμμετάσχετε σε ένα έργο με προοπτικές, το έργο Green Energy της Maclear προσφέρει επιτόκιο 14.7% και LTV 36%.
