Μια μακροπρόθεσμη επένδυση συνήθως ορίζεται από το πόσο καιρό σχεδιάζει ένας επενδυτής να παραμείνει επενδεδυμένος, και όχι από τη διάρκεια που αναγράφεται σε κάποιο μεμονωμένο χρηματοπιστωτικό μέσο. Σε μια πλατφόρμα crowdfunding, τα επιμέρους δάνεια έχουν διάρκεια 4–16 μηνών, όμως οι επενδυτές οικοδομούν πολυετείς ορίζοντες επανεπενδύοντας συνεχώς το κεφάλαιο καθώς επιστρέφει — ένας διαφορετικός μηχανισμός από τη διακράτηση ενός ομολόγου μακράς διάρκειας.
Μακροπρόθεσμη επένδυση: Πώς χτίζεται στην πράξη ο ορίζοντας
Τι Είναι μια Μακροπρόθεσμη Επένδυση;
Μακροπρόθεσμη επένδυση είναι ο τύπος επένδυσης στον οποίο το κεφάλαιο κατανέμεται με την παραδοχή ότι θα παραμείνει σε λειτουργία για αρκετά χρόνια ή περισσότερο. Το ακριβές χρονικό πλαίσιο εξαρτάται από την εκτίμηση και τη στρατηγική του επενδυτή, η οποία αντιλαμβάνεται συγκεκριμένους κινδύνους και την ανοχή του επενδυτή σε αυτούς μακροπρόθεσμα.
Τι θεωρείται μακροπρόθεσμη επένδυση;
Συνολικά, κάθε επένδυση που εκτείνεται σε αρκετά χρόνια μπορεί να θεωρηθεί μακροπρόθεσμη επένδυση. Δεν υπάρχει καθολικός κανόνας ότι ο επενδυτής θα πρέπει να διακρατεί τα περιουσιακά στοιχεία με ιδιαίτερα μεγάλη διάρκεια. Αντιθέτως, ο επενδυτής μπορεί να διατηρήσει ένα περιουσιακό στοιχείο στο χαρτοφυλάκιο, αφήνοντάς το ανέπαφο για 5 χρόνια, ή μπορεί να ανακατανείμει αυτά τα κεφάλαια, διαχωρίζοντάς τα και αγοράζοντας αρκετά περιουσιακά στοιχεία του ίδιου τύπου για τα ίδια 5 χρόνια νωρίτερα.
Μακροπρόθεσμη έναντι Βραχυπρόθεσμης Επένδυσης: Τι Αλλάζει Πραγματικά;
Οι μακροπρόθεσμες και οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις διαφέρουν όχι μόνο ως προς το χρονικό πλαίσιο κατά το οποίο τα περιουσιακά στοιχεία διακρατούνται στο χαρτοφυλάκιο, αλλά και ως προς τις ενέργειες που αναλαμβάνει ο επενδυτής μόλις το κεφάλαιο καταστεί ξανά διαθέσιμο για αυτόν.
Ο επενδυτής που επιδιώκει βραχυπρόθεσμο εισόδημα μπορεί να επενδύσει σε έργα που έχουν πολύ λίγο χρόνο έως τη λήξη (μερικούς μήνες). Παρομοίως, μπορεί να αποσύρει τα κεφάλαια όταν η απαίτηση φτάσει στη λήξη της και να τα επανεπενδύσει αμέσως σε ένα άλλο βραχυπρόθεσμο έργο με διαφορετικό σκοπό. Ο επενδυτής που προτιμά τη μακροπρόθεσμη συσσώρευση κεφαλαίου μπορεί να ακολουθήσει μια εντελώς διαφορετική προσέγγιση και να αγοράσει το ίδιο μέσο με λήξη σε έξι μήνες, αλλά στη συνέχεια να επανεπενδύσει τα χρήματα του κεφαλαίου σε ένα άλλο έργο και έπειτα σε ένα άλλο, όταν και η δεύτερη απαίτηση έχει λήξει.
Για πόσο καιρό θα πρέπει να διακρατείτε μια επένδυση;
Δεν υπάρχει καθολική ενιαία περίοδος για το πόσο καιρό θα πρέπει να διακρατείται η επένδυση. Ο επενδυτικός ορίζοντας εξαρτάται από παράγοντες όπως ο σκοπός της στρατηγικής, οι απαιτήσεις ρευστότητας, η προθυμία ανοχής συγκεκριμένων επενδυτικών κινδύνων και το χρονικό πλαίσιο εντός του οποίου θα χρειαστούν τα χρήματα.
Πώς Χτίζεται Πραγματικά ένας Μακρύς Ορίζοντας
Ένας μακρύς επενδυτικός ορίζοντας βασίζεται συνήθως στο ότι ο επενδυτής δεν χρειάζεται τα χρήματα αρκετά σύντομα, ώστε να τα αφήσει να παραμείνουν στο έργο για αρκετό διάστημα. Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει τις προσεγγίσεις της μακροπρόθεσμης επένδυσης.
| Προσέγγιση | Τι διακρατείτε | Τι πρέπει να συμβεί για να διατηρηθεί ο ορίζοντας | Κύριος κίνδυνος για το σχέδιο |
|---|---|---|---|
| Μεμονωμένο μέσο μακράς διάρκειας | Ένα μέσο με πολυετή περίοδο διακράτησης | Ο επενδυτής συνεχίζει να το διακρατεί για την προβλεπόμενη περίοδο | Οι συνθήκες αγοράς, πίστωσης και ρευστότητας μπορεί να μεταβληθούν |
| Κλίμακα βραχυπρόθεσμων απαιτήσεων με χειροκίνητη επανεπένδυση | Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις που λήγουν σε διαφορετικές χρονικές στιγμές | Το επιστρεφόμενο κεφάλαιο κατανέμεται επανειλημμένα σε νέες απαιτήσεις | Συγκρίσιμα νέα έργα μπορεί να μην είναι διαθέσιμα |
| Αυτοματοποιημένη επανεπένδυση (AutoInvest) | Επιλέξιμες απαιτήσεις έργων Native που επιλέγονται μέσω προκαθορισμένων όρων | Το διαθέσιμο κεφάλαιο συνεχίζει να βρίσκει επιλέξιμα έργα | Η αυτοματοποίηση δεν μπορεί να εγγυηθεί τη διαθεσιμότητα έργων ή τις αποδόσεις |
| Μικτή προσέγγιση | Τοποθετήσεις μεγάλης διάρκειας συν βραχύτερες επανεπενδυμένες απαιτήσεις | Η επιδιωκόμενη κατανομή διατηρείται με την πάροδο του χρόνου | Απόκλιση κατανομής, διαφορές ρευστότητας και κίνδυνος επανεπένδυσης |
Πρόκειται για γενική πληροφόρηση, όχι για επενδυτική συμβουλή. Οι αποδόσεις δεν είναι εγγυημένες και καμία από αυτές τις προσεγγίσεις δεν εξαλείφει τον κίνδυνο ζημίας.
Γιατί οι Βραχυπρόθεσμοι Όροι Δανείων Δεν Αποκλείουν ένα Μακροπρόθεσμο Σχέδιο
Οι βραχυπρόθεσμοι όροι δανείων δεν αποκλείουν ένα μακροπρόθεσμο σχέδιο επειδή εξυπηρετούν διαφορετικούς σκοπούς. Οι επενδυτές crowdlending συνήθως επιδιώκουν να αποκομίσουν υψηλότερα έσοδα σε μικρότερο χρονικό διάστημα. Δεδομένου ότι οι απαιτήσεις που προσφέρονται στην αγορά είναι ως επί το πλείστον μεταξύ 4 και 16 μηνών πριν φτάσουν στη λήξη τους, οι βραχυπρόθεσμοι επενδυτές μπορεί να θέλουν να τοποθετήσουν το κεφάλαιό τους και στη συνέχεια να το αποσύρουν για εντελώς διαφορετικό σκοπό. Η μακροπρόθεσμη επένδυση εξυπηρετεί τη στρατηγική της συσσώρευσης κεφαλαίου· γι' αυτό η συνεχής επανεπένδυση στα ίδια περιουσιακά στοιχεία ή σε μεγαλύτερα χρονικά διαστήματα είναι απολύτως εύλογη.
Μπορούν τα βραχυπρόθεσμα δάνεια να δημιουργήσουν ένα μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο;
Ναι, τα βραχυπρόθεσμα δάνεια μπορούν να δημιουργήσουν ένα μακροπρόθεσμο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. Ο επενδυτής που θέλει να επιδιώξει τη συσσώρευση κεφαλαίου μακροπρόθεσμα μπορεί απλώς να αγοράσει μια απαίτηση 12 μηνών, να περιμένει έως ότου φτάσει στη λήξη της και στη συνέχεια να επανεπενδύσει τα κεφάλαια στο ίδιο περιουσιακό στοιχείο, και έπειτα να επαναλάβει ξανά τον κύκλο. Η Maclear προσφέρει το AutoInvest για να κάνει την επένδυση απλούστερη, δίνοντας τη δυνατότητα σχεδιασμού 10 στρατηγικών με ελάχιστο ποσό 50 € ανά απαίτηση.
Ο Κίνδυνος Επανεπένδυσης που Κανείς Δεν Αναφέρει
Η επαναλαμβανόμενη επανεπένδυση ενέχει έναν ιδιαίτερο κίνδυνο που δεν υφίσταται ακριβώς με την ίδια μορφή για κάθε επενδυτή, καθώς μεταβάλλεται ανάλογα με τον κάθε επενδυτή που ανακατανέμει τα κεφάλαια σύμφωνα με τη δική του στρατηγική. Ο κίνδυνος είναι οι μελλοντικές επενδυτικές συνθήκες, οι οποίες παραμένουν ως επί το πλείστον άγνωστες και αδύνατο να προβλεφθούν με ακρίβεια.
Σε περίπτωση που ο επενδυτής περιμένει έως ότου η βραχυπρόθεσμη απαίτηση φτάσει στη λήξη της μετά από 12 μήνες και στη συνέχεια επιχειρήσει να επανεπενδύσει, μπορεί να δει διαφορετικά επιτόκια, βαθμολογίες κινδύνου, τιμές AROI και έργα από διαφορετικούς κλάδους στην αγορά. Γι' αυτό η επανεπένδυση δεν μπορεί να είναι στατική, καθώς οι συνθήκες της αγοράς και η επιλογή των διαθέσιμων έργων μεταβάλλονται.
Η Maclear υπολογίζει τις αναμενόμενες αποδόσεις της επένδυσης χρησιμοποιώντας Annualized Return on Investment, ή AROI, δείκτη. Ο AROI έχει τον ακόλουθο τύπο:
AROI = (Αναμενόμενα Κέρδη / Υπολειπόμενη Περίοδος) * (365 / Αγορασθέν Κεφάλαιο)
Ο AROI περιγράφει τις αναμενόμενες αποδόσεις, όχι ένα εγγυημένο επενδυτικό αποτέλεσμα. Γι' αυτό θα πρέπει να θεωρείται θεωρητική αξιολόγηση των πιθανών αποδόσεων και όχι πρόβλεψη της πραγματικής επενδυτικής απόδοσης. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι, καθώς οι συνθήκες της αγοράς μεταβάλλονται και κάθε ενέργεια επανεπένδυσης είναι διαφορετική, η λήξη έχει σημασία, όπως και η εσωτερική βαθμολόγηση κινδύνου.
Πώς να επιλέξετε τον δικό σας χρονικό ορίζοντα
Η σύντομη διάρκεια ενός δανείου δεν καθιστά μια επένδυση προστατευμένη: το κεφάλαιο δεν είναι εγγυημένο και το Provision Fund είναι ένα κοινό αποθεματικό που χρηματοδοτείται από το 2% των προμηθειών των χρηματοδοτούμενων έργων, όχι εγγύηση επαναγοράς.
Όταν ο επενδυτής θέλει να αξιολογήσει τον χρονικό ορίζοντα, θα πρέπει να ξεκινήσει από την αξιολόγηση του σκοπού του κεφαλαίου. Ο επενδυτής θα πρέπει να είναι σε θέση να κατανοήσει εάν ενδέχεται να χρειαστεί τα χρήματα βραχυπρόθεσμα ή εάν αισθάνεται άνετα με τη μακροπρόθεσμη συσσώρευση κεφαλαίου. Ομοίως, η αξιολόγηση της ανοχής στον κίνδυνο και της αντίληψης του κινδύνου αποτελεί μια ακόμη σημαντική πτυχή της προετοιμασίας.
Εάν ο επενδυτής θέλει να δοκιμάσει μια μακροπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική υλοποιώντας την μέσω επανεπένδυσης σε βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία, απαιτείται πειθαρχία και προσεκτική διαχείριση κεφαλαίου. Εάν ο επενδυτής έχει ήδη αποσύρει το κεφάλαιο πολλές φορές αντί να το ανακατανείμει, το χρονικό εύρος της επένδυσης μειώνεται σημαντικά. Ομοίως, εάν ο επενδυτής χρησιμοποιεί το AutoInvest ή άλλα αυτοματοποιημένα εργαλεία για τη στρατηγική του, δεν θα πρέπει να υποκαθιστά την αξιολόγηση του χαρτοφυλακίου του, τη διαφοροποίηση και την αξιολόγηση κάθε έργου με την αυτόματη επανεπένδυση.
Εάν ο επενδυτής επιθυμεί πρόωρη έξοδο, η μόνη επιλογή είναι η Secondary Market. Ο επενδυτής μπορεί να προσπαθήσει να πουλήσει την απαίτηση στην ονομαστική της αξία ή με έκπτωση έως 50% σε άλλον επενδυτή. Η πώληση δεν είναι εγγυημένη. Ωστόσο, εάν ο επενδυτής καταφέρει να βρει αγοραστή, η Maclear θα χρεώσει προμήθεια πωλητή 2,5% και η αγορασθείσα απαίτηση θα έχει περίοδο δέσμευσης 30 ημερών στον λογαριασμό του αγοραστή. Σε περίπτωση που δεν υπάρξει αγοραστής πρόθυμος να αγοράσει την απαίτηση, αυτή θα αποσυρθεί αυτόματα από τη Secondary Market μετά από 14 ημέρες, σύμφωνα με τους Γενικούς Όρους και Προϋποθέσεις της Maclear.
Συνοψίζοντας, το χρονικό πλαίσιο της λήξης της απαίτησης και οι συνέπειες για τον επενδυτή είναι διαφορετικά. Ορισμένοι επενδυτές μπορεί να προτιμούν μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία, ενώ άλλοι μπορεί να αγοράζουν συνεχώς μια βραχύτερη απαίτηση με περίοδο λήξης 12 μηνών και να επανεπενδύουν ξανά και ξανά.
Συχνές ερωτήσεις
Τι θεωρείται μακροπρόθεσμη επένδυση;
Η επένδυση που σχεδιάζεται να διακρατηθεί για αρκετά χρόνια μπορεί να θεωρηθεί μακροπρόθεσμη επένδυση. Οι στόχοι ενός μακροπρόθεσμου επενδυτικού χαρτοφυλακίου μπορεί να είναι η συσσώρευση κεφαλαίου, μεγάλες αγορές όπως η υποθήκη ενός σπιτιού, ένα νέο όχημα, μια νέα επιχείρηση ή η συνταξιοδότηση. Το όριο του χρονικού πλαισίου για μια «μακροπρόθεσμη» επένδυση είναι συμβατικό, όχι κυριολεκτικό. Καθορίζεται είτε από τους κανόνες του συγκεκριμένου επενδυτή είτε από την κατηγορία του περιουσιακού στοιχείου.
Για πόσο καιρό πρέπει να διακρατείτε μια επένδυση;
Ο επενδυτής θα πρέπει να διακρατεί μια επένδυση για χρονικό διάστημα που ευθυγραμμίζεται με τους στόχους του. Το όριο είναι ατομικό και εξαρτάται από πολλούς παράγοντες, όπως η ανοχή στον κίνδυνο, το αντιλαμβανόμενο προφίλ κινδύνου, η επιθυμητή ρευστότητα και ο σκοπός του συγκεκριμένου χαρτοφυλακίου. Δεν υπάρχει καθολικό χρονικό πλαίσιο που να ορίζει το όριο.
Μπορούν τα βραχυπρόθεσμα δάνεια να δημιουργήσουν ένα μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο;
Ναι· εάν, υποθετικά, ο επενδυτής αγοράσει μια απαίτηση με 12 μήνες έως τη λήξη, στη συνέχεια επανεπενδύσει στην ίδια απαίτηση, περιμένει έως ότου λήξει ξανά και επανεπενδύσει εκ νέου, αυτό μπορεί να εξελιχθεί σε μακροπρόθεσμο επενδυτικό εγχείρημα. Η επανεπένδυση δημιουργεί έναν μηχανισμό μετατροπής επαναλαμβανόμενων βραχυπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων σε τμήματα ενός μακροπρόθεσμου χαρτοφυλακίου μέσω της συνεχούς ανακατανομής των κεφαλαίων.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ μακροπρόθεσμης και βραχυπρόθεσμης επένδυσης;
Η διαφορά μεταξύ μακροπρόθεσμης και βραχυπρόθεσμης επένδυσης έγκειται στη συχνότητα των αποφάσεων επανεπένδυσης και στο διαφορετικό επίπεδο έκθεσης του επενδυτή στις μεταβαλλόμενες συνθήκες σε κάθε επιστροφή του κεφαλαίου. Μια μακροπρόθεσμη επενδυτική προσέγγιση δεν είναι πάντα συνώνυμη με ένα μακροπρόθεσμο περιουσιακό στοιχείο.
Η αυτόματη επανεπένδυση εξαλείφει τον κίνδυνο;
Όχι, η αυτόματη επανεπένδυση δεν εξαλείφει τον κίνδυνο. Το AutoInvest σε Native έργα στη Maclear (10 στρατηγικές ανά χρήστη με ελάχιστο ποσό 50 € ανά απαίτηση) απλώς αυτοματοποιεί τις αποφάσεις που λαμβάνει ο επενδυτής. Ο επενδυτής ορίζει ο ίδιος τις παραμέτρους για κάθε στρατηγική.
Σχετικά με τη Maclear
Η Maclear AG είναι μια ελβετική πλατφόρμα δανεισμού μεταξύ ιδιωτών (P2P) και crowdlending, με έδρα στην Ελβετία. Η εταιρεία λειτουργεί ως χρηματοοικονομικός μεσάζων στον μη τραπεζικό τομέα και είναι μέλος της PolyReg SRO, σύμφωνα με την ελβετική χρηματοοικονομική ρύθμιση, ιδίως όσον αφορά την AML, KYC και GDPR. Η Maclear παρέχει στους ιδιώτες και τους επενδυτές πρόσβαση σε προσεκτικά επιλεγμένες ευκαιρίες δανεισμού σε επιχειρήσεις, με ενσωματωμένη αξιολόγηση κινδύνου, ένα Provision Fund και μια Δευτερεύουσα Αγορά για ρευστότητα.
Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν συνιστά επενδυτική, χρηματοοικονομική, φορολογική ή νομική συμβουλή. Ο δανεισμός μεταξύ ιδιωτών (P2P) και οι επενδύσεις σε crowdlending ενέχουν κίνδυνο μερικής ή ολικής απώλειας του κεφαλαίου. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προδικάζουν τα μελλοντικά αποτελέσματα. Η ρευστότητα σε μια δευτερογενή αγορά δεν είναι εγγυημένη. Οι αναγνώστες καλούνται να διεξάγουν τις δικές τους έρευνες και να συμβουλεύονται εξειδικευμένους συμβούλους πριν λάβουν οποιαδήποτε χρηματοοικονομική απόφαση. Η διαθεσιμότητα προϊόντων και υπηρεσιών μπορεί να είναι περιορισμένη σε ορισμένες δικαιοδοσίες.