Cuántos préstamos hacen falta para que un impago deje de dañar tu rentabilidad
La fórmula: cuántos préstamos compensan la pérdida de uno
Para una fórmula de diversificación de préstamos, el préstamo P2P compara la pérdida del principal de una posición con los intereses previstos de la cartera. Aquí, el préstamo entre particulares (P2P) se refiere a derechos de crédito sobre préstamos a empresas.
Sea N el número de posiciones iguales, r la tasa anual del préstamo en decimal y R la fracción supuesta del principal recuperado:
Redondee el resultado al alza hasta la siguiente posición entera. Restar la recuperación de uno da la pérdida de principal.
Si la posición impagada no paga intereses anuales, solo N menos una posiciones generan intereses. La condición más estricta pasa a ser:
Ninguna de las dos condiciones restituye la rentabilidad sin impagos. Una cartera puede seguir siendo rentable aunque una pérdida reduzca las ganancias.
¿El importe de cada préstamo modifica cuántos préstamos necesito?
No, con posiciones, tasas y plazos iguales. Escalar las posiciones escala por igual la pérdida y los intereses; los euros se cancelan. Las asignaciones desiguales requieren un cálculo aparte.
Lo que paga realmente el préstamo medio en Maclear y durante cuánto tiempo
El campo «rentabilidad» del corte de datos facilitado describe las tasas contractuales de los préstamos, no el rendimiento del inversor. Aplicar la media de forma uniforme presupone tasas y plazos idénticos.
Datos de entrada del umbral
| Dato de entrada | Valor declarado o estado del modelo |
|---|---|
| Tasa media anual de la cartera de préstamos | 15.01% |
| Rango de tasas de los préstamos | 13.5%–19.5% |
| Plazo medio de los préstamos y rango | 12,1 meses; 2–16 meses |
| Rango declarado del importe mínimo de inversión por proyecto | €125–€1,500 |
| Ticket mínimo medio declarado por proyecto | Aproximadamente 343 € |
| Transacción de inversión media, agosto de 2026 | Aproximadamente 387 € (11.015.731 € ÷ 28.488 transacciones) |
| Fracción agregada de recuperación del principal de los préstamos en impago | No se indica en la instantánea facilitada |
Fuente: basado en datos internos de Maclear facilitados en el informe: tipos y condiciones, instantánea de 03.09.2026; tickets de proyectos y media de transacciones de agosto, instantánea de 24.09.2026. Estadísticas de Maclear proporciona cifras generales, sin verificar de forma independiente cada campo facilitado.
El umbral utiliza un año; los calendarios de pago y el comportamiento del prestatario determinan los cobros.
Tres escenarios: desde la pérdida total hasta la recuperación parcial
El cálculo de la pérdida por impago en préstamos P2P presupone exactamente un impago. Cada fracción de recuperación es una hipótesis, no una tasa de recuperación medida.
Escenario: posiciones necesarias para compensar un impago
| Recuperación del principal supuesta | Principal perdido | Referencia de intereses programados | Capital de 387 € por posición | Si el préstamo en impago no paga intereses anuales |
|---|---|---|---|---|
| 0 % — supuesto, no una tasa de recuperación medida | 100 % de una posición | 1 ÷ 0,1501 = 6,662; se redondea al alza a 7 | ≈€2,709 | Se redondea al alza 7,662 a 8 |
| 50 % — supuesto, no una tasa de recuperación medida | 50 % de una posición | 0,5 ÷ 0,1501 = 3,331; se redondea al alza a 4 | ≈€1,548 | Se redondea al alza 4,331 a 5 |
| 70 % — supuesto, no una tasa de recuperación medida | 30 % de una posición | 0,3 ÷ 0,1501 = 1,999; se redondea al alza a 2 | ≈€774 | Se redondea al alza 2,999 a 3 |
Número de posiciones = (1 − fracción supuesta de recuperación del principal) ÷ tipo medio anual de la cartera de préstamos, redondeado al alza. Añada una posición antes del redondeo cuando el préstamo en mora no aporte intereses anuales.
Fuente: basado en datos internos de Maclear: tipo, instantánea de 03.09.2026; media de transacciones, instantánea de 24.09.2026. El capital utiliza 387 € redondeados; no es un mínimo ni una recomendación. La recuperación es un supuesto; el impago del escenario y el momento de la recuperación: no se divulgan. Cifras generales: Estadísticas de Maclear.
¿Qué ocurre si supongo una pérdida total en lugar de una recuperación parcial?
La referencia pasa de dos posiciones con una recuperación supuesta del 70 % a siete con una recuperación supuesta nula. Ambas son supuestos. Sin los intereses del préstamo fallido, las cifras son tres y ocho.
Por qué el tamaño del ticket fija un umbral mínimo, no la cifra en sí
Las cifras de ticket facilitadas describen el conjunto de datos de 24.09.2026. La actual de Maclear Preguntas frecuentes establece un mínimo de 50 € en el Mercado Primario. El rango histórico no establece ni la ausencia de mínimos de la plataforma ni un suelo universal de 125 €.
El mínimo aplicable más alto determina la asignación equitativa más pequeña viable entre los proyectos seleccionados. Multiplique por el número de posiciones para obtener el capital necesario. La media de aproximadamente 343 € no es el mínimo de cada proyecto (según datos internos de Maclear, instantánea del 24.09.2026).
¿Por qué no puedo simplemente dividir mi presupuesto entre el ticket mínimo más barato?
Porque el mínimo de un proyecto no establece el mínimo de todos los demás proyectos. El tamaño del ticket rige la viabilidad de asignaciones equitativas entre los préstamos seleccionados, en lugar de determinar el umbral de pérdidas frente a intereses.
El tipo del préstamo no es el AROI de la cartera
El Annualized Return on Investment (AROI) es la métrica de rentabilidad de Maclear. Maclear calcula el AROI proyectado de un derecho de crédito a partir de las ganancias esperadas, el periodo restante y el principal adquirido:
AROI = (Ganancias esperadas / Periodo restante) × (365 / Principal adquirido)
El Periodo restante se expresa en días. La asignación, el calendario, la liquidez ociosa, los pagos y las pérdidas afectan a los resultados de la cartera; la media de la cartera de préstamos no puede reetiquetarse como AROI de la cartera.
Lo que este cálculo no le indica
Preguntar cuántos préstamos se necesitan para diversificar una cartera P2P no establece ningún número mínimo universal de préstamos. Las exposiciones de préstamos P2P pueden compartir prestatarios, sectores o países. Para el riesgo de concentración de la cartera, el préstamo P2P exige evaluar esas conexiones; este modelo excluye los impagos correlacionados.
Maclear publica un caso concreto de impago y recuperación. Esa divulgación no es una estadística agregada de recuperación para este conjunto de datos. No se facilitó ninguna fracción de recuperación medida para el conjunto de la cartera, por lo que los porcentajes del escenario siguen siendo supuestos.
Se excluyen los impuestos, las comisiones, la liquidez ociosa, los costes de recuperación y los retrasos.
Para principios más generales, consulte la diversificación en el préstamo P2P; para la estructura de la cartera del inversor, consulte la cartera media del inversor de Maclear.
Maclear AG es un intermediario financiero no bancario y miembro de PolyReg, una organización de autorregulación (SRO). La pertenencia no garantiza el rendimiento de las inversiones.
Este cálculo utiliza una hipótesis de recuperación, no datos agregados medidos de impago o recuperación de Maclear; considere el número de posiciones como una aritmética ilustrativa, no como asesoramiento sobre el tamaño de la cartera.
Preguntas frecuentes
¿Cuántos préstamos necesito para que un impago no elimine mis intereses anuales?
El valor de referencia de los intereses previstos es uno menos la recuperación del principal asumida, dividido por el tipo anual y redondeado al alza. Con el tipo facilitado del 15,01%, la pérdida total del principal da siete posiciones (según datos internos de Maclear, instantánea del 03.09.2026). La recuperación nula es una hipótesis, no una tasa de recuperación medida. Si el préstamo fallido no paga intereses anuales, se necesitan ocho posiciones.
¿Una inversión mayor por préstamo cambia cuántos préstamos necesito?
No, si todas las posiciones tienen el mismo tamaño, tipo y periodo de exposición. Escalar todas las posiciones modifica proporcionalmente tanto los intereses en euros como la pérdida en euros, por lo que el número no varía. Las asignaciones desiguales rompen esa compensación: la exposición impagada puede ser mucho mayor que otra posición. La fórmula es una ilustración con posiciones iguales, no una recomendación sobre importes de inversión.
¿Qué tasa de recuperación publica Maclear para los préstamos impagados?
La instantánea facilitada no revela ninguna fracción de recuperación agregada para los préstamos impagados. Maclear sí publica información sobre casos individuales, que no debe considerarse una estimación para el conjunto de la cartera. Las recuperaciones del cero, 50% y 70% utilizadas aquí son, cada una, una hipótesis, no una tasa de recuperación medida. Ninguna estima los importes futuros de ejecución ni su calendario.
¿Es el tipo del préstamo lo mismo que el AROI de mi cartera?
No: el tipo del préstamo es un dato contractual, mientras que el AROI mide la rentabilidad anualizada proyectada a partir de los ingresos esperados, el principal adquirido y el tiempo restante. El rendimiento de la cartera también refleja las asignaciones, las fechas de financiación, el efectivo pendiente de invertir y los cobros o pérdidas reales. Utilizar un tipo medio de préstamo en esta fórmula de umbral no determina la rentabilidad realizada de la cartera del inversor.
¿Puede el importe mínimo de inversión impedirme alcanzar el umbral?
Sí: los importes mínimos de inversión aplicables pueden hacer que una configuración seleccionada de posiciones iguales resulte inasequible para un presupuesto determinado. Consulte las condiciones vigentes de la plataforma y del proyecto en lugar de considerar el rango histórico de importes como una regla universal. El capital necesario depende de los mínimos de las posiciones seleccionadas; el número matemático de posiciones depende del tipo y de la fracción de recuperación asumida.
Maclear AG es una plataforma suiza de préstamos entre particulares (P2P) y de crowdlending, cuya sede se encuentra en Suiza. La empresa actúa como intermediario financiero en el sector no bancario y es miembro de PolyReg SRO, de acuerdo con la regulación financiera suiza, especialmente en materia de AML, KYC y RGPD. Maclear brinda a los inversores particulares y calificados acceso a oportunidades de préstamos a empresas cuidadosamente seleccionadas, con una evaluación de riesgos integrada, un Fondo de Provisión y un Mercado Secundario destinado a la liquidez.
El contenido de este artículo se proporciona con fines informativos y educativos únicamente. No constituye un consejo de inversión, financiero, fiscal o legal. El préstamo entre particulares (P2P) y las inversiones en crowdlending conllevan un riesgo de pérdida parcial o total del capital. Los rendimientos pasados no presagian resultados futuros. La liquidez en un mercado secundario no está garantizada. Se invita a los lectores a realizar sus propias investigaciones y a consultar a asesores calificados antes de tomar cualquier decisión financiera. La disponibilidad de productos y servicios puede estar restringida en ciertas jurisdicciones.